外匯華爾街
任何時(shí)候你都可能聽說過馬丁格爾策略，如果你已經(jīng)參與并了解了一些外匯交易。但它是什么，是如何工作的呢？在這篇文章中，我將討論戰(zhàn)略，它的優(yōu)勢，風(fēng)險(xiǎn)和如何最好的在現(xiàn)實(shí)世界使用。
這一策略之所以對(duì)貨幣交易員有吸引力有以下幾個(gè)原因。
首先它可以，在一定的條件下給出可以獲利的可預(yù)測結(jié)果。這雖不一定是必然的，但一定是最接近你所期望的。
其次，它并不依賴于預(yù)測絕對(duì)市場走向的能力。只是有益于給出外匯動(dòng)態(tài)和波動(dòng)的本質(zhì)。越熟練地使用回報(bào)將越好。但當(dāng)你的交易技巧與機(jī)會(huì)并不對(duì)等時(shí)，它仍然可以工作。
第三，外匯期貨傾向于長時(shí)間的范圍內(nèi)交易–所以相同的水平已經(jīng)被審視過多次。正如網(wǎng)格交易，這樣的行為適合這一策略。
馬丁格爾策略是一個(gè)成本平均策略。它通過“倍增暴露”虧損交易實(shí)踐。這導(dǎo)致的結(jié)果是你的平均進(jìn)場價(jià)格降低。
馬丁格爾策略的關(guān)鍵在于它不能增加的你勝利率。你的長期預(yù)期收益仍舊相同。它是由你成功挑選的獲利交易所支配的。你無法逃避。
什么樣的戰(zhàn)略可以延遲損失。在合適的條件下，損失可以通過如此肯定的事延遲。
工作原理
一言以蔽之：馬丁格爾策略是一個(gè)成本平均策略，它通過“倍增暴露”虧損交易實(shí)踐。這導(dǎo)致的結(jié)果是你的平均進(jìn)場價(jià)格降低。這個(gè)想法是，你只是去加倍你的交易頭寸直到命運(yùn)給你一個(gè)賺錢的交易。在這一點(diǎn)上，由于增加一倍的效果，你可以獲利退場。
一個(gè)簡單的贏輸游戲
這個(gè)簡單的例子說明這一基本觀點(diǎn)。想象一個(gè)50:50的勝利率的游戲。
表1：簡單投注的例子。
我用1美元的賭資進(jìn)行投資交易。每次贏利，我把賭資保持在1美元。每次如果我虧損了，我將的賭資數(shù)額翻倍。賭徒們管這叫雙重下注。
如果機(jī)會(huì)是平等的，那么最終的結(jié)果將有利于我。如果我每次都加倍我的賭資，贏利將足以支付所有的虧損和本金。
由于雙重下注的影響。贏得的賭注永遠(yuǎn)是盈利。這一事實(shí)是由于因?yàn)?N∑= 2N- 1 1。這意味著一系列的連續(xù)虧損是由贏利支付。
如果你有興趣嘗試玩具系統(tǒng)，這是我的簡單投資游戲電子表格：
一個(gè)基本的交易系統(tǒng)
真正的交易中并沒有精確的二進(jìn)制結(jié)果。交易可以是贏利也可以是虧損。但這不會(huì)改變基本策略。你只需要定義一個(gè)固定利率方向和你止盈或止損的點(diǎn)。
下面為實(shí)例。我已經(jīng)把我的止盈和止損點(diǎn)設(shè)為20點(diǎn)。
表2：降低交易均值在市場價(jià)格下跌時(shí)。
我開始在1.3500購買1手。之后價(jià)格反向至1.3480虧損20點(diǎn)。達(dá)到了我的虛擬止損點(diǎn)位。
這是一個(gè)虛擬止損因?yàn)楹翢o疑問的應(yīng)該停止交易，并建立一個(gè)新的倉位。我保持持有現(xiàn)有倉位，并添加一個(gè)新的倉位使交易規(guī)模增倍。
所以在1.3480時(shí)我的交易規(guī)模增加1股。這使我的平均價(jià)格變?yōu)?.3490。現(xiàn)在我的損失是相同的，但我只需要回調(diào) 10個(gè)點(diǎn)就可以收支相抵，而不是之前的20個(gè)點(diǎn)。
“拉均值”意味著翻倍你的交易規(guī)模。但你也減少了收支相抵所需求的相對(duì)量。這在表2 “收支相抵”列可以體現(xiàn)。
盈虧平衡方法的一個(gè)恒定值是通過你更多的交易拉低平均值得到的。此個(gè)定值無限接近你的止損。這意味著你可以很快的抓住一個(gè)“市場下滑”，并彌補(bǔ)損失——即使只有一個(gè)小回調(diào)（見圖1）。
圖1：“拉均值”和彌補(bǔ)措施。
在交易# 5，我的平均值現(xiàn)在是1.3439。當(dāng)之后價(jià)格向上移動(dòng)至1.3439時(shí)，達(dá)到我的收支平衡點(diǎn)。
一旦價(jià)格達(dá)到或高于盈虧平衡的水平我就可以關(guān)閉交易系統(tǒng)。我的前四次交易是以虧損結(jié)束。但是，這恰好可以由上次交易的贏利彌補(bǔ)。
最后收盤的贏利&虧損：
表3：以往的交易損失由最終交易的贏利相抵。
馬丁格爾策略是否一直有效？
在一個(gè)純理論的馬丁格爾系統(tǒng)中不曾實(shí)現(xiàn)無虧損交易。如果價(jià)格走勢與你相反，你只是將貿(mào)易規(guī)模翻倍。
但是這種系統(tǒng)不能存在于現(xiàn)實(shí)世界，因?yàn)樗馕吨粋€(gè)無限的貨幣供應(yīng)量和一個(gè)無限量的時(shí)間。兩者都不可實(shí)現(xiàn)。
在一個(gè)真實(shí)的交易系統(tǒng)中，你需要設(shè)置一個(gè)虧損限制系統(tǒng)。一旦超過你的虧損限制，交易序列將止損。然后重新開始循環(huán)。
當(dāng)你停止虧損限制，意味著你離開了真正的馬丁格爾系統(tǒng)。這樣做使你近似使用了一個(gè)容易發(fā)生災(zāi)難性的故障的系統(tǒng)。
加倍下注VS.虧損的概率
令人諷刺的是，你的虧損限制越大，虧損概率越低——但損失將越大。這是塔利布分配。
你做的交易越多，就越有可能遇到那些極端的可能性——一系列的損失會(huì)使你出局。
在馬丁格爾策略在虧損序列的交易風(fēng)險(xiǎn)呈指數(shù)增加。這意味著在一個(gè)序列N的虧損交易中，你的風(fēng)險(xiǎn)增加為2N- 1。所以如果你被迫過早退出，這將成為災(zāi)難性的損失。
另一方面，從贏利交易的利潤只呈線性增加。這一比例是一半的利潤乘以總交易數(shù)。
獲利交易總是在這個(gè)戰(zhàn)略中創(chuàng)造利潤。所以如果你挑選50%的時(shí)間（沒有更好的機(jī)會(huì)）你贏利的預(yù)期總收益會(huì)是：
E≈?NXB
N是“交易”的數(shù)量，B指的是每個(gè)交易的總獲利。
但一個(gè)大的止損交易將將所有歸零。例如，如果你的限制是10次雙倍下注，那么你最大的交易是1024。如果你有11個(gè)虧損交易，你只會(huì)虧損這一數(shù)額。概率是（1 / 2）11。這意味著，每2048筆交易中，你會(huì)虧損一次。
所以在2048筆交易后：
你的預(yù)期獲利是（1 / 2）×211x 1 = 1024
你預(yù)期的一次性損失是1024
你的凈利潤為0
所以的實(shí)用系統(tǒng)內(nèi)你勝率總是保持在50:50。這是假設(shè)你選擇的交易比這差。
你的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)仍是1:1。但這種策略中你的每筆損失都將是一大打擊。所以它可能比想象中更糟糕，尤其當(dāng)你運(yùn)氣不好時(shí)！
馬丁格爾策略不能提高你的勝率。它只是將你的損失推遲。見表4。
表4：你的勝率不能通過馬丁格爾策略改善。你的凈收益仍然是零。
趨勢追隨者們常常認(rèn)為使用逆馬丁格爾會(huì)更好。反馬丁格爾或逆馬丁格爾試圖做些與上面所描述完全相反的嘗試?；旧线@些都是雙贏且快速止損的趨勢跟蹤策略。
遠(yuǎn)離“熱門”貨幣
我的關(guān)于最好的交易策略時(shí)機(jī)的經(jīng)驗(yàn)是從范圍交易中得到的。通過保持你的貿(mào)易規(guī)模在你的資本中占較小比例，即使用非常低的杠桿比率。這樣，你就有更多余地承受更高的交易倍數(shù)在虧損現(xiàn)象發(fā)生時(shí)。
在我的經(jīng)驗(yàn)里，馬丁格爾策略最有效的用途是作為收益增強(qiáng)器。
盡管還有幾十個(gè)其他的觀點(diǎn)。有人建議用馬丁格爾策略與正向套利交易結(jié)合。這意味著大的利差交易對(duì)。例如，使用澳元/日元的長期交易策略。
這個(gè)想法是因?yàn)榇蟮馁Q(mào)易量的積極浮動(dòng)利率積累。
我以前從未使用過這種方法。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是貨幣對(duì)攜帶的機(jī)會(huì)往往跟著走強(qiáng)的趨勢。這些通常穿插著夸大的的整改階段進(jìn)行定位平倉。
這可能會(huì)發(fā)生劇烈。例如，如果利息周期有意想不到的變化，或如果在基金傾向于遠(yuǎn)離高息貨幣匯率的風(fēng)險(xiǎn)胃口中出現(xiàn)突變情況。
在我看來，被抓住這些修正錯(cuò)誤中的反面的風(fēng)險(xiǎn)太大。長期以來，馬丁格爾策略一直在趨勢市場中掙扎。
這也是值得許多經(jīng)紀(jì)人記住的攜帶利益的重要傳播課題——獲得所有但最高收益的套利交易無利可圖。一些零售商甚至不再積極的延期信貸。這是成為“食物鏈“末端的后果。
低收益率意味著你的交易規(guī)模的需要占用你更大的資金比例來獲得利益。正如我前面所說，使用馬丁格爾策略太冒險(xiǎn)了。
更適合趨勢的策略是反馬丁格爾。
利用馬丁格爾策略提高產(chǎn)量
正如我之前提到的，我不建議用馬丁格爾策略作為你的主要交易策略。為了使它能夠正常工作，你需要有一個(gè)相對(duì)你的交易規(guī)模來說的大虧損限制。如果你的交易額在你的交易資本中占據(jù)相當(dāng)大的一塊，你在下降趨勢中的風(fēng)險(xiǎn)之一就是“破產(chǎn)”。
馬丁格爾策略在我的經(jīng)驗(yàn)里最有效的用途是作為產(chǎn)量增加劑。我將要描述在3年的時(shí)間內(nèi)我采用的效果很好的策略。這是通過一個(gè)大的交易組合的流動(dòng)部分完成的。通過設(shè)置虧損限制在4%的流動(dòng)資金并遞增，每月的總回報(bào)大約為0.4-0.6%。
最低風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)是小范圍內(nèi)的對(duì)交易。
例如，在整合階段我已經(jīng)取得了良好效果的使用歐元/英鎊和歐元/瑞郎。在歐元/瑞郎干預(yù)政策的情況下可能會(huì)看到小范圍的配對(duì)交易。同樣，歐元/英鎊往往有利于這類“波動(dòng)”策略的長期區(qū)間。
但你要小心新趨勢的突破——尤其注意關(guān)鍵支撐或壓力位附近。
配對(duì)交易具有強(qiáng)趨勢行為，如日元交叉盤或商品貨幣是很危險(xiǎn)的。
你可以下載完整的交易系統(tǒng)，如下文所述，在我Excel電子表格中。
我的程序化交易模塊，是一個(gè)有效的馬丁格爾策略機(jī)器人（EA）是由這個(gè)的基本設(shè)計(jì)創(chuàng)造的。
計(jì)算你的虧損限制
最好的起始點(diǎn)是先決定你的最大風(fēng)險(xiǎn)承受規(guī)模。從而，你可以解決其他參數(shù)。為了保持事情的簡單性，我會(huì)用2的冪。
最大的交易規(guī)模將決定設(shè)置你可以使用的雙重下注的次數(shù)。例如，如果你交易規(guī)模的最大值是256手，允許雙重下注8次。它們之間的關(guān)系為：
Max lots= 2legs
如果您在達(dá)到止損時(shí)關(guān)閉最后的交易，你的最大虧損將是：
drawdown $<Max lots X（X 2stop loss）X lot size
因此，根據(jù)256手（微觀批量）和40點(diǎn)止損，將給予2048元的最高虧損（取決于你的貨幣）。
小貼士：算出你可以承受的平均交易次數(shù)之前–使用公式2Legs 1。所以在這個(gè)例子里是29、或512筆交易。所以在512筆交易后，預(yù)期你將有9次虧損。這將打破系統(tǒng)值。
你可以在使用我在Excel工作簿中的批量計(jì)算器嘗試不同的交易規(guī)模和設(shè)置。
最好的處理虧損方式是使用ratchet system。所以當(dāng)你贏利時(shí)，你應(yīng)該逐步增加你的批量和虧損限制。例如下表。
表5：增加虧損限制實(shí)現(xiàn)利潤。
ratchet在交易的電子表格中自動(dòng)處理。你只需要設(shè)置你的虧損限制為實(shí)現(xiàn)股權(quán)比例。
警告：由于馬丁格爾策略交易在風(fēng)險(xiǎn)中固有的風(fēng)險(xiǎn)資本不應(yīng)該超過賬戶資金的5%。forexop的資金管理部可獲得更多的細(xì)節(jié)。
確定一個(gè)進(jìn)場信號(hào)
當(dāng)價(jià)格移動(dòng)一段距離到移動(dòng)平均線上方，我添加一個(gè)賣空訂單。當(dāng)它移動(dòng)到移動(dòng)平均線之下時(shí)，我添加一個(gè)買入訂單。該系統(tǒng)基本上是交易虛假的突破，也被稱為“衰落/淡出”。
在我的系統(tǒng)中，我使用15點(diǎn)移動(dòng)平均線（MA）作為我的進(jìn)場信號(hào)。你選擇的移動(dòng)平均線的長度將根據(jù)交易時(shí)間框架的不同而改變。
這是一個(gè)非常簡單，且容易實(shí)現(xiàn)的指標(biāo)。還有更復(fù)雜的方法可以讓你嘗試。例如使用布林通道或其它移動(dòng)平均線。我個(gè)人覺得最簡單的方法是最好的。
圖3：使用移動(dòng)平均線作為進(jìn)場信號(hào)。
無論你決定使用哪種信號(hào)，它都將表明在原來的趨勢方向上會(huì)有一個(gè)大幅度回調(diào)的可能性比在新的方向有所突破大。所以衰落的突破移動(dòng)是你應(yīng)該努力去實(shí)現(xiàn)的。
設(shè)定只贏和止損
接下來思考的兩個(gè)點(diǎn)是：
當(dāng)雙倍下注–這是你虛擬止損點(diǎn)
當(dāng)平倉時(shí)–你“只贏點(diǎn)”
當(dāng)雙倍下注–這是系統(tǒng)中的關(guān)鍵參數(shù)?！疤摂M”止損意味著你認(rèn)為在到達(dá)這一點(diǎn)后將繼續(xù)與你對(duì)立。這是一個(gè)失敗者。所以你的批量加倍。
選擇太小的值會(huì)導(dǎo)致大量的交易次數(shù)。太大的值會(huì)妨礙整個(gè)策略。
你選擇的止損和只贏值應(yīng)該最終取決于你的交易時(shí)間框架和波幅。較低的波幅通常意味著你可以選擇較小的止損點(diǎn)數(shù)。我發(fā)現(xiàn)值在20-70點(diǎn)之間適用于大多數(shù)情況。
何時(shí)平倉：馬丁格爾策略中的交易只應(yīng)在 “整個(gè)系統(tǒng)”均贏利的時(shí)候平倉。也就是說當(dāng)現(xiàn)有倉位的凈利潤至少為正時(shí)。與網(wǎng)格交易一樣，采用馬丁格爾策略時(shí)，你需要保持一致性且對(duì)將交易設(shè)置看作一個(gè)組，而非獨(dú)立。
一個(gè)較小的獲利值，通常在10-50個(gè)點(diǎn)左右，通常這樣的設(shè)置效果最好。
有幾個(gè)原因：
一個(gè)較小的獲利水平，有較大的可能會(huì)很快達(dá)到，你就可以獲利平倉。
因?yàn)榻灰琢砍杀对黾永麧櫕@取越來越復(fù)雜。所以，一個(gè)較小的值會(huì)仍然有效。
使用一個(gè)較小的止盈并不改變你的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。盡管利潤較低，距離勝利的門檻越近，贏率就越大。
模擬
下表顯示我在交易系統(tǒng)中10輪交易結(jié)果。每輪可以執(zhí)行多達(dá)200次模擬交易。我的起始資金為1000美元，虧損設(shè)置為100%。每次損益變化時(shí)虧損限制會(huì)自動(dòng)升級(jí)或降低。
表6：電子表格中的模擬結(jié)果。
我的最終余額為1796美元，對(duì)初始量的總回報(bào)率是79.6%。
下面的圖表顯示了一個(gè)典型的增量利潤模式。橙色線表示相對(duì)急劇的下降階段。
圖4：利用馬丁格爾策略的典型盈利記錄。
電子表格供您自己嘗試。這僅是為您提供參考。請(qǐng)注意，一個(gè)帳戶中策略的使用需自行負(fù)責(zé)。
馬丁格爾策略的利弊
為什么要用它：
它有一組定義良好的交易規(guī)則，可以很容易地作為一個(gè)專家顧問進(jìn)行跟蹤或規(guī)劃。
它有一個(gè)關(guān)于利潤和虧損的統(tǒng)計(jì)計(jì)算結(jié)果。
正確地應(yīng)用它可以實(shí)現(xiàn)增量利潤流。
不需要能夠預(yù)測市場方向。
為什么避免它：
平均下跌是一種避免損失而不是尋求利潤的策略。馬丁格爾策略不能增加你的贏率。它只是延遲虧損–很長一段時(shí)間，如果你是幸運(yùn)的。
它依賴于并不總是有效的關(guān)于隨機(jī)市場行為的假設(shè)。市場的非理性行為。
風(fēng)險(xiǎn)成倍增加，而利潤呈線性增加。
它可以在實(shí)踐中提高災(zāi)難性的損失，因?yàn)闆]有人擁有無限量的金錢。
風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)平衡，但由于損失一次將是一大打擊，所以它可能是不被接受的。
小編說: 為了您和您的家人, 請(qǐng)遠(yuǎn)離二元期權(quán),微盤,新華金控.
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