在眾多的投機(jī)傳奇中，最具有沖擊力的莫過(guò)于被稱為“華爾街巨熊”的杰西·利弗莫爾的經(jīng)歷。杰西·利弗莫爾是一個(gè)絕對(duì)的投機(jī)天才——他的第一份工作是在波士頓一家股票經(jīng)紀(jì)行做記價(jià)員，每周薪資1美金，然而這樣的背景竟讓他總結(jié)出了一套根據(jù)股票過(guò)去價(jià)格來(lái)推測(cè)未來(lái)價(jià)格的投機(jī)理論。20 歲那年，利弗莫爾積累了1萬(wàn)美金的本錢(qián)（當(dāng)時(shí)可是一大筆錢(qián)），其“投機(jī)小子”的諢號(hào)就此打響。
1907年，當(dāng)股票市場(chǎng)仍然火爆時(shí)，他卻觀察到信用環(huán)境在緊縮：股票經(jīng)紀(jì)商頭寸緊張，多家公司破產(chǎn)，等等。他開(kāi)始賣(mài)空市場(chǎng)中最活躍的股票。10月份，隨著股票市場(chǎng)的崩盤(pán)，利弗摩爾的個(gè)人財(cái)富達(dá)到了100萬(wàn)美元的新的頂峰。到1925年時(shí)，據(jù)說(shuō)杰西已擁有2500萬(wàn)美元以上的錢(qián)財(cái)。他自然也講起了富豪的排場(chǎng)：一所在曼哈頓的漂亮的公寓，一節(jié)自用的鐵路客車(chē)車(chē)廂，在歐洲有別墅，在紐約長(zhǎng)島北岸有一所周末住宅，他還擁有那個(gè)時(shí)代幾乎聞所未聞的一架自用的專(zhuān)用飛機(jī)。
杰西利弗莫爾在交易上取得了巨大的成功，那么他有哪些值得我們借鑒的交易思想呢？下面我們來(lái)梳理一下：
1、觀察市場(chǎng)，分析大盤(pán)以確定那些價(jià)格盤(pán)整的活動(dòng)區(qū)間，堅(jiān)定不介入的決心，除非價(jià)格向任一方向突破了限制。價(jià)格總是沿著阻力最小的趨勢(shì)發(fā)展。
2、一名股票作手必須付出高昂的代價(jià)和自己作戰(zhàn)。投機(jī)最主要的敵人是來(lái)自自己的內(nèi)心，必須顛覆“天性的沖動(dòng)”。希望和恐懼在人性中不可分割。失誤在于不能堅(jiān)持自己的原則。專(zhuān)業(yè)炒手對(duì)正確操作的考慮要多過(guò)賺錢(qián)，因?yàn)樗麄冎?，如果其他事情都到位的話，利?rùn)自認(rèn)會(huì)來(lái)。要把操作到位變成一項(xiàng)本能。公眾對(duì)自己操作的見(jiàn)解是業(yè)余的，自我意識(shí)過(guò)分介入。
3、股價(jià)長(zhǎng)期下跌絕不是空頭打壓所致。一只股票不斷下跌，背后一定存在隱情，不是市場(chǎng)有問(wèn)題，就是公司本身有問(wèn)題。
4、發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)并不像聽(tīng)起來(lái)那么容易，一個(gè)人一定得非常警覺(jué)的留意，才能在機(jī)會(huì)探頭時(shí)一把抓住它。沒(méi)人能夠有充分的理由去天天買(mǎi)賣(mài)股票。
5、在牛市中，尤其是在景氣熱潮中，大眾開(kāi)始的時(shí)候都是能夠獲利的，但所有賺來(lái)的錢(qián)最后都會(huì)還回市場(chǎng)，因?yàn)樗麄冊(cè)谂Ｊ兄辛鬟B忘返?；旧纤^不具名董事或內(nèi)部人士的權(quán)威文章，都是在試圖傳播不可靠和錯(cuò)誤的消息給大眾。如果真的有利好消息，肯定內(nèi)部人士先買(mǎi)入，而不會(huì)惠及他人。隨著股價(jià)推高，內(nèi)部人士公開(kāi)利好消息，趁股價(jià)高的時(shí)候賣(mài)掉。如果有壞消息，內(nèi)部人士肯定先悄悄賣(mài)出，同時(shí)發(fā)布信息穩(wěn)定大眾，然后隨著股價(jià)自由落體。
6、既要看得清，更要坐得穩(wěn)。既能判斷正確有坐得住的人非常罕見(jiàn)，這是最難學(xué)的事情之一。賺大錢(qián)從來(lái)不是因?yàn)樗枷?，而都是因?yàn)樽米 ：雎源髣?shì)跳進(jìn)跳出是致命的，沒(méi)有人能抓住所有波動(dòng)。做差價(jià)往往把自己的位置丟了。你總是能在牛市時(shí)發(fā)現(xiàn)很多地位買(mǎi)進(jìn)的人，而在熊市中發(fā)現(xiàn)很多高位賣(mài)出的人。他們都是在絕對(duì)正確的時(shí)機(jī)，以最合適的價(jià)格開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出股票，但是沒(méi)有掙到大錢(qián)。一個(gè)人可以看得很明白，但是卻需要時(shí)間來(lái)把自己的預(yù)測(cè)在市場(chǎng)中變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。在這過(guò)程中，他會(huì)變得不耐煩甚至產(chǎn)生懷疑。研究總的市場(chǎng)條件，找到自己的位置，然后堅(jiān)守。
7、在多頭市場(chǎng)做多，在空頭市場(chǎng)做空。 股市收盤(pán)和隔天開(kāi)盤(pán)之間發(fā)生的任何重要消息，通常都配合阻力最小的路線。在消息發(fā)布前，情勢(shì)已經(jīng)確立，在多頭市場(chǎng)中，利空消息會(huì)被人忽視，利多的消息會(huì)被人夸大，反之亦然。
8、要深入研究市場(chǎng)本身，半懂比不懂更有害。有經(jīng)驗(yàn)的傻瓜研究過(guò)一些東西，不過(guò)研究的不是市場(chǎng)本身，而是幾篇由更高級(jí)的傻瓜所做的市場(chǎng)評(píng)論。他知道如何防止新手才會(huì)出現(xiàn)的一些錯(cuò)誤，總是把一些名言警句和各種各樣的游戲規(guī)則掛在嘴邊，老手那充滿善意的嘴里說(shuō)出的所有忌諱，他都知道。自認(rèn)為在高明的操作，其實(shí)用的都是別人的腦子。用事實(shí)去附會(huì)自己的理論，這對(duì)一個(gè)投機(jī)者來(lái)說(shuō)永遠(yuǎn)都是不明智的。
9、一只股票上漲時(shí)，不必花費(fèi)過(guò)多的經(jīng)歷去研究股價(jià)上漲的原因，持續(xù)的買(mǎi)進(jìn)會(huì)讓股價(jià)繼續(xù)上漲。只要股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)漲停，中間只是偶爾出現(xiàn)一些自然的小幅回檔，那么最安全的方式就是跟著漲勢(shì)走。但是，如果股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的穩(wěn)定的上漲后，逐漸呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢(shì)，反彈出現(xiàn)的頻率也越來(lái)越低，就意味著阻力最小的線路已經(jīng)從向上變成向下。
10、對(duì)一名交易者來(lái)說(shuō)，他的一個(gè)危險(xiǎn)的敵人就是，面對(duì)一個(gè)才智超群具有個(gè)性魅力的人的鼓動(dòng)，失去自我。一個(gè)人不能被說(shuō)服去違背自己的信念，但是卻能被游說(shuō)進(jìn)入一種猶豫不決、優(yōu)柔寡斷的狀態(tài)。這種狀態(tài)甚至更為糟糕，因?yàn)檫@意味著他在交易時(shí)失去了自信和從容，停止了自己的思考。
11、健康無(wú)比重要，尤其是對(duì)腦力勞動(dòng)者。最偉大的投機(jī)者之一杰西.利佛莫爾最后剩下500萬(wàn)資產(chǎn)，終身受憂郁癥困擾。1940年11月28日自殺時(shí)留下一張字條：我的一生是個(gè)失敗。
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