投資人也開始創(chuàng)業(yè)?是錢太多了還是機會太多了
九個頭條網(wǎng)訊:一位投資人曾經(jīng)說過,做投資的人,一旦發(fā)現(xiàn)這個企業(yè)很有希望,創(chuàng)業(yè)成功的欲望會激勵他脫離原行業(yè)而去企業(yè)。創(chuàng)業(yè)者眼中的“天使”—投資人,現(xiàn)在也開始把持不住內(nèi)心的燥熱,從幕后走向臺前,開始參與到一家家公司的具體運作當中。這其中,雷軍就是一個最經(jīng)典的范例——眾所周知,創(chuàng)辦小米之前,雷軍更多的是一個馳騁在投資領域的天使投資人。
投資人也開始創(chuàng)業(yè):好機會越來越多了
傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展的周期長,而技術行業(yè)發(fā)展得要快速很多。這決定了投資人需要往前面階段走,速度要快,不然很容易就錯過了。而在這背后,是創(chuàng)業(yè)門檻的繼續(xù)降低。越來越廉價的云服務,更多好用的開發(fā)工具,都讓創(chuàng)業(yè)者能用更少的成本和更快的速度開發(fā)出產(chǎn)品來。
在投資人重新創(chuàng)業(yè)的案例中,獵豹CEO傅盛可能又是一個典型。至11月21日,獵豹移動上市半年以來,市值達到25.7億美元。據(jù)獵豹招股書顯示,傅盛持股17%,其財富在眼下高達4億美元。
顯然,如果傅盛在2009年沒離開經(jīng)緯中國選擇重新創(chuàng)業(yè),是不可能達到這樣的高度。
美團的王興、今日頭條的張一鳴、去哪兒的莊辰超、UC的俞永?!@些有著漂亮履歷的創(chuàng)業(yè)者,現(xiàn)在都是一家叫做源碼資本的天使投資機構(gòu)的有限合伙人(Limited Parter,簡稱LP)?!拔乙苍谘杆僭囧e,看哪些想法有價值,哪些想法行不通?!痹创a資本的創(chuàng)始人曹毅說。而這樣的表述聽起來有著十足的創(chuàng)業(yè)者調(diào)調(diào)。
他不是唯一一個從傳統(tǒng)投資機構(gòu)出來,建立自己的投資機構(gòu)以實踐自己想法的投資人。在此之前,IDG中國的張震、高翔和岳斌離職建立了高榕資本;戈壁資本的童瑋亮離職創(chuàng)建了梧桐樹資本;華興資本的黃勝利離職后建立了游戲眾籌平臺摩點網(wǎng),而華興的另一位投資人周子敬則建立了以太資本。
按照清科研究中心的數(shù)據(jù),在2013年,共有30只天使投資基金募集完成,而在2012年和2011年,這個數(shù)字分別是22和13??梢粤舷?,2014年的數(shù)量將更多。
情形多少有點像硅谷正發(fā)生的一切:個人天使、機構(gòu)天使和傳統(tǒng)VC之間對于優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的爭奪正在變得激烈,它們也需要進行創(chuàng)新來保持自己的競爭力。不可否認的是,如今崛起的多家互聯(lián)網(wǎng)公司離不開天使投資在資金、管理和人脈等方面的支持。
美國資本市場對技術企業(yè)的追捧顯然也讓中國創(chuàng)業(yè)公司頗為樂觀。在2010年,赴美上市的中國企業(yè)有當當網(wǎng)、優(yōu)酷、學大教育和搜房網(wǎng)等等。優(yōu)酷網(wǎng)融資額高達2.33億美元,上市當日漲幅達到167.97%。
所有這些都讓投資機構(gòu)開始追逐互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)領域的企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比傳統(tǒng)企業(yè)更快的成長速度,讓投資機構(gòu)不得不進行更早期的投資,以此獲得更有利的價格。
創(chuàng)業(yè)者也更青睞具有創(chuàng)業(yè)者精神的投資者:更能雙贏的選擇
應瀟憶,懶人家政的創(chuàng)始人,在諸多投資機構(gòu)中挑選了許民成立的澤厚資本。
應瀟憶覺得,許民及其團隊成員身上那種創(chuàng)業(yè)者的氣質(zhì)讓她覺得親近。有一天,許民和他的合伙人背著雙肩包,拿著冰棍和地鐵卡就出現(xiàn)在了懶人家政的辦公室門口,一副年輕創(chuàng)業(yè)者的樣子。
對于創(chuàng)業(yè)者而言,天使投資人多少也承擔了創(chuàng)業(yè)合伙人的角色。他們在遇到困難的時候需要與天使投資人商量,并從天使那里得到策略、財務、人脈等資源的幫助。創(chuàng)業(yè)者還希望天使投資人能和他們一樣,從對企業(yè)更長遠有利的方面去思考問題。
在硅谷,一個明顯的現(xiàn)象是,那些有著連續(xù)創(chuàng)業(yè)背景的天使有著更好的投資成績。他們更懂創(chuàng)業(yè)者需要什么,也更能從創(chuàng)業(yè)者的角度去思考問題,并給予他們最需要的。例如之前提到的Andreessen Horowitz,Paypal創(chuàng)始人彼得·泰爾(Peter Thiel)創(chuàng)立的Founders Fund,還有大名鼎鼎的Paul Graham創(chuàng)立的YC孵化器。
源碼資本和高榕資本在自己的LP隊伍中引入了大量的成功創(chuàng)業(yè)者,事實上也是想讓他們身上關于行業(yè)與創(chuàng)業(yè)的經(jīng)驗,幫助到新創(chuàng)業(yè)者。而當互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)中的各個領域變得細分,這些成功創(chuàng)業(yè)者在某個領域的見解和實踐經(jīng)驗顯得更為寶貴。
“如果一個投資者之前只投過移動互聯(lián)網(wǎng)項目,他要開始投電商,那他的理解和預期是不一樣的?!边B續(xù)創(chuàng)業(yè)者章彥說,他曾創(chuàng)立過暖島,現(xiàn)在是野糖網(wǎng)的創(chuàng)立者。
“投資人越來越多,投資形式越來越多。所以大家都在想辦法提供越來越多的服務、越來越接近創(chuàng)業(yè)者。”IDG合伙人李豐說,“現(xiàn)在我們努力做的事情,是做創(chuàng)業(yè)者文化,使投資人看起來更像是創(chuàng)業(yè)者。”
可以料想到的是,更多的創(chuàng)新會在天使投資領域出現(xiàn)。眾籌的方式在硅谷已改變了大多數(shù)硬件創(chuàng)業(yè)公司的融資流程。而在中國,眾籌平臺大多剛剛起步。反思傳統(tǒng)投資機構(gòu)弊病的黃勝利,認為他所創(chuàng)立的游戲的眾籌平臺,能讓游戲創(chuàng)業(yè)者在融資的同時,也能迅速測試用戶的反應。
類似AngelList這樣的投融資平臺一個引人矚目的創(chuàng)新是Syndicate功能。這一功能能讓任何一個投資人在其平臺上成為項目的領投人,承擔普通合伙人(GP)的角色,對投資進行管理和服務;而其他對其能力認可的人可以跟投,承擔有限合伙人角色(LP)。
創(chuàng)投圈正將這種做法引入中國,并稱之為“動態(tài)基金”。有了這樣的模式,“有能力,被認可的投資人會從公司或機構(gòu)中脫穎而出,在此之前,他們的才華是被鎖定在公司或機構(gòu)中的。”
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