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做好四大布局，尋找

“

獨(dú)角獸

”

和

“

獨(dú)角龍

”

對(duì)于我來說，創(chuàng)投圈中的“獨(dú)角獸”這個(gè)詞已經(jīng)不夠了，現(xiàn)在應(yīng)該叫“獨(dú)角龍”，“獨(dú)角獸”是10億美金以上的企業(yè)，“獨(dú)角龍”是千億美金以上的企業(yè)，國內(nèi)的阿里、騰訊是這樣“龍”企業(yè)。從我們的角度來說，本身定位在早期投資領(lǐng)域，所以我們希望找到這樣的一些企業(yè)，我們VC跟著企業(yè)去成長。

在昆仲的投資理念中，“獨(dú)角獸”更重要的是看這個(gè)企業(yè)做什么事情，如果真正能夠不斷地創(chuàng)造價(jià)值，通過自己的創(chuàng)新推動(dòng)這個(gè)社會(huì)的前進(jìn)，我們就認(rèn)為是有價(jià)值，甚至可能是未來的“獨(dú)角獸”。

做投資以來，在我們投的60多個(gè)項(xiàng)目中，有些項(xiàng)目真的已經(jīng)從估值上達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)了，而且也有完全成為“獨(dú)角獸”這樣的企業(yè)。比如我們投資的惠民網(wǎng)、和創(chuàng)科技等，還有博車網(wǎng)和量化派，肯定是能夠成為“獨(dú)角獸”，并且往“獨(dú)角龍”上成長的，從企業(yè)本身的成長素質(zhì)和發(fā)展軌跡上即可，不確定的只是時(shí)間問題。

根據(jù)創(chuàng)投圈的未來發(fā)展趨勢，為了找到優(yōu)秀的獨(dú)角獸甚至獨(dú)角龍，我們主要從四個(gè)方向著力：新產(chǎn)業(yè)、新領(lǐng)域、新技術(shù)、新市場。

1、新產(chǎn)業(yè)。一些慢熱的“服務(wù)型”行業(yè)，比如基于互聯(lián)網(wǎng)的金融、保險(xiǎn)、文化、娛樂、教育、體育、旅游以及數(shù)字醫(yī)療等等，行業(yè)底蘊(yùn)要求較深，正是比較好的投資節(jié)點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代催生出去中心化的流量，未來對(duì)于很多的文化產(chǎn)業(yè)有效，這也是新的產(chǎn)業(yè)。

2、新領(lǐng)域。面向企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投資將會(huì)是重點(diǎn)，大家把2015年定義成企業(yè)服務(wù)的元年，2013年復(fù)星昆仲開始布局，從整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入到新常態(tài)下以后，對(duì)于企業(yè)提升自己的效率需求很高，未來這里空間巨大。

3、新技術(shù)。過去看到技術(shù)的迭代出新是推動(dòng)技術(shù)發(fā)展的必要因素，下一步也在往前走，是不是有機(jī)會(huì)對(duì)我們的社會(huì)，對(duì)我們的生產(chǎn)帶來比較大的影響。我們昆仲的美國團(tuán)隊(duì)一直關(guān)注硅谷的創(chuàng)新項(xiàng)目，并最終與國內(nèi)市場相結(jié)合。

4、新市場。中國的三、四線城市，有著6億多人口的農(nóng)村市場，都具有很大的空間。通過與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，相信一定會(huì)有非常廣闊的市場前景。

昆仲在這四大投資布局中依然會(huì)堅(jiān)持我們一貫的投資原則，即投資只看兩個(gè)“一”：“第一”和“唯一”，這兩個(gè)“一”就可以完全概況我們整個(gè)的投資精髓。

第一個(gè)“一”是“第一”。我們?cè)谕顿Y的時(shí)候會(huì)選擇行業(yè)“第一”的企業(yè)，也就是那些具有很強(qiáng)創(chuàng)新性的企業(yè)，我們相信商業(yè)模式和技術(shù)的創(chuàng)新能使整個(gè)生產(chǎn)生活更高效、更美好，也相信優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者是能夠帶著整個(gè)企業(yè)不斷前進(jìn)的。創(chuàng)業(yè)圈魚龍混雜，要想找到真正的“獨(dú)角獸”和“獨(dú)角龍”，就必須千挑萬選，從創(chuàng)新、科技項(xiàng)目中，找到最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者與最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。在過去的三年，我們投了近60家企業(yè)，很多都是按照行業(yè)第一的原則去選擇的，有些企業(yè)已經(jīng)逐漸成為獨(dú)角獸或者獨(dú)角獸前置，比如微醫(yī)集團(tuán)（掛號(hào)網(wǎng)）估值到15億美金，新三板掛牌的紅圈營銷（和創(chuàng)科技）到現(xiàn)在也發(fā)展的不錯(cuò)，我們?cè)诿绹顿Y的uSens就是智能設(shè)備的一家公司也是非常優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者的最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

第二個(gè)“一”是“唯一”，通常也就是最新的，其實(shí)在過去15年里面，整個(gè)VC投資還是聚焦在C端，看美國，基本上是55、45這樣一個(gè)比例，未來面向企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投資將會(huì)是我們的重點(diǎn)，大家很多把2015年叫做企業(yè)服務(wù)的元年，從2013年就開始布局了，從整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入到新常態(tài)下以后，對(duì)于企業(yè)提升自己的效率還是很高的，未來這里面空間依然巨大。此外還有我們上面所說的新產(chǎn)業(yè)、新領(lǐng)域、新技術(shù)、新市場，只有緊跟時(shí)代步伐，預(yù)判到風(fēng)口，提前布局，才能趕在最好的時(shí)機(jī)先別人一步發(fā)現(xiàn)投資的機(jī)會(huì)。

2.

硬科技，下一個(gè)爆點(diǎn)！

近年來，在中國投資市場上掀起一陣硬科技熱，在硬科技類企業(yè)目前投資的價(jià)格與價(jià)值的問題上，有兩個(gè)方面值得一提。

第一，硬科技熱。因?yàn)槔ブ儋Y本也有美國投資布局，熟悉海外投資市場的就知道，在美國或者包括以色列在內(nèi)的發(fā)達(dá)國家，所謂的硬科技投資一直在進(jìn)行，當(dāng)然，其中也有它自己的規(guī)律，比如一波一波往前推進(jìn)，而不是說突然冒出來的。

為什么近兩年硬科技會(huì)在中國熱起來？從需求來看，過往，中國企業(yè)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)很大程度上來自于包括制度紅利、人口紅利、城鎮(zhèn)化進(jìn)程、消費(fèi)升級(jí)等方面，而現(xiàn)在，這些紅利對(duì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)變?nèi)酰瑹o論政策引導(dǎo)還是實(shí)體層面，科技創(chuàng)新才是當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。

第二，硬科技的投資實(shí)際上不是個(gè)小玩意，必須真正解決問題，能夠帶來價(jià)值，才有走向成功。在硬科技項(xiàng)目的估值問題上，橫向?qū)Ρ任覀兛吹闹忻纼蓢萍碱愴?xiàng)目，對(duì)于同樣的類型、同樣水平的技術(shù)或者同樣的組合團(tuán)隊(duì)，美國項(xiàng)目要比中國項(xiàng)目的性價(jià)比更好一些。但是反過來，在不同的場景下，這個(gè)可能還得細(xì)看。

在硬科技投資布局中，我們多關(guān)注硬科技公司跟行業(yè)應(yīng)用的結(jié)合，因?yàn)槔锩媸怯泻艽蟮目臻g的，當(dāng)我們談?wù)搩r(jià)格的時(shí)候，我們得跟未來潛在市場能帶來的價(jià)值相對(duì)應(yīng)。在出手時(shí)，我們也會(huì)比較謹(jǐn)慎，我們?cè)诿绹袌F(tuán)隊(duì)，所以會(huì)在全球范圍內(nèi)去比較：從技術(shù)本身來找到過硬的技術(shù)；從行業(yè)結(jié)合應(yīng)用來說，找到能夠在中國未來逐步看得見并產(chǎn)生實(shí)際價(jià)值的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用；從創(chuàng)業(yè)人員資質(zhì)能力上，研發(fā)、銷售、整體資源整合能力等都要求很高。根據(jù)未來發(fā)展趨勢，在技術(shù)領(lǐng)域，我們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：

1、一個(gè)是與人工智能相關(guān)的應(yīng)用，跟智能駕駛相關(guān)的駕駛數(shù)據(jù)、激光雷達(dá)等；

2、數(shù)據(jù)跟幾個(gè)垂直領(lǐng)域結(jié)合的地方，比如說金融，這里面我們覺得未來可能這里面會(huì)有挺大的機(jī)會(huì)存在；

3、物聯(lián)網(wǎng)也是我們非?？春玫念I(lǐng)域，怎么樣能夠讓物聯(lián)網(wǎng)變得更加智能，更加聰明。這個(gè)事，也是未來有可能變成非常大的事情。

發(fā)展還是需要時(shí)間的，大家通常會(huì)高估一個(gè)事情對(duì)短期的影響，低估對(duì)長期的影響。但是，從VC的角度來說，要看的還是未來三到五年的一個(gè)時(shí)間周期，我覺得在未來三年，現(xiàn)在的很多項(xiàng)目都會(huì)陸陸續(xù)續(xù)變得更看得見實(shí)際商業(yè)成長。

3.

投后服務(wù)很重要

創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目從想法到成為獨(dú)角獸或獨(dú)角龍企業(yè)，會(huì)經(jīng)過命途多舛的漫漫征程，投資人不可能輕易會(huì)抓住最后成為獨(dú)角獸的企業(yè)，中間不可避免會(huì)有經(jīng)常投錯(cuò)的時(shí)候，通俗來講，投資人跟創(chuàng)業(yè)者在一起就是一個(gè)談戀愛到結(jié)婚的過程，要看最終能不能共贏，也要看雙方互相是不是能夠匹配。尤其是真正做VC后，我感觸最深的就是：如果對(duì)行業(yè)沒有深刻的了解，就不可能投出好的項(xiàng)目！因?yàn)榕袛囗?xiàng)目是基于對(duì)行業(yè)的全面深刻認(rèn)識(shí)，所以，我們不要有純粹的高高在上投資人的姿態(tài)，而最好去做創(chuàng)業(yè)者的合伙人，先成為創(chuàng)業(yè)者前行的兄弟，與創(chuàng)業(yè)者保持彼此信任，與創(chuàng)業(yè)者保持并肩作戰(zhàn)！

因此，作為創(chuàng)業(yè)合伙人，早期投資就不再單單只是謹(jǐn)慎投資這一個(gè)環(huán)節(jié)，如何全面做好投前準(zhǔn)備以及投后服務(wù)，力爭為企業(yè)決策與發(fā)展提供精準(zhǔn)的建議，助力千挑萬選的項(xiàng)目成為“獨(dú)角獸”和“獨(dú)角龍”才是關(guān)鍵，尤其是不能置企業(yè)的困難于不顧，而一定要在企業(yè)需要幫助的時(shí)候拉它一把！

我們強(qiáng)調(diào)投完之后，能夠給企業(yè)帶來什么東西？“背靠大樹好乘涼”，我們本身有強(qiáng)大的資源支撐，有比較實(shí)際的落地資源可以對(duì)接，從整個(gè)投資團(tuán)隊(duì)來說，從財(cái)務(wù)，法務(wù)，到HR、PR，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)的資源本身就非常有限，單獨(dú)去面對(duì)全方位的事務(wù)性不太容易，如果有我們團(tuán)隊(duì)幫助他們提供相應(yīng)支持，幫他們?cè)谝欢A段節(jié)省出很多時(shí)間和精力。之所以能創(chuàng)造出和創(chuàng)科技、量化派、著迷網(wǎng)、徙木金融、博車網(wǎng)、八天在線等眾多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，除了前期的精挑細(xì)選，也得益于我們完備的投后服務(wù)，從我們投的企業(yè)的反饋來說，我們做的還是相當(dāng)不錯(cuò)的，投后的事情做的時(shí)間長了，還是會(huì)是有口碑的，這也是優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者會(huì)帶著優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目選擇你的一個(gè)加分點(diǎn)。