由于散戶沒有莊家的“通天”本領(lǐng)，不知道公司的基本面如何時(shí)重組，跟誰重組，業(yè)績(jī)是虧是盈，何時(shí)能夠扭虧為盈，拉高股價(jià)后如何送股。散戶可能無意中 會(huì)撞上一只“黑馬股”，但可能剛騎上，莊家就來了一個(gè)“下馬威”，在盤中進(jìn)行大幅洗籌，讓股價(jià)上下震蕩，把剛跳上“馬背”的散戶摔下來。 當(dāng)散戶紛紛落馬之際，莊家就會(huì)揮舞著“馬鞭”，騎著“黑馬”絕塵而去。
莊家洗盤后拉升時(shí)，如果發(fā)覺仍有少量高手牢牢跟風(fēng)，就會(huì)采取不理不睬的戰(zhàn)術(shù)，讓股價(jià)沉寂下來，牛皮盤整幾天、十幾天甚至數(shù)月，對(duì)散戶進(jìn)行“耐心”大考驗(yàn)。當(dāng)又一批散戶失去耐心紛紛下馬時(shí)，莊家才會(huì)駕駛這匹“黑馬”再度揚(yáng)蹄急奔。
對(duì)于莊家入駐的莊股，散戶只能通過細(xì)心觀察來作出判斷。散戶一旦發(fā)現(xiàn)有莊家介入的跡象后，就要耐心捂股，跟莊家死纏爛打，從而享受跟莊“坐轎”的樂趣。
面 對(duì)某些股票，有些投資者經(jīng)常會(huì)問:有人在其中活動(dòng)嗎?這里所謂的“有人”，其實(shí)就是指“莊家”的意思。對(duì)于這一問題，要得出準(zhǔn)確的結(jié)論是比較困難的，因?yàn)?不同的人有不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)。但是，有一些基本的判斷方法是相通的，比如在行情演變的過程中，分時(shí)走勢(shì)圖中盤口掛出的買賣單是否真實(shí)，就是大家判斷莊家是否 在活動(dòng)的一個(gè)基本依據(jù)。如果掛出來的買賣單有很多是莊家故意掛出來的，說明有莊家在其中活動(dòng)，因?yàn)檫@些掛單不是市場(chǎng)的自然掛單。如何判斷掛單的屬性，人們 也是各有高招。
下面介紹一下判斷股票是否有莊家在其中活動(dòng)的方法，供投資者看盤時(shí)參考。
從性質(zhì)上來說，盤中掛單可以分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)掛單兩種。日常交易中看到的盤面上的買賣單，是一種靜態(tài)的買賣單。由于交易一直在進(jìn)行，因此盤面上的掛單會(huì)不斷地發(fā)生變化，特別是會(huì)突然出現(xiàn)某些大單，或者有些大單突然消失。這種動(dòng)態(tài)的變化，往往更需要投資者的關(guān)注。
比 如某只個(gè)股的現(xiàn)價(jià)為買盤8.74元，賣盤8.75元，賣盤每一個(gè)價(jià)位掛出來的賣單都在萬股以上，買盤掛出來的買單都在萬股以內(nèi)，這種掛單現(xiàn)象給人的感覺就 是市場(chǎng)拋壓沉重，特別是在大盤形勢(shì)不好的情況下，這種感覺更加明顯，但這種掛單現(xiàn)象也有可能是莊家故意壓盤。伴隨大盤的下跌，該股的股價(jià)也繼續(xù)下跌，一直 下跌到8.70元才止住。這時(shí)，上檔的拋盤價(jià)位是8.70元到8.74元，其中并沒有超過萬股以上的壓盤。但是要注意，原來8.75元以上掛有大拋盤的價(jià) 位已經(jīng)看不到了。隨著大盤出現(xiàn)盤中回升，按照常理，該股股價(jià)也應(yīng)該跟著回升，但正當(dāng)8.70元的壓盤被打掉之際，卻在該價(jià)位上又掛出了幾萬余股賣盤。這些 賣單也許是市場(chǎng)中的散單，但也有可能是莊家希望股價(jià)慢一些回升，故意在賣盤上壓出大單，以便莊家有時(shí)間做一些其他的事情。經(jīng)過一段時(shí)間，這筆大單也全部成 交了。隨著買單的不斷進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)也開始逐級(jí)回升。不久，賣盤價(jià)位回升到原來的8.75元。這時(shí)，一個(gè)奇怪的現(xiàn)象出現(xiàn)了:上檔賣盤的五個(gè)價(jià)位，居然沒有一個(gè) 價(jià)位的掛單超過萬股!如果投資者沒有注意到這個(gè)細(xì)節(jié)，就會(huì)被莊家蒙騙。當(dāng)然，也有可能隨著大盤的回升，市場(chǎng)上的拋單紛紛撤掉，但這取決于兩種情況:一種是 大盤飄升，一種是大拋單離低位比較近。如果當(dāng)時(shí)大盤回升的力度不大，那么可以排除第一種情況。股價(jià)的前一個(gè)低點(diǎn)在8.70元，在當(dāng)天交易的范圍 內(nèi)，8.75元以上的價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)離該點(diǎn)，因此，這種撤單的現(xiàn)象只能解釋為非市場(chǎng)性的撤單，也就是說前面的掛單應(yīng)該是莊家所為，股價(jià)回升前，莊家已經(jīng)趁機(jī)將 上面的大賣單撤下來了。這種利用股價(jià)下跌，投資者看不到掛在上面的大單的時(shí)機(jī)秘密撤單的手法，是一種莊家比較常用的操作手法，很容易達(dá)到欺騙市場(chǎng)投資者， 掩蓋莊家操盤的目的。
從整個(gè)壓?jiǎn)蔚匠穯蔚倪^程，投資者可以得到如下一些信息:該股票有莊家在其中運(yùn)作;莊家不愿意采用對(duì)倒的操作手法，估計(jì) 莊家并不是倉位十分重的強(qiáng)莊;莊家不愿意在此價(jià)位將籌碼讓給市場(chǎng)中的散戶;莊家有可能在增加倉位，或者是讓散戶增加一些倉位。顯然，.以上這些結(jié)論對(duì)于具 體的跟莊操作是十分重要的。
實(shí)戰(zhàn)案例綜述一覽
投資者通過案例可以發(fā)現(xiàn)，主力利用 上漲趨勢(shì)籌集個(gè)股籌碼之后，第一浪拉升幅度已經(jīng)出現(xiàn)股價(jià)大幅上漲，隨后的震蕩箱體回落必將出現(xiàn)獲利籌碼的賣出，較長(zhǎng)時(shí)間的洗盤過程對(duì)于短線客離場(chǎng)起到積極 作用，但隨后再度拉升，成為主力建倉之后的延伸上漲趨勢(shì)，此波應(yīng)該是第三浪，上漲幅度計(jì)算應(yīng)該是等同于一浪的長(zhǎng)度。
當(dāng) 然，也有坐莊做失敗的情況，比如將一只垃圾股炒到天價(jià)，比如說明明生產(chǎn)出來的奧拓38，非要賣奧迪A8的價(jià)格，當(dāng)然沒人買了，這樣的話，莊家就要一個(gè)人獨(dú) 自在不勝寒的高處獨(dú)舞，沒人陪他玩的生活是無趣的，于是如郭晶晶一般的跳下了百米高的跳臺(tái)。在股市中，這樣的股票很多，沒事找著可以看著玩玩，下面舉個(gè)例 子。
當(dāng)然，這種莊家設(shè)套把自己套住的情況也有可能是人為的
交易法則：
人 是討厭風(fēng)險(xiǎn)的，從心底去逃避，我是去面對(duì)它，去預(yù)防它。新手套頭部，老手套反彈。盤勢(shì)逆轉(zhuǎn)后，會(huì)跌到哪去沒人知道。月線、低檔支撐點(diǎn)參考就好，一個(gè)支撐 只測(cè)試一次，不要認(rèn)為就是支撐。最簡(jiǎn)單的方法，看均線。習(xí)慣看短期均線，配合買賣張差、均買賣、和k線圖。多看圖，配合消息面的運(yùn)用(注意，是看消息的出 現(xiàn)時(shí)機(jī)、消息的內(nèi)容、及消息給人的感覺，而不是去聽消息，能做到對(duì)消息悠游自在、運(yùn)用自如就是高手了)，還有看反彈幅度，沒錯(cuò)都需要經(jīng)驗(yàn)，但準(zhǔn)確率極高。
大盤高檔橫盤時(shí)，退出觀望，許多投資人怕再漲賺不到，
套牢時(shí)該怎么辦呢？最重要的，先判斷大盤所在的位置。套在漲升段，不論是初升或主升段，都不用怕，都有機(jī)會(huì)解套，此時(shí)最忌為追漲而任意殺低換股。
套在頭部(只要是漲到漲不動(dòng)的整理都識(shí)為頭部)呢？大盤一旦漲到漲不動(dòng)開始橫盤整理時(shí)，一定要逐漸減碼，密切注意震蕩幅度，耐心等反彈賣出，不要寄望完全解套，要知道小虧賣跟大跌時(shí)在來賣是差很多的。
高檔盤整時(shí)是散戶死傷最慘重的地方，深怕錯(cuò)過每一筆神奇的交易會(huì)陷入失敗的深淵。
但真正會(huì)賺錢的部份只有“管理”，如何在買了一支股票后決定出場(chǎng)點(diǎn)和時(shí)機(jī)
高 檔橫盤整理，最好退場(chǎng)觀望，實(shí)在忍不住,切記，心態(tài)只有搶反彈!千萬不可“逢低承接”，盤勢(shì)一不對(duì)立刻走人，不用在意“有的股票還會(huì)漲”不要想賺到所有的 波段，沒有人那么厲害，再漲也不會(huì)一路漲上去買都買不到。漲的穩(wěn)的，都是漲的慢的! 10年前和現(xiàn)在有很多雷同之處，因?yàn)槿诵牟蛔儭?/p>
從成交量的放大以及如何放大來判別莊家具體情況
1、成交量放大時(shí)莊家是進(jìn)攻還是撤退
成交量的放大必須是在底部或者是相對(duì)底部，要是在高位出現(xiàn)成交量的放大，反而說明莊家要撤退了。
2、成交量達(dá)到多少才能說明是放大了
成 交量達(dá)到多少才能說明放大了，主要取決于這只股票流通盤的大小，一般流通盤在一億股以下的，當(dāng)日成交量多次出現(xiàn)5萬手或者10萬手以上成交量時(shí)（這個(gè)量是 相對(duì)變化的，沒有確切的標(biāo)準(zhǔn)），說明大部隊(duì)已經(jīng)悄悄開始進(jìn)入了。對(duì)于2億股左右的流通盤，日成交量多次出現(xiàn)10萬手或者15萬手以上成交量時(shí)，則說明有莊 家資金進(jìn)入了。流通盤越大，日成交量必須越大。圖2-12為珠江控股2013年11月29日～2014年5月22日的K線圖，成交量由3萬多手，猛增到 49萬多手，說明莊家已經(jīng)入駐。
圖2-12由成交量放大判別莊家
3、成交量要和之前比較相對(duì)放大
成交量的放大還可以是和以前的成交量做比較，比以前明顯放大，就說明有大資金在里面運(yùn)作，但只一天或很少天出現(xiàn)，以后又銷聲匿跡，說明這是小部隊(duì)，打一槍就跑了。
4、相對(duì)高位成交量的放大
相 對(duì)高位出現(xiàn)成交量的放大，而且持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，但股價(jià)就是遲遲不動(dòng)，這種情況需要特別注意，這很可能是莊家在反復(fù)對(duì)倒，吸引大家的注意力，莊家隨時(shí)可能派 發(fā)，這種情況的出現(xiàn)，一般是這只股票的基本面出現(xiàn)惡化，莊家想逃脫了，若有股評(píng)配合吹噓，那就更證明莊家要跑了。這是欺詐性最強(qiáng)的手法。
任何一只股票的變化在K線圖上都會(huì)清清楚楚地表現(xiàn)出來，不管莊家怎么狡猾，成交量是無法隱蔽的，透過成交量的變化，再加上對(duì)大勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，莊家的意圖也就看得明明白白了，并且能夠從成交量的不同變化中識(shí)別出莊家所在。
常見的兩種莊家洗盤手法
按 照洗盤的誘因來分，洗盤可以分為被動(dòng)性洗盤和主動(dòng)性洗盤，被動(dòng)性洗盤也常被稱作順勢(shì)洗盤。兩者相同之處表現(xiàn)為股價(jià)向下調(diào)整。但亦有些細(xì)微差別，主動(dòng)性洗盤 指莊家在無任何利空消息，大盤走勢(shì)向好的情況下，突然大幅打低股價(jià)、嚇跑跟風(fēng)盤。被動(dòng)性洗盤多為莊家借個(gè)股利空消息順勢(shì)回調(diào)，或是在大盤走弱時(shí)隨波逐流， 回落整理。
（一）被動(dòng)性洗盤
被動(dòng)性洗盤出現(xiàn)在莊家已經(jīng)完成建倉，吸足了大量籌碼之后。一般是在大盤回調(diào)之際同步下跌，或是遇到突發(fā)性利空打擊時(shí)大幅下挫，也具有突發(fā)性與恐慌性的特征，但走勢(shì)沒有與大盤相背離。
莊 家此時(shí)被動(dòng)性洗盤，是因?yàn)榇蟊P下跌、拋盤比較強(qiáng)時(shí)，高位接走籌碼的風(fēng)險(xiǎn)太大，賣出又使股價(jià)出現(xiàn)更猛烈的下跌。所以只能采取不買入也不賣出的策略，借助市場(chǎng) 市場(chǎng)的拋壓使浮動(dòng)籌碼出局，然后再擇機(jī)拉升。由于莊家沒有賣出，所以在順勢(shì)下跌中一般出現(xiàn)連續(xù)縮量的特征，另外，由于在下跌之前已經(jīng)買入了足夠的籌碼，在 下跌趨勢(shì)結(jié)束后的拉升過程中只是鎖倉拉升，一般也沒有很大的成交量。
（二）主動(dòng)性洗盤
主動(dòng)性洗盤一般出現(xiàn)莊家資金部分建倉后為了清洗浮動(dòng)籌碼，資金不再委托買入。當(dāng)賣盤較少時(shí)就刻意打壓，主動(dòng)性地殺跌，賣出的籌碼很少，但卻能夠使股價(jià)出現(xiàn)調(diào)整轉(zhuǎn)弱，讓意志不堅(jiān)定的短線投資者低位出局。然后再迅速買入拉升。
主動(dòng)性洗盤一般具有以下特征：
（1）突發(fā)性。
莊家一般在個(gè)股走勢(shì)良好、技術(shù)形態(tài)向多時(shí)搞突然襲擊，在一片歌舞升平之際突然拉出一二根長(zhǎng)陰線。
（2）背離性。
指與大盤走勢(shì)背道而馳，大盤強(qiáng)勢(shì)上攻時(shí)該股卻掉頭向下。
（3）恐慌性。
莊家打壓時(shí)往往力度很大，一般是長(zhǎng)陰線伴隨著巨大的成交量，特意制造恐怖氣氛。
實(shí)踐證明，對(duì)強(qiáng)莊股的莊家是不是在洗盤，可以根據(jù)成交量變化的以下特征做出較為準(zhǔn)確的判斷：
（1） 由于莊家的積極介入，原本沉悶的股票在成交量明顯放大的推動(dòng)下變得活躍起來，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，莊家為了給以后的大幅拉升掃平障礙，會(huì)將短線獲 利盤強(qiáng)行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩。同時(shí)，由于莊家的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往呈明顯的“頭部”形 態(tài)。圖2-1為2015年2月11日～16日的萬向錢潮，出現(xiàn)了莊家積極介入的信號(hào)，股價(jià)先拉升，再盤整，再拉升。
圖2-1莊家積極介入的形態(tài)
（2） 在莊家洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好像莊家正在大肆出貨。其實(shí)不然。仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)， 當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，莊家低位回補(bǔ)的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說的“巨量長(zhǎng)陰 價(jià)不跌，莊家洗盤必有漲”。
圖2-2收陰放量洗盤——必漲
（3）在莊家洗盤時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說明莊家一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。見圖2-3。
圖2-3莊家洗盤信號(hào)：K線長(zhǎng)陰且5日與10日均線上行
（4）成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價(jià)已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后，它的成交量變化出現(xiàn)以上四個(gè)方面的特征，那就說明該股莊家洗盤的可能性極大，后市看好。
巧在洗盤結(jié)束點(diǎn)買入
能發(fā)現(xiàn)股價(jià)的底部并及時(shí)跟進(jìn)，對(duì)多數(shù)人來說是可遇而不可求的，能成功抄到底部的人畢竟是少數(shù)。但是，散戶可以在主力洗盤結(jié)束時(shí)再跟進(jìn)，這樣即使錯(cuò)過了第一波行情，卻能抓住主力股的第二波行情。因此，能夠判斷出主力洗盤的低點(diǎn)，適時(shí)跟進(jìn)，無疑是成為大贏家的關(guān)鍵。在實(shí)戰(zhàn)中，如何在洗盤結(jié)束點(diǎn)及時(shí)跟進(jìn)呢？
上下背離買入法
上下背離買入法中的“上”是指上方的移動(dòng)平均線，“下”指的是下方的MACD指標(biāo)?！吧舷卤畴x買入”是指在股價(jià)的上漲過程中，出現(xiàn)了橫盤或下跌，此時(shí)，5日移動(dòng)平均線與MACD指標(biāo)的運(yùn)動(dòng)方向產(chǎn)生背離。發(fā)生背離的現(xiàn)象主要有兩種：
一種是股價(jià)暫時(shí)下跌過程中，5日均線同時(shí)下行，接近10日均線或已經(jīng)與10日均線發(fā)生“死叉”，而MACD指標(biāo)卻拒絕下滑，DIFF數(shù)值不減反增，即呈現(xiàn)出逐漸上行的狀態(tài)。
如 圖4-39所示，股價(jià)見底反彈后，上漲了沒幾日突然在一個(gè)平臺(tái)進(jìn)行休整，休整時(shí)間長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月之久，而后某日突然向下砸盤，股價(jià)出現(xiàn)突發(fā)性的下跌行情，5日 均線下穿10日均線，形成一個(gè)“死叉”形態(tài)，并且兩條均線都呈下行狀態(tài)，而再來看看此時(shí)的MACD指標(biāo)，該指標(biāo)中 DIFF曲線和 DEA曲線都呈上漲行情，這里的均線和 MACD指標(biāo)呈背離狀態(tài)，說明此時(shí)股價(jià)的下跌是暫時(shí)的，是主力的洗盤動(dòng)作，后市股價(jià)將繼續(xù)上漲。
圖4-39 5日均線下行，MACD 上行
另一種情況是在股價(jià)暫時(shí)橫盤期間，MACD指標(biāo)中的DIFF和DEA曲線都下行，甚至出現(xiàn)“死叉”，而5日均線卻拒絕下行，不跌反漲。
如 圖4-40所示，股價(jià)見底反彈后，上漲了一段時(shí)間，股價(jià)已經(jīng)有了一定的漲幅，突然在一個(gè)平臺(tái)進(jìn)行休整，休整時(shí)間超過了一個(gè)月。在休整期間MACD指標(biāo)中的 DIFF和DEA曲線都向下運(yùn)行，且 DIFF曲線下穿 DEA曲線，形成“死叉”，而此時(shí)的5日均線不但沒有下行，反而有小幅微漲的趨勢(shì)，兩者出現(xiàn)背離現(xiàn)象，說明此時(shí)的股價(jià)下跌是暫時(shí)的，是主力的洗盤動(dòng)作，后 市股價(jià)將繼續(xù)上漲。
圖4-40 MACD 指標(biāo)下行，5日均線不跌反漲
當(dāng)出現(xiàn)以上情況時(shí)，說明主力正在洗盤，沒有出貨，股價(jià)的下跌或橫盤都是暫時(shí)的，其后的行情往往是上漲而不是下跌，這一階段散戶應(yīng)以買入或持股為主。
“上下背離買入法”的使用有著嚴(yán)格的要求，并不是所有符合“上下背離”的股價(jià)都能看漲。一個(gè)較為成功的“上下背離買入點(diǎn)”在符合以上要求的同時(shí)，還必須滿足下面幾個(gè)條件：
（1）“上下背離”發(fā)生在上升三浪起點(diǎn)效果最好，也就是說，出現(xiàn)這種情況時(shí)股價(jià)剛剛上漲，幅度有限，還沒有進(jìn)行主升浪，如圖4-41所示。
圖4-41 “上下背離”最好發(fā)生在上升三浪的起點(diǎn)
（2）“上下背離”發(fā)生時(shí)，股價(jià)剛剛上穿30日移動(dòng)平均線，30日移動(dòng)平均線開始走平或剛剛翹頭向上，這說明股價(jià)已止跌企穩(wěn)，如圖4-42所示。
圖4-42 出現(xiàn)“上下背離”時(shí)30日均線剛好翹頭
（3）“上下背離”發(fā)生時(shí)，MACD已經(jīng)運(yùn)行在0軸之上，這表明市場(chǎng)已處于強(qiáng)勢(shì)之中，如圖4-43所示。
圖4-43 出現(xiàn)“上下背離”時(shí) MACD 指標(biāo)在 0 軸上方
“上下背離”的最佳介入點(diǎn)
“上下背離”發(fā)生時(shí)，如果出現(xiàn)的是第一種背離，當(dāng)日成交量大于5日平均量時(shí)可考慮介入；如果出現(xiàn)的是第二種背離，在DIFF由跌變漲的那一天，可考慮介入。
怎樣才能保持不賠錢呢？
第一、你的資金的性質(zhì)，是長(zhǎng)線資金還是短線資金，是自有資金還是借貸資金？你 是不是已經(jīng)考慮自己人生中的重大風(fēng)險(xiǎn)？如果在投資之前，已經(jīng)為全家人員買了重大疾病的保險(xiǎn)，留足了生活費(fèi)，并且還有源源不斷的資金流入，你投入是自有資金 并可以放在股市至少達(dá)到5年以上。那么從資金的性質(zhì)來看，你就具備了不賠錢的基礎(chǔ)。不然的話，本來計(jì)劃的長(zhǎng)線投資，如果因?yàn)橘Y金的性質(zhì)，可能要在股價(jià)波動(dòng) 處于底部的時(shí)候出局，那么賠錢的可能性就會(huì)大大增加。
第二、你投資的期限是長(zhǎng)線還是短線？如果是短線， 那么很可能碰到個(gè)股和大盤調(diào)整，你算賬的時(shí)候，就不得不承受數(shù)目上的虧損。如果是長(zhǎng)線，那么從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度來說，人類或者一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)總是處在發(fā)展之 中，符合價(jià)值投資條件的公司也在發(fā)展之中，總在增長(zhǎng)之中，短期看來虧損的股票，隨著投資年限的延長(zhǎng)，也一定會(huì)在企業(yè)的發(fā)展中獲得豐厚的利潤(rùn)。投資的長(zhǎng)期限 也是不賠錢的一個(gè)基礎(chǔ)。
第三、選擇什么樣的股票？其實(shí)選股票的時(shí)候，不是選股票而是選公司，你必須像一 個(gè)企業(yè)的所有者一樣來看待這個(gè)公司的價(jià)值，而不是來回波動(dòng)的股價(jià)。首先要估值，估值法有多種，可以參照巴菲特的未來的所有者收益加上利率折現(xiàn)來估值，最終 目標(biāo)是獲得盡量大的安全空間，也就是以盡可能以低于價(jià)值的價(jià)格買入股票 。在一個(gè)炒作氣氛濃厚的市場(chǎng)，恰恰給了價(jià)值投資者機(jī)會(huì)，很多真正有投資價(jià)值的股票，由于股價(jià)太高，把那些買低價(jià)股的投機(jī)者嚇跑了，而把好股票留給了投資 者。另外，快速增長(zhǎng)的公司，隨著業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，也給價(jià)值投資者越來越大的安全空間，所以查理·芒格說，對(duì)于優(yōu)質(zhì)的公司，可以給出很高的溢價(jià)。
第四、在買入一只股票時(shí)就已經(jīng)作出了何時(shí)賣出的決定？設(shè)定一些條件，比如公司開始多元化發(fā)展，或者公司的靈魂人物出現(xiàn)變動(dòng)，或者股價(jià)短期內(nèi)體現(xiàn)了公司3－5年的價(jià)值。
就 像開車的前提是保命一樣，但開車時(shí)你不會(huì)總想到保命，只要你跟前車保持安全距離，同時(shí)注意踩剎車，撞車危害自己生命的概率是很小的。開車保命其實(shí)已經(jīng)蘊(yùn)含 在整個(gè)開車的系統(tǒng)中。投資不賠錢的概念，也不是對(duì)每一筆投資總考慮保本的問題，也不關(guān)心短期的股價(jià)漲跌，只要遵照不賠錢的前提選擇公司、進(jìn)行合理估價(jià)、確 立賣出條件，也就是說建立一個(gè)投資系統(tǒng)，那么只要按照這個(gè)系統(tǒng)去運(yùn)作，不賠錢自然在其中。
正確評(píng)估股票的價(jià)值
股票的價(jià)值從學(xué)術(shù)上來講主要分為四類：股票的票面價(jià)值、股票的賬面價(jià)值、股票的清算價(jià)值、股票的內(nèi)在價(jià)值，我們最關(guān)注的就是股票的內(nèi)在價(jià)值，也就是股票未來收益的現(xiàn)值，股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的價(jià)格總是圍繞內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。
就 股票本身的價(jià)格來講最直接的是受到二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，卻又圍繞著本身價(jià)值波動(dòng)，所以呈現(xiàn)出價(jià)格高低起伏的波動(dòng)特征，比如說家電這個(gè)周期性的行業(yè)有需 求的旺季也有需求的淡季，股價(jià)就呈現(xiàn)出高低起伏的走勢(shì)，我們看下康佳A的走勢(shì)很容易就能明白這個(gè)道理，如圖3-10所示。
圖3-10康佳A 2007年5月至2011年3月的走勢(shì)圖
將時(shí)間拉長(zhǎng)自然就會(huì)體現(xiàn)出一個(gè)公司的價(jià)值所在，圖3-10是康佳A 5年的走勢(shì)，股價(jià)大多都在黑色方框的范圍內(nèi)波動(dòng)，價(jià)格總是圍繞價(jià)值在波動(dòng)。
對(duì) 于一些成長(zhǎng)型的股票要認(rèn)真地分析行業(yè)的發(fā)展，一個(gè)行業(yè)的科技含量至關(guān)重要，能否將科技轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力是一個(gè)行業(yè)能否體現(xiàn)本身價(jià)值的根本，對(duì)于周期性行業(yè)我們 要有正確的價(jià)值觀，對(duì)于成長(zhǎng)型的行業(yè)我們要認(rèn)清其發(fā)展前景，然后再去評(píng)估其價(jià)值所在。比如生物制藥這個(gè)行業(yè)，這是“十二五”規(guī)劃期間的重點(diǎn)項(xiàng)目之一，也是 造福國(guó)民的發(fā)展規(guī)劃。我們看下疫苗大亨華蘭生物自2008～2011年的走勢(shì)，如圖3-11所示。
圖3-11華蘭生物2008～2009年走勢(shì)圖
2008 年公司的價(jià)值逐漸被一些機(jī)構(gòu)投資者所認(rèn)可，公司的股價(jià)開始迅速上攻，快速上攻以后逐漸向公司本身的價(jià)值靠攏，自2009年5月公司的價(jià)值被挖掘認(rèn)可到 2009年11月公司的股價(jià)逐漸向本身價(jià)值靠攏歷時(shí)6個(gè)月，若是能夠認(rèn)清這家公司的價(jià)值所在，半年的時(shí)間將會(huì)有翻倍的超額收益，但是這些股票被炒作之后都 會(huì)經(jīng)歷一段長(zhǎng)時(shí)間的熊市，它們的價(jià)值被提前炒作，后市面臨的是價(jià)值回歸，往往會(huì)走出較弱的走勢(shì)，我們看下四川長(zhǎng)虹的走勢(shì)，這是一個(gè)典型的例子，如圖 3-12所示。
圖3-12四川長(zhǎng)虹1996年6月至2005年11月走勢(shì)圖
主力到底鐘情哪些股票呢？
1、低價(jià)股也有嚼頭
（1）當(dāng)自身資金不足時(shí)，尋找盤子不大的低價(jià)股，控盤比較容易。
（2）利用人們?cè)诒容^上的錯(cuò)覺，人們往往重價(jià)格高低，而不關(guān)注市盈率高低，因而在多數(shù)情況下，低價(jià)股即使有較大升幅，其絕對(duì)價(jià)格也不會(huì)太引人注目，可以麻痹普通投資者，這有利于主力拉抬和出貨。
2、冷門股真的冷嗎？
冷門股由于長(zhǎng)期備受冷落，極少有人關(guān)注，往往被市場(chǎng)所遺忘，獲利盤消化徹底，且股價(jià)低。然而，也正是這樣的股票，非常利于主力建倉，待主力悄悄吸足籌碼之后，就會(huì)開始制造各種新聞，把它炒熱，等大家察覺時(shí)，股價(jià)已暴漲。主力偏愛冷門股的理由有以下幾種：
（1）股價(jià)低。
（2）無人問津，利于建倉。
（3）當(dāng)建倉完成，拉抬后，由冷轉(zhuǎn)熱。
（4）當(dāng)股票轉(zhuǎn)熱時(shí)，正好是出貨的時(shí)機(jī)。
3、趁熱打擊新股
主力普遍有喜新厭舊的特性，尤其最近幾年幾乎達(dá)到了逢新必炒的地步。主力對(duì)新股并不是來者不拒，而是有比較嚴(yán)格的要求。若新股不符合主力的“擇新條件”，也是難以得到主力的青睞的。那么到底主力偏愛新股的理由是什么呢？主力偏愛新股的理由有以下幾種：
（1）新股的題材較多，有利于炒作。
（2）由于剛上市的新股沒有什么復(fù)雜的交易歷史，主力很容易掌握籌碼的分布情況，也容易集中吸貨，達(dá)到完全控制的目的。
（3）新股上方無套牢盤，拉抬起來容易。
（4）市場(chǎng)定位往往不確定。定位偏高有利于主力日后洗盤；定位低，主力吸貨更為放心，隨著該股投資價(jià)值被逐步發(fā)現(xiàn)，主力不用費(fèi)多大勁兒就能把股價(jià)拉上新的臺(tái)階。
4、超跌股也有人愛
超跌股是指股價(jià)長(zhǎng)期連續(xù)下挫的股票，這類股票由于超跌，所以股價(jià)嚴(yán)重偏低。但正因?yàn)檫@點(diǎn)，往往主力介入的成本就比較低，拉升一兩倍后，價(jià)格仍然不是很高，市場(chǎng)也容易接受。并且股票越漲風(fēng)險(xiǎn)越大，越跌風(fēng)險(xiǎn)則釋放得越多。主力偏愛超跌股的理由如下：
（1）嚴(yán)重低估，蘊(yùn)含的投資價(jià)值大。
（2）跌無可跌時(shí)自然會(huì)漲。
（3）股價(jià)超跌，多少擠去了其中的泡沫成分，主力買進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)小、收益高。
5、題材股炒的是激情
主力運(yùn)作股票，需要打一個(gè)漂亮的旗號(hào)才能吸引更多的人參與，如公司的購并、重組、資產(chǎn)增值、業(yè)績(jī)改善，送配股等，這些都可成為股票炒作的題材。主力偏愛題材股的理由如下：
（1）題材對(duì)上司公司有實(shí)質(zhì)利好。
（2）由于題材利好，令股票聲名大振，關(guān)注度高。
（3）普通投資者樂于追逐。
6、小盤股才好掉頭
雖 然現(xiàn)在流通盤上10億股的股票越來越多，但是對(duì)資金實(shí)力較小的主力來說，還是比較喜歡流通盤小的股票。為什么呢？因?yàn)榱魍ūP小的股票易于控盤，炒作起來不 會(huì)那么費(fèi)時(shí)費(fèi)力。如果他們選擇大盤股，在成交量萎縮、跟風(fēng)盤稀少的情況下，控盤就非常困難，操控不好很容易將自己也套進(jìn)去。因此，中小主力往往喜歡選擇流 通盤在2億股以下的股票。
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