怎樣理解芒格的能力圈
“一個(gè)人怎樣計(jì)算出自己的能力圈？”
有一次，一個(gè)朝圣奧馬哈的投資者向股神巴菲特提出的問題，這讓在場(chǎng)的很多投資者都笑了。
因?yàn)椴槔怼っ⒏裾f過：“如果你確有能力，你就會(huì)非常清楚你能力圈的邊界。若你問起，那就意味著你已在圈外?！?br>
沃倫·巴菲特當(dāng)時(shí)的回答是：我非常了解自己的能力圈邊界，但對(duì)其他人實(shí)在沒有什么建議，每個(gè)人都有必要意識(shí)到自己所具有的能力和知識(shí)。
能力圈是查理·芒格提出的概念，他是巴菲特投資事業(yè)的“好基友”.很多投資人甚至認(rèn)為他是比巴菲特更聰明的投資思想家。芒格行事低調(diào)，其在伯克希爾年會(huì)上的口頭禪就是“我沒什么好補(bǔ)充的”。
芒格曾經(jīng)這樣解釋伯克希爾的投資：“我們把投資領(lǐng)域局限在簡(jiǎn)單且容易理解的備選項(xiàng)目內(nèi)，我們接觸過的項(xiàng)目很多，除非我們特別看好，否則就會(huì)把它歸為‘太難’的選項(xiàng)。”
能力圈概念是典型芒格式思維的體現(xiàn)，就像孔子說的那樣 “知之為知之，不知為不知，是知也”。
了解自身能力圈能幫助投資者避免被自己愚弄。但對(duì)大多數(shù)投資者而言，認(rèn)清自身能力圈絕非易事。投資能力增長過程緩慢，很難通過有限的交易來認(rèn)識(shí)能力圈。更何況，投資業(yè)績呈現(xiàn)的信號(hào)本質(zhì)上也是模糊的。比如牛市時(shí)，投資者都會(huì)覺得自己能力很強(qiáng)，把賺錢歸功于自己對(duì)行業(yè)和公司的理解和把握。熊市時(shí)，大多數(shù)投資者也不會(huì)覺得自己能力很差，而是傾向于把虧損歸咎于宏觀環(huán)境、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和上市公司高管們。
“成王敗寇”，投資界也習(xí)慣以成敗論英雄。事實(shí)上，成功的投資由很多因素促成，有些是主導(dǎo)因素，有些是從屬因素，有些屬能力圈范疇，有些則屬偶然范疇。因此，客觀分析每次投資的主從等因素，對(duì)于厘定自身的能力圈就變得很重要。
按照芒格的說法，認(rèn)識(shí)到自身能力圈邊界后，投資者還需要將能力圈耐心地在恰當(dāng)時(shí)間和宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)條件等外部環(huán)境進(jìn)行匹配，才能取得成功。
某種意義上，每個(gè)人的投資能力圈都是極為有限的。卡爾·波普說：“在對(duì)各種事物所知程度的細(xì)節(jié)上，我們也許有巨大差異，但在無限的無知上，我們都是相同的?！辈粩鄬W(xué)習(xí)擴(kuò)大能力圈是一個(gè)辦法，無論是巴菲特還是芒格，學(xué)習(xí)和讀書是他們投資和生活的重要組成部分。但學(xué)習(xí)過程很漫長，現(xiàn)實(shí)的做法就是認(rèn)真做好當(dāng)下，做自己能力圈內(nèi)的投資，做自己更有把握的事情。
朋友圈的一個(gè)投資專業(yè)人士說，與其追逐小概率的投資大成功，不如追求大概率的小成功，積少成多，加上復(fù)利效應(yīng)的魔力，假以時(shí)日就能獲得比較大的成功。
如果用芒格式的語言來表達(dá)，那就是“我們長期努力保持不做傻事，所以我們的收獲比那些努力做聰明事的人要多得多”。
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