英國作家威廉·格林2021年的新作《更富有、更睿智、更快樂》是一本給了我們諸多啟發(fā)的好書。作者通過與巴菲特、芒格、鄧普頓、馬克斯等40多位投資大師深入交流，觀察他們的投資智慧和為人處世之道。
這些一流的投資名家均收獲了卓越的長期業(yè)績，他們具有一些共同點，包括都是長期主義的踐行者、擅長忍耐的紀律奉行者、冷靜又堅韌的投資者。他們都是終其一身在工作中保持超常的勤奮；熱愛讀書，關鍵的好書對人生發(fā)揮了重大作用；受到格雷厄姆和巴菲特的影響從而走上長期賺錢的投資正道。
我們分享書中三個令人印象深刻的故事，其中的主角可能并非中國投資者耳熟能詳?shù)拇笕宋铮麄兊某晒?jīng)歷卻一樣令人深受啟發(fā)。
阿諾德·范登伯格
他既不是億萬富翁也不是天才，沒有游艇也沒有飛機，然而，他卻是本書作者在投資界最欽佩的人。他的人生可謂抓到一副爛牌，但克服了巨大的困難，過上了遠非金錢所能衡量的幸福生活。
范登伯格于1939年出生，幼兒時為逃離二戰(zhàn)對猶太人的大屠殺，被好心的陌生人帶到異國的孤兒院長大。因為長期饑餓長得瘦骨嶙峋，在學校里經(jīng)常被人欺負，成績一塌糊涂，并因為童年的不幸以及缺乏家庭溫暖，持續(xù)數(shù)年遭受深度抑郁的折磨，只能勉強讀完高中，沒有上大學，結(jié)婚以后又被妻子拋棄。他認為自己是憤怒的化身，長期接受心理醫(yī)生的治療。
他曾嘗試過各種工作，后來在一家金融服務公司銷售基金期間，范登伯格被股票市場迷住了，開始探索一些投資者的業(yè)績優(yōu)于其他投資者的原因，因而閱讀了格雷厄姆的書。在他35歲時決定成立自己的投資公司，當時他沒有大學學歷，沒有相關經(jīng)驗，沒有商業(yè)計劃，沒有辦公室，也沒有客戶。
格雷厄姆的書使他學會了正確的投資方法，而詹姆斯·艾倫的勵志著作《從貧窮走向權力》猶如他的《圣經(jīng)》，給予他改變自己人生的力量。他在此后的38年的時間里，獲得了高達14.2%年均回報率的優(yōu)異業(yè)績，他的事跡被收錄進了《全球99位最偉大的投資者》一書。
詹姆斯·艾倫寫道：“創(chuàng)造或破壞你的生活、你的世界、你的宇宙的正是你自己的思想。當你的思想決定了你內(nèi)在的力量時，你外在的生活和環(huán)境也會相應地得到塑造”。范登伯格通過設定明確的目標，想象自己完美的表現(xiàn)，重復積極的論斷，排除所有懷疑和恐懼，直到變得自信。他不斷完善性格，發(fā)誓追求真理。誠實和正直成了他的指導原則，因為艾倫說過，“沒有美德的富人實際上是窮人”。
在投資上，他自創(chuàng)了一套契合常識的投資方法，堅守原則，且極為關注估值，這使他始終走在了正確的道路上。1974年股市崩盤后，大多數(shù)投資者避開了股市，他堅決買進了低價股；1987年股價在泡沫中飆升，他管理的資產(chǎn)中一半是現(xiàn)金，雖然客戶抱怨，他仍然堅持原則。投資上取得巨大的成功之后，范登伯格仍然保持在物質(zhì)方面簡樸的生活，堅持做慈善，幫助經(jīng)濟困難的人，希望使別人的生活變得更加美好。
游牧者基金
游牧者基金在不到13年的時間里獲得了921%的收益率，扣費前年化收益率為20.8%，扣費后年化收益率為18.4%，而同期MSCI全球指數(shù)扣費后年化收益率為6.5%。
該基金的基金經(jīng)理斯利普和扎卡里亞原本立志成為景觀設計師和氣象學家，他們都是特立獨行、思想深刻的人，對華爾街利欲熏心的短期投資行為深惡痛絕。在他們成為馬拉松資產(chǎn)管理公司的同事之后，一同參加了伯克希爾的股東大會，巴菲特和芒格談到他們打算持股數(shù)十年的公司，談到按原則投資、對股東負責，這些都令他們肅然起敬，因而決定要成立一個基金，效仿這樣的高質(zhì)量投資。
他們最重要的投資成果是發(fā)現(xiàn)了共享的規(guī)模經(jīng)濟是一種成功保質(zhì)期異常長的商業(yè)模式，并重倉投資相關公司的股票。他們在2002年市場并不看好開市客(Costco Wholesale)時開始投資該公司。后來他們又花費數(shù)年時間研究亞馬遜的競爭優(yōu)勢，最終認識到亞馬遜也是屬于同一商業(yè)模式，并且互聯(lián)網(wǎng)使這種模式更具備優(yōu)勢。游牧者基金從2005年開始大舉買入亞馬遜股票，投資比例達到20%，當時有四分之一的客戶從游牧者贖回了資金，因為他們覺得該基金過度集中投資于一只股票很危險。
市場上對亞馬遜的質(zhì)疑聲不絕于耳，在2008年市場崩盤前夕，喬治·索羅斯談到了即將爆發(fā)的金融災難，并且只提到了一只將被做空的股票，那就是亞馬遜。2008年，亞馬遜損失了近一半的市值，游牧者的資產(chǎn)則縮水了45.3%。其他人驚慌失措時，他們利用市場的混亂反而增加了持倉比例。當反彈來臨時，基金的回報相當驚人，2009年之后的四年內(nèi)游牧者基金的收益率高達四倍。
斯利普和扎卡里亞都是控制沖動行為的高手，否則，他們怎么能在開市客、亞馬遜的股價從每股30美元飆升至3000多美元時，仍分別持有了它們18年、16年呢？他們明白這個基本事實：延遲滿足和優(yōu)先考慮長期結(jié)果會使他們受益。
法國興業(yè)銀行的埃維拉德
埃維拉德是長期屹立不倒的全球投資大亨，他在從業(yè)之初偶爾聽說了格雷厄姆，并閱讀了他的書，“仿佛看到了曙光，找到了夢寐以求的東西”。他管理的索根國際（現(xiàn)更名為“第一鷹全球基金”）遵循價值投資策略，取得了很好的業(yè)績。當時，索根國際已經(jīng)連續(xù)18年沒有經(jīng)歷過巨大的損失了，而且收益率一直跑贏大盤。
但在1997年開始科技股瘋狂飆漲的那幾年，他堅決不持有任何科技公司的股票，使得業(yè)績連續(xù)3年落后于市場，不到3年的時間里，索根國際失去了70%的股東，其管理的資產(chǎn)也從60多億美元縮減為20億美元，他的老板認為他不再勝任此項工作。
法國興業(yè)銀行最終用計擺脫了他，把他管理的基金賣給一家小型投資銀行。就在交易完成的兩個月后，科技股泡沫破裂，之后埃維拉德的低價股票投資組合表現(xiàn)出色，在2000年跑贏納斯達克49個百分點，2001年跑贏了31個百分點，2002年跑贏了42個百分點。
2003年，晨星公司為表彰他“卓越的長期業(yè)績”、對股東最大利益的維護以及“敢于偏離共識的勇氣”，向他頒發(fā)了首屆終身成就獎。投資者很善變，前一刻埃維拉德還被視為傻瓜、頑石，轉(zhuǎn)眼之間，他就成了圣人，贏得了所有人的尊敬。大量的資金涌入，他管理的資產(chǎn)最終增加為1000億美元左右。
為什么優(yōu)秀的投資家長壽
成功的投資除了超群的洞察力之外，還需要堅韌的意志和無比的耐心。橡樹資本的創(chuàng)始人霍華德.馬克斯說，“投資中所有重要的事情都是違反直覺的，所有顯而易見的事情都是錯誤的”，并且“我們的業(yè)績并不取決于我們的買賣行為，而是取決于我們的持有行為”。
金融市場無限復雜又難以預測，無論多么謹慎和勤奮也無法避免過程的波折，需要忍受年復一年的痛苦煎熬，直到形勢發(fā)生預期的轉(zhuǎn)變。所以做出與眾不同的選擇、完全偏離市場真的需要勇氣。
總結(jié)本書中最偉大的投資家們的人生經(jīng)歷，可以發(fā)現(xiàn)他們都是見識不凡的特立獨行者，他們勇于質(zhì)疑和挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的觀念。他們冷靜地思考事實和數(shù)據(jù)、概率，權衡風險和回報，極為重視避免災難，這樣的思維習慣在很大程度上解釋了最精明的投資者既富有又長壽的原因。
鄧普頓(活到96歲)、芒格（98歲高齡，仍健在）、巴菲特（92歲高齡，仍健在）都是消除自身消極思想和負面情緒的高手。鄧普頓在《世界宗教的智慧》一書中寫道：“要想成功地在外部世界生活，就需要先在內(nèi)部世界學會成功地生活。我們在外部世界的朋友、伙伴、機會、職業(yè)和生活經(jīng)歷都是我們內(nèi)心世界的反映” 。
芒格告誡我們不要把時間浪費在負面情緒里面，其中最有毒的就是自怨自艾和嫉妒；對于挫折，他說：“把生活當成一系列的磨煉，每一次磨煉都會讓你變得更好，這是一種非常好的理念。當困難降臨時，坦然面對它們。帶上祝福，盡你所能，從磨煉中獲得樂趣吧” 。而巴菲特更是每天跳著踢踏舞去上班，臉上總是洋溢著兒童般燦爛的笑容。
二世紀的羅馬皇帝和斯多葛派哲學家馬可·奧勒留的筆記被后人集結(jié)成書，稱為《沉思錄》。馬可·奧勒留認為，因自己無法控制的事情煩惱或抱怨是徒勞的，應該注重掌控自己的思想和行為，竭誠履行自己的道德義務?！案蓴_只來自內(nèi)部——自己的感知。選擇不受傷害，你就不會覺得受到了傷害；不覺得受到了傷害，你就不會受到傷害。只有當它讓你性情大變時，它才會毀了你的生活，否則，它不會傷害你” 。
始終保持睿智、堅韌和冷靜，優(yōu)秀的投資家因而能從那些思維不太理性、不太嚴謹和不太客觀的人所產(chǎn)生的誤解和錯誤中獲得收益。他們超強的內(nèi)在力量塑造了積極愉悅的外在生活和環(huán)境，從而擁有幸福和健康的人生。
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