最近幾個月反思騰訊的聲音非常多。尤其的關(guān)于騰訊變成了一個投資公司而不是科技公司的觀點(diǎn)引發(fā)了持續(xù)的討論，這也不是沒有原因。在過去的一年，數(shù)據(jù)顯示，2017年騰訊對外投資額高達(dá)1023億元了，今年第一季度投資額高達(dá)540億元，而這些投資中騰訊均不謀求控制權(quán)。
當(dāng)然這種投資策略很受被投資公司的歡迎，給錢給資源還不要控制權(quán)，這種好事哪里去找。所以我們看到，美團(tuán)CEO王興對待騰訊與阿里兩大股東的態(tài)度有所不同，他認(rèn)為騰訊更為開放而不尋求控制，而阿里反之，比如過去從UC到優(yōu)酷、餓了么等等，阿里投資的套路都是“投資—控股—收購—并入阿里生態(tài)?！?/p>
但事實(shí)上這兩種模式究竟誰好誰壞很難說，但就核心競爭力來說，阿里的投資模式是更加狼性的，從投資到全面控制的過程，也是將投資公司并入阿里體系的過程，雖然不討創(chuàng)業(yè)者喜歡，但阿里通過投資卻在不斷強(qiáng)化它的核心競爭力，即便國外亞馬遜、谷歌等巨頭的投資策略也是尋求全資或者控股的方式進(jìn)行。
但騰訊的投資更偏向于財務(wù)投資，通過投資賺錢，被投資公司當(dāng)然會更青睞這種模式，但對騰訊核心競爭力提升有限，而騰訊最近的股價下跌，或許更多源于騰訊作為一家投資公司的標(biāo)簽越來越明顯的時候，其自身的產(chǎn)品布局呈現(xiàn)了空心化，其產(chǎn)品能力開始遭遇了質(zhì)疑。
數(shù)據(jù)算法層面突破乏力，與騰訊投行化有關(guān)嗎？而對騰訊的質(zhì)疑的開端也是源于其短視頻產(chǎn)品遲遲沒有起色，而抖音卻日漸坐大。
抖音起來之后，騰訊危機(jī)感很大，對微視的重視程度空前。無論是早前傳出的補(bǔ)貼30億元，還是通過QQ、QQ空間、大王卡以各種獎勵形式強(qiáng)推，以及捆綁綜藝節(jié)目《創(chuàng)造101》的點(diǎn)贊機(jī)制，讓用戶能上騰訊微視為選手點(diǎn)贊。但是微視如今起色不大，可以看出在短視頻領(lǐng)域騰訊依賴資源去推，但沒有推起來原因一方面在于短視頻業(yè)務(wù)沒有融入騰訊社交生態(tài)體系成為一環(huán)，一方面在于短視頻運(yùn)營的底層能力大數(shù)據(jù)與算法能力的缺失。
此前有業(yè)內(nèi)人士提到：騰訊從QQ到微信、從QQ音樂、騰訊視頻、王者榮耀、騰訊瀏覽器等大量億級用戶量的產(chǎn)品中，積累的數(shù)據(jù)無疑非常龐大，是國內(nèi)任何互聯(lián)網(wǎng)公司都無法比擬的。但是遺憾的是，盡管數(shù)據(jù)非常多非常好，騰訊的算法給用戶畫像仍然還很不精準(zhǔn)。
其實(shí)所有互聯(lián)網(wǎng)公司本質(zhì)是數(shù)據(jù)公司，所生產(chǎn)的數(shù)據(jù)量與維度，某種程度上能體現(xiàn)公司的價值，而之所以如此，或許也在于騰訊在投資層面缺乏必要的整合，因為騰訊的投資絕大部分都是只做股東、不能獲取核心數(shù)據(jù)的財務(wù)投資，流量導(dǎo)給合作伙伴了，但對方的數(shù)據(jù)卻沒有一并的整合進(jìn)來。另一方面當(dāng)通過投資輔之以入口導(dǎo)流也能夠幫助合作方取得很好的競爭優(yōu)勢時，數(shù)據(jù)分析與算法這一層的壁壘就慢慢忽視了。
而算法與數(shù)據(jù)帶來的則是連帶的蝴蝶效應(yīng)。算法不行，帶來的結(jié)果就是用戶畫像不精準(zhǔn)，而用戶畫像不精準(zhǔn)，內(nèi)容就很難精準(zhǔn)匹配到目標(biāo)用戶，用戶的粘性就培養(yǎng)不起來。這使得同樣的內(nèi)容，在抖音的分發(fā)效果要遠(yuǎn)超微視的效果，這樣一來，短視頻內(nèi)容生產(chǎn)者就會進(jìn)一步倒向抖音。內(nèi)容生產(chǎn)者沒有大量聚集，就很難帶動內(nèi)容消費(fèi)與粉絲大規(guī)模的流入。這導(dǎo)致了一個惡性循環(huán)。
因此，騰訊有流量，有入口，但如果在數(shù)據(jù)分析以及算法、運(yùn)營層面上失分，數(shù)據(jù)維度精細(xì)化運(yùn)營不夠，局限性就出來了。因為從短視頻的萌芽、發(fā)展的過程，與新技術(shù)不的結(jié)合尤其是算法與數(shù)據(jù)的結(jié)合非常明顯。算法層面突破乏力也是騰訊在短視頻戰(zhàn)場遲遲無起色的重要原因。
百度的短視頻或許比騰訊微視要更有看點(diǎn)可以說，在短視頻領(lǐng)域，騰訊、百度都面臨著今日頭條這個勁敵。而百度也在加大力氣投入短視頻，但百度的短視頻或許比騰訊微視要有看點(diǎn)。在百度不久前發(fā)布的財報中，一個顯著的增長項是信息流業(yè)務(wù)，百度APP6月平均日活1.48億，比去年同期增長17%，用戶使用時長同比增長超過30%，其中，使用時長基本是視頻消費(fèi)增長帶動起來的。而信息流+AI收入同比增長超過150%。其中，信息流業(yè)務(wù)視頻內(nèi)容消費(fèi)超過50%。不久前，好看視頻也宣布用戶數(shù)突破1億。
百度副總裁沈抖曾公開表示，百度信息流中短視頻內(nèi)容的分發(fā)從2017年Q1的19%，增長到了2018年Q1的48%；第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Quest Mobile在其《中國移動互聯(lián)網(wǎng)春季報告》中公布，2018年Q1全網(wǎng)橫屏短視頻平臺中，好看視頻日活躍用戶規(guī)模增速居榜首，DAU增速第三。
百度信息流短視頻消費(fèi)業(yè)務(wù)的在短時間內(nèi)快速增長背后，一方面是與百度本身的算法與數(shù)據(jù)驅(qū)動相關(guān)，因為百度的收入主要是依賴廣告，而從效果廣告到品牌廣告，都是算法驅(qū)動。
百度這兩年都很低調(diào)，而在AI驅(qū)動的算法層面，百度的積累比今日頭條要深厚，百度在AI的投入上是國內(nèi)最大的，在2013年1月就成立深度學(xué)習(xí)研究院，這是后來百度轉(zhuǎn)型AI戰(zhàn)略的底牌。2017年的AI開發(fā)者大會上宣布了自動駕駛開放平臺Apollo，和對話式人工智能系統(tǒng)開放平臺DuerOS。而在信息流推薦的核心技術(shù)是大規(guī)模分布式機(jī)器學(xué)習(xí)，2016年底，百度引入了自動駕駛、語音平臺等AI業(yè)務(wù)。在各種AI公司實(shí)力評估報告中，百度在AI公司中的影響力都是毋庸置疑的。
在“All in AI”模式下，AI為百度在信息流與各個業(yè)務(wù)方面的發(fā)展都帶來了影響。從目前來看，百度AI作為底層核心能力，一手抓DuerOS 智能設(shè)備、無人駕駛等前瞻性的人工智能項目，一手抓當(dāng)前信息流營收，而后者對于當(dāng)前的百度來說，可能更加重要，因為它事關(guān)在當(dāng)前競爭格局中掌控主導(dǎo)權(quán)的問題。而百度重心開始轉(zhuǎn)回信息流營收的時候，短視頻成為了它搜索+信息流主航道戰(zhàn)略布局上順勢而為的一環(huán)。
我們基本可以判斷百度基于AI技術(shù)的個性化推薦系統(tǒng)驅(qū)動了其視頻消費(fèi)業(yè)務(wù)上的增長，前面說到算法與數(shù)據(jù)對于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和興趣的精準(zhǔn)匹配與分發(fā)息息相關(guān)，而搜索相比電商、社交和游戲，有更強(qiáng)的數(shù)據(jù)技術(shù)和數(shù)據(jù)資源的積累。百度也一直在大數(shù)據(jù)處理、機(jī)器學(xué)習(xí)、智能推薦和圖像識別等領(lǐng)域做積累，好看視頻的增長也建立于百度的視頻理解及NLP技術(shù)，基于百度為7.5 億用戶所做的200 萬維度的畫像標(biāo)簽及億級別屬性和關(guān)系的知識圖譜上。
另一方面，百度在做的還有“短帶長”——以短視頻推薦長視頻，將短視頻與愛奇藝中同一內(nèi)容的完整長視頻進(jìn)行匹配關(guān)聯(lián)，形成體系內(nèi)的資源互帶。愛奇藝的長視頻、信息流內(nèi)容和短視頻三者之間的整合也形成了疊加效應(yīng)。
對用戶時長的爭奪，信息流業(yè)務(wù)或從三國殺轉(zhuǎn)為雙寡頭之爭在移動互聯(lián)網(wǎng)人口紅利即將消失的今天，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的競爭本質(zhì)上是存量用戶時長的競爭，截止2017年底，人均互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)時長接近4小時?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶增加某個應(yīng)用的使用時長，意味著基本會減少另一個應(yīng)用的使用時間。但當(dāng)獲取新用戶面臨天花板，圖文和短視頻內(nèi)容構(gòu)成的信息流業(yè)務(wù)就成為占用時長必不可少的一環(huán)。
信息流領(lǐng)域的競爭雖然已經(jīng)基本是騰訊、百度和頭條的三國競爭，但由于騰訊微信的綜合性產(chǎn)品特性，以及騰訊新聞、天天快報、微視等產(chǎn)品線各自獨(dú)立，并沒有形成內(nèi)容生態(tài)上的閉環(huán)，在信息流業(yè)務(wù)上的布局與理解上與百度頭條的差距依然存在。
QuestMobile的一份數(shù)據(jù)顯示，截止今年6月份，騰訊系獨(dú)立APP總使用時長較2017年同期減少了6.6%，而今日頭條獨(dú)立APP總時長同比增長了6.2%。騰訊減少的時長與頭條新增的百分點(diǎn)非常接近。
對于騰訊來說，涉及到短視頻的信息流業(yè)務(wù)與社交基本上是相分離的。對于頭條而言，所有的業(yè)務(wù)都是信息流，西瓜視頻、火山小視頻、抖音都是今日頭條內(nèi)部分化出來的，也相當(dāng)于借力并依附于于今日頭條已有的大量用戶、資源、內(nèi)容資源來帶動視頻消費(fèi)與用戶增長，也就是說，頭條的視頻產(chǎn)品依賴其平臺的入口資源把用戶嫁接過去，是依附于其核心主航道內(nèi)生出來。
百度的信息流短視頻業(yè)務(wù)增長背后其實(shí)也可以發(fā)現(xiàn)同樣的規(guī)律，視頻消費(fèi)其實(shí)就依附于百度搜索+信息流的核心賽道里，百度內(nèi)容生態(tài)體系與搜索入口成為了好看視頻用戶入口來源，相當(dāng)于通過以搜索+信息流業(yè)務(wù)帶傳繼而內(nèi)部孵化短視頻業(yè)務(wù)的增長，這與頭條的路線相對接近。
百度在2017年成立手百和Feed事業(yè)部，旗下包括手機(jī)百度、Feed、百家號、好看視頻、手機(jī)瀏覽器等基本上實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的融合，這個事業(yè)部直接由李彥宏帶隊，不同的，百度在AI的投入上更大，百度旗下的好看視頻相較于西瓜視頻、秒拍、梨視頻等其他資訊類短視頻媒體，其特點(diǎn)在于底盤是AI技術(shù)賦能短視頻的生態(tài)——包括“視頻自動分類技術(shù)”、“關(guān)鍵信息提取技術(shù)”、“原創(chuàng)保護(hù)技術(shù)”等，這在某種程度上，契合了百度的技術(shù)基因，也融合了百度在搜索+信息流的主航道的資源，短視頻成為百度搜索+內(nèi)容生態(tài)的一環(huán)，與之一榮俱榮。
作為百度的核心主航道業(yè)務(wù)，信息流+搜索可以順手帶動視頻內(nèi)容消費(fèi)，另一方面，視頻消費(fèi)通過搜索入口又能反過來幫助時長提升與廣告營收的增長。
但騰訊的基因與核心主航道底盤是QQ+微信構(gòu)建成的社交生態(tài)，馬化騰曾說，騰訊只做兩個半業(yè)務(wù)——社交、數(shù)字內(nèi)容和“互聯(lián)網(wǎng)+”。社交是根基，數(shù)字內(nèi)容是變現(xiàn)方式，“互聯(lián)網(wǎng)+”是未來的投資。而微視雖然是可以用微信QQ登錄，但其產(chǎn)品本身的流量來源與用戶留存等運(yùn)營基本上是與微信+QQ的社交體系相分離的，也沒有嫁接于社交生態(tài)之上，更像是獨(dú)立于騰訊社交體系之外的一個產(chǎn)品，微視短視頻沒有依附于騰訊主航道的社交生態(tài)體系之內(nèi)，社交生態(tài)體系沒有與信息流業(yè)務(wù)融合，這也是騰訊微視很難起來的重要原因。
因此，對于頭條與百度，信息流已經(jīng)成為核心賽道里的增長性業(yè)務(wù)，但是騰訊信息流業(yè)務(wù)都是偏離與主航道社交之外的探索性業(yè)務(wù)。
而信息流優(yōu)勢的缺失讓騰訊損失用戶時長的同時，對其內(nèi)容和社交生態(tài)構(gòu)成實(shí)質(zhì)威脅——因為信息流在占領(lǐng)用戶時長的同時，也在加速切割廣告市場份額。有報告指出，從2017年12月至今，全互聯(lián)網(wǎng)用戶的信息流閱讀時長增加了50%，互聯(lián)網(wǎng)巨頭提供的信息流產(chǎn)品的占領(lǐng)時長正在突破70分鐘，或接近總時長的30%。
無論對于騰訊還是百度，信息流業(yè)務(wù)也事關(guān)廣告的盤子，根據(jù)艾瑞咨詢的判斷，信息流廣告未來兩年內(nèi)仍將保持50%以上速率增長。這是一場輸不起的戰(zhàn)役。而對于百度來說，搜索+信息流的結(jié)合幫助百度占領(lǐng)用戶時長的同時，也在減弱客戶的主動搜索請求，強(qiáng)化了主動觸及客戶的能力，并隨著對客戶興趣識別能力的增強(qiáng)而呈現(xiàn)出更大的廣告價值。雖然信息流市場的高速增長讓所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的在線時長都有增長，但對于騰訊而言，信息流這一賽道如果沒有及時跟上來，將有掉隊的風(fēng)險。因為從未來性來看，信息流市場很可能會演變成百度與頭條的雙寡頭之爭。
投行化VS實(shí)戰(zhàn)派：百度與騰訊的不同選擇騰訊投行化的戰(zhàn)略是做不了的交給合作伙伴，只有在在涉及到社交與內(nèi)容等核心業(yè)務(wù)，騰訊才自己做，這讓騰訊贏得了口碑，其開放戰(zhàn)略越來越被認(rèn)可，投行化幫助騰訊贏得了更多的朋友與一個穩(wěn)定的外部環(huán)境，即便從財務(wù)收益來看也頗為可觀，僅在2017年，騰訊就從搜狗、眾安在線、閱文等被投企業(yè)的IPO中收獲了400億元的收益，從這個角度來看，這其實(shí)是一種非常成功的戰(zhàn)略思路。
但為何騰訊系上市越來越多，騰訊市值卻持續(xù)走低呢？這源于騰訊投行化的同時，在核心業(yè)務(wù)（社交）與前瞻性業(yè)務(wù)（信息流）業(yè)務(wù)在戰(zhàn)略層面欠缺協(xié)同性，而短視頻恰恰是信息流業(yè)務(wù)上極具增量的一環(huán)，這導(dǎo)致了其自身在前瞻性業(yè)務(wù)上的空心化。一方面，當(dāng)公司在眾多新興業(yè)務(wù)中都偏向于扶持外部企業(yè)的時候，內(nèi)部產(chǎn)品所能吸納的資源以及關(guān)注就逐漸有限， 有業(yè)內(nèi)人士指出，“騰訊現(xiàn)在投資的外部業(yè)務(wù)越多，就表示騰訊放棄了這一塊業(yè)務(wù)，資本方會按照投行行為估值，而不是按照孵化業(yè)務(wù)估值”。
另一方面，當(dāng)投資賺錢變得越來越容易的時候，對內(nèi)部產(chǎn)品的孵化也會逐漸變得沒有耐心。當(dāng)危機(jī)感缺失，對于內(nèi)部產(chǎn)品的資源整合、數(shù)據(jù)與算法的能力的提升的思考與布局就會逐步的滯后了。
騰訊投行化戰(zhàn)略的影響是持續(xù)性的，即越來越依賴扶持外部公司來對抗非核心賽道的競爭，但一旦在涉及內(nèi)部核心賽道上的危機(jī)出現(xiàn)的時候，外部合作伙伴能給予的助力非常有限，即自己的危機(jī)還是需要自己去抗，合作伙伴幫不上忙。其二，是對技術(shù)的前瞻性與數(shù)據(jù)算法的鈍感。是其三是內(nèi)部賽馬機(jī)制導(dǎo)致資源浪費(fèi)與戰(zhàn)略不聚焦，戰(zhàn)略不聚焦，各部門各自為戰(zhàn)，資源與力量的就難以整合到一起形成合力。
百度在過去幾年一直被看衰，當(dāng)然這也源于百度在移動互聯(lián)網(wǎng)大潮的轉(zhuǎn)型中錯失了關(guān)鍵的時間窗口，我們仔細(xì)思考會發(fā)現(xiàn)，在2014年~2016年左右，百度也在廣撒網(wǎng)大量投資，與AT搞投資軍備競賽，后來，投資軍備競賽就逐步變成了騰訊阿里兩家的事兒。百度開始從大規(guī)模投資轉(zhuǎn)向自己親自上場，以技術(shù)主導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)為主，而在今年初，李彥宏向外傳達(dá)了百度搜索業(yè)務(wù)的重要性，核心業(yè)務(wù)與營收依然聚焦在搜索+信息流的主航道，但它的AI驅(qū)動戰(zhàn)略是不變的，這是用技術(shù)賦能的實(shí)戰(zhàn)型思維。我們從百度內(nèi)部核心賽道孵化出短視頻產(chǎn)品并保持一定的增長速度并成為支撐信息流業(yè)務(wù)的新的增長點(diǎn)來看，而這種聚焦與實(shí)戰(zhàn)思維，也逐漸將百度拉回到逐步轉(zhuǎn)守為攻的軌道上去。
結(jié)語：
騰訊百度可以作為中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭近期的兩個觀察樣本，為謀求業(yè)務(wù)天花板的突破兩者有兩種不同的打法，而兩種思路的迥異，決定了兩大巨頭未來短視頻+信息流業(yè)務(wù)上兩條不同的路。很難說誰對誰錯，但當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)新浪潮不斷涌來的時候，親自下場還是代理人出戰(zhàn)的差別會從業(yè)務(wù)版塊的增長清晰的體現(xiàn)出來，以投資來補(bǔ)齊業(yè)務(wù)短板的打法也或?qū)⒃诓贿h(yuǎn)的將來逐步被巨頭們拋棄。（本文首發(fā)鈦媒體）
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