第十五章我的兩條短線交易經(jīng)驗(yàn)
第15 章 我的兩條短線交易經(jīng)驗(yàn)
一、幾次漂亮的伏擊戰(zhàn)
我在期貨交易中有一條短線操作的經(jīng)驗(yàn)，這條經(jīng)驗(yàn)來源于1996年我在海南咖啡上的交易。
1996年初，咖啡9605 在突破長期盤整區(qū)域以后，大幅上漲，接連3 天收在漲停板的位置。我在市場價(jià)格剛剛向上突破時(shí)就做了多頭，賬面浮動(dòng)贏利非?？捎^。第四天，市場價(jià)格又以漲停板開盤。
當(dāng)我正陶醉在成功的喜悅中時(shí)，咖啡市場風(fēng)云突變，幾分鐘之內(nèi)，市場價(jià)格竟然從漲停板急速下挫到跌停板。我被市場的反復(fù)無常嚇出了一身冷汗，立刻跑到負(fù)責(zé)下單的小姐面前，準(zhǔn)備在跌停板附近狼狽逃竄，把多單平倉。
突然，又一件令人驚奇的事發(fā)生了?？Х?605 這架從1 萬米高空快速下墜，眼看就要觸地，空難已經(jīng)不可避免的飛機(jī)，似乎突然被一只無形的巨手托住，又迅速地開始向上反彈，起死回生，穩(wěn)穩(wěn)地恢復(fù)到了原來的高度。也只有幾分鐘時(shí)間，咖啡價(jià)格又從跌停板回到了漲停板。
短短的一會(huì)工夫，咖啡市場竟發(fā)生如此巨大的變化，當(dāng)市場價(jià)格再次到了漲停板位置時(shí)，我老老實(shí)實(shí)地把自己的多單平倉了。如果那一天市場沒有發(fā)生這么激烈的動(dòng)蕩，我是不會(huì)把多單平掉的。
我對當(dāng)天的咖啡走勢非常迷惑，對這種局面確實(shí)不知所措。我想不通，為什么在一個(gè)好端端的上漲趨勢中，會(huì)出現(xiàn)這么一個(gè)驚心動(dòng)魄的場面。
在我平倉以后的日子里，咖啡市場價(jià)格繼續(xù)大幅上漲，不到一個(gè)月時(shí)間，9605 合約就漲到4 100 多元。而我卻像一個(gè)傻瓜一樣，在3100元左右就被多頭主力騙走了手中的低位多單。我大夢初醒，原來這是主力們玩的一個(gè)小把戲而已。我竟然連這樣一個(gè)小騙局也沒有識破，感到非常惱火。
那一次交易，因?yàn)檫^早地平倉出局，我喪失了暴漲行情中的一大段巨額利潤，簡直心痛之極。這一次教訓(xùn)對我影響極為深刻。
有了這樣一次經(jīng)歷之后，我開始認(rèn)真思考如何處理類似的情況，也想出了應(yīng)對這類情況的策略。在后來的一些交易中，當(dāng)市場再次出現(xiàn)相似的波動(dòng)時(shí)，我處理得就比較得當(dāng)，這說明我的應(yīng)對策略是行之有效的。
我的這條短線操作的規(guī)則是：
在強(qiáng)勁的趨勢行情的早期或者中期，無論市場趨勢是上漲還是下跌，也不用管市場價(jià)格高低，如果有一天因?yàn)橐粋€(gè)偶然的原因，例如交易所的一個(gè)政策、市場里傳來的一條意外消息或者其他你不知道的原因，期貨價(jià)格短時(shí)間突然出現(xiàn)和原來趨勢方向相反的大幅運(yùn)動(dòng)，這時(shí)候，投機(jī)者可以逆著當(dāng)時(shí)市場的運(yùn)動(dòng)方向操作。如果原來的趨勢是上漲，目前市場價(jià)格出現(xiàn)急速下跌，你就買進(jìn)；如果原來的趨勢是下跌，而現(xiàn)在市場價(jià)格在大幅上漲，你就人市放空。
一般情況下，往往在很短的時(shí)間內(nèi)，這種讓順勢交易者心驚膽顫的騷動(dòng)走勢就會(huì)結(jié)束，市場價(jià)格就會(huì)回到原來趨勢的方向。有時(shí)候，市場恢復(fù)的速度飛快，幾分鐘以后我就獲利豐厚；但也有幾次，市場恢復(fù)得慢一點(diǎn)，直到第二天，市場走勢才回到原來趨勢的軌道。
這一條看似簡單樸素的經(jīng)驗(yàn)，讓我在很多次交易中賺到了錢。因?yàn)檎l也不知道市場什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)令人意外的變化，這條經(jīng)驗(yàn)往往在你不經(jīng)意時(shí)才會(huì)派上用場。
案例一：1999 年鄭州綠豆交易
1999 年，鄭州綠豆價(jià)格在 3400 元附近，出現(xiàn)了多空大搏殺的局面。就在多頭潰退，空頭正要乘勝追擊的關(guān)頭，交易所突然一聲令下，多空雙方全部協(xié)議平倉，就地休戰(zhàn)。
過了一段時(shí)間，鄭州綠豆重新開盤，在新的起點(diǎn)，多空雙方再次開戰(zhàn)。
市場趨勢的力量確實(shí)強(qiáng)大，盡管在上次停盤和這次開盤之間隔了一段時(shí)間，交易所根本就沒有開門交易。當(dāng)綠豆期價(jià)重新出現(xiàn)在人們面前時(shí)，市場價(jià)格已經(jīng)比協(xié)議平倉時(shí)又跌了好幾百點(diǎn)。
雖然停盤的那幾天，市場上沒有發(fā)生實(shí)際的多空之戰(zhàn)，但是我想，那幾天，多頭和空頭肯定在心理和意志上還在較量，而且在這場無形的戰(zhàn)爭中，多頭又輸了，否則，市場怎么會(huì)一下子低了好幾百點(diǎn)重新開始交易呢？
我記得綠豆重新開盤時(shí)的成交價(jià)格好像在2900 多元。當(dāng)我一看到綠豆市場新的定位竟然這么低時(shí)，我馬上就感覺到，市場的下跌趨勢還沒有結(jié)束。當(dāng)然，我也不敢太過于魯莽、過于自作聰明，只試探性地作了一點(diǎn)空頭交易。果然，從開盤的第一天開始，綠豆市場又出現(xiàn)了狂風(fēng)暴雨式的下跌走勢，市場價(jià)格連續(xù)幾天跌停板。有一天早上，可能是交易所的頭頭們覺得市場跌得太兇，空頭們太肆無忌憚了。為了延緩市場下跌的速度，交易所出臺了一項(xiàng)臨時(shí)措施，具體內(nèi)容是什么我已經(jīng)忘了，反正是對綠豆市場利多的消息。
也許是綠豆價(jià)格短期之內(nèi)下跌的幅度實(shí)在太大了，交易所干預(yù)市場的消息一傳出，綠豆期價(jià)短時(shí)間內(nèi)暴漲。因?yàn)槭虑閬淼煤芡蝗唬罅抠I盤涌現(xiàn)，而上面卻沒有多少賣單。所以，那一天早上，綠豆價(jià)格跳著往上漲，有時(shí)候一跳就漲幾十點(diǎn)，中間的價(jià)位根本就沒有任何成交。
一看到市場出現(xiàn)這樣混亂的局面，我馬上想起了咖啡交易的教訓(xùn)，內(nèi)心一陣激動(dòng)。我知道這種情況是我最拿手的好戲，我立刻下令賣出綠豆――做空。因?yàn)槲覔?dān)心如果按照盤面上看到的成交價(jià)報(bào)單的話，有可能因?yàn)閳鰞?nèi)價(jià)格已經(jīng)開始下跌，我的空單無法成交。在這種時(shí)候，我可不想因?yàn)橐哔u幾個(gè)點(diǎn)，結(jié)果卻使空頭交易沒有做成。
我以低于當(dāng)時(shí)市場價(jià)格50 點(diǎn)的價(jià)格賣空，期待場內(nèi)交易員迅速把我的單子敲進(jìn)電腦。那時(shí)，鄭州綠豆的漲跌停板幅度也就只有120 點(diǎn)，我以這么低的價(jià)格去賣空，很多人簡直認(rèn)為我瘋了。
場內(nèi)交易員一接到我的下單指令，第一感覺是，我的單子下錯(cuò)了，他以為我在慌亂之中，搞錯(cuò)了多空方向，這也是交易中常有的事情。他馬上打電話給公司的報(bào)單員小劉，核對交易方向和價(jià)格。當(dāng)時(shí)我就站在小劉旁邊，當(dāng)小劉再次問我有沒有搞錯(cuò)時(shí)，我對他們這種不緊不慢的動(dòng)作很是惱火，生怕耽誤了我的交易。
我立刻對他說：“沒錯(cuò)，快敲單。”
一會(huì)兒，成交回報(bào)過來了，我樂了，我的賣單竟然成交在漲停板的價(jià)格上，賣在了當(dāng)天市場的最高點(diǎn)上。
一切都如我所愿，綠豆市場這種曇花一現(xiàn)的漲勢很快就結(jié)束了。不到半小時(shí)，市場價(jià)格從高處回落，猛一下被打到了跌停板附近，我立刻買進(jìn)平倉。我賣在漲停板，買在跌停板附近，一下子就賺了近200 點(diǎn)的利潤。短時(shí)間之內(nèi)，我的投資就有了100 ％多的回報(bào)。
你瞧，我的短線交易做得不錯(cuò)吧？過了六七年，現(xiàn)在說起來還是津津樂道。
案例二：2003 年底的一次橡膠短線操作
2003 年底，上海橡膠期貨在漲到17 000 多元以后見頂回落，出現(xiàn)暴跌行情。短短幾個(gè)交易日，橡膠價(jià)格就從17000 多元跌到了14 000 元附近，下跌幅度之大令人咋舌。
根據(jù)橡膠市場前一段時(shí)間多頭主力表現(xiàn)出來的力量和我以往的交易經(jīng)驗(yàn)，我斷定，市場價(jià)格這種短時(shí)間高達(dá)3 000 多元的劇烈下跌走勢，很可能是多頭主力有意為之。即這波下跌行情并不是被空頭的力量打下來的，而是多頭主力主動(dòng)地把市場價(jià)格從17 000 多元放到14 000 元。
市場主力為了達(dá)到他們的目的和企圖，總是無所不用其極。上海橡膠市場的走勢就像一條美麗的毒蛇，看上去市場價(jià)格波動(dòng)幅度大，對投機(jī)者有巨大的誘惑力，一不小心，市場參與者就會(huì)跌人陷阱，受到致命的打擊。一大批散戶多頭在這波行情中損失慘重。
多頭主力為什么要用這種極端的手法操縱市場價(jià)格呢？可能是有他們的難言之隱，只不過我們不知道其中的內(nèi)幕罷了。
也許是過高的期貨價(jià)格會(huì)使實(shí)盤壓力大增，多頭主力的本意只是通過操縱市場價(jià)格，在期貨交易中賺點(diǎn)差價(jià)。所以，他們不想引誘現(xiàn)貨商們都把橡膠拉到交易所的交割倉庫，而使自己成為最大的買家；也有可能是他們對未來的橡膠走勢不再看好，態(tài)度已經(jīng)變得比較謹(jǐn)慎，所以，不愿再把橡膠價(jià)格維持在不切實(shí)際的高位；也可能是前一段時(shí)間多頭主力過分出格的操縱行為引起了麻煩，受到了交易所或者有關(guān)方面的警告，被迫讓橡膠價(jià)格跌下來。
多頭主力這種有意識壓低市場價(jià)格的行為，最容易使大多數(shù)投機(jī)者上當(dāng)受騙。我知道，市場主力當(dāng)然也知道，大多數(shù)投機(jī)者往往有低買高賣，買便宜貨的習(xí)慣，他們的思維常常比市場運(yùn)動(dòng)慢一拍。
因?yàn)榍耙欢螘r(shí)間橡膠價(jià)格還高高在上，每噸17 000 多元，而幾天以后，橡膠價(jià)格卻跌到了14 000 元左右。許多人的腦子中對橡膠前期的高價(jià)肯定印象深刻，揮之不去。相比較而言，現(xiàn)在市場價(jià)格很低，便宜多了，顯然，這很容易吸引人們的買人興趣。
但是，此一時(shí)，彼一時(shí)也。市場局勢已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。
根據(jù)圖表的走勢和我的推理分析，我判斷，多頭主力短期之內(nèi)已經(jīng)不想再做出一波上漲行情，任何對多頭主力再次介人市場、快速抬高價(jià)格的想法都是不切實(shí)際的，只是一相情愿而已。
就我的交易習(xí)慣而言，我不喜歡通過過多地揣摩市場主力的意圖來做交易。在實(shí)際操作中，我主要還是根據(jù)圖表告訴我的信息，根據(jù)自己的交易模型來確定人市時(shí)機(jī)。在以前的交易中，我曾經(jīng)花很多心思去琢磨主力們的動(dòng)向，卻往往忽略了市場價(jià)格變化中最明顯的特征― 趨勢，忘記了市場交易最根本的原則― 順勢操作，我在這方面吃過大虧。
所以，盡管橡膠市場在14000 元附近盤整了一段時(shí)間，做出了一個(gè)短期見底的圖形，但我沒有理睬橡膠市場的走勢。我不但不想做多頭，反而有做空頭的欲望。雖然市場價(jià)格已經(jīng)下跌了這么多，但是，這一點(diǎn)并不能讓我對做空感到害怕。根據(jù)我的交易經(jīng)驗(yàn)，投機(jī)者的操作方向不應(yīng)取決于市場價(jià)格的高低，而是要根據(jù)市場的實(shí)際情況，順勢而為。
當(dāng)然，在目前的市道中，我對做空橡膠也不是太著急。我知道，多頭主力肯定會(huì)玩些小把戲，給我創(chuàng)造一個(gè)良好的交易機(jī)會(huì)。
在前一波從10000 元啟動(dòng)，最后漲到17000 多元的上漲行情中，多頭主力主要是通過資金實(shí)力的優(yōu)勢，強(qiáng)行抬高價(jià)格，逼迫空頭高位砍倉而獲利。
波浪理論中有這樣一個(gè)規(guī)則：市場上漲波浪的形態(tài)不會(huì)簡單地和前一波走勢完全一樣。我以為很有道理。
在橡膠價(jià)格從17 000 多元跌到14 000 元以后，我的判斷是，多頭主力絕對控盤的市場格局并沒有改變，市場價(jià)格繼續(xù)大幅下跌的可能性不是很大。但是，市場主力肯定會(huì)改變交易策略，不會(huì)再簡單地通過迅速拉高價(jià)格的手法來逼迫空頭砍倉，從中漁利。而是會(huì)在市場上漲行情的途中，通過大幅度的市場震蕩走勢，來搞亂投機(jī)者的思維，讓投機(jī)者分不清東南西北，一買就跌，一賣就漲，用這種方式從市場中榨取利潤。
有一天，我記得是一個(gè)星期五，我等待的多頭主力的表演終于開始了。橡膠價(jià)格經(jīng)過幾天的低位震蕩，給了市場中的投機(jī)者一種跌不下去的感覺，確實(shí)出現(xiàn)了人們盼望已久的反彈上漲行情。我估計(jì)，有很多散戶跟風(fēng)買進(jìn)。多頭主力又順?biāo)浦?，那一天，橡膠市場大幅上漲，尾市竟然收在漲停板的位置。我對市場的上漲并不覺得意外，但是，對市場漲幅之大倒有點(diǎn)吃驚。
日K 線圖表上鮮紅的大陽線拔地而起，顯得突兀，從表面上看，多頭力量確實(shí)非常強(qiáng)勁。大多數(shù)小多頭似乎忘記了市場前期大幅下跌時(shí)的絕望，又開始對橡膠市場的上漲滿懷幻想，希望2003 年下半年的漲勢再重演一次。
對待這種市場狀況，我的觀點(diǎn)非常明確，還是用我在咖啡交易中總結(jié)出的老經(jīng)驗(yàn)：在如此強(qiáng)烈的下跌趨勢中，任何短期的反彈很快就會(huì)夭折，投機(jī)者的最佳策略是逢高放空。
按照上海期貨交易所的交易規(guī)則，橡膠周五封在漲停板以后，周一的漲跌幅度將要擴(kuò)大到 5％。雖然周五的漲停板封得比較勉強(qiáng)，好幾次被打開，這種現(xiàn)象也和我對市場的弱勢判斷相符合。但是，畢竟市場最后還是到了漲停板的位置，我對自己是不是在當(dāng)天漲停板的價(jià)格上做空也有點(diǎn)猶豫。雖然我對自己的經(jīng)驗(yàn)并不懷疑，但是，任何一個(gè)人面對市場這種短期強(qiáng)勁的走勢，敢冒天下之大不違，在漲停板上放空，一點(diǎn)也不感到害怕是不可能的。
逆向思維、逆向交易需要智慧，但更需要投機(jī)者具有巨大的勇氣。
我采取了一個(gè)保守、折中的辦法，不像以往那樣，一開始就投人一半交易資金，這次，我用了三分之一的錢在漲停板做了空頭。我期待周一市場有更好的價(jià)格，更穩(wěn)妥的放空機(jī)會(huì)。
周一，多頭借著周五漲停板的余威，高開了100 多點(diǎn)。但是，市場價(jià)格只向上沖了幾十點(diǎn)，走勢就變得不穩(wěn)，虎頭蛇尾。當(dāng)市場價(jià)格跌破開盤價(jià)時(shí)，我加碼的空單就沖殺了進(jìn)去。那一天，市場價(jià)格到過較低的位置，但是我沒有平倉。結(jié)果，尾市多頭主力又略施小計(jì)，把收盤價(jià)拉了上去，我的空單一點(diǎn)利潤也沒有，反而有一些浮動(dòng)虧損，弄得我很難受。
不過，我也就不安了一個(gè)晚上，第三天，對我來說一切都雨過天晴了。
在橡膠價(jià)格跌破14 000 元，創(chuàng)下新低的那一天，我的空單平倉出局。這一次交易持續(xù)了三四天，我在這輪橡膠的下跌走勢中每噸賺了700 多元。
案例三：“911 事件”發(fā)生的那一天LME 銅的走勢
2001 年，美國9.11 事件的發(fā)生，對國際政治格局的變化有著深遠(yuǎn)的影響。我對那一天晚上的事情記憶猶新，倒不完全是9.11 事件本身非常令人驚恐，而是當(dāng)天晚上倫敦銅戲劇性的走勢，剛好和我上面談到的那一條交易經(jīng)驗(yàn)非常吻合。即在空頭市場中，即使像美國9.11 事件這樣重大的意外情況，它也只有極為短期的影響力。
9.11 事件發(fā)生的那一天夜里，我剛好在看LME 市場銅的走勢。2001 年9 月以前，國際銅市一直處于下跌趨勢之中，雖然當(dāng)時(shí)銅的價(jià)格已經(jīng)很低，大約跌到了每噸1 450 美元左右，但是，市場下跌的趨勢依然非常完好、穩(wěn)定，沒有任何反轉(zhuǎn)的跡象。
大約是晚上9 點(diǎn)多鐘，當(dāng)我漫不經(jīng)心地看著盤面變化時(shí)，倫敦銅突然開始出人意料地上竄，不到5 分鐘，銅價(jià)就漲了幾十美元。當(dāng)時(shí)我也不知道市場里發(fā)生了什么事情，過了一會(huì)，我才從電視新聞上看到了9. 11 事件中，恐怖分子駕駛的飛機(jī)撞擊紐約世貿(mào)大廈的鏡頭。市場價(jià)格的變化顯然比我們的新聞報(bào)道的反應(yīng)要快得多。
記得LME 銅前一天的收盤價(jià)是1 444 美元，那一天晚上，銅價(jià)瞬間沖到了 1512美元的位置。我眼睜睜地看到，銅價(jià)在急速上漲以后，很快就又開始下跌，到收盤時(shí)，市場總的上漲幅度很小，那一天銅的收盤價(jià)好像是 1460 美元。只比前一天漲了 16 美元。當(dāng)我在寫這一部分?jǐn)?shù)據(jù)時(shí)，根本就沒有差LME銅的長期走勢圖。因?yàn)槭袌霎?dāng)時(shí)的表現(xiàn)給我留下的印象實(shí)在是太深刻了。
銅作為一種重要的戰(zhàn)略物資，在 9.11 事件發(fā)生的那一天，竟然以這么匆匆忙忙的上漲和下跌方式，來回應(yīng)這件對今后幾十年意義深遠(yuǎn)的重大政治事件。按理來說，市場價(jià)格即使上漲200～300美元也不會(huì)讓人感到驚奇。更有甚者，過了幾天，倫敦銅的價(jià)格竟然創(chuàng)下了新低。最低到了每噸1336 美元。
美國 9.11事件中,倫敦銅的走勢又一次證明了我的觀點(diǎn)：在強(qiáng)勁的趨勢行情中，即使像 9.11事件這樣可能引起世界大戰(zhàn)的重大信息，也不足以一下子改變市場的方向。市場價(jià)格出人意料的大幅逆向運(yùn)動(dòng)，往往只是一種短期行為。很快，市場就可能回到趨勢的軌道。
這就是市場趨勢的強(qiáng)大力量。
二.當(dāng)市場走勢和消息不一致時(shí)，我的兩次交易經(jīng)歷
在期貨交易中，市場經(jīng)常會(huì)受到一些意想不到的消息的影響。有時(shí)候，這些信息對市場價(jià)格的變化影響很小，不管消息是利多還是利空，市場依然我行我素：有時(shí)候，一條很不起眼的消息就會(huì)在市場中引起軒然大波。
我有這么一條經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)市場價(jià)格對明顯的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理時(shí)，投機(jī)者應(yīng)該采取和消息的方向相反，和市場實(shí)際的走勢方向一致的操作方式。通過市場對不利消息的反應(yīng)方式，投機(jī)者可以提早察覺市場未來的運(yùn)動(dòng)方向。
案例一：1998 年的大連大豆交易
1998 年 5 月，大連大豆的價(jià)格在經(jīng)歷了一段時(shí)間的大幅下跌以后，在2 400 元附近企穩(wěn)。這波下跌走勢開始于2 900 一3 000 元，顯然，巨大的跌幅使多頭受到了重創(chuàng)。
當(dāng)時(shí)，市場中大多數(shù)投機(jī)者還沒有擺脫這一次下跌的陰影，對大豆的后市普遍充滿悲觀情緒，我也一樣。
屋漏偏逢連陰雨。那一段時(shí)間，CBOT 的走勢也對多頭極為不利。大連大豆剛剛勉強(qiáng)在2400 元站住腳，美國大豆卻開始大幅下跌。連續(xù)一段時(shí)間，CBOT 每天的下跌幅度都在1O 美分以上。受此影響，大連大豆也每天低開很多。
那時(shí)，我在期貨交易中有逆市抄底的不良習(xí)慣，雖然我對多頭也沒有多少信心，但看到大豆價(jià)格實(shí)在很低，我還是在2 400 元附近做了一點(diǎn)多單。
所以，每天早上當(dāng)我到了期貨經(jīng)紀(jì)公司以后，一聽到CBOT 又跌了不少，心里就感到非常不安。大連市場一低開，我總是極為恐慌，擔(dān)心市場新的一輪的下跌行情又開始了。
不過有一點(diǎn)讓我非常高興。大連大豆只是開盤價(jià)很低，低位停留的時(shí)間卻往往很短。連續(xù)好幾天，市場低開高走，日K 線要么以陽線收盤，要么是下影線很長的小陽線、小陰線。所以，我拿著多單，只是每天開盤的一段時(shí)間很難受，到了下午收盤，因?yàn)槭袌鰞r(jià)格實(shí)際上并沒有跌多少，我也就踏實(shí)多了。
這種情況持續(xù)了有一兩周，我逐漸意識到，大連市場有大的多頭主力在抄底，否則，在這樣惡劣的形勢下，大豆價(jià)格根本不會(huì)這么堅(jiān)挺。但是，對大豆市場到底能不能漲起來，我還是心存疑慮。
有一天，CBOT 在經(jīng)過連續(xù)下跌以后，終于反彈了。國內(nèi)大豆好像吃了興奮劑，一下子牛起來。大豆價(jià)格突破了前期反彈的高點(diǎn)，大幅上漲。
這時(shí)候，我對市場的走勢已經(jīng)看得很明白了。多頭主力既然頂住了前一段時(shí)間如此惡劣的局面，說明他們的實(shí)力非常強(qiáng)大，一旦周圍的形勢變暖，做空的人肯定要倒霉，因?yàn)槭袌龀霈F(xiàn)一波上漲行情已經(jīng)不可避免。
記得那一天，坐在我旁邊的是一個(gè)小散戶，姓王，他的圍棋下得不錯(cuò)，平常我每天總和他殺幾盤。面對大豆洶涌的上漲走勢，他想買，卻又害怕，猶猶豫豫，沒過多久，市場就已經(jīng)漲了好幾十個(gè)點(diǎn)。
我給他壯了一下膽，我說：“你買進(jìn)5 手多單，虧了算我的，賺了我們倆一人一半。”
在我的鼓勵(lì)下，他跑到交易臺前，迅速買進(jìn)了5 手多單。第二天，他一平完倉，就從賬戶上取了2 600 多元錢給我拿過來。我當(dāng)然不能接受。他卻非常感激地說，沒有你我也賺不了這些錢，一定要我收下。結(jié)果，那天中午，我們請營業(yè)部的朋友們在樓下的飯店喝了一頓酒。
我的多單持有的時(shí)間長一些，大約是在2 600 元左右平倉的，后來，市場價(jià)格又向上漲了不少。
在這次交易中，有一段時(shí)間，在CBOT 連續(xù)下跌的情況下，大連大豆卻天天低開高走，對此我曾經(jīng)迷惑不解，不清楚這意味著什么。后來大連大豆的強(qiáng)勁反彈，終于揭開了這個(gè)謎底。這也讓我學(xué)到了一條短線交易的技巧，就是我開始說的那條經(jīng)驗(yàn)。
大豆價(jià)格跌到2 400 元以后，CBOT走勢惡劣，連續(xù)暴跌，國內(nèi)大豆市場就是不跟，多頭主力項(xiàng)住了這種嚴(yán)峻的考驗(yàn)。隨后，市場終于出現(xiàn)大漲行情，自然在情理之中。聰明的投機(jī)者應(yīng)該能夠從市場對消息的反應(yīng)方式中，提前知道未來的走勢。
案例二：2004 年關(guān)稅政策的消息對上海橡膠市場的影響
2004 年2 月中旬，上海期貨交易所的橡膠價(jià)格在 15000 元得到支撐，多頭主力發(fā)力上拉，市場價(jià)格迅速上漲。在 16 000 元關(guān)口，市場稍稍停了一下腳步。
我的看盤感覺和圖表分析經(jīng)驗(yàn)告訴我，這一次上漲行情還沒有結(jié)束，后市還有向上拓展的空間。于是就在每噸 15 950 元附近做了一部分橡膠多單，等待市場價(jià)格的進(jìn)一步攀升。
第二天一早，上海市場離開盤還有半小時(shí)，我所在期貨公司的劉經(jīng)理就慌慌張張地給我打來電話，告訴了我一個(gè)不妙的消息。
當(dāng)天早上的報(bào)紙上登了一則新聞，國家稅務(wù)總局決定大幅降低橡膠進(jìn)口關(guān)稅，以兌現(xiàn)我國政府對世貿(mào)組織的承諾。關(guān)稅高，進(jìn)口橡膠的價(jià)格就高；關(guān)稅低，進(jìn)口橡膠的價(jià)格就低，關(guān)稅的高低直接影響著國內(nèi)橡膠期貨的價(jià)格，這是一個(gè)十分淺顯的道理。
雖然前幾天的盤面上多頭顯示出強(qiáng)大的實(shí)力，圖表也告訴我，市場價(jià)格上漲趨勢明顯。但是，今天的這條消息對多頭太不利了。
離開盤還有一段時(shí)間，我內(nèi)心忐忑不安。我在評估今天我可能遇到的最壞的幾種局面。
一種可能，市場價(jià)格一開盤就跌停板，我根本就沒有逃命的機(jī)會(huì)，那我只能拿著虧損的單子等下去，直到有一天我能順利地出場，這是最惡劣的情況，究竟會(huì)有多大損失，無法估計(jì)。
第二種情況，市場一開盤就跌200 到300 點(diǎn)，我決定，如果出現(xiàn)這種走勢，立刻把多單平倉一半，其余的多單見機(jī)行事。
我想不出市場還有別的什么變化，我認(rèn)為，今天自己虧錢是無法避免了，只是虧多虧少的問題。
準(zhǔn)確地預(yù)測市場確實(shí)是一件非常困難，甚至說根本不可能的事情。和市場實(shí)際走勢相比較，有時(shí)候你的預(yù)測會(huì)顯得非?；奶?，簡直錯(cuò)得離譜。
那一天的情況就是這樣。我費(fèi)了半天勁，假設(shè)當(dāng)天市場各種各樣的可能變化，但是，我就是沒有想到，市場走勢完全超出了我思維框架的范圍。
9 點(diǎn)整，上交所準(zhǔn)時(shí)開盤。我緊張地盯著顯示屏，期待著市場不要出現(xiàn)最糟糕的場面。當(dāng)我看到開盤價(jià)格甚至比我買進(jìn)的價(jià)格還要高的時(shí)候，我驚呆了。
我什么也沒有想，也不去慮后市會(huì)如何，風(fēng)險(xiǎn)控制第一。我立刻敲了一下電腦上的回車鍵，把一半多單平倉了
當(dāng)我看到自己平倉的單子己經(jīng)成交時(shí)，我仿佛像遭遇了一場空難卻大難不死，感到幸運(yùn)極了。
奇怪的是，在我看來，今天早上的這一條消息是重大利空，而橡膠期貨市場似乎完全沒有理會(huì)，仿佛什么事也沒有發(fā)生過。橡膠價(jià)格并沒有大幅下跌，而是在昨天的收盤價(jià)附近徘徊?？吹竭@種情況，我對自己手中另一半的多單都不知道該怎么處理。
過了大約半小時(shí)，橡膠價(jià)格就開始上漲，完全不再理睬什么關(guān)稅降低的消息。下午，橡膠的價(jià)格竟然封在漲停板上。
我拿著另外的一半多單，跟著市場的腳步，沒有平倉。接下去的一天，橡膠期貨價(jià)格又奮力向上，突破了17 000 元大關(guān)。
當(dāng)市場價(jià)格對明顯的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理時(shí)，投機(jī)者應(yīng)該采取和消息的方向相反，和市場實(shí)際的走勢方向一致的操作方式。這一條我從大豆市場得出的經(jīng)驗(yàn)，在上海橡膠市場的這次交易中，又一次得到了完美的證明。
上海橡膠2004 年2 月日線
2004 年2 月，上海橡膠面對突然而來的巨大利空消息，竟然完全置之不理，正常的思維方式肯定想不到會(huì)出現(xiàn)這種局面。所以，投機(jī)大師里費(fèi)默才會(huì)說出這樣的話：市場是投機(jī)者最好的向?qū)А?br>
十年一夢 第十六章不知常，妄作，兇。2009-03-10 07:421997 年下半年，東南亞金融危機(jī)爆發(fā)以后，由于我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的模式和這些國家有類似之處，社會(huì)各方對造成這次危機(jī)的直接原因——金融投機(jī)的危害性，有了強(qiáng)烈的感受。
索羅斯——這個(gè)本是專業(yè)投機(jī)圈里才熟悉的人物，一下子成了中國老百姓家喻戶曉的“金融大鱷”。馬來西亞總理馬哈蒂爾和索羅斯在世界經(jīng)濟(jì)論壇上，為誰應(yīng)該對這次危機(jī)負(fù)責(zé)，相互攻訐，更是成為當(dāng)時(shí)新聞報(bào)道的熱點(diǎn)。
這次金融危機(jī)使中國政府對金融業(yè)的監(jiān)管態(tài)度更加嚴(yán)厲，股票、期貨的投機(jī)活動(dòng)帶來的消極后果，被過分夸大，這對今后幾年國內(nèi)期貨業(yè)的發(fā)展帶來了較大的消極影響。
1998 年8 月，國內(nèi)期貨市場在經(jīng)歷了前幾年連續(xù)的疾風(fēng)暴雨式的整頓，各個(gè)市場已經(jīng)非常蕭條的情況下，國務(wù)院依然發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》。要求中國證監(jiān)會(huì)對期貨市場再次進(jìn)行力度較大的治理整頓，對期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行調(diào)整。期貨交易所從原來的14 家撤并為大連、鄭州、上海三家，國家允許的期貨交易品種也只剩下了6 個(gè)，包括大豆、銅、鋁、小麥、橡膠、綠豆。
1998 年到2002年的幾年之中，國內(nèi)期貨行業(yè)的生存變得非常艱難，真正活躍，適合投機(jī)者交易的品種已經(jīng)很少。
上海期貨交易所的銅，完全是倫敦市場的跟屁蟲，毫無個(gè)性。外盤一漲，上海市場第二夭就跳空往上漲；外盤一跌，上海市場第二天就跳空往下跌。對于從事短線交易的投機(jī)者來說，這種市場價(jià)格走勢，由于缺乏連貫性，做起來風(fēng)險(xiǎn)極大，完全是一種賭博。如果允許國內(nèi)投機(jī)者直接在LME 市場操作，風(fēng)險(xiǎn)反而能夠得到有效的控制。不過那樣的話，我估計(jì)很少會(huì)有人再到上海市場做交易，上海期貨市場也就完了。
大連期貨市場的大豆，情況也好不到哪兒去。大多數(shù)時(shí)間成交清淡，波動(dòng)幅度很小，這可能和當(dāng)時(shí)大豆價(jià)格低迷，處于熊市的末期也有一定的關(guān)系。那幾年之中，大豆價(jià)格一直在每噸1800元到2400元這個(gè)范圍不規(guī)則地游走。市場大主力偶爾也光顧一下大連市場，掀起一波大的行情。但是，這種突然襲擊式的操作手法，一般投機(jī)者往往很難把握。市場價(jià)格一旦動(dòng)起來，變化就像直升飛機(jī)，暴漲暴跌，垂直上下。主力機(jī)構(gòu)一個(gè)星期就把一年的行情做完，一般投機(jī)者根本就趕不上主力的腳步，還很容易受到巨大的傷害。
1999 年前后，國內(nèi)期貨市場逐漸邊緣化。市場參與各方朝不保夕，生怕哪一天早上起來，就聽到了期貨交易被徹底禁止的消息。
在其他交易品種大多已經(jīng)半死，幾乎很少有人參與的情況下，當(dāng)時(shí)期貨市場惟一可圈可點(diǎn)的品種就是鄭州綠豆。
鄭州綠豆作為期貨市場的一個(gè)小品種，沒有外盤的影響，市場價(jià)格變化大小也不會(huì)對整體的國民經(jīng)濟(jì)有什么致命的影響，政府也不怎么干預(yù)，所以，曾經(jīng)火爆過很長一段時(shí)間。1998 年到1999 年那兩年，鄭州綠豆市場的行情活躍，波動(dòng)幅度大，到最后，大多數(shù)期貨市場的參與者都躲到了綠豆這塊最后的存地，一起玩著這最后的賭博游戲。綠豆市場一度成為投機(jī)者的天堂，操縱者的樂園。
雖然鄭州綠豆市場運(yùn)作很不規(guī)范，交易所頻頻出臺各種各樣的臨時(shí)政策干預(yù)市場走勢，但是，在那一段中國期貨業(yè)最為艱難的歲月，也幸虧綠豆交易，為期貨經(jīng)紀(jì)公司、為投機(jī)者提供了一口飯。令人難以置信的是，小小的綠豆，竟然為中國期貨市場的生存立下過汗馬功勞，做出了不小的貢獻(xiàn)。
但是，1999年下半年，綠豆市場也被命令關(guān)門。
在綠豆市場關(guān)閉的前后一段時(shí)間，也就是1999 年前后，作為一個(gè)從事期貨交易多年的職業(yè)操盤手，我?guī)缀趺刻於荚跒樽约旱奈磥頁?dān)憂。如果期貨交易萬一被政府徹底禁止，我該怎么辦？我的心里非常悲涼，中國的期貨行業(yè)怎么會(huì)走到這個(gè)地步呢？我進(jìn)入市場的那幾年，期貨交易是多么火爆，參與的人是那樣的多。但是，現(xiàn)在市場蕭條、門可羅雀，竟然到了死亡的邊緣。我度日如年，雖然每天還在期貨經(jīng)紀(jì)公司出入，但是，依靠交易過日子根本就不可能，我甚至連基本的生存也成了問題。市場如死水一潭，投機(jī)者縱有飛天本領(lǐng)，在這樣的市場狀況下，又有何用？這一切應(yīng)該怪誰？
1999 年6 月，在期貨市場整頓了四五年以后，國務(wù)院終于出臺了《期貨交易管理暫行條例》。雖然前幾年期貨市場出了許多不愉快的事件，市場各方在期貨交易上傷痕累累，但是，《期貨交易管理暫行條例》的出臺，說明政府基本上承認(rèn)了中國期貨市場還有存在的必要性。我像吃了一顆寬心丸，也對自己的未來不再感到太絕望。
和前幾年的幾個(gè)春節(jié)相比，2000 年春節(jié)期間，是我過得最愉快的一段時(shí)間。在春節(jié)閉市前的最后幾個(gè)交易日，我把持有了一個(gè)多月的大連大豆多頭平倉了，獲得了很大的一筆利潤，投資回報(bào)率超過100 ％。在經(jīng)歷了一個(gè)多月的緊張、艱難的考驗(yàn)以后，我終于放下了這顆一直提心吊膽的心，長吁了一口氣。最后一天，我從期貨經(jīng)紀(jì)公司賬戶上提了一筆數(shù)目不小的錢作為對自己春節(jié)的獎(jiǎng)賞。
在期貨交易中賺點(diǎn)錢并不會(huì)使我很激動(dòng)，長期在市場中炒作，輸輸贏贏對我這個(gè)操盤手來說，是一件很尋常的事。但是，這一次賺錢的情況有點(diǎn)不一樣，給我留下的印象也最深刻。
一是很長一段時(shí)間以來，因?yàn)槠谪浶星閷?shí)在蕭條，我已經(jīng)沒有從市場中賺到過比較可觀的利潤。記得上一次我賺到的一筆數(shù)目較大的錢，還是1998 年在大連大豆的交易中，已經(jīng)是一年以前的事了。2000 年前的一個(gè)多月，我從市場中獲取的利潤比1 998 年我在大豆交易中賺的還要多。同時(shí)，這也是1999 年綠豆期貨關(guān)門以后的幾個(gè)月中，我惟一賺到的一筆錢。
在做這一筆交易前的一段時(shí)間，國內(nèi)期貨市場的狀況讓我憂心忡忡，市場的沉寂簡直令人窒息。這一次的交易利潤，使我對期貨交易重新有了信心，對期貨市場的未來也減少了一點(diǎn)悲觀的想法。
二是這次交易的成功，是我自覺地運(yùn)用中長線交易策略的結(jié)果。在1999 年的一年里，我反復(fù)研究里費(fèi)默的思想，希望把它運(yùn)用到實(shí)際交易中去，為我賺取利潤。但是，市場價(jià)格一動(dòng)不動(dòng)，毫無生機(jī)，我感到空有一身武功，卻無用武之地。如果期貨市場一直按照這樣的情況繼續(xù)下去，還是沒有大的價(jià)格起落，即使里費(fèi)默的思想最高明、最深刻，我學(xué)完了以后又有什么用呢？大連大豆春節(jié)前最后一個(gè)月的大幅波動(dòng)，而且又讓我抓住了，里費(fèi)默的交易策略，我在實(shí)際交易中得到了落實(shí)，為我賺到了錢，我認(rèn)為，這是我在期貨生涯中意義重大的一件事，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一筆錢本身的價(jià)值。
這次交易的整個(gè)過程是這樣的：
1999 年底的一段時(shí)間，大連大豆在前一段時(shí)間的反彈結(jié)束以后，回落到2200 元附近止跌回穩(wěn)，然后在幾十個(gè)點(diǎn)的空間小幅震蕩。我對大豆后市的走向也沒有明確的看法，從圖表上看，市場在盤整了一段時(shí)間以后，向上突破和向下突破的可能性都有。我試探性地做了幾次交易，有時(shí)候做空，有時(shí)候做多，但都沒有大的收獲，也沒有因此得到市場會(huì)向哪個(gè)方向突破的啟示。
當(dāng)市場價(jià)格第二次在2230元獲得了支撐以后，我最終選擇了做多頭。當(dāng)然，我也不知道市場上漲的幅度會(huì)有多大，上漲的時(shí)間會(huì)持續(xù)多久。所以，第一次操作的單量也不大。我的交易策略是，如果第一筆交易有了利潤，我就加碼買進(jìn)。過了兩天，我第一筆的買單有了30 多點(diǎn)的利潤，我又買了一點(diǎn)。當(dāng)市場價(jià)格漲到2 290 元的時(shí)候，我又加碼買進(jìn)。我手中的大豆多單的平均價(jià)格大約是2 268 元左右。
在完成最后一次買入計(jì)劃以后，碰巧，我因?yàn)橛袆e的重要事情，以后很長一段時(shí)間都無法每天到期貨公司看行情。在這種情況下，我本來是非常不愿意離開市場的，無論后市大豆價(jià)格怎么演變，是繼續(xù)上漲還是下跌，我都非常希望自己能在期貨公司每天看著它的變化。但是，由于這一次的外出對我來說很重要，我不得不放棄平常的交易習(xí)慣，在不能看盤的情況下繼續(xù)持有自己的多單。
1999 年的時(shí)候，國內(nèi)期貨市場網(wǎng)上交易還很少見，全國也就一兩家期貨經(jīng)紀(jì)公司開通了落斌弧務(wù)。期貨行情不好，我所在的公司也不愿意增加這方面的投入。
所以，這一次我離開期貨公司以后，無論是在家里還是外面別的地方，都看不到大豆的盤面行情。
我時(shí)時(shí)刻刻地惦記著自己的那些大豆多單，做別的事情都有點(diǎn)心不在焉。雖然人離開了期貨公司，心卻沒有離開。我放不下市場行情，生怕市場出現(xiàn)意外的變化，我又看不見，無法及時(shí)處理手中的交易。
那一段時(shí)間，我每天早上起來以后，第一件事情是打電話給期貨經(jīng)紀(jì)公司，了解CBOT （美國芝加哥商品交易所）大豆前一天晚上的漲跌情況。對國內(nèi)市場的變化，我倒是不怎么擔(dān)心，因?yàn)閲鴥?nèi)大豆市場在漲到2 290 元時(shí)，我就已經(jīng)看出來，多頭主力對市場的介入很深，不把市場價(jià)格拉到很高的位置，把空頭逼死，他的那些多單就沒有辦法平倉，他也出不來。
我擔(dān)心的是CBOT 的意外變化。只要CBOT 的價(jià)格不出現(xiàn)大幅度的下跌，國內(nèi)多頭主力對付市場中的那些小空頭是不會(huì)有任何問題的。
就這樣，在離開期貨公司的那些日子里，我一天到晚頻繁地給我開戶的那家期貨公司打電話，有時(shí)候一天可能會(huì)打十多次，了解我交易的那個(gè)月份的大豆價(jià)格情況。幸虧那時(shí)候期貨經(jīng)紀(jì)公司的客戶不多，否則，像我這樣神經(jīng)質(zhì)地隔一會(huì)打一個(gè)電話，他們肯定煩死了。
記得向我報(bào)價(jià)的小伙子姓劉，我們都叫他小劉，他非常有耐心。不，現(xiàn)在應(yīng)該叫他劉總，幾年以后，有一次我還是叫他小劉，電話那一頭的小姐告訴我，小劉已經(jīng)是那個(gè)大營業(yè)部的老總了。
這樣的日子過了一段時(shí)間，我發(fā)現(xiàn)自己身上有一種奇怪的現(xiàn)象，雖然我不在市場中，但對市場大勢的感覺卻異常敏銳。以往，如果我在電腦前一直看著行情的變化，我往往會(huì)被市場的短期波動(dòng)搞糊涂。市場價(jià)格一會(huì)上漲，一會(huì)下跌，我的思維和情緒也很難長久地保持清醒，有時(shí)候，我甚至?xí)浭袌龃筅厔莸姆较?，不由自主地做出追漲殺跌的短線交易來。
現(xiàn)在，只要得到不同時(shí)段的兩三次市場價(jià)格的數(shù)據(jù)，我就對一天的走勢很有把握。我不再對市場價(jià)格短期變化斤斤計(jì)較，只要感覺到市場的小變化不對大趨勢構(gòu)成威脅，就置之不理。
大豆價(jià)格一直在震蕩中上漲，走勢穩(wěn)健，我的交易單已經(jīng)有了較大的浮動(dòng)贏利。尤其到后來，隨著市場價(jià)格越漲越高，我買進(jìn)的價(jià)格又很低，我已經(jīng)完全不再擔(dān)心我的交易是否會(huì)賠錢，需要考慮的是在什么位置平倉出局。
過了大約一個(gè)月左右，馬上就要到2000 年春節(jié)了。有一天早上，我打電話詢問我買進(jìn)的那個(gè)月大豆的價(jià)格，小劉告訴我，因?yàn)槭蹸BOT 上漲的影響，當(dāng)天大連大豆大幅跳高開盤，比前一天漲了四五十點(diǎn)。
我心里感覺好極了，前一段時(shí)間，我手中持有的多單已經(jīng)比我了將近100 點(diǎn)，今天市場又漲這么多，這次交易收獲確實(shí)不小。
過了一會(huì)，我又拿起電話，想了解市場目前的行情。突然，我發(fā)現(xiàn)我家的電話壞了，什么聲音也沒有。我一下子就慌了，這么大的市場變化，我不知道現(xiàn)場的情況可不妙。我馬上跑出去找到一個(gè)公用電話，氣喘吁吁地問小劉市場的情況。小劉告訴我，大豆?jié)q停板了。我略微考慮了一下，馬上對小劉說，在漲停板位置給我平倉一半。
我有一個(gè)經(jīng)驗(yàn)，在緩慢上漲的行情中，如果市場漲勢突然出現(xiàn)加速，這往往就是市場將要見頂?shù)男盘?。?dāng)然，有時(shí)候這種加速上漲的走勢會(huì)持續(xù)幾天，這要看具體的情況，我也不敢太確定。但是，對待加速行情，我總是比較警惕。所以，當(dāng)時(shí)我平了一半倉，剩下的單子準(zhǔn)備見機(jī)行事。
第二天，我放下手中的其他事情，跑到期貨公司去看盤。結(jié)果，前一天晚上CBOT 只下跌了幾個(gè)點(diǎn)，幅度很小，而大連大豆一開盤就沒有了昨天漲停板的氣勢，按理市場至少應(yīng)該高開10 點(diǎn)、20 點(diǎn)，實(shí)際上卻低開了10 多點(diǎn)。我立刻感到大事不妙，馬上把剩下的多單市價(jià)平倉出場。
在春節(jié)前的最后兩個(gè)交易日，大豆價(jià)格出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，我的多單賣了一個(gè)很好的價(jià)錢。春節(jié)以后，市場又完成了最后一波上漲行情，我又做了幾天的多頭，賺了一點(diǎn)小錢，但這和年前的交易已經(jīng)沒有什么關(guān)系了。
在這一個(gè)多月的交易過程中，有一件事我認(rèn)為可能對這次交易的成功起了關(guān)鍵性的作用，那就是在這段時(shí)間里，我沒有在期貨交易的現(xiàn)場，也就是說我根本沒有看到市場行情的盤面變化過程。
我懷疑，如果我一直在市場中看著行情的變化，我是不是能夠在大豆交易中把多單堅(jiān)持這么長時(shí)間？很有可能，在市場價(jià)格漲到一半的時(shí)候，我就會(huì)忍不住利潤的誘惑，落袋為安。碰巧我沒在電腦前看著市場的變化，結(jié)果反而避免了市場短期波動(dòng)的干擾，賺到了我意想不到的大錢。
這一次交易提醒了我，在期貨交易中，為了抓住大的市場波動(dòng)，一個(gè)人不應(yīng)該整天盯著盤面的變化，寸步不離。
大行情不會(huì)一天之內(nèi)從開始到結(jié)束，它有一個(gè)發(fā)展過程。投機(jī)者必須給市場足夠的時(shí)間，這意味著，投機(jī)者沒有必要天天注意市場運(yùn)動(dòng)的細(xì)節(jié)，忽略它，離市場遠(yuǎn)一點(diǎn)。
2000 春節(jié)前后，大連大豆走出了一波從2 230 元到2 491 元的上漲行情。我沒有在場內(nèi)看盤，卻獲得了巨大的回報(bào)。而與我在同一公司的客戶，天天盯著行情，最后卻損失嚴(yán)重。投機(jī)者是不是應(yīng)該和市場保持一定距離呢？
無獨(dú)有偶，2003 年，我又碰上了類似的一次經(jīng)歷，更加證明了前面的觀點(diǎn)。
毋用諱言，期貨交易不可避免地帶有一定成分的賭博色彩。在市場價(jià)格判斷和入市時(shí)機(jī)的選擇方面，投機(jī)者盡管有各種各樣看似科學(xué)合理的分析方法，包括技術(shù)分析、基本分析、心理分析等市場價(jià)格分析工具，從本質(zhì)上說，我以為根據(jù)這些東西得出的市場預(yù)測結(jié)果，并不可靠。尤其是對市場價(jià)格的短期波動(dòng)，運(yùn)用這種預(yù)測方法得出的結(jié)論，和閉著眼睛瞎猜一下沒有任何區(qū)別，甚至還比不上瞎猜的成功率高。
當(dāng)然，這并不意味著我認(rèn)為期貨交易就是賭博。期貨交易的內(nèi)涵，它所涉及的方方面面的問題，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了賭博的范疇。作為一個(gè)期貨操盤手，以前，我也喜歡各種各樣的小賭博。但是，在所有賭博中，我最不喜歡打麻將。這主要是因?yàn)槁閷⒌墓?jié)奏漫，耗時(shí)太長，一坐上去沒有一天半天下不來。就我個(gè)人的性格而言，我喜歡很快就能見到輸贏結(jié)果的娛樂方式。在選擇期貨交易的品種時(shí)，我這種個(gè)性也表現(xiàn)得非常明顯，我愿意操作那些市場價(jià)格波動(dòng)幅度大、速度快的品種。像以前的鄭州綠豆，2003 年到2004年的上海橡膠等。
之所以談到賭博和麻將，是因?yàn)?003 年我在上海橡膠市場的一次巨大的成功操作，碰巧和打麻將聯(lián)系在一起。
我現(xiàn)在住的地方是一個(gè)老師的宿舍區(qū)。我周圍的一些朋友都是老師，業(yè)余時(shí)間往往喜歡打麻將。尤其是在每年放暑假期間，他們打得簡直是昏天黑地。以前我很不喜歡打麻將，所以，我從不參與他們的這項(xiàng)活動(dòng)。
2003 年7 月，我正在關(guān)注上海橡膠期貨的走勢。橡膠市場上一次重大的價(jià)格變化發(fā)生在2002 年底，多頭主力憑借強(qiáng)大的資金實(shí)力和一些所謂的利好消息，在很短的時(shí)間里強(qiáng)行抬拉價(jià)格，幾天之內(nèi)把橡膠價(jià)格從每噸13 000 元炒到15500 多元?？疹^主力被逼無奈，在15 000 多元的高價(jià)含淚砍倉，損失慘重。我所在的那家期貨公司的客戶，剛好是大空頭主力，我估計(jì)，在這波行情中，他們的損失起碼在一個(gè)億以上。
2003 年上半年，橡膠價(jià)格大幅回落。到了7 月份，市場價(jià)格已經(jīng)跌到了每噸10 000 元附近。我感到，一波新的上漲行情正在醞釀之中。
怎樣才能抓到這一波可能出現(xiàn)的巨大行情呢？我仔細(xì)設(shè)想著未來市場可能出現(xiàn)的各種各樣的走勢方式，以及自己的應(yīng)對策略。我決定先在10 200 元左右買進(jìn)一部分多單，然后，當(dāng)市場價(jià)格向上突破幾個(gè)重要阻力位置時(shí)，分批加碼買進(jìn)。這樣，如果我的判斷錯(cuò)誤的話，也不會(huì)有大的損失，一旦市場真的大幅上漲，我就有可能獲得暴利。
橡膠市場在低位徘徊了好幾個(gè)星期，我已經(jīng)提前買進(jìn)了一些，做了多頭。但是，市場價(jià)格卻沒有直接漲上去，一直在我買入價(jià)格的附近震蕩。我的交易沒有什么利潤，但也沒有套牢多少。記得那個(gè)夏天特別熱，我每天坐在電腦前看著行情，橡膠的價(jià)格又不隨我的心愿馬上漲起來，心里煩得很，感覺非常無聊。
有一天，住在我樓上的牟老師正在召集人打麻將?？上В且惶烊瞬积R，三缺一。牟老師找到我，一定要我湊個(gè)手。小牟是我的朋友，雖然我不愛好麻將這玩意兒，他來叫我，我也不好意思拒絕。也因?yàn)槠谪浶星闆]有任何起色，我就加入了他們的麻將隊(duì)伍。
結(jié)果，我樓上的電腦行情一直開著，我坐在樓下的樹蔭下打著麻將。隔一會(huì)，我就給我兒子打個(gè)電話，問一下橡膠的價(jià)格。那一天直到收盤，橡膠市場也沒有什么變化。傍晚，我回家以后看了一下市場走勢圖，發(fā)現(xiàn)即使不去打麻將，看著沒什么起色的行情，也是白白浪費(fèi)一天的精力，毫無意義。
麻將這東西，認(rèn)真打起來，也有它的樂趣，只不過原來我對此并無體會(huì)。那一天打完麻將以后，我一想，這一段時(shí)間，橡膠市場也未必一定會(huì)出現(xiàn)我原來想象中的什么大行情，我整天盯著它，也不一定有什么好結(jié)果。大熱天，還不如和他們一塊玩玩牌。
我一向?qū)ζ谪浗灰锥挤浅ＵJ(rèn)真。在這十多年的期貨生涯中，除了法定的節(jié)假日和一些極偶然的日子，我基本上天天盯著盤面的行情波動(dòng)。這一次，我也不知道為什么，在第一次打完麻將以后，我變得非常放縱，竟然在期貨交易的時(shí)間也開始打麻將，而不在乎市場價(jià)格可能出現(xiàn)的意外變化。
接下來的那一段時(shí)間，我天天一邊打麻將，一邊拿著手機(jī)打電話問行情。
市場行情不會(huì)一直半死不活，總會(huì)發(fā)生變化。你急切地希望它按照你的想法變化時(shí)，市場可能一動(dòng)不動(dòng)。當(dāng)你對它不再注意的時(shí)候，很可能大行情已經(jīng)悄悄啟動(dòng)了。
有一天，當(dāng)我漫不經(jīng)心地打電話問橡膠價(jià)格時(shí)，我兒子給我報(bào)的成交價(jià)讓我嚇了一跳。橡膠市場的漲勢已經(jīng)開始了，市場價(jià)格一下子到了我想加碼買進(jìn)的位置。我立即放下手中的麻將牌，讓他們等著我。我跑到樓上的電腦前，迅速以市價(jià)加碼買進(jìn)。看到當(dāng)天巨大的陽線巍然聳立，我知道我的多單不會(huì)有任何危險(xiǎn)?？戳艘粫?huì)行情以后，我又急沖沖地回到了麻將桌邊，繼續(xù)玩牌。
過了一天，市場價(jià)格又向上突破了我心目中的第三個(gè)阻力位置，我又加碼買了一點(diǎn)。我粗算了一下，這幾筆交易的平均成交價(jià)大約是10550 元左右。我第三次買進(jìn)的價(jià)格是10750 元，我對自己的這次交易非常有信心。
很快，橡膠價(jià)格就突破了每噸11000元，這下我更放心了。
就這樣，后來的一段時(shí)間，我天天打牌，橡膠市場的主力天天非常賣力地抬高市場價(jià)格。僅僅過了兩周時(shí)間，橡膠就突破了12000元。我一直拿著多單，一動(dòng)不動(dòng)。
我有一個(gè)看圖經(jīng)驗(yàn)，在大幅下跌以后的市場行情中，如果市場價(jià)格連續(xù)兩周上漲，周K 線都是中等長度的陽線，后市往往極度看好。在很多次的交易中，我都利用過這條經(jīng)驗(yàn)，基本上都有不錯(cuò)的收獲。
這一次，橡膠市場的情況也是如此，在前期大幅下跌以后，市場連續(xù)兩周出現(xiàn)周陽線，我感到前途非常光明。
既然如此，我又有什么必要天天看著行情的變化，對市場的風(fēng)吹草動(dòng)神經(jīng)過敏呢？
我索性故意去打麻將，再也不去想橡膠市場的變化和自己的多單。就讓橡膠市場的主力折騰去吧，眼不見，心不煩。我看不見市場短期價(jià)格的波動(dòng)，也就不會(huì)犯短線交易的錯(cuò)誤。
這似乎是一種鴕鳥政策。不過，我也想明白了，只要能夠讓自己的長線交易策略得到落實(shí)，當(dāng)一下鴕鳥又有什么關(guān)系呢？我沒有得道高僧們的那種修為，能夠心如止水，不受任何誘惑。那就只好躲出去，離顯示屏遠(yuǎn)一點(diǎn)。
說實(shí)話，雖然打麻將能夠吸引我的一部分注意力，但是，其實(shí)我心中還是對橡膠市場非常牽掛。當(dāng)橡膠的價(jià)格終于突破13000元的那一天，我確實(shí)不能再裝著若無其事。龐大的浮動(dòng)利潤使我一想起來就心驚。那一天，我的麻將打得一塌糊涂，盡給人點(diǎn)炮。好不容易等到市場收盤，我的心才平靜下來。我決心第二天再也不打麻將了，一定要坐在行情顯示屏前，密切地看著市場變化。
第二天早上，市場大幅高開，一下就到了13 650 元以上，我再也忍不下去了，也不去管橡膠后市是不是還會(huì)漲，把全部的多單平倉了。
這一筆交易，我在橡膠市場的上漲行情中每噸賺了3 100 元左右，我所在的期貨公司，橡膠交易的保證金是8 % ，這意味著我這次的投資回報(bào)率高達(dá)350%多。我賺到了這幾年來期貨交易中最大的一筆錢。
2003 年，上海橡膠的價(jià)格從1 0000 元開始上漲，我在做了多單以后，天天打麻將，最后卻獲得暴利。這讓那些成天辛辛苦苦看著盤面變化，最后卻沒有賺到錢的人來說，簡直要?dú)庹朔?。投機(jī)需要取巧而不是蠻千，但取巧需要智慧和境界。
做完了這次橡膠交易以后，我曾經(jīng)作過總結(jié)，思考這次交易的成功原因。我也想起了2000 年春節(jié)前的那次大豆交易。
它們確實(shí)有一些共同點(diǎn)，比如，我做的都是中長線的投機(jī)交易，持倉時(shí)間都超過一個(gè)月。
但是，我感覺最重要的一點(diǎn)，就是它們都是我在一種特殊的狀況下完成的交易。即當(dāng)我不在交易現(xiàn)場時(shí)，卻做出了平時(shí)很難做到的事情，獲得了令我自己也感到意外的收益。
看來，和市場保持一段適當(dāng)?shù)木嚯x是一個(gè)職業(yè)操盤手成功的重要因素之一。
但是，畢竟期貨交易是我的職業(yè)，大多數(shù)時(shí)間我必須在行情顯示屏前度過。為了和市場保持一段距離，我總不能故意天天躲到外面去，或者一直去打麻將吧？
之后很長一段時(shí)間，我都在考慮如何解決自己和市場的適當(dāng)距離問題。最后，我還是找到了其他的一些途徑，比如，寫作、釣魚、旅游等，使自己不至于過分沉溺于市場而無法自拔，時(shí)刻對交易保持一種清醒、超然的態(tài)度。
本章的最后，我想再一次借用投機(jī)大師里費(fèi)默的兩句話作為結(jié)束：
“只有既能駕馭股市又能坐得住的人才算了不起，這的確最難做到，但只有真正做到了，投機(jī)者才能賺大錢。”
“市場很明顯地按我的思路進(jìn)行著，我沒有必要整天坐在顯示牌前，時(shí)刻盼望著得到什么信息脫手。在退卻的響亮號角吹起以前，當(dāng)然，這不包括出入意料的大災(zāi)難，股市會(huì)猶豫，或者為我準(zhǔn)備一個(gè)逆向的投機(jī)形勢。”
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