7月1日新三板精選層就要開始打新了，最近不少留言問策略，說說我的想法給大伙參考。
先復(fù)習(xí)下精選層的打新規(guī)則：
1. 開戶條件：10個交易日平均資產(chǎn)100萬以上，證券交易經(jīng)驗2年以上，可以通過券商在app上開權(quán)限。
2. 板塊定位：相當(dāng)于A股創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的預(yù)備班。原來新三板的企業(yè)，符合條件可以發(fā)行一部分股票，上精選層，在精選層掛牌滿1年后，符合條件可以轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板或者創(chuàng)業(yè)板上市。
3. 網(wǎng)上打新方式：不需要持有市值，不按市值配售，而是預(yù)先繳款、按繳款比例配售。想申購多少股，T日要先全額交錢，然后根據(jù)所有人的申購總額，按申購金額比例分配，預(yù)先交錢多的人就分得多，沒有中簽的資金，T+3日退款，也就是資金會鎖定T日至T+2日共3天時間。
按比例分配的最小單位是100股，100股以下的零散部分不分，比如按比例我該分到1030股，實際只給1000股，30股零頭不給。所有人的這些零頭最后再匯總，按照申購時間排序，先到先得每人給100股，直到分完，因此早申購有優(yōu)勢，能中100股的希望更大。
4. 打新時間：交易所9點15分開始接受申報。但很多券商應(yīng)該前一天晚上就可以接受掛單了，只不過這些掛單是存在券商服務(wù)器的，第二天9點15交易所開了再集中報。各券商的開放時間不一樣，需要自己拿app去試試，建議能掛單的話，前一天晚上就預(yù)先掛好打新單。
5. 交易方式：像A股一樣連續(xù)競價交易，新股上市首日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌停限制是30%。
總結(jié)一下，精選層打新的方法就是：開權(quán)限后，在申購日繳款認(rèn)購，中簽部分像A股一樣上市首日賣出，沒中簽部分T+3日退款。
精選層打新有風(fēng)險嗎？
有，我認(rèn)為精選層打新的風(fēng)險會高于主板，也高于科創(chuàng)板。
主板IPO穩(wěn)賺的原因，是監(jiān)管對主板IPO限價，要求發(fā)行不得超過23倍的市盈率，而這一水平遠(yuǎn)低于市場中大部分行業(yè)的市盈率。這種情況下發(fā)新股就等于打折賣，中簽后基本穩(wěn)賺。
科創(chuàng)板、以及注冊制實施后的創(chuàng)業(yè)板，不再有發(fā)行市盈率的限制，但相比精選層仍然有優(yōu)勢：
（1）科創(chuàng)板50萬開戶，創(chuàng)業(yè)板有大量存量投資者，相比精選層100萬開戶門檻都低，資金更充裕。
（2）科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市后，老股都有最短一年的限售期，精選層上市后，持股比例10%以下的老股東無限售期，這樣精選層打新的拋壓會更大。
（3）科創(chuàng)板的新股網(wǎng)下詢價只有機(jī)構(gòu)參與，是機(jī)構(gòu)決定的定價，而精選層網(wǎng)下詢價允許符合條件的個人投資者參與，風(fēng)格可能會更激進(jìn)，定價可能會更高。
回顧科創(chuàng)板過去1年的打新歷史，其中出現(xiàn)過少數(shù)破發(fā)的，但總體賺錢效應(yīng)還是很好的。相比之下，精選層需要預(yù)先繳款，占用資金更多，且在投資者數(shù)量、解禁數(shù)量、定價機(jī)制上都不具有優(yōu)勢，所以我認(rèn)為精選層打新收益將差于科創(chuàng)板，且存在破發(fā)風(fēng)險，但總體仍會保持概率上能盈利。
資金有限情況下，網(wǎng)上打新有什么策略？
先來看一下第一波的精選層新股，到目前為止一共出了8只，申購日從7月1日至6日：
最早的2只是7月1日（周三）開始申購，申購的資金要鎖定3天，T+3日也就是7月6日（周一）回來，可以用于7月6日的申購。
因為精選層頂格申購需要預(yù)繳的金額很大，少的在幾十萬，多的要幾百萬，資金不夠每個都申的話，有幾個申購思路：
1. 資金很少，又擔(dān)心風(fēng)險的人，可以采取每只申購100股，爭取先到先得的策略。每個申購100股，按金額分配的話，肯定是分不到的，那就只能提前一天晚上去掛申購單，寄望于精選層零散股的先到先得原則，爭取時間優(yōu)先，分100股的零散股。
這個方法的好處是基本不占用資金，而且每個最多中100股，就算破發(fā)了也虧不了多少錢，屬于只要開了精選層權(quán)限，就可以來試試手氣摸個獎的玩法。缺點是最多就中100個，也賺不上什么錢。
2. 具有一定資金，且愿意承擔(dān)一些風(fēng)險的人，可以采取“集中資金重點申購，其他拼時間優(yōu)先打100股“的策略。把資金集中申購到重點股上，保證中簽數(shù)量，其余的股就按策略1，打100股爭取時間優(yōu)先。
重點股怎么選呢？兩個思路：
（1）跟著戰(zhàn)略配售走，有戰(zhàn)略配售的，一般也都是長線資金看好的股票，質(zhì)地相對較好。但質(zhì)地較好并不意味著新股就能漲更多，因為精選層詢價的時候已經(jīng)定過一次價了，熱門股票本身定價就會更高，中簽率也可能更低，不一定打新收益會更好。這個方法的期望，是希望通過有戰(zhàn)略配售來參加，降低打到有定價混亂、異常高價股的概率，也就是跟著戰(zhàn)略配售避雷。
（2）集中資金重點打股價單價低的股票，單價高的股票就打一手。這主要是從資金利用率角度來考慮的，因為打一手就是按時間優(yōu)先原則可能中100股，數(shù)量是不變的，這時候如果單價高，那中簽金額就更大，效用就更高。而把資金集中去打單價低的股票，配售后不足100股的零頭價值就會更小，浪費少。
對首次這8只股，我覺得比較好的方案是7月1日重點打穎泰生物、艾融軟件，這兩只都有戰(zhàn)略配售，穎泰生物也屬于單價比較低的股票，可以作為更重點的，艾融軟件單價較高。剩下2日、3日的股票可以考慮當(dāng)一手黨，資金回來6號還可以申購貝特瑞，也有戰(zhàn)略配售，估計是個熱門股。
3. 如果資金很充裕，那就不挑，攤大餅，可以直接考慮按照網(wǎng)上申購上限的比例來分配資金申購。
打新后的賣出策略？
打新的原則，就是有活躍交易后就賣出，不管破發(fā)還是不破發(fā)。因為打新的目的，是賺取一級市場、二級市場的差價，而不是在二級市場博弈交易。即便破發(fā)了，那也是市場給的定價，如果你覺得未來能漲，那就應(yīng)該在市場買更多，而不用糾結(jié)打新中的那些股。
此外也不需要因為有一年后轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的預(yù)期，就繼續(xù)捂著，市場給的價格，就已經(jīng)包含了轉(zhuǎn)板的預(yù)期，也并不是所有股都能成功轉(zhuǎn)板。還是那句話，如果看好，那就在二級市場買，但這已經(jīng)超過了打新的策略范疇。
就這些啦，祝大伙投資順利，多多發(fā)財~
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