據(jù)調(diào)查，我國家族企業(yè)在未來10年內(nèi)將會(huì)迎來財(cái)富傳承的高峰，調(diào)查顯示，約25%的民營企業(yè)家希望由自己的子女來接管企業(yè)；近35%的家族企業(yè)繼承人表示愿意接管企業(yè)；約60%至70%的企業(yè)家和家族企業(yè)繼承人表示愿意通過引入職業(yè)經(jīng)理人來更好地管理家族企業(yè)。“一代創(chuàng)業(yè)者”需要家族企業(yè)的接管人，“二代繼承人”不能勝任或不愿意接管家族企業(yè)的矛盾，推動(dòng)了家族信托的萌芽與發(fā)展。
什么是家族信托？家族信托(Family Trust)，是指委托人將其家族財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人以信托協(xié)議為依據(jù)，對(duì)其受托的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置或管理，并且在特定的情況下，將受托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給指定的受益人，實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的有效傳承與管理。作為家族財(cái)富傳承與管理的有效手段，家族信托具有多個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，如節(jié)稅避稅、家族財(cái)富的靈活傳承、財(cái)產(chǎn)的安全隔離等。
家族信托的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式主要分為四種。
信托公司推出的運(yùn)作模式。作為家族信托的發(fā)源地，信托公司在客戶資源、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、人員配備等方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。此外，銀監(jiān)會(huì)“99號(hào)文”指出信托公司應(yīng)把家族信托業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向之一。目前，我國的家族信托財(cái)產(chǎn)基本上都是單一資金，資金門檻略有不同，但大多數(shù)信托公司的最低資金要求為人民幣5000萬元。為了使委托人最大程度擁有控制權(quán)，家族信托一般實(shí)行受托人和委托人共同管理的模式，合同期限通常設(shè)為50年。為了最大程度保障委托人和受益人的相關(guān)利益不受損害，受托人必須及時(shí)向委托人和受益人匯報(bào)家族信托管理和運(yùn)行情況。在家族信托存續(xù)期間，根據(jù)外部情況變化，受托人可以隨時(shí)變更信托財(cái)產(chǎn)的管理方式，但是必須先征得委托人的同意。為了避免家族財(cái)富傳承可能引發(fā)的家族內(nèi)部矛盾，委托人對(duì)受益人的權(quán)利進(jìn)行了限制，如損害其他受益人的利益，委托人有權(quán)直接取締其受益權(quán)。同時(shí)，在收益分配上，可根據(jù)實(shí)際狀況抉擇是否選用一次性分配、非定期分配等，進(jìn)而滿足委托人多樣化的需求。
私人銀行推出的運(yùn)作模式。為確保信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和風(fēng)險(xiǎn)隔離，規(guī)定其為全權(quán)委托且不可撤銷產(chǎn)品，資金門檻為2000萬元以上。委托人成立家族信托主要是為了隔離風(fēng)險(xiǎn)、傳承家產(chǎn)，輔助具有一定的投資功能。受益人絕大多數(shù)是委托人的子女。信托收益分為定期和不定期收益，如保證受益人基本生活需要的定期收益，以及在受益人遭遇大病，或者買房等重大支出事項(xiàng)時(shí)，可以申請(qǐng)領(lǐng)取不定期收益。受托人是信托公司和商業(yè)銀行，根據(jù)他們各自的優(yōu)勢(shì)，信托公司主要承擔(dān)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理的職能，商業(yè)銀行主要承擔(dān)托管人與財(cái)務(wù)顧問的職能，根據(jù)他們管理信托資產(chǎn)的總額，按比例收取報(bào)酬，同時(shí)根據(jù)該信托產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計(jì)的復(fù)雜程度等因素，來決定收費(fèi)比例的高低。另一方面，家族信托針對(duì)的是超高凈值人群，很多客戶不但有財(cái)產(chǎn)傳承的要求，還有資產(chǎn)全球布局的需求。為了最大程度地滿足客戶需要，一些專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所也被納入其中，并從信托財(cái)產(chǎn)收益中收取相應(yīng)的咨詢費(fèi)。
私人銀行+信托公司合作推出的運(yùn)作模式。是指私人銀行與信托公司構(gòu)建戰(zhàn)略合作關(guān)系，在信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)、潛在客戶分析、客戶需求分析以及投資策略選擇上各取所長、共同管理信托資產(chǎn)。委托人設(shè)立此類信托的目的主要包括家族財(cái)富傳承、風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)產(chǎn)保值增值等。商業(yè)銀行和信托公司通過構(gòu)建由投資顧問、財(cái)務(wù)顧問、法律顧問、項(xiàng)目經(jīng)理等組成的家族信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，為高凈值客戶提供專屬的家族信托解決方案，滿足客戶的多樣化需求。目前，此類家族信托產(chǎn)品均以單一信托形式發(fā)行，委托人僅限于單個(gè)自然人，受托人為信托公司，商業(yè)銀行承擔(dān)財(cái)務(wù)顧問和托管人的角色，受益人由委托人親自指定或變更。在信托收益分配上，主要采用定額分配和不定額分配。此類信托具有資金門檻高、合同期限長和不可撤銷性等特點(diǎn)，具體來講，其受托資產(chǎn)在3000萬元以上，合同期限不少于5年。
保險(xiǎn)公司+信托公司合作推出的運(yùn)作模式。信托公司與保險(xiǎn)公司聯(lián)合推出的信托產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了信托服務(wù)與保險(xiǎn)服務(wù)的有效融合，極大地降低了家族信托的設(shè)立門檻，在業(yè)內(nèi)被稱為類家族信托。委托人購買保險(xiǎn)產(chǎn)品之后，利用其保險(xiǎn)賠償請(qǐng)求權(quán)來設(shè)立信托，該信托規(guī)定，當(dāng)保險(xiǎn)賠償真正發(fā)生后，委托人的保險(xiǎn)賠償請(qǐng)求權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為行使相關(guān)處理事項(xiàng)，保險(xiǎn)賠償款也通過保險(xiǎn)公司直接劃轉(zhuǎn)至受托人名下。因此，直接將其保險(xiǎn)賠償即信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。進(jìn)而，根據(jù)委托人的要求和意愿，受托人對(duì)信托資金進(jìn)行管理，最終將信托收益用于委托人子女的撫養(yǎng)、教育、結(jié)婚、買房等支出。此類信托的受托人不但為委托人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理，并且為委托人提供保險(xiǎn)理賠事宜的相關(guān)服務(wù)，兼具有事務(wù)管理的特性，這種運(yùn)作模式將單獨(dú)的財(cái)產(chǎn)管理和事務(wù)管理整合在一起，屬于“財(cái)產(chǎn)管理+事務(wù)管理”的信托。
雖然家族信托在財(cái)富傳承、合理避稅等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是企業(yè)家采用家族信托手段來控制家族企業(yè)或者投資時(shí)，必須對(duì)不同模式的家族信托進(jìn)行深入的分析，了解不同模式所具有的優(yōu)點(diǎn)與不足，結(jié)合自身特性，在公司治理機(jī)制等方面進(jìn)行配套調(diào)整，盡可能的發(fā)揮家族信托的正面作用，取其精華去其糟粕，實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)和諧永續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)。
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