某省某股份有限公司（以下用“上市公司”代替公司名稱）2019年5月發(fā)布公告，擬將兩個(gè)參股公司的股權(quán)（均持股5%）轉(zhuǎn)讓出去?！吧鲜泄尽迸c兩個(gè)受讓方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)中，一個(gè)是通過(guò)“特殊性稅務(wù)重組”獲得的。
上市公司公告中的兩個(gè)謎團(tuán)
梳理上市公司的公告，本次具體轉(zhuǎn)讓情況如下：
1、某市某科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“甲公司”）5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格5500萬(wàn)元，受讓方為某新能源（深圳）有限公司。股權(quán)取得情況為：2017年6月，上市公司以自有資金出資5000萬(wàn)元人民幣對(duì)甲公司進(jìn)行增資，后其經(jīng)增資擴(kuò)股和引進(jìn)新股東，上市公司最終持有甲公司5%的股權(quán)。
2、某省某新材料科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“乙公司”）5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格1357.16萬(wàn)元，受讓方為深圳市某創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。股權(quán)取得情況為：“2019年4月，由于業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，甲公司按特殊性稅務(wù)重組的方式轉(zhuǎn)讓其全資子公司乙公司的股權(quán)給其股東（或其同一控制下的機(jī)構(gòu)），因此，公司獲得了乙公司5%的股權(quán)，對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本500萬(wàn)元。由于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜按特殊性稅務(wù)重組進(jìn)行，公司與甲公司無(wú)需資金流轉(zhuǎn)，進(jìn)行稅務(wù)備案即可,公司由間接持有乙公司股權(quán)變成直接持有乙公司股權(quán)，無(wú)需支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款?！?/span>
看到這里，相信讀者朋友心中也會(huì)升起兩個(gè)疑問(wèn)：為何持有的兩個(gè)公司股權(quán)都是5%？何為“特殊性稅務(wù)重組”？
“特殊性稅務(wù)重組”為何物？
公告還稱，“本次交易預(yù)計(jì)為公司產(chǎn)生收益約為1578.59萬(wàn)元（稅后）”。
而上市公司2019年11月發(fā)布的《關(guān)于轉(zhuǎn)讓參股公司股權(quán)的進(jìn)展公告》稱，公司本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)款 6857.16 萬(wàn)元及利息 178.94 萬(wàn)元已全部收訖。本次交易完成后，預(yù)計(jì)產(chǎn)生收益約為 1857 萬(wàn)元。
老姜推測(cè)其計(jì)算過(guò)程為：轉(zhuǎn)讓甲公司5%股權(quán)的收益500萬(wàn)元+轉(zhuǎn)讓乙公司5%股權(quán)的收益1357.16萬(wàn)元=本次稅前收益1857.16萬(wàn)元。由于上市公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅執(zhí)行15%的優(yōu)惠稅率。稅后收益=1857.16×（1-15%）=1578.59萬(wàn)元。
在上面的計(jì)算中，上市公司轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)的收益1357.16萬(wàn)元就是其轉(zhuǎn)讓價(jià)格，換句話說(shuō)，就是其股權(quán)成本為0。為什么呢？因?yàn)椤?019年4月，甲公司按特殊性稅務(wù)重組的方式轉(zhuǎn)讓其全資子公司乙公司的股權(quán)給其股東（或其同一控制下的機(jī)構(gòu)）……公司由間接持有乙公司股權(quán)變成直接持有乙公司股權(quán)，無(wú)需支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。”由此可以推斷，上市公司獲取此筆股權(quán)時(shí)未支付對(duì)價(jià)，也就是無(wú)償取得。而稅法中，無(wú)償取得且可以特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)只有劃轉(zhuǎn)的形式。那么公告所稱的“特殊性稅務(wù)重組”必是劃轉(zhuǎn)無(wú)疑，且適用了特殊性稅務(wù)處理。老姜不清楚上市公司為何用該術(shù)語(yǔ)來(lái)表述，是不懂？還是故意？但效果卻是讀者不會(huì)直接明白，適用了特殊性稅務(wù)處理的該業(yè)務(wù)到底是何種類型的企業(yè)重組業(yè)務(wù)。
“特殊性稅務(wù)重組”是否合規(guī)？
弄清楚了該業(yè)務(wù)是股權(quán)劃轉(zhuǎn)后，我們?cè)賮?lái)分析下其特殊性稅務(wù)處理是否符合稅法規(guī)定。
從國(guó)家信用信息公示系統(tǒng)及啟信寶等網(wǎng)站查詢得知，2019年4月之前，乙公司的唯一股東是甲公司，而甲公司有5個(gè)股東。2019年4月2日，甲公司從乙公司的股東中退出，甲公司的原5個(gè)股東有4個(gè)按原持股比例成為乙公司的股東，原控股股東某新能源（深圳）有限公司換成了法人代表同為陳某某的某高科創(chuàng)業(yè)投資有限公司，來(lái)持股乙公司。
由此可以推斷：“甲公司按特殊性稅務(wù)重組的方式轉(zhuǎn)讓其全資子公司乙公司的股權(quán)給其股東（或其同一控制下的機(jī)構(gòu)）”實(shí)際是，甲公司將其持有的全資子公司乙公司的股權(quán)，按股東的持股比例無(wú)償劃轉(zhuǎn)給其股東或股東指定的公司！具體可以用下圖來(lái)還原：
如果以上關(guān)于該劃轉(zhuǎn)的路徑分析正確，老姜認(rèn)為，此類劃轉(zhuǎn)本身肯定不符合財(cái)稅〔2014〕109號(hào)及國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào)的特殊性稅務(wù)處理要求。即使符合，劃轉(zhuǎn)后的一個(gè)月，上市公司又轉(zhuǎn)讓了其取得的乙公司股權(quán)，也不再滿足要求上述兩個(gè)文件的要求。因此，該“特殊性稅務(wù)重組”顯然存在稅收隱患。
如此操作為了哪般？
甲公司原本是乙公司的唯一股東，甲公司的各股東原間接持有乙公司的股權(quán)，但通過(guò)“特殊性稅務(wù)重組”，各股東變?yōu)橹苯映钟幸夜镜墓蓹?quán)。
一番折騰后，最終結(jié)果是，上市公司獲得了1357.16萬(wàn)元的稅前收益，很顯然，這個(gè)利益是由甲公司輸送的。但甲公司為什么要輸送呢？因?yàn)樯鲜泄臼瞧涔蓶|，如果雙方稅率相同，其實(shí)不影響上市公司的最終收益。
上市公司在轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)的同時(shí)，也轉(zhuǎn)讓了其持有的甲公司的股權(quán)。對(duì)甲公司的該項(xiàng)投資5000萬(wàn)，兩年時(shí)間獲利500萬(wàn)元。其實(shí)，合并計(jì)算，兩項(xiàng)股權(quán)投資的收益都來(lái)自于上市公司對(duì)甲公司的投資，總投資5000萬(wàn)元，稅前收益1857.16萬(wàn)元，兩年時(shí)間，稅前投資收益率為37.14%，算是非常不錯(cuò)。
上市公司適用15%的企業(yè)所得稅稅率，但如果甲公司適用25%的稅率，如此操作則存在避稅空間。甲公司出售乙公司股權(quán)后將稅后收益分配給股東，上市公司可以得到1357.16×（1-25%）=1017.87萬(wàn)元，該收益為稅后免稅收益，但少于上市公司直接出售所得的1357.16×（1-15%）=1153.59萬(wàn)元。
上市公司是公司制企業(yè)，如果是合伙企業(yè)，情況則大為不同。
如果甲公司出售乙公司5%的股權(quán)后將稅后收益分配給合伙企業(yè)1017.87萬(wàn)元，合伙企業(yè)的自然人合伙人需要繳納個(gè)人所得稅。合伙企業(yè)直接持股與間接持股的最終收益可以比較如下：
1、假設(shè)該合伙企業(yè)非備案創(chuàng)投企業(yè)，對(duì)直接轉(zhuǎn)讓的股權(quán)收入，自然人合伙人適用5-35%的稅率繳納個(gè)人所得稅：
（1）合伙企業(yè)間接持股乙公司時(shí)，對(duì)分得的1017.87萬(wàn)元按股息紅利所得，自然人合伙人適用20%的稅率繳納個(gè)人所得稅，稅后收益為1017.87×（1-20%）=814.30萬(wàn)元。
（2）合伙企業(yè)直接持股乙公司時(shí)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，稅后收益為1357.16×（1-35%）+6.55=888.70萬(wàn)元。
（3）結(jié)論：直接持股時(shí)自然人稅后收益高。
2、假設(shè)該合伙企業(yè)是符合條件的創(chuàng)投企業(yè)，并選擇單一投資基金核算，則直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入適用20%的稅率繳納個(gè)人所得稅：
（1）合伙企業(yè)間接持股乙公司時(shí)，對(duì)分得的1017.87萬(wàn)元按股息紅利所得適用20%的稅率繳納個(gè)人所得稅，稅后收益為1017.87×（1-20%）=814.30萬(wàn)元。
（2）合伙企業(yè)直接持股乙公司時(shí)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，稅后收益為1357.16×（1-20%）=1085.73萬(wàn)元。
（3）結(jié)論：直接持股時(shí)自然人稅后收益高。
3、如果該合伙企業(yè)能夠核定征收個(gè)人所得稅，則自然人合伙人直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的稅負(fù)將會(huì)更低。
除此之外，天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。這里的投資也要求是“直接投資”。前面也交代了，5個(gè)股東中有兩個(gè)是合伙企業(yè)。
當(dāng)然，上面僅僅是從數(shù)據(jù)上的分析，企業(yè)到底選擇直接持股還是間接持股，取決于很多因素，稅收僅是需要重點(diǎn)考量的因素之一。
防范稅收風(fēng)險(xiǎn)，切莫濫用政策
但上市公司在急于變現(xiàn)股權(quán)投資同時(shí)，不知道交易各方是否考慮到甲公司“特殊性稅務(wù)重組”業(yè)務(wù)所留下的稅收隱患呢？
假如甲公司的該“特殊性稅務(wù)重組”業(yè)務(wù)不被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可適用特殊性稅務(wù)處理，則甲公司面臨補(bǔ)繳企業(yè)所得稅的風(fēng)險(xiǎn)，稅務(wù)機(jī)關(guān)完全可以參照上市公司轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)的價(jià)格來(lái)核定公允價(jià)格（因?yàn)殚g隔一個(gè)月，且不是關(guān)聯(lián)交易，可視為公允價(jià)格）。由于乙公司5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格1357.16萬(wàn)元，則乙公司100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格可核定為2.71億元，會(huì)涉及補(bǔ)繳企業(yè)所得稅6000多萬(wàn)元（假設(shè)稅率25%）。如果甲公司以后被要求補(bǔ)稅甚至接受處罰后，上市公司是否會(huì)發(fā)追溯調(diào)整公告？
目前，國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收政策確實(shí)不少（點(diǎn)擊可見(jiàn)老姜之前的總結(jié)），劃轉(zhuǎn)的稅收政策也最為實(shí)用，但納稅人應(yīng)該正確理解，準(zhǔn)確適用，防范稅收風(fēng)險(xiǎn)！
以上是老姜根據(jù)公開(kāi)資料所做的分析，純屬業(yè)務(wù)探討，僅代表個(gè)人觀點(diǎn)。為避免影響相關(guān)公司，文中對(duì)涉及的個(gè)人、企業(yè)名稱及部分?jǐn)?shù)據(jù)做了虛化處理。如有理解不對(duì)之處，敬請(qǐng)讀者朋友及時(shí)指出！
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