1、全球純堿產(chǎn)能分布
純堿全球產(chǎn)能分布來看，目前全球總產(chǎn)能約7360萬噸，其中中國是最大的純堿生產(chǎn)國，年產(chǎn)能3300萬噸，占全球純堿產(chǎn)能45%，中國主要以氨堿法和聯(lián)堿法生產(chǎn)為主，按照卓創(chuàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，占比分別為44%、50%，天然堿法占比約6%。其次是美國，產(chǎn)能1360萬噸，占比約18%，美國以天然堿為主，有5家純堿生產(chǎn)商，全部生產(chǎn)天然堿，2010年以來，美國純堿產(chǎn)量始終保持在1150萬噸以上，年2020受疫情影響，純堿產(chǎn)量降為970萬噸，同比下滑20.6%，21年20產(chǎn)量重新回歸到1200萬噸。美國純堿市場供大于求，對外出口規(guī)模較大，出口占比常年保持在50%以上，是全球最大的純堿出口國，年2020美國出口純堿570萬噸，21年20美國出口純堿650萬噸。歐洲純堿產(chǎn)能950萬噸，占比約13%，產(chǎn)能分布不均衡，西歐需要大量進(jìn)口純堿，東歐大量出口純堿。土耳其純堿產(chǎn)能580萬噸，占比約8%，土耳其純堿大量出口，僅次于美國，21年20出口純堿430萬噸。獨(dú)聯(lián)體產(chǎn)能460萬噸，占比約6%，印度次大陸產(chǎn)能450萬噸，占比約6%，伊朗產(chǎn)能120萬噸，占比約2%，日本、南美洲產(chǎn)能50萬噸，越南產(chǎn)能約20萬噸。
全球純堿產(chǎn)量目前基本上處于一個(gè)平穩(wěn)態(tài)勢，增速較慢， 其中年2020受疫情影響，產(chǎn)量處于負(fù)增長，目前每年產(chǎn)量基本上保持在5500萬噸左右。中國純堿產(chǎn)量占全球占比2010年至2017年呈逐年增加態(tài)勢，目前產(chǎn)量占比維持在50%左右，隨著遠(yuǎn)興能源的投產(chǎn)，占比有望進(jìn)一步提升。
從全球生產(chǎn)工藝來看，氨堿法占比45%，天然堿法30%，聯(lián)堿法20%。其中中國主要使用化學(xué)制堿，美國和土耳其主要是天然堿。全球天然堿集中度比較高，據(jù)Ciner，21年20全球天然堿行業(yè)CR3已高達(dá)79%，其中美國第一大廠商WE Soda占比達(dá)42%。而天然堿工藝流程短設(shè)備簡單，沒有廢液廢渣，更環(huán)保，最大的優(yōu)勢在于生產(chǎn)成本低，據(jù)Ciner數(shù)據(jù)，21年20全球氨堿法、聯(lián)堿法的生產(chǎn)成本分別約為天然堿法的1.8、2.3倍。而從全球未來投產(chǎn)趨勢來看，主要新增產(chǎn)能以天然堿為主，中國遠(yuǎn)興能源一期項(xiàng)目500萬噸天然堿計(jì)劃2023年年中投產(chǎn)，二期項(xiàng)目280萬噸天然堿計(jì)劃2025年投產(chǎn)。另外美國2025年還有兩個(gè)250萬噸天然堿的項(xiàng)目計(jì)劃投產(chǎn)。如果這些大規(guī)模的天然堿順利投產(chǎn)，一方面是對純堿供需的巨大扭轉(zhuǎn)，另外天然堿的價(jià)格優(yōu)勢也會對氨堿和聯(lián)堿造成巨大沖擊。
2、全球純堿消費(fèi)分布
全球純堿消費(fèi)穩(wěn)定增長，2017年到2019年年均消費(fèi)增速維持在2.7%，年2020受疫情影響，需求降低6.2%。隨著疫情影響減弱，需求復(fù)蘇，21年20純堿需要達(dá)到6360萬噸。而中國作為最大的純堿消費(fèi)國，消費(fèi)占比約44%左右，得益于光伏玻璃需求拉動(dòng)，國內(nèi)純堿消耗穩(wěn)定增長，21年20消費(fèi)量達(dá)到2857萬噸。
亞洲是最大的純堿消費(fèi)區(qū)，消費(fèi)占比60%，其中中國消費(fèi)占比43%，印度次大陸消費(fèi)占比9%，其他亞洲地區(qū)8%。西歐地區(qū)消費(fèi)占比11%，北美地區(qū)10%，中東歐地區(qū)9%，非洲3%。碳中和發(fā)展情景，未來中國光伏玻璃仍存在大量待投產(chǎn)的產(chǎn)能，中國仍將是全球純堿需求增加的主力軍，全球消費(fèi)占比有望繼續(xù)增加。
從全球下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，玻璃是純堿最主要的下游，平板玻璃、玻璃包裝容器、其他玻璃占比53.2%；化學(xué)制品占比13.8%；肥皂/洗滌劑占比11.8%，這三者占純堿消費(fèi)近80%。而中國下游消費(fèi)與全球相差不大，玻璃、日用玻璃以及光伏玻璃也是主要的消費(fèi)領(lǐng)域，只是平板玻璃消費(fèi)占比更大，光伏玻璃隨著近幾年發(fā)展，消費(fèi)占比也在逐步提升，其次是洗滌劑以及無機(jī)鹽。
3、全球純堿貿(mào)易情況
從純堿貿(mào)易流向圖來看，美國是全球最大的純堿出口商，其次是土耳其，中中國也是主要的純堿出口國之一。21年20全球出口情況來看，美國出口占比40%，其次是土耳其26%，保加利亞7%，德國和中國均是5%，俄羅斯3%。其中美國主要出口到南美洲、東南亞、加拿大墨西哥、東北亞等地，近幾年美國純堿出口量維持在600萬噸-700萬噸，呈逐年增加態(tài)勢，其中年2020受疫情影響，出口量減少至600萬噸以下。土耳其主要出口到西歐、東南亞、非洲、南美洲、中東等地區(qū)，其中西歐占比達(dá)到近一半，2008年之前土耳其出口量較少，不到50萬噸，近幾年出口量大增，2018年以來出口量維持在350萬噸左右。
而產(chǎn)能不足，需要進(jìn)口的區(qū)域主要有東南亞、中南美洲、西歐、中東、印度次大陸、非洲、澳洲等地區(qū)，進(jìn)口占比分別為23%、20%、15%、13%、9%、8%、3%。
4、中國純堿進(jìn)出口
中國純堿最主要的進(jìn)口來源國為美國、土耳其，進(jìn)口占比達(dá)到90%左右。21年20中國進(jìn)口美國堿126570噸，占比達(dá)到53%，進(jìn)口土耳其堿87840噸，占比達(dá)到37%，進(jìn)口肯尼亞堿5954噸，占比3%，進(jìn)口烏茲別克斯坦堿5670噸，占比2%，其他零零散散的從日本、伊朗、阿聯(lián)酋、意大利、保加利亞等地進(jìn)口，占比5%。目前全球純堿產(chǎn)能約有三分之一為天然法工藝，大部分分布在美國，成本最低，成本優(yōu)勢明顯，進(jìn)入中國市場的量也最大。近年來，美國天然堿公司的純堿穩(wěn)居中國純堿進(jìn)口首選，主要是因?yàn)槊绹烊粔A公司在中國已經(jīng)形成一整套較為完整和穩(wěn)定的物流配送體系，合約履約率高，國際口碑極佳。
中國純堿的出口目的國以東北亞、東南亞和南亞國家為主，其中韓國的數(shù)量最大，21年20出口量為13.56萬噸，占比18%，其他主要出口目的國包括越南、印度尼西亞、菲律賓、孟加拉國、日本、朝鮮、泰國、中國臺灣等，21年20出口量分別為10.45萬噸、10.29萬噸、9.82萬噸、7.8萬噸、3.57萬噸、2.76萬噸、2.6萬噸、1.98萬噸，占比分別為14%、13%、13%、10%、5%、4%、3%、3%。其他國家出口占比17%。
我國是純堿凈出口國，維持貿(mào)易順差的格局。21年20我國出口75.86萬噸，進(jìn)口純堿23.75萬噸，凈出口為52.11萬噸。與國內(nèi)純堿總量和總需求量相比，出口和進(jìn)口占比都不高，僅作為國內(nèi)純堿供需平衡調(diào)節(jié)的途徑之一。
國內(nèi)外純堿價(jià)格是影響純堿進(jìn)口數(shù)量的主要因素。2020-21年20隨著國內(nèi)純堿價(jià)格大漲后，進(jìn)口量有明顯提升。近年國內(nèi)純堿價(jià)格波動(dòng)較大，下游采購避險(xiǎn)情緒較強(qiáng)。我國個(gè)別玻璃企業(yè)與國際純堿主要出口商美國天然堿公司和土耳其愛硼礦業(yè)集團(tuán)進(jìn)行合作，簽訂長期合作合同，希望通過適量進(jìn)口來達(dá)到平抑生產(chǎn)成本的目的。
到了2022年進(jìn)出口格局出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，出口量大幅增加，7月份出口量攀升至21萬噸歷史高位，主要原因在于國外能源價(jià)格飆升后，國外純堿成本優(yōu)勢下降。
5、2022年中國純堿出口大幅增加背后原因
2022年國內(nèi)純堿出口大幅增加，背后最主要原因在于國外能源價(jià)格飆升。俄烏沖突對全球能源市場造成劇烈沖擊，全球能源價(jià)格飆升，截止8月25日，美國天然氣價(jià)格飆升至9.468美元/百萬英熱，相對年初增長153%，歐洲天然氣價(jià)格飆升至303.975歐元/MWH，相對年初增長354%。按照美國天然堿為例，單噸能耗約4.5百萬英熱，截止目前能耗成本增加25.78美元。另外，根據(jù)美國天然堿協(xié)會ANSAC，針對不斷提升的天然氣價(jià)格，自2022年1月1日起在天然氣價(jià)格超過5.00美元/百萬英熱的時(shí)候?qū)ο蛉蚩蛻艉徒?jīng)銷商運(yùn)送的所有純堿產(chǎn)品征收天然氣附加費(fèi)，且天然氣價(jià)格每上漲1美元/百萬英熱，附加費(fèi)增加2美元/噸，按照目前天然氣價(jià)格，每噸純堿需征收10美元的附加費(fèi)，綜合來看，目前美國天然堿成本增加35.78美元，海外純堿成本進(jìn)一步提升。而中國國產(chǎn)天然氣占比60%左右，且中國幾乎無出口能力，成為了國內(nèi)價(jià)格有效壓艙石，此外進(jìn)口天然氣中國內(nèi)還有大量從中亞、俄羅斯進(jìn)口的管道天然氣，以長協(xié)價(jià)格為主，降低了國內(nèi)價(jià)格波動(dòng)，目前國內(nèi)天然氣價(jià)格6500元/噸，與年初時(shí)價(jià)格相當(dāng)，波動(dòng)不大。動(dòng)力煤方面，截止8月19日，歐洲ARA港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)為325美元/噸，相對年初增長117%，理查德RB動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)為320美元/噸，相對年初增長178%。而今年國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格相對國外波動(dòng)幅度較小，截止8月26日，秦皇島港山西產(chǎn)Q5500價(jià)格為1225元/噸，相對年初增長49%。
國外能源價(jià)格的飆升，導(dǎo)致國外純堿價(jià)格成本優(yōu)勢大幅下降，根據(jù)彭博數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年印度純堿價(jià)格不斷飆升，截止8月22日，價(jià)格高達(dá)56800盧比/噸，折算成人民幣4875元/噸，相對年初增長56%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)價(jià)格。隨著國外純堿價(jià)格不斷攀升，今年內(nèi)外價(jià)差不斷擴(kuò)大，中國純堿出口優(yōu)勢大幅增加。
（文章來源：國投安信期貨）
聯(lián)系客服
