戶均持股非常分散，籌碼基本上在散戶手里
中報顯示戶均持股大幅集中，都轉(zhuǎn)移到了機構(gòu)手里，說明機構(gòu)在建倉。
機構(gòu)一直在這些個股里坐莊，根本就沒有離場。
發(fā)現(xiàn)莊家并且跟莊是天下最簡單的事情，比賣茶蛋的老太太，賣茶蛋還要簡單。
問題是我們每一個投資者，都想要即賺莊家拉升建倉的錢，又想賺莊家拉升出貨的錢。那就難了，難在我們的綜合分析能力上，難在我們的心態(tài)上，難在我們對宏觀政策的把握上。
看一看，這些個股莊家建倉以后的走勢，假如你跟進(jìn)以后，能不能經(jīng)受住長期的套牢之苦，能不能堅持到主力機構(gòu)準(zhǔn)備拉升出貨時，這就需要堅定的信念，堅信自己與莊家同時被套，堅信莊家一定會把股價重新拉起來，堅信自己的這些判斷是正確的。
模擬沙龍。
股民老張是一位有著十五年股齡的老股民，股民小李是新股民，老丁是戶均持股“專家”，三人均是職業(yè)投資者，并經(jīng)常在一起討論股市。
2008年的一天，三人又聚到一起
小李說，“我判斷雙匯發(fā)展莊家出貨的可能性很大。”
老張說，“莊家99年進(jìn)場，成本在10元左右，股價最高到63元，有足夠的獲利空間，出貨完全有可能。”
老丁說，“不能這樣簡單機械的看問題，從股價和基本面上看，該莊家有條件、有能力出貨，但任何莊家的進(jìn)場與出貨都不是孤立行為，此輪行情自始至終政策面都強調(diào)，穩(wěn)定健康的發(fā)展資本市場，這就意味著主力機構(gòu)總體上，只能進(jìn)不能出。擅自出貨有可能會遭到監(jiān)管層的嚴(yán)厲處罰，監(jiān)管層是不允許任何機構(gòu)或莊家破壞穩(wěn)定健康的大局的。所以，該股莊家不會出貨，2008年9月的戶均持股是18192，就是最好的證明。”
老張問，“25元左右介入該股如何？”
老丁答，“該股建倉是99年，屬最早的一批建倉股，目前，正在運行N字型第三邊，本著先進(jìn)先出的原則，30元以下介入是最佳時機，關(guān)鍵是預(yù)期在較短的時間內(nèi)，該股沖100元的可能性很大，有了這種預(yù)期，剩下的就是果斷介入，堅定信念耐心持有。”
小李問，“從99年“5、19”到2000年是建倉行情，這有點不合乎情理，主力機構(gòu)為什么要這樣大張旗鼓的拔高建倉呢？壓低股價建倉豈不是更好么？”老丁答，“這個問題問的好，如果不是全面深入的研究歷年戶均持股變化，我的觀念一定會和你一樣，現(xiàn)在，我的看法正好和你相反。壓低建倉是普通的莊家所為，某些個股股價一路下跌，戶均持股卻在增加，證明莊家在壓低吸籌。但是，主力機構(gòu)不能這樣做，原因是主力機構(gòu)受命于政府，它的資金進(jìn)出要完成三大任務(wù)，第一，是協(xié)助政府完成新股發(fā)行任務(wù)，所以，營造牛市氛圍，制造賺錢效應(yīng)，吸引投資者入市是它的首要任務(wù)。第二，是配合上市公司再融資的任務(wù)，第三，才是主力機構(gòu)自身建倉或出貨的任務(wù)。”
小李說，“拔高建倉，莊家的持倉成本太高，出貨時困難很大，誰來接他的盤。”
老丁說，“我們以雙匯發(fā)展為例，99年建倉時成本在20元左右，兩次十送三，一次十送五，即20/1.3=15.38/1.3=11.8/1.5=7.89元，主力機構(gòu)的成本就這樣減下來了，后期如果再送股，成本會更低，出貨根本不是問題。”
老張說，“確定“5、19”是建倉行情對現(xiàn)在和將來有意義嗎？”
老丁說，“這關(guān)系到對現(xiàn)在的行情和將來的行情定性的大問題，也關(guān)系到現(xiàn)在的選股問題，更關(guān)系到將來的風(fēng)險回避問題，你說有沒有意義？”
小李說，“你詳細(xì)點說，讓我聽個明白。”
老丁說，“把99年的“5、19”定性為建倉的開始，就意味著99年至2007年主力機構(gòu)自始至終都在建倉，因為，這一時間段，每一波行情上漲的個股，戶均持股均表現(xiàn)為由分散向集中轉(zhuǎn)移，籌碼由散戶手里向機構(gòu)手里集中，這一時間段就不能說是真正意義上的牛市，應(yīng)當(dāng)定性為熊市。在這個時間段上被套的中小投資者都屬虛擬風(fēng)險，只要耐心守住股票，都不會賠錢。對應(yīng)的，將來這些建好倉的股票開始上漲，籌碼重新開始，由集中向分散轉(zhuǎn)移，就意味著真正意義上的大牛市開始了，行情的演繹也會發(fā)生較大的變化，總體上是牛長熊短，時間跨度長，給人的感覺是安全系數(shù)高，也就是近期官方多次談到的“慢牛”，在這種牛市背景下，如果買入主力機構(gòu)出貨的股票，那就是實質(zhì)性的風(fēng)險，再次深度被套的話，股價就永遠(yuǎn)回不來了。”
老張追問，“近期如何選股？”
老丁說，“把握一個先進(jìn)先出鐵的原則即可。”
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