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ETF與股票是兩類完全不同的投資工具，主要體現(xiàn)在證券投資基金與股票的差別方面。作為證券投資基金的一種，ETF是一籃子證券的組合，與單一股票之間主要存在如下五點(diǎn)區(qū)別。

相比股票而言，ETF投資風(fēng)險(xiǎn)更分散

股票的投資風(fēng)險(xiǎn)比較集中，而ETF作為一籃子證券組合，其風(fēng)險(xiǎn)能在一定程度得到分散。根據(jù)有效市場(chǎng)理論和證券組合理論，投資者通過(guò)選擇個(gè)股很難有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)外大量市場(chǎng)實(shí)踐證明，主動(dòng)型投資理念并不能長(zhǎng)期、穩(wěn)定獲得超越股票指數(shù)的收益。因此，從平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的角度看，投資者與其耗費(fèi)大量精力、財(cái)力選擇個(gè)股，倒不如投資ETF，實(shí)施指數(shù)化的投資者策略。

投資實(shí)踐中，A股市場(chǎng)上有超過(guò)2600只股票，到底哪一只能夠賺錢？藍(lán)籌股相對(duì)成熟，容易研究，但獲得的超額收益相對(duì)較少；中小股票常有黑馬出現(xiàn)，但個(gè)股變臉的風(fēng)險(xiǎn)較大。選來(lái)選去往往錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)，常常市場(chǎng)是漲的，自己卻沒(méi)賺多少錢，有的還“滿倉(cāng)踏空”。

相比股票而言，ETF投資成本更為低廉

在投資成本方面，主要看交易費(fèi)用，若交易費(fèi)率按萬(wàn)分之五來(lái)算，由于ETF交易免繳千分之一的印花稅，那么買賣一來(lái)回ETF的費(fèi)用(約為千分之一)，可比買賣一來(lái)回股票的交易費(fèi)用(約為千分之二)節(jié)約50%。

相比股票而言，ETF的投資效率更具優(yōu)勢(shì)

投資者當(dāng)天買入的股票無(wú)法當(dāng)天賣出，不能實(shí)現(xiàn)“T+0”交易。而對(duì)于ETF來(lái)說(shuō)，大部分類型的ETF可以直接或間接實(shí)現(xiàn)“T+0”交易。如債券、黃金、貨幣、跨境類ETF已經(jīng)實(shí)施“T+0”交易；單市場(chǎng)(僅滬市或深市)ETF、跨市場(chǎng)(跨滬深兩市)ETF則可通過(guò)申購(gòu)賣出和買入贖回間接實(shí)現(xiàn)“T+0”交易。

相比股票而言，ETF還增加了一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回的投資方式

ETF有一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回和二級(jí)市場(chǎng)交易兩種投資方式，而股票上市后只能通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣。盡管股票和ETF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格都會(huì)受到供求關(guān)系的影響，但ETF所具有的一、二級(jí)市場(chǎng)套利機(jī)制使其價(jià)格通常會(huì)緊密圍繞基金份額實(shí)時(shí)凈值波動(dòng)，不會(huì)出現(xiàn)大的偏離。

相比股票而言，ETF投資范圍更廣泛

ETF根據(jù)投資標(biāo)的屬性不同而差異顯著，投資者除了通過(guò)股票ETF投資股票資產(chǎn)外，還可以通過(guò)債券ETF投資債券市場(chǎng)，通過(guò)黃金ETF投資實(shí)物金，以及通過(guò)跨境ETF投資境外市場(chǎng)。