我們看一些保險(xiǎn)文章或者一些理財(cái)文章時(shí)，總會(huì)看到單利、復(fù)利、年化收益率、IRR等名詞。
他們究竟代表著什么意思？是不是可以直接簡(jiǎn)單粗暴的比較數(shù)字來(lái)比較最終收益？看到這些收益名詞時(shí)，如何挑選投資產(chǎn)品更有利了？
下面星老師來(lái)講講這些詞：
1、單利&復(fù)利
如果一個(gè)投資只投入一筆錢，到期一次性回籠資金，可以用單利或者復(fù)利方式來(lái)計(jì)算收益，其中：
單利，定期給付利息，但是利息不計(jì)入本金，不參與后續(xù)的生息。
復(fù)利，定期給付利息，利息計(jì)入本金，參與后續(xù)的生息。
用下圖的內(nèi)容來(lái)理解：
單利就是雞生了蛋就賣，賣的雞蛋錢就是利息。
復(fù)利屬于雞生了蛋，再用蛋孵小雞，大雞、小雞生的蛋再賣錢，得利息。
兩者的計(jì)算公式如下圖：
下面我們以一筆投資來(lái)看看兩者的區(qū)別，1萬(wàn)元，以3.5%的復(fù)利和單利分別存30年，最終的收益情況如下：
很明顯，隨著時(shí)間的變化，同樣一筆錢，復(fù)利下的利息收益會(huì)越來(lái)越高，說(shuō)復(fù)利是時(shí)間的朋友就是這個(gè)原因。
同樣1萬(wàn)元，利率3.5%，最終復(fù)利下的收益是單利收益的1.36倍。
以3.5%復(fù)利30年的收益，相當(dāng)于6.02%單利30年，這兩者的差異一目了然。
目前用單利利率的多是銀行存款利率，其它的理財(cái)方式幾乎都是采用復(fù)利利率。
2、IRR
單利、復(fù)利，可用來(lái)計(jì)算投入一筆本金，一次性回收投資的收益情況。
但如果分期投入本金，中間分期收回投資收益，情況就比較復(fù)雜，不能用單利和復(fù)利來(lái)計(jì)算。
這時(shí)，就可以用內(nèi)部收益率IRR（internal rate of return)來(lái)衡量收益情況。
IRR其實(shí)就是幫我們算出來(lái)，我們投進(jìn)這個(gè)項(xiàng)目的每一分錢，在這個(gè)項(xiàng)目里實(shí)際產(chǎn)生的復(fù)利是多少，本質(zhì)上也是復(fù)利性質(zhì)。
簡(jiǎn)單理解，IRR是衡量一筆投資好不好最切實(shí)的指標(biāo)。
如果一款增額終身壽產(chǎn)品說(shuō)明，它的預(yù)定利率是3.5%，假設(shè)保單持有30年時(shí)，IRR是3.5%，這代表：
你投入保單里的每一分錢，在它被你領(lǐng)取出來(lái)之前，都是以3.5%的復(fù)利在增長(zhǎng)。如果換算成單利，就是6.02%。
只看這一點(diǎn)，它和一張存了30年期、利息6.02%的超長(zhǎng)定期存款的效果是一樣的。
但是單利這么高，又穩(wěn)健的投資品并不多了，所以在猶豫銀行存款還是儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的可以算算收益早做決定了。
IRR具體的計(jì)算方法不難但是比較復(fù)雜，你只要知道是怎么回事就可以了，沒(méi)必要自己算，Excel里有公式：（點(diǎn)擊可查詢手把手教你算IRR，學(xué)會(huì)這招不被忽悠！）
一般我們看年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)的收益時(shí)，幾乎都是用IRR說(shuō)明其收益情況。
3、年化收益率
年化收益率是指投資一年內(nèi)所獲的收益率，其實(shí)它是一種理論收益率，并非是真正取得的收益率。
簡(jiǎn)單來(lái)講，就是年化收益率是將當(dāng)前的（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率：
舉個(gè)例子，某基金30天漲了1%，折算成年化收益率為12.87%，這個(gè)年化收益不是持有這個(gè)基金12個(gè)月就能拿到的，真實(shí)拿到的有可能多，可能少。
年化收益率不考慮時(shí)間價(jià)值，如果有多次收回投資產(chǎn)生收益時(shí)，這種計(jì)算假設(shè)每個(gè)時(shí)點(diǎn)的收益都是等價(jià)的，每個(gè)時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金支出都是等價(jià)的。
IRR的優(yōu)勢(shì)在于將時(shí)間價(jià)值考慮進(jìn)去，可以精確計(jì)算，多次投入本金，多次收回項(xiàng)目。
最終產(chǎn)生的收益，且考慮不同時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流入流出的時(shí)間價(jià)值，內(nèi)部收益率，就是一個(gè)復(fù)利收益率。
一般來(lái)說(shuō)，年化收益率是用來(lái)衡量一個(gè)人的投資能力高低，比如我們都知道巴菲特的投資能力了得，他的年化投資收益率在20%左右，沒(méi)有超過(guò)30%，而中國(guó)的頂級(jí)基金，在長(zhǎng)達(dá)10年的時(shí)間內(nèi)，年化收益率的上限為20%。
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