本文系融360專欄作者“財(cái)梳學(xué)淺”原創(chuàng)作品，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表融360官方立場(chǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系作者授權(quán)。
個(gè)人在前幾篇文章中分享了一些理財(cái)觀念和理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，以及現(xiàn)金管理和風(fēng)險(xiǎn)保障的配置，屬于理財(cái)規(guī)劃中的基本功。接下來(lái)將會(huì)分享一些段位較高的理財(cái)工具及實(shí)操技能。
今天開(kāi)始來(lái)聊聊投資工具中最有基情的“基金”。
01什么是基金
比較正規(guī)的說(shuō)法就是，基金公司向投資者發(fā)行受益憑證（基金份額），將眾多投資者零散的資金集中起來(lái)，進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)?；顿Y的集合投資方式。
通俗來(lái)說(shuō)就是，比如你有1000塊錢(qián)想要投資一家石油公司，然而一方面你的資金量太小了，石油公司看不上，另一方面你又不具備投資經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)上出現(xiàn)一家投資公司，投資公司找到1000個(gè)像你這樣的投資者，并推出一個(gè)計(jì)劃，由投資公司募集大家的錢(qián)代表大家去投資石油公司，投資份額按每個(gè)人的出資分配，投資收益也按份額進(jìn)行分紅。
出于資金的安全考慮，投資公司還找來(lái)了一家銀行，由銀行負(fù)責(zé)這筆資金的存儲(chǔ)和每年的投資清算。就這樣，你間接參與了石油公司的投資，享受每年投資的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。而你付出的是每年交給投資公司的管理費(fèi)和給銀行的資金托管費(fèi)。這里的投資公司也就是基金公司了。
基金是如何運(yùn)作的
正由于基金這樣的運(yùn)作模式，使得它天然具有如下5個(gè)特點(diǎn)：
集合理財(cái)，專業(yè)管理
組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)
利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)
嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明
獨(dú)立托管，資金安全
因此，大體上來(lái)說(shuō)，基金比較適合于資金量較小、缺乏專業(yè)投資能力或沒(méi)有時(shí)間打理個(gè)人閑置資金的投資者，是比直接投資股票風(fēng)險(xiǎn)要低、比短期理財(cái)產(chǎn)品收益較高的一種投資工具。
02基金的分類
基金的分類有多種形式，本文僅從基金投資對(duì)象來(lái)進(jìn)行劃分，主要包括貨幣基金、債券基金、股票基金、混合基金。
a.
代表：各種寶寶類產(chǎn)品
主要投資于：銀行大額存單、短期債券回購(gòu)、短期票據(jù)、短期債券等（短期一般指1年以內(nèi)，準(zhǔn)確地講部分投資對(duì)象期限為397天以內(nèi)）。
評(píng)價(jià)：低風(fēng)險(xiǎn)低收益，流動(dòng)性較強(qiáng)，投資門(mén)檻低（1分錢(qián)也是愛(ài)），有準(zhǔn)貨幣之稱，是比銀行活期要好的現(xiàn)金管理工具。
b.
如建信恒豐純債債券基金
主要投資于：國(guó)債、企業(yè)債、金融債等各類債券。
評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)收益適中，波動(dòng)性比股票小，與股票基金進(jìn)行組合可起到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。適合保守型、穩(wěn)健型投資者。
c.
如易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金
主要投資于：各級(jí)市場(chǎng)上的股票。根據(jù)投資的股票所屬市場(chǎng)、規(guī)模、風(fēng)格等，可進(jìn)一步劃分為大盤(pán)股、小盤(pán)股、成長(zhǎng)型、價(jià)值型等各類股票基金。
評(píng)價(jià)：高風(fēng)險(xiǎn)高收益，波動(dòng)性較大，適合作為長(zhǎng)期定投工具。適合具有長(zhǎng)期投資意識(shí)，短期內(nèi)可以接受較大虧損的積極型投資者。
d.
如廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)基金
主要投資于：股票及債券。按照組合中股票、債券的投資比例分為偏股型、偏債型、股債平衡型、靈活配置型四類。
評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)、收益通常介于股票基金和債券基金之間。最大特點(diǎn)是靈活性，混合基金可在不同資產(chǎn)類別上進(jìn)行調(diào)節(jié)，適合穩(wěn)健型投資者。
下圖為13-16年三年債券基金、股票基金、混合基金平均累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變化情況，單位為百分制（混合型896支，債券型900支，股票型206支）：
數(shù)據(jù)來(lái)源于choice終端
由上圖可以看出債券基金較股票型和混合型基金更加穩(wěn)定。而后兩者波動(dòng)較大，尤其是在牛熊轉(zhuǎn)換之間表現(xiàn)得更為劇烈。在牛市中，債券基金的收益要低于股票型和混合型基金；而在熊市中，債券基金的收益也更加穩(wěn)定。
不過(guò)正由于股票型和混合型基金的波動(dòng)性，使得這兩者更適合定投（狹義地理解就是一種定期定額，具有平攤成本的投資方式）。
總的來(lái)說(shuō)這四類基金的特點(diǎn)如下表：
基金小白的你學(xué)會(huì)了嗎？
聲明：文中列舉的基金不構(gòu)成任何投資建議
作者：財(cái)梳學(xué)淺
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