手握10萬元流動資金，在目前的市場環(huán)境下，你會如何理財？以10個人為例，3人選擇了存款，3人選擇買銀行短期理財產(chǎn)品或貨幣基金，2人選擇投資股票，而剩下的兩位不確定是把錢借給熟人或者小額貸款公司。以上是隨機“采訪”了10位用戶得到的答案。無論你承認與否，小額貸款正逐步成為一種大眾理財方式。
P2P理財是否靠譜？
根據(jù)2013年P2P投資者報告，我們看到這樣一組數(shù)據(jù)：94%的投資人在P2P的投資中取得正收益，87%的人收益高于18%。這些數(shù)據(jù)非常可觀，但不得不說的是小額貸款公司在發(fā)展的過程中所面臨的風險正在增大。
宏觀經(jīng)濟狀況：
除監(jiān)管空白外，我國p2p、p2c能迅猛發(fā)展的原因，還在于小微企業(yè)通過銀行籌資難，籌資陳本高，常常被銀行拒之門外，而對普通大眾來說，銀行儲蓄、銀行理財產(chǎn)品利率太低，物價持續(xù)上漲的現(xiàn)實狀況，讓越來越多的人意識到將錢放進銀行只能任其不斷縮水。
網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)恰好滿足了二者的需求，一方面是能使中小企業(yè)、個人在短時間能獲得融資，解決自己的財務危機，另一方面為工薪階層、公司白領等人群盤活自己的有限存款提供了較低的門檻和較高的收益。
然而，隨著經(jīng)濟增長下行，各類實體經(jīng)濟都會受到不同程度的影響和沖擊，網(wǎng)貸行業(yè)也不例外。以拍拍貸、銀客網(wǎng)此類被業(yè)界看好的單純做平臺的網(wǎng)貸模式為例，這種模式下，平臺不參與擔保，純粹進行信息匹配，幫助借貸雙方更好溝通交流。在經(jīng)濟下行狀況下，借款者和投資者都會變得小心翼翼，平臺業(yè)務量減少，盈收降低，平臺運營很難維繼。
其次是政策風險：
以陸金所、有利網(wǎng)為例，他們的運行模式是將金融機構或者準金融機構的信貸資產(chǎn)通過互聯(lián)網(wǎng)的方式以極低的門檻對外銷售，通過利差獲得盈利。由于傳統(tǒng)金融機構收到嚴格的風險監(jiān)管，使得無法進行類似的操作，但在互聯(lián)網(wǎng)上此類監(jiān)管處于空白，才衍生出了類似的模式。
按照我國對理財產(chǎn)品的銷售所進行的一系列管理辦法來看待的話，他們的優(yōu)勢不在于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，實質(zhì)在于突破了監(jiān)管。
現(xiàn)在到傳統(tǒng)金融機構購買理財產(chǎn)品會相對繁瑣和麻煩，而且還帶有極大的門檻特征，需要一定的金額之上才可以購買，但是這個并非是傳統(tǒng)金融機構自身的意愿，而是收到了嚴格的監(jiān)管所致。如果在雙方監(jiān)管一致的情況下，很難說這種模式會體現(xiàn)出更優(yōu)越的特性來。
如果政府對p2c、p2p提出嚴苛的進入和運行規(guī)則，可以預計，能存活下來的網(wǎng)貸平臺將是極少數(shù)。如印度邦政府2011年對待小額貸款的新規(guī)則曾一度引發(fā)該邦一半以上的融資人停止還款，整個行業(yè)險遭滅頂之災。
系統(tǒng)性風險：
當前p2p模式的主流是提供提供本金甚至利息擔保的P2P模式。其大體運行方式如下：平臺自身為一個擔保機構，大量的投資人本來基于自身能力和借款人的公開信息的借款行為，變?yōu)楦嘁蕾囉趯2P機構的信賴基礎上的一個借款行為。P2P機構負責尋找客戶，篩選客戶，提供擔保，然后匹配資金，這個一系列的行為使得P2P在這個層面上成為了所有的風險聚集點，不但成為了交易的信息中介，資金中介，也更為了風險中介。
這三大中介性質(zhì)，是典型的金融機構所履行的業(yè)務職責。
此類網(wǎng)貸平臺運營跟傳統(tǒng)金融機構的幾乎一致，但是卻沒有獲得傳統(tǒng)金融機構的制度性保障的優(yōu)勢。例如傳統(tǒng)金融機構對抗風險很大程度上是可以采取幾乎零成本獲得期限錯配的方式來對抗極高壞賬率的情況下依然成生存的情況，而顯然P2P缺乏這樣的制度性保障，更容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。
因此，在選擇P2P理財時，我們必須知曉可能面臨的風險，有效防范并管理風險，同時根據(jù)自己可承受的風險度，適量配置該類產(chǎn)品。總的來說，有如下幾點風險考量：
(1)信用風險。中國缺乏完善的信用體系,而P2P屬于信用貸款，大多數(shù)貸款人沒有抵押物、沒有資產(chǎn)證明。這就意味著，小額貸款公司在審查融資人資質(zhì)時，無法通過科學現(xiàn)代的手段，了解融資人過去的信用狀況，也意味著融資人有可能違約不還款。
(2)道德風險。首份P2P借貸服務行業(yè)年度報告《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書2013》共統(tǒng)計了9家“跑路”和關閉案例，涉及金額超過2600萬元，但只有2起案件的嫌疑人歸案。在缺乏金融機構監(jiān)管時，有心術不正的P2P平臺通過虛構借款方信息，誘騙投資者購買，實則資金流向平臺企業(yè)的腰包。這就隱含了小貸公司“跑路”的風險。
(3)經(jīng)營風險。小額貸款企業(yè)在無杠桿限制、無準備金比例的情況下，還附帶擔保，這本身就含有極大的運營風險。再加上P2P平臺的收入來源主要是管理費，這就需要交易規(guī)模。而數(shù)據(jù)顯示，目前正常運營的P2P平臺中，月成交量超過1億元的有13家，4000萬元左右的有20家，剩余的成交量則為數(shù)甚少，收入根本不足以維持平臺運營。
(4)網(wǎng)絡風險。近期黑客對于網(wǎng)貸平臺頻繁進行攻擊，造成許多平臺出現(xiàn)擠兌的現(xiàn)象。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身以技術為支撐，在技術方面如果不過關，會對互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全、個人信息和正常運作帶來很大的影響。
為了規(guī)避這些風險，在選擇P2P產(chǎn)品時，理財范建議可以參考以下標準：
(1)盡量選擇大平臺公司。一般平臺越大，資金規(guī)模越大，這從一定程度保障了資金的流動性。另外，大平臺公司的風控措施也更為規(guī)范。在判斷公司的平臺大小時，不僅通過網(wǎng)絡、熟人等搜集信息，有條件的，最好到公司現(xiàn)場考察。還有公司的注冊資金、在全國的營業(yè)部的規(guī)模，也都是一個非常重要的指標。
(2)了解小額貸款公司是否有一套完善的風險管控措施。隨著純信用貸款業(yè)務的壞賬率越來越高，很多平臺開始轉向抵押貸款業(yè)務。因此，謹慎的投資人可注重貸款的抵押物，比如房產(chǎn)或車輛、中心地區(qū)或郊區(qū)的房屋，內(nèi)在價值不同，也會決定P2P理財?shù)挠行陡冻潭取?/p>
(3)仔細了解借款用途以及還款方式。采用安全的交易方式(比如第三方托管)等。
(4)了解是否有實業(yè)公司擔保、是否有先行賠付機制、風險備用金是多少。
(5)仔細閱讀平臺的服務協(xié)議。
在平安陸金所服務協(xié)議里有這樣一段話：“陸金所將為個人會員提供信息發(fā)布服務。陸金所向個人會員提供的各種信息及資料僅為參考，個人會員應依其獨立判斷做出決策。個人會員據(jù)此進行交易的，產(chǎn)生的風險由個人會員自行承擔，個人會員無權據(jù)此向陸金所提出任何法律主張。”
在注冊賬號時，各個網(wǎng)貸平臺都會有一個專門的服務協(xié)議，內(nèi)容詳細列出了平臺和用戶之前的權責關系。很多投資者往往輕易勾畫了“同意”二字，就完成了網(wǎng)站注冊，并沒有去深看平臺服務協(xié)議內(nèi)的具體內(nèi)容。不想費力，總是很容易吃虧。在理財領域，更是如此。
以上是理財范(微信：licaiwenda)建議的在選擇P2P理財產(chǎn)品時可以考慮的重要因素。另外，還要補充一點的是，P2P畢竟是風險投資，在做完以上功課后，還要合理做好總量控制?？傊?，作為投資人，在做任何一種理財產(chǎn)品投資的時候，都要盡可能多的了解所選擇的產(chǎn)品的整體市場動態(tài)，并在過程中進行適當?shù)恼{(diào)整。避免僥幸心理!
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