伴隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程,期貨市場從初創(chuàng)到清理整頓,再到今天的規(guī)范發(fā)展,期間走過了十多年的風(fēng)雨路程.尤其是進(jìn)入新世紀(jì)以來,規(guī)范發(fā)展期貨市場的法律相繼出臺(tái),期貨交易量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長并連年創(chuàng)新高,中國期貨市場應(yīng)來了巨大的發(fā)展機(jī)遇.2001年“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”寫進(jìn)了國家“十五”計(jì)劃綱要和十六屆三中全會(huì)通過的，《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》;2004年,國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》對穩(wěn)步發(fā)展期貨市場作出進(jìn)一步的闡述和部署,成為指導(dǎo)期貨市場發(fā)展的綱領(lǐng);期貨市場經(jīng)過十多年的試點(diǎn)和培育,越來越完善,也越來越被投資者重視.
一 基本知識(shí):
期貨合約：簡稱期貨，是指一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，即由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)，交割一定的數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或者金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
根據(jù)合約中規(guī)定是買入或者是賣出商品，期貨合約分為買入商品期貨合約和賣出商品期貨合約
期貨交易：是指在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展的起來的，通過在期貨市場上買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種由組織的交易方式。
期貨合約交易的對象是合約，而不是商品，其中買入期貨合約稱為做多，買入賣出期貨合約稱為做空。
期貨交易的特點(diǎn)：
⑴雙向向交易和對充機(jī)制 ，是指期貨有做空機(jī)制，漲跌都能賺錢。跌的時(shí)侯高賣低買先賣后買做空,長得時(shí)侯先買后賣低買高賣作多.
⑵費(fèi)用低，期貨無印花費(fèi)僅手續(xù)費(fèi)，而且手續(xù)費(fèi)比股票和基金低。
⑶杠桿機(jī)制,保證進(jìn)制度，即支付5%~10%的保證金即可進(jìn)行100%資金的交易，這樣將資金的利用率放大了10~20倍。增加了資金的利用率
⑷T+0機(jī)制，即當(dāng)天買了可以當(dāng)天賣也可以當(dāng)天買了當(dāng)天買，T+0機(jī)制使期貨市場上進(jìn)行交易可以及時(shí)止損減少投資風(fēng)險(xiǎn)。
⑸每日無負(fù)債結(jié)算制度,也就是每個(gè)交易日結(jié)束后,對交易者當(dāng)天的盈利和虧損狀況進(jìn)行結(jié)算,在不同的交易者之間根據(jù)盈虧進(jìn)行資金劃撥.交易者每日都可看到自己盈虧.
6.期貨和現(xiàn)貨的區(qū)別：
⑴買賣的直接對象不同，現(xiàn)貨買賣的使商品，期貨買賣的是標(biāo)準(zhǔn)化的合約。從這個(gè)意義上講期貨不是貨而是關(guān)于某種商品的合同.
⑵交易的目的不同：現(xiàn)貨交易是一手錢一手貨目的是為了獲得商品所有權(quán)，期貨交易的目的是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或者是為了獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤
⑶交易場所和交易方式不同，現(xiàn)貨是地點(diǎn)靈活方便,一對一的交易，期貨是在網(wǎng)上公開公平的集體競價(jià)，私下對沖違法.場外交易者必須通過期貨經(jīng)濟(jì)公司進(jìn)行交易.
⑷保障制度不同，期貨交易由期貨交易所保障，可以保證交易的實(shí)現(xiàn).
⑸商品范圍不同，期貨只有20個(gè)大宗商品像銅鋁鋅玉米大豆等,現(xiàn)貨任何商品都可以交易.
⑹結(jié)算方式不同,現(xiàn)貨主要是一次性結(jié)算,期貨實(shí)行的保證金交易,每日無負(fù)債交易.
6.期貨和股票的交易比較：
相同：兩者統(tǒng)一由證監(jiān)會(huì)管理，實(shí)行公開競價(jià)。
交易形式都是電話委托，網(wǎng)上報(bào)單，電腦撮合
不同點(diǎn) 股票 期貨
保證金 100% 10%左右
交易方向 單向 雙向
機(jī)制 T+1 T+0
漲跌停板 10% 3%~5%
透明度 低差 公平公開
持倉時(shí)間 長期 限期
市值 不減 強(qiáng)行平倉
二．交易流程
一個(gè)完整的交易流程應(yīng)包括:開戶與下單,競價(jià),結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié).
開戶與下單交易
⑴風(fēng)險(xiǎn)揭示,明白投資是有風(fēng)險(xiǎn)的.在期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字.
⑵簽署合同,個(gè)人開戶應(yīng)提供本人身份證復(fù)印件及影像，其中照片為底色為白色的2寸照片，舊版身份證復(fù)印件為正反面的復(fù)印件，新身份證為正面復(fù)印件。單位開戶應(yīng)有法人代表或者授權(quán)人在合同上簽字并蓋公章,提供企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照影印件,并提供法人代表及本單位期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行人的姓名聯(lián)系電話單位及其法人代表或者負(fù)者人的印鑒等內(nèi)容書面資料.級法定代表人授權(quán)期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行認(rèn)得書面授權(quán)書.
⑶繳納保證金,即在當(dāng)?shù)氐慕ㄐ?，農(nóng)行，工行開立銀行帳戶，并進(jìn)行銀期轉(zhuǎn)賬.
⑷下單交易
2.競價(jià).公開喊叫競價(jià)和電子計(jì)算機(jī)撮合成交,一般是后者.
3.結(jié)算：期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，在自己的資金帳戶上每日均可看到資金和盈利的出入狀況。
4交割：期貨交易在到期日實(shí)行實(shí)物交割或者對沖，例如，買入5手大豆，那么在到期日前將5手大豆賣出，此時(shí)手中的持倉為0，像這種情況稱為對沖。只有一部分實(shí)行實(shí)物交割.
三．基本交易制度
1保證金制度
2.雙向交易和T+0制度
3.漲跌停板制度
4.每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度
5.強(qiáng)行平倉制度
6.實(shí)物交割或者對沖制度
一般交易原則：
保持良好的心態(tài)，目標(biāo)適度，力戒貪婪，注意止損保本，避免滿倉交易，最多動(dòng)用資金帳戶中的50%進(jìn)行交易
在保本的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)獲利最大化。
附表：
期貨交易所 交易品種 交易代碼 交易單位噸/手 最小變動(dòng)價(jià)位元/手 保證金 %
上海期貨交易所 銅 CU 5 10 14
鋁 AL 5 10 13
鋅 ZN 5 5 14
燃油 FU 10 1 13
天膠 RU 5 1 11
黃金 AU 1000克/手 0.01 16
大連商品交易所 大豆 A 10 1 11
豆粕 m 10 1 11
豆油 Y 10 2 16
玉米 C 10 1 10
棕櫚 P 10 2 16
塑料 L 5 5 11
鄭州商品交易所 白糖 SR 10 1 14
強(qiáng)麥 WS 10 1 11
棉花 CF 5 5 11
精對苯二甲酸 TA 5 2 8
菜油 RO 5 2 16
