1.基本分析
誰還記得基本分析曾經(jīng)是唯一實際或正確的交易決定方法？當(dāng)我1978年開始交易時，只有少數(shù)交易者使用技術(shù)分析。市場中的人們認(rèn)為這些交易者根本就是騙子，這種情形令人難以置信，但是在此之前，華爾街和大部分主要基金和金融機構(gòu)都認(rèn)為技術(shù)分析是某種神秘的騙術(shù)。
現(xiàn)在的情形當(dāng)然完全相反，有經(jīng)驗的交易者多少都會利用技術(shù)分析來制定交易策略。除了學(xué)術(shù)界這種象牙塔外，“純粹的”基本分析幾乎已經(jīng)滅絕，是什么原因造成大家做出180°的轉(zhuǎn)變？
答案很簡單，就是鈔票，我可以肯定地說對這個答案,大家都不會感到驚訝，根據(jù)純粹的基本分析做交易決定實際上很難持續(xù)不斷地賺錢。
我要對可能不熟悉基本分析的讀者解釋一下，基本分析試圖針對特定股票、商品或金融工具考慮所有可能影響供給與可能需求之間相對平衡或失衡的變量。分析師主要利用數(shù)學(xué)模型評估各種因素(包括利率、資產(chǎn)負(fù)債表、氣候形態(tài)與各種變量)的意義，以預(yù)測未來某一時點的價格。
這種模型有一個問題，就是很少把其他交易者當(dāng)成變量來考慮。借著展現(xiàn)自己的信念和對未來的期望，造成價格波動的是人，不是模型。如果占去部分成交量的交易者，不知道有模型存在或是不相信模型，那么根據(jù)所有相關(guān)變量做出的合理與理性預(yù)測的模型就沒有什么價值。
事實上，很多交易者，尤其是在期貨交易所的場內(nèi)從事交易能夠造成價格向任何方向劇烈波動的交易員通常根本不知道影響價格的基本供需因素；此外，任何時候他們的大部分交易都是針對情感因素所做的反應(yīng)，然而這些情感因素卻完全沒有納入基本分析模型的參數(shù)中。換句話說，從事交易并進而造成價格波動的人并非總是做出理性行動。
最后基本分析師可能會發(fā)現(xiàn)針對未來某個時點所做的價格預(yù)測雖然正確，但是在這段期間里價格波動可能極為劇烈震蕩，因而很難繼續(xù)持有該部位以實現(xiàn)目標(biāo)。
2.轉(zhuǎn)向技術(shù)分析
交易所之類的集中市場存在的時間有多久，技術(shù)分析的歷史就有多長。但是在20世紀(jì)70年代末期或20世紀(jì)80年代初期以前，交易圈都認(rèn)為技術(shù)分析不是賺錢的有效工具。在這方面技術(shù)分析師知道要用好幾代的時間，主流交易圈才會接受。
任何一天、一周或一個月里都有一定數(shù)量的交易者參與市場，很多交易者為了賺錢，一再重復(fù)做同樣的事情。換句話說，個人會培養(yǎng)出行為模式。個人組成的團體持續(xù)不斷地互動會形成集體行為模式，這些行為模式可以觀察并量化，重復(fù)出現(xiàn)的情形具有統(tǒng)計上的可靠性。
技術(shù)分析是整理這種集體行為，變成可以辨識的形態(tài)，從而能夠清楚指示一種情形發(fā)生的概率高于另一種情形的方法。從某方面來說，技術(shù)分析讓你可以進入市場心理，根據(jù)市場前一段時間產(chǎn)生的形態(tài)預(yù)測下一步可能的變化。
用技術(shù)分析預(yù)測未來的價格波動，效果遠(yuǎn)勝過完全依據(jù)純粹的基本分析。技術(shù)分析讓交易者可以把精力完全放在和過去相對的市場現(xiàn)況，而不是只根據(jù)數(shù)學(xué)模型認(rèn)定為合理和理性的內(nèi)容，注意市場未來應(yīng)該會有什么變化。
另外，基本分析在“應(yīng)該如何”和“現(xiàn)狀如何”之間會產(chǎn)生我所說的“現(xiàn)實落差”。現(xiàn)實落差使基本分析非常難以做出預(yù)測，只能做出極長期的預(yù)測。這種預(yù)測即使很正確，大家也很難運用。
相形之下，技術(shù)分析不但可以拉近這種現(xiàn)實落差，也讓交易者可以利用多到幾乎沒有限制的機會。技術(shù)分析開啟了更多可能性，因為其看出片刻之間、每天、每周、每年和介于其間的每一種時間架構(gòu)中都會重復(fù)出現(xiàn)相同的行為模式。換句話說，技術(shù)分析把市場變成可以致富的無數(shù)機會流程。
3.交易的誘惑與風(fēng)險之吸引力
1994年1月，我受邀到芝加哥，在《期貨雜志》主辦的交易研討會上演講。中午用餐時，我正好坐在某大型交易圖書出版公司總編旁邊。我們熱烈討論為什么能夠成為成功交易者的人這么少，甚至在其他領(lǐng)域很有成就的人也很難打破這現(xiàn)實。這位總編問我，大家根據(jù)錯誤的原因從事交易是不是這種現(xiàn)象的可能原因之一。
我必須停下來想一想這件事，我同意促使大家從事交易的典型原因，包括參與其事、欣喜、成為英雄的愿望、交易成功所能吸引的注意力或虧損造成的自憐等。產(chǎn)生的問題最后會破壞交易者的表現(xiàn)和整體成就，但是交易真正的吸引力遠(yuǎn)比這一點深入和廣泛多了，交易活動讓個人獲得表達(dá)創(chuàng)意的無限自由，以及大部分人一生大部分時間里無法得到的表達(dá)自由。
這位總編當(dāng)然問我，我說的話是什么意思。我解釋說，在交易環(huán)境中所有規(guī)則幾乎都由我們自己制定，這點表示我們選擇表達(dá)自我的方式時，不會受到什么限制，沒有什么范圍。
其中當(dāng)然有一些形式需要遵守，如必須成為交易所會員，才能當(dāng)交易廳交易員。如果你不是交易員，你必須符合最低財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，才能開立經(jīng)紀(jì)商賬戶。但是除此之外，只要你開始交易，你如何交易的可能性幾乎不受任何限制。
我告訴他幾年前參加研討會時的例子。有人計算過，如果你結(jié)合債券期貨、債券選擇權(quán)和現(xiàn)貨債券市場，可能的價差組合超過80億種。再加上你怎么解讀市場現(xiàn)狀的時機因素，交易的方式幾乎等于毫無限制。
這位總編輯想了一下問：“既然能夠利用這么沒有限制的環(huán)境，為什么最后失敗卻相當(dāng)常見？”我回答說：“因為無限的可能性加上利用這種可能性的無限自由，為個人帶來獨一無二的特殊心理挑戰(zhàn)。做好準(zhǔn)備、正確應(yīng)付這種挑戰(zhàn)的人很少，不然就是根本不知道有這種挑戰(zhàn)。如果大家連這種情形是問題都不知道，就不可能正確地努力解決問題。”
自由是好事，大家似乎都很自然地想要自由、追求自由，甚至渴望自由。但這點不表示我們具有適當(dāng)?shù)男睦砹α?，能夠在限制很少，卻可能對我們造成重大傷害的環(huán)境中有效運作。不論大家的教育背景和智慧高低，不論在其他領(lǐng)域中多么成功，從事交易時，幾乎每個人的心理都需要做一些調(diào)整。
我說的調(diào)整攸關(guān)創(chuàng)造內(nèi)部心理結(jié)構(gòu)，以便交易者能夠在自由自在的行動，和碰到自由可能產(chǎn)生的財務(wù)與心理傷害之間追求最大的平衡。
要創(chuàng)造心態(tài)結(jié)構(gòu)可能很難，特別是你希望灌輸進去的東西與你的既有信念相沖突時就更為困難。但是對于希望成為交易者的人來說，要創(chuàng)造適當(dāng)?shù)男膽B(tài)結(jié)構(gòu)，會由于我們從人生初期開始發(fā)展的種種抗拒心理而變得更為困難。
我們?nèi)颊Q生在某種社會環(huán)境中，不論社會環(huán)境或是家庭、城市、州或國家都表示其中已經(jīng)有結(jié)構(gòu)。社會結(jié)構(gòu)包括規(guī)則、限制、界限和一套已經(jīng)變成行為準(zhǔn)則的信念，這種準(zhǔn)則會限制個人在社會結(jié)構(gòu)中的自我表達(dá)方式；此外，大部分社會結(jié)構(gòu)的限制都在我們出生前就已經(jīng)建立。換句話說，我們誕生后規(guī)范個人表達(dá)自我的大部分社會結(jié)構(gòu)已經(jīng)根深蒂固地建好。
我們可以很容易看出來，為什么社會需要結(jié)構(gòu)和個人自我表達(dá)的需要之間可能產(chǎn)生沖突，每一個希望精通交易藝術(shù)的人都會碰到這種基本沖突。
我希望你問自己，世界上每一個小孩——不管出生地點、文化或社會狀況——有什么共同的特性(個人表達(dá)方式)，答案是好奇心。每一個小孩都很好奇，都熱衷學(xué)習(xí)，可以說是小小的學(xué)習(xí)機器。
我們考慮一下好奇心的本質(zhì)，從最基本的層面來說，好奇心是一種力量。說得更清楚一點，好奇心是內(nèi)在的引導(dǎo)力量，表示你不需要鼓勵小孩學(xué)習(xí)。放小孩自由活動，小孩也自然會探索周遭環(huán)境；此外，這種內(nèi)在的引導(dǎo)力量似乎也有自己的行程表。換句話說，即使所有的小孩都很好奇，并非所有的小孩天生都對相同的東西好奇。
每個人心里都有一些引導(dǎo)個人認(rèn)識某些物體的獨有經(jīng)驗，連小孩似乎都知道自己要什么和不要什么。成人碰到小孩表現(xiàn)這種獨一無二的個性時，通常都會覺得驚訝。他們認(rèn)為小孩內(nèi)心沒有什么東西，不能讓其表現(xiàn)出獨一無二的樣子。小孩除了表達(dá)對周遭環(huán)境事物的好惡之外，還有別的方式表現(xiàn)自己的個性嗎？我把這種內(nèi)心發(fā)出的指導(dǎo)稱為“自然的吸引力”。
自然吸引力就是我們自然覺得感興趣或極感興趣的東西，我們的環(huán)境是多元的大世界，每個人都可以學(xué)習(xí)和體驗很多東西。但是這點不表示每個人對學(xué)習(xí)或體驗其中的所有東西，都自然感興趣或極感興趣。我們內(nèi)心有一種機制，會促使我們做出“自然的抉擇”。
如果你想一想，我敢說你可以列出很多該做的事情，或是列出你絕對沒有興趣的事情。我知道自己可以列出來，你也可以列出你只稍微感興趣的事情。之后，你可以列出你極感興趣的事情。當(dāng)然隨著興趣水平升高，名單中的事情會越來越少。
濃厚興趣從何而來？我個人認(rèn)為，來自我們生命最深層，來自我們真正認(rèn)同的層次，來自我們生命的一部分，這部分存在于從社會化教養(yǎng)學(xué)到的性格與人格特質(zhì)之外。
4.交易的誘惑與風(fēng)險之安全措施
要在交易環(huán)境中有效地運作，我們需要規(guī)則和界限規(guī)范我們的行為。交易中有一個簡單的事實，就是我們可能對自己造成重大傷害。這種傷害可能遠(yuǎn)超出我們的想象，大的不成比例。
為了防止可能遭到損害，我們需要以特殊的心智紀(jì)律與觀點，創(chuàng)造一種內(nèi)心結(jié)構(gòu)規(guī)范我們的行為，使我們采取行動時總是關(guān)注自己的最大利益。這種結(jié)構(gòu)必須存在每個人的心里，因為市場和社會不同，不會提供這種結(jié)構(gòu)。
市場以行為形態(tài)的方式，提供結(jié)構(gòu)，提示買賣的機會什么時候存在。但是市場結(jié)構(gòu)也到此為止，以簡單的提示作為盡頭；此外，從個人觀點來看，市場沒有正式的規(guī)則規(guī)范你的行為。市場與我們參與的所有其他活動幾乎都不同，甚至沒有開始、中間或結(jié)束。
這種差別極為重要，對心理具有深遠(yuǎn)的影響，市場像河流一樣，不斷流動。沒有開始和結(jié)束，也不會等待。即使市場收盤，價格仍然處在活動狀態(tài)中，沒有一條規(guī)則規(guī)定任何一天的開盤價必須與前一天的收盤價相同。我們在社會中做的任何事情都不能讓我們做好適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備，在這種“沒有界限”的環(huán)境中有效地運作。
連賭博都有內(nèi)在的結(jié)構(gòu)，使賭博與交易大不相同，危險也少很多。例如，如果我們決定玩21點，我們首先必須決定要下多少賭注和冒多少風(fēng)險。21點的游戲規(guī)則要求我們做這種選擇，如果我們不做選擇，就不能玩。
進行交易時，除了你自己，沒有人會強迫你事前決定要冒多少風(fēng)險。事實上，我們面對的是沒有限制的環(huán)境。任何時候，幾乎都可能發(fā)生任何狀況，只有長期贏家事前會決定要冒多少風(fēng)險。
對其他人來說，事前決定風(fēng)險會強迫你面對每筆交易都有可能的后果都有可能虧損的現(xiàn)實。不管交易看起來多好，長期輸家?guī)缀鯐M一切力量避免接受可能虧損的現(xiàn)實。
如果一般交易者沒有外在的結(jié)構(gòu)，強迫他用其他方式思考，就可能接受各種理由、合理化說法和扭曲的邏輯。從而使他將來從事交易時會認(rèn)為交易不可能虧損，事前決定風(fēng)險因而變得無關(guān)緊要。
所有賭法根據(jù)決定賭博結(jié)果的事件順序都有特定的開始、中間和結(jié)束。一旦你決定下注賭博，你就不能改變心意，必須賭到最后。交易并非如此，交易時價格不斷波動，除非你決定應(yīng)該開始；否則沒有開始。你希望投入多久，交易就會延續(xù)多久，除非你決定結(jié)束交易；否則交易不會結(jié)束。
不管你可能有什么計劃或希望做什么事情，任何心理因素都可能發(fā)揮作用，促使你分心、改變主意、害怕或過度自信。換句話說，促使你做出怪異和無心的行為。
賭博會有正式的結(jié)束，因此會迫使參與者變成自己掌握主動的輸家。如果你連輸多把，除非你刻意決定繼續(xù)賭下去，否則你不可能繼續(xù)再輸。每一把結(jié)束會促成新一把的開始，你必須掏出皮夾。然后把一些籌碼放在賭桌上，主動拿出更多的資產(chǎn)去冒進一步的風(fēng)險。
交易沒有正式的結(jié)束，市場不會強迫你退出交易，除非你擁有適當(dāng)?shù)男膽B(tài)結(jié)構(gòu)，總是以符合本身最大利益的方式結(jié)束交易，否則你可能變成被動的輸家。這點表示一旦你從事的交易虧損，你什么事情都不必做，就會繼續(xù)虧損。你甚至連看都不用看，你可以完全不理會。市場會奪走你擁有的一切，甚至奪走你更多的資產(chǎn)。
交易有很多矛盾的地方，其中一種矛盾是同時提供好處和壞處，好處大概是讓我們平生第1次可以完全控制我們所做的一切；壞處是沒有外在的規(guī)則或界限規(guī)范或組織我們的行為。
加上環(huán)境具有毫無限制的特性，因此我們行動時必須具有某種程度的自我約束與控制。至少如果我們希望創(chuàng)造某種程度的長期成就時，必須如此。我們需要有一種結(jié)構(gòu)規(guī)范自己的行為，這種結(jié)構(gòu)像有意識的自由行動一樣必須發(fā)自內(nèi)心，內(nèi)心正是很多問題開始的地方
5.贏家、輸家、旺家和衰家
大部分交易者要經(jīng)過一段時間才會投降，才會發(fā)現(xiàn)真正的成功之道；同時，有些交易者會設(shè)法得到足夠的正確交易知識，進入一般人所說的“盛衰循環(huán)”。
有些讀者可能從交易新手的例子中得到結(jié)論，認(rèn)為每一個人天生都抱著負(fù)面的態(tài)度。實際情形正好相反，并非每一位交易者都是這樣，天生注定會長期虧損。
不錯，的確有一些交易者持續(xù)虧損。經(jīng)常虧到賠光一切，或是虧到不能再容忍更多的情感痛苦，因而退出交易為止。然而也有很多交易者孜孜不倦地在市場中學(xué)習(xí)，完全學(xué)到贏家態(tài)度，進而能夠靠著交易獲利。
因此他們雖然碰到很多問題，最后還是學(xué)會了賺錢之道。但是我要強調(diào)的是，他們學(xué)到的賺錢之道基礎(chǔ)很有限。并沒有學(xué)到怎么對抗欣喜若狂的不利影響，也沒有學(xué)到怎么矯正自我破壞的力量。
欣喜若狂和自我破壞是兩種強大的心理力量，對你的交易績效會有極為不利的影響。但是在你開始獲利或開始持續(xù)獲利前，你不會關(guān)心這兩種力量，這就變成了大問題。你獲利時，大概至少會關(guān)心可能成為問題的事情，尤其是像欣喜若狂一樣美好的感覺。
欣喜若狂有一個主要特性，就是會讓人產(chǎn)生極度自信的感覺，讓人幾乎想象不到有什么地方會出問題；相反，因為自我破壞而產(chǎn)生的錯誤起源于各種沖突，以及交易者覺得應(yīng)該賺錢或應(yīng)該成功時的沖突。
你獲利時最容易出錯，如過度交易、建立過大的部位、違反自己的規(guī)則或認(rèn)為操作時，行為似乎大致上不需要適度規(guī)范。你甚至可能走極端，自我膨脹地認(rèn)為自己就是市場，然而市場很少認(rèn)同你。市場不認(rèn)同你時，你會受到傷害。伴隨而來的虧損和情感痛苦通常很嚴(yán)重，你一定會經(jīng)歷盛極而衰的過程。
如果要我根據(jù)創(chuàng)造的成就為交易者分類，我會把交易者分成3大類。最少的一類在積極交易者當(dāng)中，所占的比率大概不超過10%，是長期賺錢的贏家。他們的資產(chǎn)曲線穩(wěn)定上升，偶爾會出現(xiàn)幅度相當(dāng)小的減少。資產(chǎn)減少時，通常表示他們碰到任何交易方法或系統(tǒng)都會產(chǎn)生的正常虧損。他們不但學(xué)會怎么賺錢，也不再受到引發(fā)盛衰循環(huán)的心理力量所左右。
第2大類是長期輸家，他們大約占積極交易者的30%~40%。他們的資產(chǎn)曲線是長期贏家資產(chǎn)曲線的倒影，只是方向正好相反。他們虧損的交易很多，偶爾才會有一次交易獲利。不管他們有多久的交易經(jīng)驗，他們沒有學(xué)到的地方還是很多。他們不是誤解交易的本質(zhì)，就是沉迷在這種錯覺中，因此幾乎不可能變成贏家。
人數(shù)最多的一類是“旺家兼衰家”，他們占了積極交易者的40%~50%。他們雖然學(xué)會了怎么賺錢，卻不知道如何保住利潤的交易技巧。因此他們的資產(chǎn)曲線看起來很像云霄飛車，在大幅穩(wěn)定上升后會急劇下降。接著是另一次大幅穩(wěn)定上升，然后是另一次急劇下降，云霄飛車式的循環(huán)不斷出現(xiàn)。
我曾經(jīng)與很多經(jīng)驗豐富的交易者合作過，他們曾經(jīng)創(chuàng)造令人難以置信的連續(xù)獲利記錄。有時候連續(xù)好幾個月獲利，沒有虧損過一次。對他們來說，連續(xù)15~20筆交易獲利并不稀奇。但是這種連續(xù)記錄總是以相同的方式結(jié)束，就是在欣喜若狂或自我破壞造成的嚴(yán)重虧損中結(jié)束。
如果虧損的原因是欣喜若狂，連續(xù)獲利的形式如何其實并不重要，無論是一連串的交易獲利或是只有一次交易獲利都不重要。過度自信或欣喜若狂什么時候開始控制思考過程，每一個人似乎都有不同的門坎。然而欣喜若狂一旦取得控制權(quán)，交易者就會碰到嚴(yán)重問題。
處在過度自信或欣喜若狂的狀態(tài)時，因為你認(rèn)為絕對不會有什么地方出問題，所以就看不出風(fēng)險。如果沒有什么地方會出問題，就不需要規(guī)則或界限規(guī)范你的行為。因此建立比平常還大的部位不但深具吸引力，也是勢在必行的事情。
然而你一旦建立比平常還大的部位后，你就陷入了危險中。部位越大，價格小幅波動對你的資產(chǎn)的沖擊越大。波動對你的部位產(chǎn)生的沖擊比正常情況大，加上你絕對相信市場會照著你的預(yù)期發(fā)展，情況就會變成只要價格背離你操作的方向一檔，你就可能陷入“心智凍結(jié)”的狀態(tài)，變得無法動彈。
當(dāng)你最后從這種狀態(tài)中脫身而出時，你會覺得驚訝、失望和遭到背叛，你會奇怪怎么可能發(fā)生這種情形？事實上，是你自己的情感背叛了你。然而如果你不知道或不了解我剛剛說明的基本機制，你會別無選擇，只能把責(zé)任歸咎于市場。
如果你認(rèn)為市場這樣對付你，你會認(rèn)為必須多了解市場，以便自保。你了解得越多，自然會對自己的獲利能力越有信心。到了某一個時候，你越可能跨越門坎進入欣喜若狂的狀態(tài)，循環(huán)會重新開始。
如果虧損是因自我破壞造成的，殺傷力可能一樣大，但是本質(zhì)通常比較復(fù)雜。犯下應(yīng)該委托買進時卻委托賣出，或是犯下正好相反的錯誤?；蚴窃谧畈贿m當(dāng)?shù)臅r刻從事一些讓你分心的活動，這是交易者害自己不能獲利的典型例子。
哪有人會不想獲利？問題其實不是誰想要什么東西的問題。我認(rèn)為，所有交易者都希望獲利。但是與獲利有關(guān)的想法之間經(jīng)常有很多沖突。有時候沖突的力量非常大，以至于我們發(fā)現(xiàn)我們的行為正好與期望直接沖突，這種沖突可能起源于宗教上的教育、工作紀(jì)律或兒童時期的某種創(chuàng)傷。
如果這種沖突存在，就表示你的心理和目標(biāo)不搭調(diào)。換句話說，你的全身上下并非一心一意追求同樣的結(jié)果。因此你不能認(rèn)為，只要你學(xué)會了交易竅門，市場上就有很多錢讓你賺，你就有能力無限地獲利。
某大交易公司的一位期貨經(jīng)紀(jì)人說過，他看待顧客時是懷著“所有商品交易者都是無可救藥”的想法。他的責(zé)任是讓交易者快樂，直到他們逝世為止。他這樣說時帶著開玩笑的性質(zhì)，但是他的話很有道理。
如果你虧的錢比賺的錢還多，你顯然不可能存活。還有一點較不顯著的，那就是即使你賺錢，你仍然可能走到盡頭。換句話說，如果你交易獲利，卻沒有學(xué)會如何在自信和自制之間追求健全的平衡，或者沒有學(xué)會怎么看出你一定會自我毀滅的可能性而設(shè)法補救，那么你早晚都會虧損。
如果你是屬于處在盛衰循環(huán)中的交易者，請你考慮下面這件事。即如果你因為錯誤或魯莽而虧損的每一筆交易，可以重來一次，你現(xiàn)在應(yīng)該會有多少錢？重來一次并重新計算后，你的資產(chǎn)曲線會有什么變化？我敢說很多讀者都會變成長期贏家。
現(xiàn)在再想一想你碰到虧損時會有什么反應(yīng)，你是否承擔(dān)虧損的所有責(zé)任？是否設(shè)法看出應(yīng)該怎么改變自己的觀點、態(tài)度和行為？是否看著市場，心想你應(yīng)該了解市場的哪一個部分才能預(yù)防再度虧損？市場與你魯莽冒進的可能性顯然毫無關(guān)系，市場和你犯的錯誤——因為某些內(nèi)心沖突造成的錯誤——也完全沒有關(guān)系。
你的態(tài)度或心態(tài)并非是由市場創(chuàng)造出來的，這個觀念大概是交易者最難接受的。市場只是鏡子，把鏡子里的東西向你反映回來。
如果你很有信心，不是因為市場讓你覺得有信心，而是因為你的信念和態(tài)度搭配得宜，讓你可以進入某種經(jīng)驗中，為結(jié)果負(fù)責(zé)，從中吸取教訓(xùn)；你能夠維持信心十足的心態(tài)，完全是因為你不斷地學(xué)習(xí)；相反，如果你覺得憤怒和害怕，是因為你多多少少都認(rèn)為你的結(jié)果是市場造成的，而不是你的結(jié)果創(chuàng)造了市場。
最后，不負(fù)責(zé)的最糟糕結(jié)果是你會繼續(xù)淪落在痛苦和不滿的循環(huán)中。你可以想一想，如果你不為自己的結(jié)果負(fù)責(zé)，你就可能認(rèn)定自己不需要通過學(xué)習(xí)什么徹底維持現(xiàn)狀。你不會成長，也不會改變。會用完全相同的方式看事情，也會用同樣的方式處理事情，得到同樣不滿意的結(jié)果。
你也可能認(rèn)為，要解決你的問題，方法是多學(xué)習(xí)市場知識。學(xué)習(xí)總是好事，但是如果你不為自己的態(tài)度和觀點負(fù)責(zé)，你就是基于錯誤的理由學(xué)習(xí)一些有價值的東西。錯誤的理由會促使你用不正確的方法，利用你所學(xué)到的東西。
你不了解這一點，就會用你的知識避免為冒險負(fù)責(zé)。在這種過程中，你最后會創(chuàng)造你想要避免的東西，使你繼續(xù)淪落在痛苦和不滿的循環(huán)中。
然而如果你把想得到什么東西卻沒有得到的責(zé)任歸咎于市場，這樣做有一個有形的好處，即可以暫時避免嚴(yán)厲的自我批評。我說“暫時”，是因為你轉(zhuǎn)移責(zé)任時切斷了學(xué)習(xí)機會，不能從經(jīng)驗中學(xué)到必須學(xué)的東西。
請記住，我們把追求勝利的態(tài)度定義為對你的努力抱著積極的期望，接受你得到的任何結(jié)果。因為他們完全反映你的發(fā)展水平，也完全反映你有什么地方需要學(xué)習(xí)和改進。
如果你轉(zhuǎn)移責(zé)任，希望避免隨著嚴(yán)厲批評自己而來的痛苦感覺，你只是在傷口上貼了受到感染的急救膠帶。你可能以為問題已經(jīng)解決，其實只是把問題延伸到未來，以更惡劣的形式重新浮現(xiàn)。結(jié)果一定是這樣，原因完全是你沒有學(xué)到任何東西，對于交易經(jīng)驗不能做出能夠帶來更滿意的解讀。
你是否想過為什么賺不到錢常比認(rèn)賠還痛苦？我們虧損時，可以用很多方法把責(zé)任轉(zhuǎn)移給市場，從而不承擔(dān)責(zé)任。但是我們看到錢卻賺不到時，我們不能歸咎市場。市場并沒有做什么事，只是提供機會。但不管原因是什么，我們卻不能好好地利用機會。換句話說，我們無法用合理化的方式消除痛苦。
你不必為市場的作為或不作為負(fù)責(zé)，卻要為你交易活動產(chǎn)生的所有結(jié)果負(fù)責(zé)。你要為你學(xué)到的東西負(fù)責(zé)，也要為你還沒有學(xué)到并等待你去發(fā)現(xiàn)的一切負(fù)責(zé)。
要發(fā)現(xiàn)你需要什么東西才能成功，最有效的方法是培養(yǎng)追求勝利的態(tài)度，因為這種態(tài)度是天生具有創(chuàng)造力的觀點。追求勝利的態(tài)度不但會打開你需要學(xué)習(xí)的一切，也會產(chǎn)生一種心態(tài)，讓你很容易地發(fā)現(xiàn)別人沒有經(jīng)歷過的事情。
培養(yǎng)追求勝利的態(tài)度是你能否成功的關(guān)鍵，很多交易者的問題是自認(rèn)已經(jīng)培養(yǎng)出這種態(tài)度，實際上卻沒有。不然就是希望市場以送給他們交易獲利的方式，為他們培養(yǎng)這種態(tài)度。你要負(fù)責(zé)培養(yǎng)自己追求勝利的態(tài)度，市場不會為你代勞。
并且我非常強調(diào)，如果你沒有培養(yǎng)出追求勝利的態(tài)度，再多的市場分析都于事無補。了解市場會讓你得到所需要的優(yōu)勢，創(chuàng)造一些交易利潤。但是如果你沒有追求勝利的態(tài)度，這種優(yōu)勢不會讓你變成長期贏家。
當(dāng)然有人會說，有些交易者會虧損是因為不夠了解市場，才會犯錯。這種說法聽起來可能很有道理，我的經(jīng)驗卻是：如果交易者抱著輸家的態(tài)度，不管他多了解市場，都會進行錯誤的交易?？偠灾?，結(jié)果都相同，交易者都會虧損。
另外，如果交易者抱著追求勝利的態(tài)度，即使對市場幾乎一無所知，仍然能夠看出什么交易會獲利，進而進行這種交易。要是他們很了解市場，就可以看出更多機會，進行更多獲利的交易。
如果你希望把恐懼的市場經(jīng)驗變成信心十足的感覺；如果你希望把資產(chǎn)曲線從起伏不定，變成穩(wěn)定上升，第1步是切實負(fù)責(zé)。即不再期望市場白白送你什么東西，也不再期望市場替你做好什么事情。
如果你下定決心，從此以后一切都要靠自己，市場就不再是你的對手。如果你不再跟市場對抗——其實是不再跟自己對抗，你會驚訝地發(fā)現(xiàn)自己會很快地看出你還要學(xué)些什么和要多久時間學(xué)會，承擔(dān)責(zé)任是贏家態(tài)度的基石。
6.真正了解風(fēng)險
除了第3章所說的與負(fù)責(zé)任有關(guān)的很多問題之外，與交易有關(guān)的問題中沒有一個問題像接受風(fēng)險的觀念一樣，對你的成功具有這么大的影響力，又最常受到誤解。
第1章說過，交易者大都誤以為因為自己從事具有潛在風(fēng)險的交易活動，就代表他們已經(jīng)接受這種風(fēng)險。我要再說一遍，沒有什么想法比這種想法更背離事實。
接受風(fēng)險表示你接受交易的后果，在情感上卻不會不安，也不會恐懼。這點表示你思考交易、思考你和市場的關(guān)系時，必須學(xué)會不讓犯錯、虧損、錯過機會或賺不到錢的可能性引發(fā)你心中的防衛(wèi)機制，引導(dǎo)你脫離機會流程。
如果你覺得后果很可怕，那么冒險交易對你沒有什么好處。因為恐懼會影響你對信息的看法和你的行為，促使你做出你最害怕且一心想避免的事情。我要教你一招特別的思考策略，這種策略由能夠讓你專注當(dāng)下和專注機會流動的一套信念組成。
你從這種觀點看待交易，就不會想從市場中得到任何東西，也不會避免任何東西。你會讓市場自然開展，讓你自己做好準(zhǔn)備，利用你視為機會的任何狀況。
當(dāng)你做好利用機會的準(zhǔn)備時，不會對市場行為做出任何限制或期望，你會對市場的自主行動絕對滿意。然而在市場自主行動的過程中，市場會產(chǎn)生一些你視為機會的狀況。你會盡力利用這種機會，并且采取行動。但是你的心態(tài)不會由市場行為決定，也不受市場行為的影響。
如果你學(xué)會創(chuàng)造不受市場影響的心態(tài)，就不會再有辛苦奮斗。內(nèi)心的奮斗消失后，一切都會變得很容易。這時你可以充分利用你所有的分析技巧和其他技巧，全力發(fā)揮你的交易潛力。
你會碰到下面的挑戰(zhàn)，就是在你認(rèn)知風(fēng)險的同時，你會覺得不安和恐懼。這樣你如何才在能夠接受交易風(fēng)險的同時，卻不覺得情感不安和恐懼？換句話說，在你絕對確定自己可能錯誤、虧損、錯過機會或怕賺不到錢時，你怎么能夠保持信心十足和沒有痛苦的態(tài)度？
你可以看出來，你恐懼不安的感覺很有道理，也很理性。在你考慮和市場互動時，這些可能性中的每一種都會變得很真實。
然而對每位交易者來說，這些可能性都一樣真實。但是他們對錯誤、虧損、錯過機會或賺不到錢的意義的理解卻不正確或不相同。由于每個人對這種可能性的信念和態(tài)度不盡相同，因此大家的情感敏感性也不相同。
換句話說，不是每一個人都害怕同樣的事情。這一點看起來很明顯，但是我向你保證實際上并不明顯。我們害怕時，感受到的情感不安極為真實。毫無疑問，我們自然會認(rèn)為每個人都跟我們一樣，了解我們碰到的現(xiàn)實狀況。
我要舉出一個完美的例子來證明我說的話，我最近與一位非常怕蛇的交易者合作。就他的記憶所知，他一直怕蛇，因為他記不起自己何時不怕過蛇。他已婚，有一個3歲大的女兒。一天晚上，他太太出差在外。他女兒和他受邀到朋友家里共進晚餐，他不知道朋友的小孩養(yǎng)了一條蛇當(dāng)寵物。
當(dāng)朋友的小孩把蛇拿出來讓大家看時，我的客戶急忙逃避。實際上差不多等于是跳到房間的另一端，希望盡量避開蛇。然而他女兒卻對蛇著迷，不愿離開。
他告訴我這個故事時，說不只意外碰到蛇讓他深感震驚，他女兒的反應(yīng)也讓他一樣震驚。她不怕蛇，他卻以為她應(yīng)該怕蛇。我對他解釋說，他的恐懼極為強烈，對女兒也極為關(guān)心，以至于不能想象女兒與他不一樣，不會怕蛇。
我接著指出，除非他刻意教她怕蛇，或是她自己有過痛苦和害怕的經(jīng)驗，不然她女兒不可能天生擁有和他相同的體驗——怕蛇。既然她心中對蛇沒有不好的印象，所以她第1次碰到活蛇時，最可能的反應(yīng)是純粹而徹底地著迷。
就像我的客戶認(rèn)為他女兒應(yīng)該怕蛇一樣，大部分交易者認(rèn)為最高明的交易者像他們一樣，也怕犯錯、虧損、錯過機會和賺不到錢。他們以為，最高明的交易者大致會用十足的勇氣、鋼鐵般的意志和自我紀(jì)律中和自己的恐懼。
就像與交易有關(guān)的其他事情一樣，似乎有理的事情根本沒有道理。最高明的交易者的確可能具有這些特性，但是說這些特性對他們的優(yōu)異表現(xiàn)有影響卻不正確。需要勇氣、鋼鐵般的意志或自我紀(jì)律，表示內(nèi)心有沖突，必須利用一種力量對付另一種力量的影響。
與交易有關(guān)的任何奮斗、嘗試或恐懼都會引導(dǎo)你，從適當(dāng)?shù)臅r機和機會流程中退出來，使你的成就大為失色。
這點正是專業(yè)交易者和大家真正不同的地方，如果你像贏家一樣接受風(fēng)險，你看任何市場行為時就不會覺得受到威脅；如果沒有東西威脅你，你就沒有應(yīng)該害怕的東西；如果你不害怕，你就不需要勇氣；如果你沒有承受壓力，你為什么需要鋼鐵般的意志？如果你已經(jīng)建立了適當(dāng)?shù)臋z視機制，不怕自己可能變得魯莽，那么你就不需要自我紀(jì)律。
你考慮這些話的意義時，我希望你記住一點，即開始交易生涯時，對責(zé)任和風(fēng)險具備適當(dāng)信念與態(tài)度的人很少。的確有人會這樣，但是很少見。其他人都會經(jīng)歷我所說的交易新手的相同循環(huán)，即開始時無憂無慮，然后會變得害怕，害怕會持續(xù)削弱我們的潛能。
交易者如果能夠打破這種循環(huán)，達(dá)成目的。最后都可以學(xué)會不再逃避，而是開始擁抱責(zé)任和風(fēng)險。打破這種循環(huán)的人大都要到經(jīng)歷龐大虧損，碰到極多的痛苦，放棄對交易本質(zhì)的幻想后思考方式才會改變。
就你的發(fā)展而言，“如何”改變不是這么重要，因為改變大都是在不知不覺中產(chǎn)生。換句話說，大家開始時完全不知道心理發(fā)生的變化，要等體驗到新觀點對他們和市場互動的方式，產(chǎn)生良好的影響后，才會知道。
這就是為什么最高明的交易者當(dāng)中，沒有多少人能夠確實說明自己成功的原因，只能說“止損”和“順勢而為”之類的銘言。重要的是，即使你的直接交易經(jīng)驗指向相反方向，你還是必須了解你可以做到像專家一樣思考，即交易時沒有任何恐懼。
7.為你的心智軟件除蟲
換句話說，我們希望除掉心智問題中的蟲，使我們的神智清醒。要有效地做好這件事，你必須了解心智能量的本質(zhì)，也必須了解應(yīng)該怎么利用這種能量改變看法，以免對市場信息產(chǎn)生不需要的負(fù)面情感反應(yīng)。你需要學(xué)的東西很多，但是我認(rèn)為你會驚訝地發(fā)現(xiàn)只要稍微改變一下，就可以創(chuàng)造大不相同的交易成果。
交易過程從看到機會開始，如果沒有看到機會，我們應(yīng)該沒有理由交易。因此我認(rèn)為最適當(dāng)?shù)淖龇ㄊ菑姆纸庹J(rèn)知過程和檢查心智能量開始。認(rèn)知的基本動力是什么？什么因素決定我們看待信息的方式？我們的認(rèn)知和既有的東西有什么關(guān)系？認(rèn)知和我們在任何時刻的體驗有什么關(guān)系？
要了解認(rèn)知的動力，回答這些問題，最簡單的方法很可能是把地球上下內(nèi)外存在的所有東西當(dāng)成力量的組合。這些力量會產(chǎn)生與本質(zhì)、特性、特征有關(guān)，并且使這些性質(zhì)獨一無二的信息。
我們身體以外的每一種東西都會產(chǎn)生與本身存在性質(zhì)有關(guān)的信息，這些東西包括所有植物和各式各樣的生物；所有行星現(xiàn)象，包括氣候狀況、地震和火山爆發(fā)；所有會動和不會動的物質(zhì)；所有無形的現(xiàn)象，如光波、聲波、微波和輻射。這些信息可能變成力量，對我們身體的5種感覺產(chǎn)生作用。
在進一步討論前，請注意我用“產(chǎn)生”這個涵蓋一切的動詞，暗示包括無生命物體在內(nèi)的一切都處在主動表達(dá)的狀態(tài)中。為了說明我為什么要這樣做，我們看看像巖石一樣普通的東西。
巖石是沒有生命的物體，由表現(xiàn)本身是巖石的獨特原子與分子構(gòu)成。我用“表現(xiàn)”這個主動動詞，是因為構(gòu)成巖石的原子和分子時時刻刻都在運動。因此除了從最抽象的角度來看之外，巖石似乎都不會活動。但是巖石的性質(zhì)和本質(zhì)會變成力量，對我們的感官發(fā)生作用，使我們體會并區(qū)分巖石具有的性質(zhì)。
例如，巖石有紋理。如果我們把手指滑過巖石的表面，紋理會變成力量，對我們的觸覺產(chǎn)生作用。巖石有形狀和顏色，會變成影響我們視覺的力量；巖石占有空間，會排除其他物體，因此我們看到的不是空蕩蕩的空間或其他物體；巖石也可能有氣味，會變成影響我們嗅覺的力量。巖石嘗起來可能像什么東西，不過我最近沒有舔過巖石。
我們在環(huán)境中碰到表達(dá)本身性質(zhì)的東西時，就會發(fā)生能量的交換。外界能量以表達(dá)本身形式的方式，會被我們的神經(jīng)系統(tǒng)改變成電流脈沖儲存在我們心中。說得更明白一點，我們看到、聽到、嘗到、聞到或感覺到的任何東西都會變成能量的電流脈沖，儲存在我們的心里，變成記憶及與任何東西存在本質(zhì)有關(guān)的認(rèn)知。
我認(rèn)為，對大部分人來說，這一切都是相當(dāng)不證自明的事情。但是其中有一些深遠(yuǎn)的意義并非不證自明，我們通常把這些意義當(dāng)成絕對理所當(dāng)然的事情。
首先，我們和外在環(huán)境中的一切具有因果關(guān)系。因此如果我們和外在力量接觸，會促使我們的內(nèi)心產(chǎn)生我所說的“能量結(jié)構(gòu)”。記憶、特性和我們在生活中學(xué)到的信仰，最后會以結(jié)構(gòu)性能量的形式存在我們心里。
結(jié)構(gòu)性能量是抽象的觀念，你可能會問：“能量的形狀或形式怎么呈現(xiàn)？”回答這個問題前，我們需要處理更基本的問題，即我們怎么知道記憶、特性和信念是以能量的形式存在？
我不知道這一點是否經(jīng)過科學(xué)證明，也不知道科學(xué)界是否完全接受這一點，但是你可以問自己這種心智因素可能以其他形式存在嗎？下面是我們確定知道的事情，凡是由原子和分子構(gòu)成的東西都會占據(jù)空間，因此可以觀察。
如果記憶、特性和信念以物理的形式存在，那么我們應(yīng)該能夠觀察到。就我所知，到現(xiàn)在還沒有人觀察到這些東西?？茖W(xué)界曾經(jīng)解剖過活著和死后的頭腦組織，深入檢查腦部到達(dá)個別原子的程度，而且根據(jù)不同的功能畫出腦部各個區(qū)塊的圖像。但是到現(xiàn)在為止，還沒有人觀察到以自然形態(tài)呈現(xiàn)的記憶、特性或信念。
我說“自然形態(tài)”，意思是科學(xué)家雖然可以觀察含有若干記憶的個別腦細(xì)胞，卻不能親自體驗這種記憶。只有在擁有這種記憶的人活著，決定用某種方式表達(dá)出來時才能體驗到。
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