1970年，索羅斯和羅杰斯一起創(chuàng)立了量子基金，創(chuàng)造了索羅斯大部份的財(cái)富。索羅斯的薪水富可敵國(guó)，他一生都在率領(lǐng)投機(jī)資金在金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，翻江倒海。
戰(zhàn)役一：英鎊危機(jī)，凈賺10億
1992年，德國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)展如火如荼，德國(guó)官方貨幣馬克兌美元不斷攀升。
英鎊
然而，英國(guó)的經(jīng)濟(jì)卻一直不景氣，它需要低利率政策刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但德國(guó)政府由于財(cái)政出現(xiàn)巨額赤字，擔(dān)憂引發(fā)通脹，于是在1992年7月的時(shí)候，把貼現(xiàn)率升為8.75%。
但英國(guó)政府因?yàn)槭艿綒W洲匯率體系的限制，必須勉力維持英鎊對(duì)馬克的匯價(jià)。
于是，英鎊危機(jī)導(dǎo)火索被點(diǎn)燃：過(guò)高的德國(guó)利息率引起外匯市場(chǎng)拋售英鎊搶購(gòu)馬克。過(guò)去的200年，英鎊是世界主要貨幣。然而在1992年9月，投機(jī)者開(kāi)始進(jìn)攻歐洲匯率體系中疲軟的貨幣，英鎊首當(dāng)其沖。
19929月15日，索羅斯大舉放空英鎊，英鎊對(duì)馬克一路狂跌。16日清晨，英國(guó)政府宣布提高銀行利率2個(gè)百分點(diǎn)，幾個(gè)小時(shí)后又宣布提高3個(gè)百分點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率提高到15%，并購(gòu)進(jìn)大量的英鎊，希望可以借此舉措吸引國(guó)外短期資本的流入，增加英鎊需求，穩(wěn)定英鎊匯率。
然而，索羅斯早已開(kāi)始對(duì)英鎊的空襲。大量英鎊被拋出，大量德國(guó)馬克被買進(jìn)。
英國(guó)央行購(gòu)入約30億英鎊，依然未能阻擋英鎊的跌勢(shì)。16日收市，英鎊對(duì)馬克的比價(jià)一天之內(nèi)下挫約5%，英鎊與美元的比價(jià)也跌到1英鎊等于1.738美元的低位。此后一個(gè)月內(nèi)，再度下挫。
英國(guó)政府宣告這場(chǎng)貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)以失敗告終，并宣布英鎊退出歐洲匯率體系，開(kāi)始自由浮動(dòng)。
在這場(chǎng)英鎊危機(jī)中，索羅斯和他的量子基金獲取了逾十億美元的暴利。
戰(zhàn)役二：泰銖淪陷，百億入賬
5年后，索羅斯瞄準(zhǔn)了東南亞。1997年?yáng)|南亞大部分國(guó)家對(duì)自身經(jīng)濟(jì)體制的漏洞并無(wú)察覺(jué)。于是，索羅斯抓住了機(jī)會(huì)。
泰銖
泰銖具有在東南亞各國(guó)流通性良好、資產(chǎn)泡沫巨大、風(fēng)險(xiǎn)較小等特點(diǎn)，于是，它成為了索羅斯的突破目標(biāo)。
1997年3月，泰國(guó)央行宣布國(guó)內(nèi)數(shù)家財(cái)務(wù)公司及住房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)性不足等問(wèn)題。索羅斯認(rèn)為這是要行動(dòng)的征兆，于是下令拋售泰國(guó)銀行和財(cái)務(wù)公司股票，導(dǎo)致泰國(guó)銀行儲(chǔ)戶在泰國(guó)所有財(cái)務(wù)及證券公司發(fā)生擠兌。
就在大家因?yàn)橥蝗缙鋪?lái)的情況而不知所措時(shí)，以索羅斯為首的空頭們開(kāi)始大量拋售泰銖。5月，為了挽救這場(chǎng)危機(jī)，泰國(guó)政府動(dòng)用300億美元外匯儲(chǔ)備和150億美元國(guó)際貸款。然而，游資數(shù)量太過(guò)龐大，無(wú)異于杯水車薪。
同年6月，索羅斯下令旗下基金組織出售美國(guó)國(guó)債籌集資金，擴(kuò)大“空襲戰(zhàn)”資金規(guī)模，下旬再度向泰銖發(fā)起進(jìn)攻。
泰銖城池被擊破之后，索羅斯并不滿足，他斷定，如果泰銖大貶，其他貨幣也會(huì)崩潰，于是下令繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果。這股颶風(fēng)瞬間席卷了東南亞印尼、菲律賓、緬甸、馬來(lái)西亞等國(guó)家。
在這場(chǎng)颶風(fēng)的威力下，這些地區(qū)央行的救援再度 “彈盡糧絕”。
此后的局勢(shì)無(wú)法控制：泰國(guó)宣布放棄固定匯率機(jī)制，實(shí)行浮動(dòng)匯率機(jī)制，當(dāng)日，泰銖兌美元匯率暴嚴(yán)重下挫逾17%。與此同時(shí)，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來(lái)西亞林吉特等這些貨幣成為炒家的攻擊對(duì)象。
1998年2月11日，為了能穩(wěn)定印尼盾，印尼政府宣布將實(shí)行印尼盾與美元保持固定匯率的聯(lián)系匯率制。但，此舉遭到IMF及美國(guó)、西歐的一致反對(duì)。
接著，印尼陷入政治經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。東南亞匯市再起波瀾，新元、馬幣、泰銖、菲律賓比索等紛紛下跌。
戰(zhàn)役三：做空日元，狂賺10億美金
索羅斯做空日元的手法似乎更狡猾和老到。
日元
過(guò)去幾年，日本政府大力推銷國(guó)債，財(cái)政收入對(duì)舉債的依賴已經(jīng)使得日本國(guó)債越滾越大，幾乎收不抵支。
日本的債務(wù)危機(jī)十分嚴(yán)重，有數(shù)據(jù)顯示，與歐洲債務(wù)危機(jī)中心地帶各國(guó)債務(wù)/GDP接近150%的比值相比，日本竟高達(dá)200%，但仍能靠著借新錢還舊賬的方式維持。
于是，“做空日元”成為當(dāng)時(shí)華爾街最熱門的投機(jī)交易。
索羅斯更不會(huì)錯(cuò)過(guò)這樣的掘金機(jī)會(huì)，不過(guò)，主導(dǎo)那次做空的是他的得意門生斯科特-貝森特。
2012年夏，貝森特正式接掌索羅斯基金。10月，貝森特得知“渴望”日元進(jìn)一步量化寬松的安倍晉三當(dāng)選首相幾率最大，同時(shí)發(fā)現(xiàn)大量日本資金從澳元高息資產(chǎn)撤回國(guó)內(nèi)后，他感覺(jué)時(shí)機(jī)已經(jīng)來(lái)臨。
為籌集建倉(cāng)資金，索羅斯大量拋售股票。
但是，如果大手筆做空日元的話，動(dòng)作太大，勢(shì)必會(huì)引發(fā)日本金融監(jiān)管部門“注意”。貝森特的主要策略是通過(guò)日元利差交易放大杠桿融資，大量買進(jìn)押注日元貶值與日股上漲的衍生品投資組合。
索羅斯慣用的手法——做空外匯市場(chǎng)，做多股票和指數(shù)。所以，索羅斯不僅增加日元空倉(cāng)，還買漲日股。因?yàn)樗J(rèn)為：日本如果要解決經(jīng)濟(jì)困局，那么方法只有一個(gè)，就是貨幣貶值。然而，貨幣貶值會(huì)引發(fā)短暫的股指繁榮，注定這筆生意穩(wěn)賺不賠。
的確，日經(jīng)225指數(shù)從8619低點(diǎn)上漲幅度達(dá)33%，讓索羅斯大撈一筆。
閃襲香港，遭遇慘敗
1997年7月中旬，港幣遭到投機(jī)性的拋售，港幣匯率一路下滑，擠兌的人群擠滿了各大銀行，香港金融管理當(dāng)局立即入市，干預(yù)斤場(chǎng)。
港幣
剛開(kāi)始，確實(shí)起到了預(yù)期的效果。但不久，港廳兌美元匯率就跌破了7.7500港元的關(guān)口。香港金融管理局于是全面干預(yù)市場(chǎng)，將港幣匯率重又拉升至7.7500之上。
這一次略帶試探性質(zhì)的進(jìn)攻就這樣失敗了。
但是，索羅斯還不罷休，他開(kāi)始對(duì)港幣進(jìn)行大量的遠(yuǎn)期買盤，準(zhǔn)備再一次重新塑造英格蘭和東南亞戰(zhàn)役的輝煌。
1997年7月21日，他就發(fā)動(dòng)新一輪的進(jìn)攻。當(dāng)日，美元兌港幣3個(gè)月遠(yuǎn)期升水250點(diǎn)，港幣3個(gè)月同業(yè)拆借利率從5.575%升至7.06%。
香港金融管理局次日策劃了反擊戰(zhàn)，通過(guò)發(fā)行大筆政府債券，抬高港幣利率，推動(dòng)港幣兌美元匯率上揚(yáng)。對(duì)涉嫌投機(jī)港幣的銀行提出警告，使一些港幣投機(jī)商戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，退出投機(jī)隊(duì)伍，削弱投機(jī)力量。
當(dāng)港幣又出現(xiàn)投機(jī)性拋售時(shí)，香港金融管理局大幅提高短期利率，使隔夜貸款利率暴漲。因此，雄心勃勃的索羅斯在香港的征戰(zhàn)中未能討到便宜，據(jù)說(shuō)索羅斯在這里損失慘重。
這次出手，其實(shí)也是索羅斯為數(shù)不多的“敗仗”之一。
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