在投資理財(cái)中，經(jīng)常會(huì)用到一個(gè)概念——年化收益率。它就像一把尺子，幫助我們用來衡量各種理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)劣，因?yàn)槲覀兒竺鏁?huì)頻繁的用到這個(gè)概念，在此掃個(gè)盲先。順便教大家識破各種陷阱～～～
年化收益率
我們?nèi)コ匈I東西，經(jīng)常要比較各種品牌各種包裝規(guī)格之間的價(jià)格。比如一袋面粉：
A：250g賣20.5元
B：350g賣30.5元
哪個(gè)便宜呢？那就計(jì)算一下每克面粉的價(jià)格：
A：每克面粉＝20.5/250＝0.082元
B：每克面粉＝30.5/350＝0.087元
很顯然還是買A面粉比較劃算，因?yàn)槊靠嗣娣鄣膬r(jià)格更便宜。
在投資理財(cái)中，我們經(jīng)?？吹揭粋€(gè)概念叫年化收益率，這個(gè)年化收益率就相當(dāng)于每克面粉的價(jià)格，它就像一個(gè)尺子，用來衡量各種投資理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。比如：
基金A：5年間，投資收益250%
基金B(yǎng)：8年間，投資收益400%
基金A的年化收益率＝(1+250%)^(1/5)＝28.5%（相當(dāng)于基金A的第5年年末凈值開5次方根）
基金B(yǎng)的年化收益率＝(1+400%)^(1/8)＝22.3%（相當(dāng)于基金B(yǎng)的第8年年末凈值開8次方根）
基金Ａ的每年的收益要高于基金B(yǎng)6.2%。3年后，基金A的凈值將變成：3.5＊(1+28.5%)^3＝7.4。也就是說同樣到了第8年，基金A的凈值將變成7.4，收益率640%；而基金B(yǎng)的凈值為5，收益率400％。基金A確實(shí)明顯優(yōu)于基金B(yǎng)。
年化收益率的假設(shè)前提是貨幣的時(shí)間價(jià)值?，F(xiàn)在的1塊錢，以年利息5％計(jì)算，5年后是多少錢呢？
1＊(1+5%)＊(1+5%)＊(1+5%)＊(1+5%)＊(1+5%)＝1＊(1+5%)^5＝1.28（1乘以1.05的五次方）
這就是復(fù)利，愛因斯坦所說的，世界第八大奇跡。
如果這道數(shù)學(xué)題反過來算：現(xiàn)在是1塊錢，5年后收益率28%，變成1.28塊，那年化收益率是多少呢？
(1+28%)^(1/5)＝5%
這也就是年化收益率的計(jì)算方法。
保險(xiǎn)的收益率計(jì)算
一款號稱年利率是5%的5年保險(xiǎn)產(chǎn)品，它的收益率真的是5%么？
第一年：本金10萬，利息5000元，收益率5%
第二年：本金10.5萬，利息5000元，收益率4.76%
第三年：本金11萬，利息5000元，收益率4.54%
第四年：本金11.5萬，利息5000元，收益率4.35%
第五年：本金12萬，利息5000元，收益率：4.17%
一目了然，保險(xiǎn)公司所謂的5%利率是單利而非復(fù)利，實(shí)際上，只有第一年的利率可以到達(dá)5%，此后則是逐年降低的，而且，保險(xiǎn)的期限越長，年化收益率越低。
那么，這款號稱年利率5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品，5年的年化收益率是多少呢？按照上文的計(jì)算方法：
第一年本金10萬，五年后本息一共12.5萬
年化收益率＝(12.5/10)^(1/5)=4.56%
如果是十年的保險(xiǎn)產(chǎn)品呢？
第一年本金10萬，十年后本息一共15萬，
年化收益率＝(15/10)^(1/10)=4.14%
一款號稱年利率5%的5年的保險(xiǎn)產(chǎn)品的年化收益率只有4.56%。而且，期限越長，你所獲得的年化收益率越低。千萬不要被字面的收益率迷惑哦。
銀行理財(cái)?shù)氖找媛?/strong>
你有沒有發(fā)現(xiàn)，購買銀行理財(cái)?shù)钠谙薅际呛芷婀值臅r(shí)間，35天，63天……而且每次都不一樣。發(fā)行日期一般都是周中（周三或周四），到期日一定是周五或者各種小長假的前一天！中間至少6、7天是按照活期利率計(jì)息的。如果銀行理財(cái)?shù)哪昊找媛适?%，你如果每次都買入3個(gè)月左右期限的產(chǎn)品，那你至少損失20-25天的利率。折算下來，你的有效收益率只有3.7％左右（4%/360＊335）。如果你特愛折騰，喜歡買更短期的，比如1個(gè)月2個(gè)月的，那你損失的利率會(huì)更多。
再來看看各種消費(fèi)貸和分期付款
螞蟻借唄
我的日利率是萬4，一千元用一天利息只需0.4元。
那年利率就是0.0004＊360＝14.4％，雖然不算高利貸，但也是夠剝削的了吧。
銀行信用卡分期
銀行信用卡分期的廣告總是很誘人——0首付0利息只要超低手續(xù)費(fèi)。真的如此么？
以廣發(fā)銀行透支12000元分12期還款為例，每期手續(xù)費(fèi)為0.7%，即12000＊0.7%＝84，總手續(xù)費(fèi)＝84＊12＝1008。
簡單來看，這個(gè)年利率是1008/12000＝8.4%。但事實(shí)并非如此！??！因?yàn)槟忝吭露歼€掉了1000元本金，但是84塊的手續(xù)費(fèi)并沒有減少，也就是說，只有第一個(gè)月的年利率是84/12000=0.7%＊12＝8.4%，而后逐月增加，最后一個(gè)月的年利率則為：84/1000=8.4%＊12＝100.8%?。?！
綜合算下來，手續(xù)費(fèi)0.7%的信用卡分期的年利率是15.16%?。?！（這是IRR的概念，也就是內(nèi)部收益率的計(jì)算方法，按照第一個(gè)月12000的現(xiàn)金流入，以及隨后12個(gè)月每月1084元的現(xiàn)金流出計(jì)算。想自虐的童鞋可以自己去學(xué)習(xí)一下，Excel有XIRR公式可計(jì)算）
你，還想分期嗎？
人的第一感覺真的很容易被欺騙：算收益的時(shí)候，越宏觀越高，動(dòng)不動(dòng)就是60年后能拿到多少錢。算成本的時(shí)候，越微觀越好，都是告訴你每天只需要幾毛錢。都是套路?。。「奶煸俳o大家計(jì)算下養(yǎng)老保險(xiǎn)和子女教育險(xiǎn)的年化收益率，保證你分分鐘都有想退保的沖動(dòng)～～～
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