導讀：買基金的時候，大家是否有這樣的心態(tài)：既想賺錢，又害怕風險；既有期待，又瞻前顧后。有沒有什么策略，先做好防守，再穩(wěn)中求進收益相對較高？C位出道的“固收+”，似乎就有這樣的神奇“療效”，也成為基金圈里新晉網(wǎng)紅。So，什么樣的“固收+”，才是你最想pick的？
紅紅火火的固收+
現(xiàn)在，“固收+”類產(chǎn)品人見人愛。
從基金規(guī)模來看，截至今年10月末，數(shù)據(jù)顯示，在使用“固收+”策略的公募基金中，偏債混合型基金有389只，資產(chǎn)凈值4364.50億；二級債基，規(guī)模達到2456.40億。
那么，問題來了，大家為什么這么熱捧固收+？接下來，簡單聊聊bo姐的觀點。
第一，現(xiàn)金類理財收益下降。
面對疫情的沖擊，“貨幣寬松”成為全球主要國家貨幣政策的主旋律，國內(nèi)市場利率水平持續(xù)保持在較低水平。
第二，在打破剛兌后，單純的理財產(chǎn)品、債券基金，風險水平有所上升，收益也有點單調(diào)。
在這樣的環(huán)境下，如果完全投資債市、理財產(chǎn)品，就要忍受收益下降的苦惱?！肮淌?”在風險變動不大情況下，收益有較大提高，且回撤控制給力。
這樣，就成了大家更青睞的穩(wěn)健理財替代品。
第三，一個完美的資產(chǎn)配置策略。
說起來，打鐵還需自身硬?！肮淌?”能出奇制勝，是因為它在低波動下，為投資者賺取較高收益。
其中，“固收”部分以風險低、收益穩(wěn)定的固收資產(chǎn)打底，獲取基礎收益；“+”的部分，如+股票、+可轉(zhuǎn)債、+打新、+定增、+股指期貨等，博取更高收益。
在做好固定收益的基礎上，實現(xiàn)“穩(wěn)中有進”。
這個策略本身，是一個比較完美的相互補充、默契配合的策略。
同時，有了權益資產(chǎn)的神助攻，“固收+”基金也會積累出厚實收益率。萬一發(fā)生了踩雷事件，也有很充足的安全空間。
那么，“固收+”產(chǎn)品的收益表現(xiàn)如何？
華寶證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“固收+”基金 2015-2019 年各年收益率平均值6.49%，超越中債綜合財富指數(shù)各年漲跌幅平均值，各年度均獲取了正收益。
bo姐也看到一個數(shù)據(jù)，從近6個月、近1年、近3年來看，主打固收+策略的二級債基表現(xiàn)最亮眼。
?。ń刂谷掌冢?020-11-06；過往收益不代表未來表現(xiàn)。）
玩轉(zhuǎn)固收+的大牌基金公司
什么樣的“固收+”，才是大家最想要的？
bo姐認為，我們選固收+產(chǎn)品的時候，要特別注意兩方面。
第一，優(yōu)選頭部基金公司。
固收+產(chǎn)品，需要在債市領域里投資，需要在股市領域里投資，還會特別講究股債資產(chǎn)的默契配合。所以挑選“固收+”時，優(yōu)先挑選有實力的頭部基金公司。
比如，老牌銀行系基金工銀瑞信，在固收+領域發(fā)力十多年，就是一家這樣的基金公司。
從業(yè)績來看，截止10月底，工銀瑞信成立滿五年的“固收+”產(chǎn)品，成立以來年化收益均6%以上，近一年公司“固收+”產(chǎn)品一半以上收益超10%。
其中，2007年5月推出的工銀強債年化回報達到6.52%，逾14年的長跑充分展示了“固收+“的實力與魅力。
2009-2019年，工銀瑞信是唯一一家，連續(xù)11年都有“固收+”產(chǎn)品獲得“金牛獎”的基金公司。公司成立以來至今年3季度末，工銀瑞信旗下“固收+”產(chǎn)品共斬獲31項三大報權威獎項。
bo姐注意到，工銀瑞信還是極少數(shù)具養(yǎng)老金管理全牌照的基金公司，養(yǎng)老金管理規(guī)模已連續(xù)兩年在基金業(yè)排名首位，足見其投資實力、尤其是固收實力廣受認可。
第二，優(yōu)選“固收+”大拿。
作為“固收+”產(chǎn)品的基金經(jīng)理，除了需要具備固收類資產(chǎn)配置能力，也需要權益類資產(chǎn)配置能力。
在選基金經(jīng)理的時候，就尤為重要。
工銀瑞信憑借逾14年的長期積累，在固收+領域形成了豪華陣容。不僅有在業(yè)內(nèi)廣受認可的大咖級人物，如杜海濤、歐陽凱、何秀紅，還有冉冉升起的新秀如張洋等。
領軍人物杜海濤，工銀瑞信副總經(jīng)理，是摘得金牛獎最多的基金經(jīng)理之一，獲得“金牛獎15周年杰出基金經(jīng)理”殊榮。
固定收益投資總監(jiān)歐陽凱，也是7獲金牛獎的固收+投資大咖，其管理的工銀雙利曾2次獲評晨星年度債券型基金，目前規(guī)模已超165億。
固定收益部副總監(jiān)何秀紅亦是載譽頗豐的二級債基投資大咖，2018、2019連續(xù)兩年獲得“中國基金業(yè)英華獎-五年期二級債投資最佳基金經(jīng)理”，其管理的工銀產(chǎn)業(yè)債曾獲晨星年度債券型基金提名獎。
數(shù)據(jù)來源：，截至2020年10月30日
好產(chǎn)品還要千里挑一
這幾天，工銀瑞信基金正在發(fā)行一只由何秀紅管理的“固收+”：工銀雙盈債券（A份額：010068；C份額：010069），11月23日已經(jīng)開售。
接下來，我們簡單聊聊何秀紅管理的這只基金。
首先，工銀雙盈債券，是一只二級債券基金，也是一款典型地采用“固收+”策略的基金。
在基金資產(chǎn)配置上，工銀雙盈債券以固定收益為基礎，投資于債券資產(chǎn)比例，不低于基金資產(chǎn)80%。
不高于20%的比例，投資于權益市場。
基金將適量配置A股、港股等權益類資產(chǎn)，投資于港股通投資標的股票的比例，占基金股票資產(chǎn)的比例為0%-50%，力爭創(chuàng)造超業(yè)績比較基準的投資收益。
總的來說，這只基金既兼顧了較高的收益彈性，波動性較小，是一款風險收益性價比很高的產(chǎn)品。
在權益類資產(chǎn)方面，工銀雙盈債券還增加了港股配置，也是基金的一大亮點。
其次，9年扎實投資實戰(zhàn)經(jīng)驗的“固收+”大咖掌舵。
這只基金的擬任基金經(jīng)理就是bo姐在前面介紹的何秀紅，截至11月24日，bo姐查了下，何秀紅有13年證券從業(yè)經(jīng)驗。
擔任基金經(jīng)理管理產(chǎn)品，也長達9.8年。
（數(shù)據(jù)來源：iFind；截止日期：2020年11月24）
何秀紅是2009年加入工銀瑞信的，后面一直在工銀瑞信工作，投研功底非常扎實。
何秀紅還是工銀瑞信固定收益部副總監(jiān)，也是業(yè)內(nèi)公認的“固收+”大咖級人物。在最新揭曉的中國基金業(yè)英華獎最佳基金經(jīng)理榜單中，何秀紅獲得了"五年期二級債投資最佳基金經(jīng)理"大獎。
bo姐把何秀紅管理3年以上的產(chǎn)品，跟大家拉了一個表格。
從表格中可以看出，何秀紅的債市資產(chǎn)投資經(jīng)驗非常豐富，管理“固收+”產(chǎn)品的時間也非常之久。
最后，年化回報均7%以上，可謂“秀外慧中，業(yè)績長虹”。
她管理的工銀豐收回報、工銀四季收益、工銀產(chǎn)業(yè)債、工銀添慧等，成立以來年化回報均7%以上。
其中工銀，產(chǎn)業(yè)債成立7年多來累計超越同期業(yè)績比較基準37個百分點，最近一年年化波動率3.57%，顯著低于同類基金平均7.21%的水平。
（數(shù)據(jù)來源：iFind；截止日期：2020年11月24）
從投資風格來看，何秀紅的投資風格非常穩(wěn)健，債基管理能力突出，擅長通過對宏觀經(jīng)濟基本面判斷，形成對大類資產(chǎn)的看法，在此基礎上積極尋找具有較強安全邊際的資產(chǎn)。
想買工銀雙盈債券（A份額：010068；C份額：010069），哪里可以購買？
文末簡單貼下購買方式，大家可以通過工商銀行、招商銀行、中泰證券、中信建投證券、天天基金等各大銀行、券商和第三方銷售機構，及工銀瑞信官網(wǎng)等直銷平臺認購。
【風險提示】本文觀點僅供參考，不構成任何投資建議及承諾?；鹩酗L險，投資需謹慎。
聯(lián)系客服
