網(wǎng)格交易法，可以簡(jiǎn)單理解為在既定網(wǎng)格中實(shí)行“跌買漲賣”。首先需要制定一個(gè)【網(wǎng)格系統(tǒng)】，主要包括網(wǎng)格格數(shù)、網(wǎng)格密度、最大壓力價(jià)格和最小支撐價(jià)格四大要素。當(dāng)標(biāo)的價(jià)格跌破一個(gè)網(wǎng)格密度時(shí)，就買入相應(yīng)的倉(cāng)數(shù)，每漲破一個(gè)網(wǎng)格密度時(shí)就賣出相應(yīng)的倉(cāng)數(shù)。因?yàn)槊看蜗蛳碌刨I入，向上漲才賣出，所以理論上每次賣出網(wǎng)格都是賺的，真正實(shí)現(xiàn)了“跌買漲賣”
因?yàn)槊看钨I賣都嚴(yán)格遵守這個(gè)網(wǎng)格的計(jì)劃，所以在很大程度上規(guī)避了我們?cè)谕顿Y過程中的情緒影響，強(qiáng)制性的實(shí)現(xiàn)“高拋低吸”的投資行為！
但是并不是所有的投資標(biāo)的都適用于網(wǎng)格交易，網(wǎng)格交易的標(biāo)的選擇主要有以下幾個(gè)前提條件：
a 對(duì)近期市場(chǎng)判斷是震蕩市場(chǎng)。網(wǎng)格交易法主要適合的市場(chǎng)環(huán)境是震蕩市場(chǎng)，因?yàn)閱芜吷蠞q容易網(wǎng)格賣光，單邊下跌容易網(wǎng)格擊穿。
b 適用于波動(dòng)性較大的的品種。網(wǎng)格的收益率取決于品種的波動(dòng)率，波動(dòng)越強(qiáng)，觸及買入賣出線的可能就越大，賣出次數(shù)越多，兌現(xiàn)出的利潤(rùn)就越多。
c 如果是用網(wǎng)格操作基金，應(yīng)該具備高流動(dòng)性和規(guī)模大的條件。
網(wǎng)格交易法屬于短線操作方法，會(huì)較為頻繁的產(chǎn)生交易，只有“高流動(dòng)性+規(guī)模大”才能為頻繁交易創(chuàng)造條件。
d 交易費(fèi)用應(yīng)盡量低。
同上，頻繁交易下必然是需要選擇交易費(fèi)用較低的品種，不然收益會(huì)被手續(xù)費(fèi)吃掉
網(wǎng)格系統(tǒng)的制定需要預(yù)測(cè)標(biāo)的震蕩的最上壓力價(jià)格和最下支撐價(jià)格，然后網(wǎng)格根據(jù)等比例寬度確定每格的價(jià)格。以網(wǎng)格格數(shù)為十格的網(wǎng)格系統(tǒng)為例，假設(shè)你預(yù)測(cè)一個(gè)標(biāo)的的最大壓力價(jià)格為10元，最小支撐價(jià)格為3.87元，且網(wǎng)格寬度為等比例的10%，那么這個(gè)十格的網(wǎng)格系統(tǒng)則如下表所示：
價(jià)格中樞用等比數(shù)列法計(jì)算為：3.87x（1+10%）^（10/2）=6.23元。持倉(cāng)比例在價(jià)格中樞6.23元的位置時(shí)為50%，當(dāng)價(jià)格到最上壓力線10元時(shí)則空倉(cāng)（0%），在最下支撐線3.87元的時(shí)候?yàn)闈M倉(cāng)（100%）
第二步：買入投資標(biāo)的（股票/基金）
按照網(wǎng)格交易操作，從起始價(jià)位開始，價(jià)格每下跌一格，就買入相應(yīng)的股數(shù)。在表1的基礎(chǔ)上拓展，見表2，假設(shè)股票價(jià)格從10元（起始價(jià)位）下跌10%到9.13時(shí)，則買入1000股，花費(fèi)9125.3元；當(dāng)9.13元跌到8.30元時(shí)，就加倉(cāng)1000股，花費(fèi)8295.7元，以此類推。
第三步：賣出投資標(biāo)的（股票/基金）
從買入價(jià)位開始，價(jià)格上升一個(gè)，就賣掉買入的倉(cāng)數(shù)。還是看表2，之前下跌到7.54元買入的1000股，當(dāng)價(jià)格回升到8.30元時(shí)，就賣掉1000股，賺取價(jià)差754.2元；8.30元買入的1000股，當(dāng)價(jià)格回升到9.13元時(shí)，就賣掉1000股，賺取價(jià)差829.6元，以此類推。
以上表格就是一個(gè)完整來回的網(wǎng)格交易法的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作模型，即價(jià)格從10元跌到3.87元，然后從3.87元回升到10元的過程，總計(jì)是買入花費(fèi)成本61677.8元，賣出所得67807.8元，最終的收益差為6130元，收益率為9.9%，但如果是在10元起始價(jià)時(shí)滿倉(cāng)到最后，收益率則為0%。由此可見，人為控制情緒后的高拋低吸網(wǎng)格交易法的收益是非常可觀的。
要注意，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的模型只是為了便于大家理解其下跌一格就買，上漲一格就賣的網(wǎng)格交易原理，因此在標(biāo)準(zhǔn)模型中，每一次賣出的收益對(duì)應(yīng)的成本均為前一次下跌買入的價(jià)格。但在實(shí)際操作過程中，我們的買賣并不能一一完美對(duì)應(yīng)，而是每次不同的買入成本會(huì)有所累積，在賣出的時(shí)候其成本對(duì)應(yīng)為前面買入累積成本的平均值。
這也是為什么接下來還要用一個(gè)實(shí)際案例來說明網(wǎng)格交易法的原因。
3. 用網(wǎng)格交易法回測(cè)的華寶油氣收益如何？
每個(gè)標(biāo)的的網(wǎng)格系統(tǒng)設(shè)置都是一門學(xué)問，若網(wǎng)格密度設(shè)置得過寬，則波動(dòng)很難觸及交易點(diǎn)；若過窄，則交易會(huì)過于頻繁。因此在這里主要借鑒藥丸兄@股市藥丸 的網(wǎng)格系統(tǒng)來操作。
第一步：確定網(wǎng)格系統(tǒng)如下表，丸兄的網(wǎng)格數(shù)為20格，設(shè)定的上方壓力價(jià)格為0.830元，下方支撐價(jià)格為0.434元，網(wǎng)格密度為3.3%。
第二步：具體運(yùn)作
假設(shè)總倉(cāng)位數(shù)為20000股，今年年初1月2日華寶油氣的凈值為0.62元，觸碰網(wǎng)格序號(hào)9的交易，則建倉(cāng)45%，即9000股；到1月30日，觸碰網(wǎng)格序號(hào)11的交易，則加倉(cāng)10%（此時(shí)持倉(cāng)比例對(duì)應(yīng)為55%）；以此類推，截至10月12日，華寶油氣的凈值變動(dòng)共觸碰網(wǎng)格交易27次，其中平倉(cāng)16次，平倉(cāng)收益合計(jì)為647.6元。
由此可見，2018年1月2日到2018年10月12日以來，在華寶油氣從0.620元上漲到了0.706元的過程中，若用網(wǎng)格交易操作，則收益為10月12日的持倉(cāng)浮動(dòng)收益：（0.706-0.652）*5000=270元，加上已平倉(cāng)的收益647.6元，總收益是917.6元，收益率為917.6/（9000*0.620）=16.44%。
而如果是單邊持有，則收益率為（0.706-0.620）/0.620=13.87%。雖然兩個(gè)收益率都十分可觀，但這兩個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)比并不能很好地體現(xiàn)出網(wǎng)格交易法的優(yōu)勢(shì)。因?yàn)槿艏由项l繁的操作成本，網(wǎng)格交易法相對(duì)于中期持有2.57%的收益就顯得有些雞肋了。雖然華寶油氣波動(dòng)率大、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)十分符合網(wǎng)格交易策略所需要的條件。
但是今年以來油氣的行情一直在單邊上漲，疊加中長(zhǎng)期國(guó)際原油的供弱于虛的預(yù)期，未來國(guó)際油價(jià)上漲的概率仍較大。若想要在現(xiàn)在的行情下投資跟油價(jià)相關(guān)度較高的標(biāo)的，中長(zhǎng)期持有配置的策略會(huì)顯得相對(duì)明智一些。
除此之外，網(wǎng)格交易法也還有其它的局限性。例如因?yàn)樾枰Ａ糍Y金等待加倉(cāng)，那么就會(huì)造成資金的閑置，且需要耗費(fèi)較大精力盯盤。對(duì)于沒有時(shí)間看盤的投資者來說，可能會(huì)錯(cuò)過觸發(fā)交易的買入賣出時(shí)間，從而影響策略的效果。
（本文作者超級(jí)巴飛特）
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