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人人都能致富的投資方法！

老鷹666 >《2020》

2020.12.26

（昨天的大盤分時(shí)走勢圖）

一聽到專業(yè)投資，很多人都覺得只有名牌大學(xué)畢業(yè)，高智商的人才能做。但是，實(shí)際情況卻不是這樣的，很多高學(xué)歷的、高智商的人做投資未必有優(yōu)勢。比如：牛頓虧得一塌糊涂。

牛頓的智商高達(dá)190，但財(cái)商貌似不太高。他平生唯一一次投資股票的經(jīng)歷，與虧損累累的大多數(shù)中國股民一樣，尤其跟買了中石油的中國股民沒什么兩樣。1720年，英國南海公司股票開始大漲，牛頓就把自己的7000英鎊投了進(jìn)去，僅過了兩個(gè)月，就翻了一番。在當(dāng)時(shí)，這筆錢是他高年薪的3至5倍。但是，賺了錢的牛頓很快就后悔了，因?yàn)槟虾９竟善边€在不停地漲，那個(gè)時(shí)候，要是不買點(diǎn)南海股，都不好意思跟人打招呼。與中國目前的一些基金經(jīng)理“以拿著白酒和醫(yī)藥為榮，誰要是在這個(gè)市場拿著銀行股，是要被笑話的”一樣。'南海是談資與時(shí)尚，婦女們賣掉自己的首飾來購買股票。'當(dāng)年7月，南海公司的股票漲到1000英鎊一股，漲了8 倍，這時(shí)牛頓終于忍不住了，加大資金買入，不過可惜的是，1000英鎊也是這個(gè)股票的最高價(jià)，南海公司本來就是炒起來的一個(gè)大泡泡，總會(huì)有爆掉的時(shí)候，到12月，股價(jià)僅剩八分之一，又回到起點(diǎn)，牛頓損失了20000英鎊，相當(dāng)于他干十年的高薪。大痛之下的牛頓說了一句傳世名言：'我能計(jì)算出天體運(yùn)行的軌跡，卻難以預(yù)料到人們的瘋狂。'

相反，愛因斯坦比牛頓明智，一他只是用點(diǎn)閑錢去投資，二他沒有親自去研究，而是請了專業(yè)顧問投資，而且長線投資，至少持有了好多年。這位天才科學(xué)家當(dāng)年買的是美國五月百貨公司的股票，幾千美元投入，6年時(shí)間賺了幾十倍，漲到了25萬美元，在當(dāng)時(shí)這可是一筆巨款了。

以上兩位都是極端聰明的人，兩種不同的選擇，一個(gè)巨虧，一個(gè)巨賺，跟智商無關(guān)，而是在于正確的路徑。我再講三個(gè)人，這三個(gè)人就是當(dāng)年格雷厄姆-紐曼公司的三個(gè)普通職員，先后都成了投資大師。

格雷厄姆·紐曼公司是格雷厄姆和紐曼兩個(gè)人于1926年合伙投資組建，公司規(guī)模不大，所以只雇了三名員工。

第一個(gè)就是：沃爾特·施洛斯，1916年出生的人，比巴菲特還年長14歲，活到2002年，97歲才過世。施洛斯的投資業(yè)績其實(shí)比巴菲特還好，47年的投資生涯，年化收益率做到20.1%，而巴菲特是55年年化收益率18.9%。這個(gè)人并不聰明，沒有上過大學(xué)，只有中學(xué)學(xué)歷。當(dāng)年上過格雷厄姆的夜大培訓(xùn)班，所以也算是格雷厄姆的學(xué)生，后來也給格雷厄姆打工，跟巴菲特是同事。也算得到過格雷厄姆的真?zhèn)鳎恢眻?jiān)持投“煙蒂公司”，所以規(guī)模做不大。到他2002年退休的時(shí)候，規(guī)模才1.3億美金，年年大比例分紅，刻意把基金規(guī)?？刂频煤苄?，總共大概只有10多名客戶，幫他們管了一輩子錢。

大家看上圖，沃爾特·施洛斯的投資業(yè)績真的非常穩(wěn)，這是價(jià)值投資者的最大特點(diǎn)。以上羅列了28年的年投資業(yè)績，只有五個(gè)年度是虧損的，而且虧損額度都在10%以內(nèi)。特別是很多標(biāo)普大虧的年份，沃爾特·施洛斯還實(shí)現(xiàn)了正收益，真的非常優(yōu)秀。而這一切的成績出自一個(gè)只有高中學(xué)歷的普通人，在才華方面并不出眾，只是堅(jiān)持了格雷厄姆的“煙蒂投資”理論，用一輩子去堅(jiān)守，沒有改變。

第二個(gè)就是：海灘巡邏員，湯姆·科拿普（Tom Knapp），他也是格雷厄姆-紐曼公司的三個(gè)員工之一。二戰(zhàn)前，他是普林斯頓大學(xué)化學(xué)專業(yè)的學(xué)生，二戰(zhàn)結(jié)束后，他退伍回來后終日在海灘上游蕩。有一天，當(dāng)他得知大衛(wèi)·多德將在哥倫比亞大學(xué)開設(shè)夜間投資課程，湯姆以無學(xué)分方式選修了這門課程。他很快對投資產(chǎn)生了濃厚的興趣，以至于正式注冊進(jìn)入哥倫比亞商學(xué)院學(xué)習(xí)，后來他獲得了MBA學(xué)位。35年后，湯姆仍然在海灘上游蕩，唯一的不同是，他現(xiàn)在擁有了整片海灘！投資業(yè)績?nèi)缦拢?/span>

以上統(tǒng)計(jì)了湯姆·科拿普15年的投資業(yè)績，只有1970年，一個(gè)年度是虧損的，真的穩(wěn)如泰山，可見風(fēng)險(xiǎn)控制得相當(dāng)出色。本來湯姆·科拿普雖然貴為名校畢業(yè)，本來最多也就一個(gè)金領(lǐng)打工者。選擇價(jià)值投資后，成了出類拔萃的人物，不僅僅是富翁，更是一個(gè)時(shí)間自由的人生贏家！

第三個(gè)就是：巴菲特，當(dāng)初巴菲特可以說是“死乞白賴”地要到格雷厄姆這里打工。從哥倫比亞大學(xué)畢業(yè)后，一開始格雷厄姆不要，但是巴菲特沒有放棄，回到奧馬哈后，在父親的安排下做了一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)人。但是他不喜歡做這份工作，拿他的話來說違背內(nèi)心。為什么這么說？因?yàn)樗约憾善保杂行┕善闭驹谒慕嵌炔粦?yīng)該買入，但是為了拿到傭金，他必須鼓吹用戶買入，這是典型的“損人利己”的工作。這對巴菲特的人品來說，從內(nèi)心肯定不愿意這么干！所以他不斷地給格雷厄姆寫信，想去他那邊工作，甚至愿意免費(fèi)，不要工資。當(dāng)時(shí)的格雷厄姆-紐曼公司主要規(guī)模不大，格雷厄姆怕養(yǎng)不活，所以建議巴菲特去保潔這些大公司上班，也算是為巴菲特著想，差點(diǎn)老巴成了保潔的員工。但是巴菲特非常堅(jiān)持要做投資，所以格雷厄姆也是實(shí)在推脫不了這么熱情的學(xué)生請求，何況這是一個(gè)優(yōu)秀的學(xué)生，所以后來還是同意了，而且給巴菲特開了高薪1.2萬美元/年。就這樣巴菲特和上面2位成了格雷厄姆-紐曼公司的三名員工，其實(shí)另外還有一名是紐曼的兒子，自己人就不算在內(nèi)了。這樣，巴菲特1954年過去，到1956格雷厄姆退休，解散公司，巴菲特在格雷厄姆-紐曼公司工作了2年，就是這兩年的工作和學(xué)習(xí)，造就了以上三位投資大師，成功率100%。

以上三位中，除了巴菲特天資聰明之外，其余二位真的跟你我差不多。只是他們生活在美國，堅(jiān)持了價(jià)值投資，僅此而已。而現(xiàn)在的中國比當(dāng)初的美國還要有潛力，人口基數(shù)就是當(dāng)時(shí)美國的將近10倍（1950年美國總?cè)丝?.5億），中國當(dāng)前的人均GDP不到1萬美元，增長潛力，消費(fèi)爆發(fā)還在后面，所以這個(gè)國家的好日子還沒開始。這個(gè)時(shí)候我們只要樂觀，擁抱未來，堅(jiān)持長期價(jià)值，哪怕是買入中國的幾大指數(shù)也會(huì)賺得盆滿缽滿。誠如巴菲特說的：價(jià)值投資不需要太高的智商，也不需要太高的學(xué)歷，只要堅(jiān)持常識(shí)不動(dòng)搖。這些常識(shí)是什么？比如：指數(shù)一定會(huì)越漲越高、價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)、相信復(fù)利的力量、短期股價(jià)波動(dòng)無法預(yù)測、不要加杠桿、時(shí)間是復(fù)利的指數(shù)等，你要做的就是用一生去堅(jiān)守這些東西即可，錢自己會(huì)來，而且速度越來越快！這就是人人都能致富的投資方法：價(jià)值投資，成功率99%！而短線投機(jī)的成功率只有0.1%，你會(huì)選擇哪個(gè)呢？