前兩篇文章分別介紹了逆回購、場內(nèi)申贖型貨基、場內(nèi)交易型貨基以及套利策略，接下來，介紹券商自動理財產(chǎn)品（貨幣基金類）。
第五章
券商自動理財產(chǎn)品（貨幣基金類）
券商自動理財產(chǎn)品（貨幣基金類）就是當股票帳戶開通該項功能后，賬戶里所有的可用資金在收盤后自動申購約定的某個貨幣型基金，如國金證券的“金騰通”、華泰證券的“天天發(fā)”等。當客戶需要使用資金時，賬戶資金自動贖回。其具有風險低、門檻低、自動參與、使用靈活、收益穩(wěn)定的特點。
打開華泰證券的“漲樂財富通”APP，在“交易”欄找到“天天發(fā)”，按提示操作即可開通。券商APP中的其他理財產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品類似，感興趣的可以自己琢磨。
券商自動理財產(chǎn)品（貨幣基金類）的計息方式和T+0交易型貨基一樣——“算尾不算頭”：T日申購 ，T+1享受收益；贖回當日享受收益（周五贖回享受周五，六，日三天收益）。
1. 安全性：四顆星，風險可忽略不計。由于券商還設(shè)置了有限補償模式，因此幾乎不會出現(xiàn)虧損。
2. 流動性：四顆星。
3. 門檻低：申購起點0.01元。
4. 收益：目前年化收益約1.2% 左右。
優(yōu)點：
1. 開通該項功能后，賬戶里的可用資金每天自動打理，不用人工操作；
2. 使用資金的時候自動贖回，例如新股中簽可自動贖回繳款；
3.申購門檻低，所有的“渣渣錢”都能利用起來。
接下來的這一段，想深入了解券商自動理財產(chǎn)品（貨幣基金類）的可以讀一下，不想了解的可以直接跳過看“北交所打新”部分。
根據(jù)“天天發(fā)”2022年半年報顯示：
“天天發(fā)”扣費后的凈收益率為0.635%，折算下來就是年化收益1.27%，遠高于活期，但該產(chǎn)品存在收費比例過高的問題。
通過報表，我們可以看到，2022年6月底，該貨基總規(guī)模為702億元，半年收益為8.13億元，成本3.97億元，凈收益4.16億元。成本3.97億元中，有三項支出占比較高：
1. 按基金總規(guī)模0.9%提取的管理費2.94億元；
2. 按基金總規(guī)模0.05%提取的托管費0.16億元；
3. 按基金總規(guī)模0.225—0.25%提取的銷售服務(wù)費0.75億元；
換句話說：“天天發(fā)”的費前年化總收益率是2.32%，其中華泰通過管理費、托管費和銷售服務(wù)費等就拿走了接近一半的收益，而客戶只拿到了剩下一半的收益。所以，請告訴我，客戶的游艇在哪里？
之前國金證券的金騰通A類（000540），每年的管理費、托管費和銷售服務(wù)費分別按照基金規(guī)模的0.2%、0.05%和0收取，合計0.25%，還是很低的，但這個產(chǎn)品早已停售，只有部分老客戶持有，新客戶不能購買。
目前國金證券推出的自動理財產(chǎn)品為金騰通C類（001621），與A類相比，每年多了0.75%的銷售服務(wù)費，券商合計收取基金總額1%的費用。相較華泰證券每年1.2%的收取比例，還算厚道了那么一點點。（下圖二維碼為金騰通C類官方網(wǎng)站）
第六章
其他場內(nèi)現(xiàn)金管理工具
第一節(jié) 北交所打新
北交所打新目前很火爆。
北交所于2021年11月正式開市，它的前身是新三板精選層。目前已開通北交所資格的投資者超過480萬戶，實際參與打新的約10萬戶。
北交所開通條件為：1.開戶滿兩年；2.資產(chǎn)滿50萬。其中第一個條件是硬性的，第二個條件……咳咳~~
北交所打新采取的是資金申購模式，且不需要配置股票市值。除了網(wǎng)上申購方式之外，也可以通過開通網(wǎng)下申購資格打新或購買北交所打新私募產(chǎn)品等方式參與。目前個人網(wǎng)下打新資格為：5年經(jīng)驗 + 近三年買入并持有過1只股票連續(xù)達到180天 + 最近一個月末總市值不低于1000萬元。
2022年，以保守的申購方式參與北交所網(wǎng)上打新，占用資金天數(shù)約為52個自然日，總收益約為2%。2022年北交所打新的全部詳細數(shù)據(jù)參見《北交所打新攻略》（點擊題目可跳轉(zhuǎn)至文章）
2023年一個半月以來，北交所打新迎來收益爆發(fā)期。截至2月18日，共發(fā)行新股13只，按照歐福蛋業(yè)+新贛江+一致魔芋+峆一藥業(yè)+潤普食品的保守打新策略，預(yù)計打新總收益約1.5%。如果將資金分為兩批，發(fā)行的13只新股全部無腦申購，今年打新總收益約為2—3%。
北交所打新的優(yōu)點：
1.不需要配置股票市值；
2.有獲得高額收益的可能。
缺點：
1.打新門檻高，要獲得穩(wěn)定的打新收益，目前打新資金最好在30萬元以上；
2.有破發(fā)造成本金損失的可能。
總結(jié)一下：正是因為有大額資金和破發(fā)可能兩個門檻，北交所打新才可能長期保持可能的高收益。一旦沒有門檻，就會迅速變成可轉(zhuǎn)債打新這樣的低收益品種。
名詞解釋：
“1+1”中簽或“2+1”中簽：加號前的“1”或“2”表示根據(jù)申購總額/發(fā)行數(shù)量，計算出獲配100股所需資金量；加號后“1”表示按照資金優(yōu)先的規(guī)則，對所有不足一手的余股（碎股）排序，計算出中100股余股所需資金量。余股所需的資金量即有可能低于前者也有可能高于前者。
計算“1+1”中簽或“2+1”中簽，其目的是為了找到打新的最佳配置金額，以提高資金使用效率。例如某新股，據(jù)測算，每30萬元可中100股，且40萬元以上資金可獲得100股余股，則賬戶打新最高效的配置模式為“2+1”，即60萬元申購獲配200股新股+100股余股，合計300股新股。
下圖二維碼為北交所官方網(wǎng)站新股發(fā)行數(shù)據(jù)：
第二節(jié) REITs基金打新
REITs：即基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。在我看來，REITs的價值遠不如北交所打新，所以這里就不詳細介紹了。
A.開通權(quán)限
認購該基金需要在券商APP上開通REITs權(quán)限
賬戶
B.認購流程
交易
注意
第七章
五種場內(nèi)現(xiàn)金管理工具比較
這里提示兩個重點：
一是現(xiàn)金需要在T+1日的開盤集合競價時使用時，T日的現(xiàn)金管理工具只能選擇逆回購、申贖型貨基或券商理財產(chǎn)品，而不能選擇交易型貨基。
二是各個現(xiàn)金管理工具收益（利息）到賬時間要搞清楚。
逆回購：收益在資金解凍日隨本金一同到賬；
交易型貨基（銀華日利除外）：收益每達到100元，賬戶上增加1份貨基，不足100元部分股票賬戶上不顯示，而是先在后臺掛賬，等到賣出（贖回）所有基金后，不足100元部分在T+2日到賬。
銀華日利：收益全部在價格上體現(xiàn)。
申贖型貨基：收益在T+2日到賬。
券商自動理財：見各券商合同，分別為T+1日至每季度結(jié)算一次不等。
根據(jù)各個現(xiàn)金管理工具計息方式不同，我們可以將不同產(chǎn)品建立組合，從而在一周7天獲取9天的收益。
這個組合有一個難點，就是周五的時候添富快線可申購份額很緊張，申購?fù)鶗霈F(xiàn)廢單，無法成交。解決的辦法有兩個：
一是從8:30就開始申購，如果9:15沒有成交，每筆申購就以數(shù)千元為單位，反復(fù)申購直至成交為止；
第二個辦法是周五買入場內(nèi)交易型貨基如華寶添益（511990），也可以獲得周末三天收益。
未完，待續(xù)……
本系列最后一篇文章將簡要介紹場外現(xiàn)金管理。完結(jié)修訂后的現(xiàn)金管理全本將上傳到百度網(wǎng)盤，到時候可以憑本系列第一篇文章中的某個關(guān)鍵字提取、下載。關(guān)鍵字等我想好了再告訴大家。
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