超越學(xué)術(shù)范疇：芝加哥大學(xué)教授理查德·塞勒將研究結(jié)果轉(zhuǎn)化為高于市場平均水平的收益。（圖片來源：Andy Goodwin）
幾年前，我為《福布斯》雜志取材時采訪了理查德·塞勒。當(dāng)時，我自信滿滿地告訴他，他“會接到斯德哥爾摩打來的電話”。
結(jié)果，幾年后，身為芝加哥大學(xué)教授的塞勒才接到這通電話。10月9日，塞勒被授予諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。
30多年來，塞勒和“行為經(jīng)濟學(xué)家”們將心理學(xué)和決策理論、經(jīng)濟學(xué)和社會學(xué)相結(jié)合，創(chuàng)造出一個成熟、重要的領(lǐng)域，改變我們看待世界的方式。
簡而言之，塞勒和他的同伴對凱恩斯所說的“動物精神”進(jìn)行了科學(xué)的研究，就金錢和日常決策的思考方式提供了一些重要見解。
一個月前，我在Morningstar ETF會議上看到塞勒發(fā)言。他說得很少，但他的言論和見解讓我記憶猶新。塞勒之所以成為我們這個時代最重要的經(jīng)濟學(xué)家，原因如下：
——向前推動比嘮叨更重要
在他的暢銷書《助推》（Nudge）中，塞勒與合著者Cass Sunstein探討了在財務(wù)行為方面取得更好成果的方式。
做一些不同的事時，如果我們受到“推動”，而非被人反復(fù)嘮叨，我們會做得更好。例如，我們都知道，我們要為退休存更多的錢。但是，根據(jù)大多數(shù)401（k）（美國退休養(yǎng)老金制度）的設(shè)置方式，我們必須自愿選擇存錢，確定存款金額，然后選擇具體的共同基金。對大多數(shù)人來說，要做的太多，所以我們存起來的很少。雇主甚至不提供退休金計劃。這種雇主占美國雇主總數(shù)的一半。
塞勒和加州大學(xué)洛杉磯分校的Schlomo Benartzi設(shè)計了一個名為“為明天存儲更多”（Save More Tomorrow）的計劃。該計劃自動將員工默認(rèn)納入401（k），推動員工存更多錢。 換句話說，你要做的選擇是反而不加入該計劃。大多數(shù)未作出行動，而是按照安排來存錢。
結(jié)果如何？自動納入計劃中的人存下來的錢，是計劃外者的三倍以上。這將提高數(shù)百萬未來退休人員的生活質(zhì)量。
——簡化
很久以前，塞勒發(fā)現(xiàn)，我們被迫作出財務(wù)決策的方式過于復(fù)雜。為什么不簡化決定？
塞勒的工作重點是改善“選擇架構(gòu)”。提供給我們選擇的方式非常重要。
假設(shè)在選擇信用卡時，你可以立即查看所有費用和預(yù)付款。這是否幫助你做出更好的選擇，而不是拿著一疊精美的單子萬般糾結(jié)？
——經(jīng)濟學(xué)是關(guān)于人，而不是盲目的理論
經(jīng)濟學(xué)中有很多大理論，還有理論解釋市場和金錢背后的推動力。但是，當(dāng)你對發(fā)生的問題進(jìn)行研究提煉，發(fā)現(xiàn)原因在于我們的情感和決定不符合我們的最大利益。
人們總是在股市崩盤前夕進(jìn)入，又在最佳買入時機按兵不動。
當(dāng)然，古典經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，為了自己最大的經(jīng)濟利益，我們都表現(xiàn)得像“理性行為者”。那么，為什么我們總是在股市上得到最昂貴的信貸，并認(rèn)為我們可以選到最好的股票，結(jié)果以虧錢告終？
塞勒和他所在的學(xué)派著重關(guān)注大腦的實際運作。我們常常做出不好的決定，因為我們的情緒違背理性思維。
在這方面，塞勒和他的同事一直在徹底顛覆古典經(jīng)濟學(xué)。雖然我們都希望像《星際迷航》中邏輯清晰的斯波克（Mr. Spock）一樣思考，但大多數(shù)行動起來和羅慕倫人（Romulans）一樣沖動。
——我們已經(jīng)有財經(jīng)知識，還需要在經(jīng)濟上受到啟發(fā)
雖然大多數(shù)人知道如何節(jié)省和投資更多的錢，但我們沒有最好的行事方式。
塞勒/行為經(jīng)濟學(xué)革命必須廣泛地繼續(xù)下去。它的研究話題諸如：為什么不給得到聯(lián)邦退款的納稅人提供一個選項，以便自動將資金存入緊急儲蓄賬戶？大多數(shù)人都缺乏這個選項。為什么不開發(fā)應(yīng)用程序，根據(jù)信用記錄和收入，立即找到抵押貸款、信用卡和其他貸款的最低成本融資率？為什么美國人不能有一個出生時就默認(rèn)加入的通用儲蓄計劃？為什么儲蓄必須如此艱難，從養(yǎng)老金到多種形式的個人退休賬戶都有一攬子選擇？儲蓄可以更加高效、簡潔。選擇更多，并不意味著選擇更優(yōu)。
這就是新興的行為經(jīng)濟學(xué)面臨的挑戰(zhàn)。行為經(jīng)濟學(xué)正向前邁進(jìn)，幫助數(shù)百萬人儲蓄，以過上有尊嚴(yán)的退休生活，實現(xiàn)其他財務(wù)目標(biāo)。
不過，我很高興的是，我見證了塞勒教授和其他人將這個巨大的巖石向上推動的過程。當(dāng)然，還有更多的工作要做，但他的大膽和杰出的工作，讓我們處于一個財務(wù)更加安全的世界。
編者按：
理查德·塞勒生于1945年。1974年畢業(yè)于羅切斯特大學(xué)，獲經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。他現(xiàn)在執(zhí)教于芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院，任金融和行為科學(xué)教授，行為決策研究中心主任。
理查德·塞勒通過研究影響經(jīng)濟決策的三種心理特征：有限理性，對公平的認(rèn)知和缺乏自我控制，為行為經(jīng)濟學(xué)作出了貢獻(xiàn)。
重要代表著作:
在理論研究中，塞勒對反常行為、經(jīng)濟人假設(shè)、稟賦效應(yīng)、跨期選擇、心理賬戶和股票市場等方面研究做出重大貢獻(xiàn)；在實際應(yīng)用上，他分析和解釋了消費者行為、社會福利政策、儲蓄投資政策等行為經(jīng)濟案例。
其代表作有《贏者的詛咒》（1991）《準(zhǔn)理性經(jīng)濟學(xué)》（1991）和《助推》（2008）等。同時，他還是論文集《行為金融學(xué)新進(jìn)展》（Advances in Behavioral Finance）的編者。
《贏者的詛咒·經(jīng)濟生活中的悖論與反常現(xiàn)象》是一本關(guān)于經(jīng)濟學(xué)悖論和反?，F(xiàn)象的杰作。
《助推》告訴人們，我們往往深陷難以計數(shù)的偏見和非理性中，做出荒謬的判斷。事實上，不需要強制性手段，也不需要硬性的規(guī)定，助推便能保證你同時收獲“很大利益”和“自由選擇權(quán)”。
在《“錯誤”的行為》一書中，主要描述的是理查德·塞勒本人的學(xué)術(shù)發(fā)展歷程，同時也是行為經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展軌跡。
John F. Wasik著有《Lightning Strikes》、《》和另外15本有關(guān)創(chuàng)新、金錢和生活的書。
譯 蔣鼎
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