隨著中小企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模從傳統(tǒng)的、落后的小規(guī)模企業(yè)，發(fā)展到由一個(gè)總公司出資注冊(cè)成立的多個(gè)獨(dú)立的法人企業(yè)，進(jìn)而發(fā)展成為企業(yè)集團(tuán)。股權(quán)投資的規(guī)模在擴(kuò)大，要求企業(yè)內(nèi)部管理水平不斷加強(qiáng)，建立與完善股權(quán)投資管理規(guī)范顯得非常重要及必要。以下從股權(quán)投資管理規(guī)范應(yīng)包括的內(nèi)容及關(guān)注的問題等角度來說明如何建立與規(guī)范股權(quán)投資內(nèi)部控制制度。
一、股權(quán)投資管理規(guī)范應(yīng)包括的內(nèi)容
根據(jù)內(nèi)部控制基本規(guī)范的要求，股權(quán)管理規(guī)范應(yīng)包括控制目標(biāo)、管理風(fēng)險(xiǎn)與關(guān)鍵環(huán)節(jié)控制、部門/崗位職責(zé)、控制程序與規(guī)范和內(nèi)部流程與控制。
(一)股權(quán)投資管理風(fēng)險(xiǎn)
公司應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和投資方向，確定股權(quán)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)調(diào)研，企業(yè)的主要股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)為：
1.投資項(xiàng)目未經(jīng)科學(xué)、嚴(yán)密的評(píng)估和論證，可能因決策失誤導(dǎo)致重大損失
2.投資業(yè)務(wù)未經(jīng)適當(dāng)審批或越權(quán)審批，可能因重大差錯(cuò)、舞弊、欺詐而導(dǎo)致?lián)p失
3.項(xiàng)目投資超出了企業(yè)的投資實(shí)力，導(dǎo)致因現(xiàn)金流不足，無法及時(shí)完工投入生產(chǎn)
4.因被收購公司的企業(yè)文化與本企業(yè)存在巨大差異，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營整合失敗
5.投資項(xiàng)目執(zhí)行缺乏有效的管理，可能因不能保障投資安全和投資收益而導(dǎo)致?lián)p失
6.投資項(xiàng)目處置的決策與執(zhí)行不當(dāng)，可能導(dǎo)致權(quán)益受損
7.沒有取得規(guī)范的股權(quán)投資證明文件，可能造成公司權(quán)益受損
8.轉(zhuǎn)讓投資未及時(shí)收回現(xiàn)金，可能造成損失。
(二)股權(quán)投資管理關(guān)鍵環(huán)節(jié)控制
企業(yè)根據(jù)股權(quán)投資的特點(diǎn)及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，分析列舉了應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的6 個(gè)關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)如下：
1.職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)控制：機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理，權(quán)限范圍和審批程序應(yīng)當(dāng)明確規(guī)范；
2.投資可行性研究與評(píng)估控制：投資項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的內(nèi)容真實(shí)、可靠，支持可行性的依據(jù)充分、恰當(dāng)，投資合同或協(xié)議的簽訂應(yīng)征求法律顧問的意見；
3.投資決策控制：應(yīng)根據(jù)集團(tuán)公司董事會(huì)(或類似機(jī)構(gòu))批準(zhǔn)的年度投
資計(jì)劃，按職責(zé)分工和審批權(quán)限進(jìn)行決策審批；
4.投資項(xiàng)目的執(zhí)行控制：投資實(shí)施方案科學(xué)、完整，指定專人及時(shí)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，對(duì)投資收益的確認(rèn)應(yīng)符合規(guī)定；
5.對(duì)投資處置的審批與執(zhí)行控制：應(yīng)制定明確、規(guī)范的投資處置方
式和程序，與投資處置有關(guān)的文件資和憑證記錄真實(shí)完整；
6.對(duì)投資績效的評(píng)估與執(zhí)行控制：對(duì)派駐被投資企業(yè)的有關(guān)人員應(yīng)建立適當(dāng)報(bào)告、業(yè)績考核與定期輪崗制度。
(三)部門和崗位職責(zé)
企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，規(guī)定企業(yè)內(nèi)部各部門及崗位職責(zé)分工要求，明確崗位分工，不相容崗位相分離，建立內(nèi)部牽制制度，這是建立內(nèi)部控制制度的基本要求。投資業(yè)務(wù)不相容崗位至少應(yīng)當(dāng)包括：
1.投資項(xiàng)目的可行性研究與評(píng)估；
2.投資項(xiàng)目的決策與執(zhí)行；
3.投資處置的審批與執(zhí)行；
4.投資項(xiàng)目績效評(píng)估與執(zhí)行。
(四)股權(quán)投資控制程序及規(guī)范
主要從投資授權(quán)與批準(zhǔn)、股權(quán)投資決策程序、公司投資的申報(bào)審批、股權(quán)投資的執(zhí)行、股權(quán)投資的處置等方面規(guī)范了股權(quán)投資的管理。按股權(quán)投資發(fā)生的次序，以流程圖的形式予以規(guī)范，并以表格形式列示風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣。
流程圖中應(yīng)列示但不限于：流程編號(hào)、主流程、子流程、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)編號(hào)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以彩色標(biāo)志予以區(qū)別，并注明風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)編號(hào)。
風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣應(yīng)列示但不限于：流程編號(hào)、主流程、子流程、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)編號(hào)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述、風(fēng)險(xiǎn)重要性水平、控制點(diǎn)編號(hào)、控制活動(dòng)描述、控制活動(dòng)、控制責(zé)任科室/崗位、實(shí)施文檔等內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣中的流程編號(hào)、主流程、子流程、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)編號(hào)及控制點(diǎn)編號(hào)應(yīng)與流程圖相關(guān)內(nèi)容相對(duì)應(yīng)。
二、股權(quán)投資管理中應(yīng)正確處理好各方面的關(guān)系
第一，科學(xué)決策是核心。企業(yè)投資目標(biāo)要明確，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃及宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)環(huán)境、環(huán)保要求等因素科學(xué)確定投融資目標(biāo)和規(guī)劃。在決策前，企業(yè)應(yīng)組織財(cái)務(wù)、經(jīng)營、生產(chǎn)、技術(shù)等職能部門成立投資可行性調(diào)研小組，對(duì)被投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的、深入的調(diào)研，制定科學(xué)合理的投資方案。在調(diào)研時(shí)，可聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與。
第二，制度建設(shè)是基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及企業(yè)自身的管理需要，完善股權(quán)投資管理制度，強(qiáng)化股權(quán)投資內(nèi)控管理。但剛有制度，不嚴(yán)格執(zhí)行也無法達(dá)到預(yù)期的目的。企業(yè)應(yīng)按制度規(guī)定嚴(yán)格履行各項(xiàng)審批手續(xù)，不得越權(quán)審批。
第三，業(yè)務(wù)流程是重點(diǎn)。企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)投資活動(dòng)相關(guān)內(nèi)控制度時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)明確各種股權(quán)投資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程，確定每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)步驟的工作內(nèi)容和應(yīng)該履行的程序，并將其落實(shí)到具體部門和人員。
第四，風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)是關(guān)鍵。在股權(quán)投資活動(dòng)較為復(fù)雜的情況下，內(nèi)部控制不可能面面俱到。因此，企業(yè)必須識(shí)別并關(guān)注主要風(fēng)險(xiǎn)來源和主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，以提高內(nèi)部控制的效率。
三、結(jié)束語
對(duì)股權(quán)投資管理進(jìn)行規(guī)范管理，建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，按不相容職務(wù)相分離的原則，明確各部門、各崗位的職責(zé)及分工，分析指出主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)和關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)，并提出相關(guān)改進(jìn)措施，最大限度地減輕企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
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