作者：吳少龍
上市公司上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)增速同比雙降
截至8月30日收盤，兩市共有3261家上市公司披露2018年中報(bào)，占比92%。整體來看，上述公司上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.87萬億元，同比增長(zhǎng)13.87%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.58萬億元，同比增長(zhǎng)16.11%，營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均較去年同期出現(xiàn)一定程度的下滑（兩者去年同期增速分別為24.17%和21.66%。）
分板塊來看，深市主板公司的凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)相對(duì)亮眼，在2018年上半年?duì)I收僅增加16.7%的情況下，歸母凈利潤(rùn)大幅增加29.69%。
分行業(yè)來看，在降杠桿、去庫存等宏觀政策的影響下，傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲較為明顯。反映在行業(yè)層面，以鋼鐵、建筑材料、化工、有色金屬等傳統(tǒng)行業(yè)今年上半年景氣度較高，行業(yè)整體業(yè)績(jī)也表現(xiàn)較好。
業(yè)績(jī)向好公司占比逾6成
那么企業(yè)層面又是怎樣呢？統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已披露中報(bào)的公司中，業(yè)績(jī)向好（扭虧、正增長(zhǎng)）的公司累計(jì)2099家，占比64.4%。其中實(shí)現(xiàn)扭虧的141家，占比4.3%，凈利潤(rùn)增幅小于50%的有1317家，占比40.4%，另外，凈利潤(rùn)大于50%小于100%、大于100%小于500%、大于500%的公司分別有272家、314家、55家。
各大上市公司凈利潤(rùn)榜單：
注：截至發(fā)稿，工行已在港交所披露中期業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1604.42億元。
近7成公司前三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜
目前，兩市已有1123家上市公司預(yù)告了前三季度業(yè)績(jī)情況。從預(yù)告類型來看，748家公司預(yù)喜，占比67%，其中238家公司“預(yù)增”，149家“續(xù)盈”，316家“略增”，45家“扭虧”。
從凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度來看，22家公司預(yù)計(jì)今年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)最大增幅超過500%，其中，通達(dá)動(dòng)力、希努爾、天山生物等9公司預(yù)計(jì)最大增幅超過1000%。
當(dāng)然，除了尋找業(yè)績(jī)優(yōu)良的標(biāo)的外，投資者還需要注意部分公司隱藏的危險(xiǎn)。近期以來,隨著越來越多的商譽(yù)爆雷事件發(fā)生,商譽(yù)也越來越成為關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要維度指標(biāo)。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，兩市共有29家公司商譽(yù)超過50億元，其中，濰柴動(dòng)力、中國(guó)平安、廣匯汽車等7家公司商譽(yù)超過100億元。
從商譽(yù)占所有者權(quán)益的比例來看，紫光學(xué)大、凱瑞德、*ST云網(wǎng)等13家公司比例超過100%。
各大機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向顯現(xiàn)
A股繼續(xù)尋底，投資者要如何應(yīng)對(duì)？中報(bào)里的機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向或許有你想要的答案。
社?；鸷推髽I(yè)年金：新進(jìn)154股，增持171股
市場(chǎng)分析指出，社?；鸷推髽I(yè)年金都是以保值增值為根本目的，在保值的前提下自然要追求投資收益最大化，他們通常對(duì)政策的把控性較強(qiáng)，通過觀察其所持個(gè)股所處的行業(yè)，可以大致摸清未來一段時(shí)間內(nèi)國(guó)家政策的走向。
社?；鸷推髽I(yè)年金出現(xiàn)在535只個(gè)股的前十大股東或流通股東榜單。從最新動(dòng)向來看，社保基金和企業(yè)年金新進(jìn)154股，增持171股，減持112股，98股持股不變。新進(jìn)和增持個(gè)股主要集中在化工、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)，涉及的個(gè)股數(shù)量分別為40只、40只、29只。
私募基金：二季度抄底中小創(chuàng)
截至目前，私募基金出現(xiàn)在982只個(gè)股的前十大股東或流通股東榜單。從最新動(dòng)向來看，私募基金新進(jìn)165股，增持295股，減持285股，237股持股不變。
從板塊來看，二季度表現(xiàn)不如人意的中小創(chuàng)個(gè)股反倒成為私募基金買入的主要標(biāo)的，新進(jìn)和增持個(gè)股中，有258只個(gè)股屬于中小創(chuàng)，占比56%。行業(yè)分布方面，新進(jìn)和增持個(gè)股主要集中在化工、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子等4大行業(yè)，涉及的個(gè)股數(shù)量分別為49只、49只、31只、31只。
QFII：新進(jìn)15股，增持15股
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，QFII共現(xiàn)身251家上市公司前十大股東或流通股東。從最新動(dòng)向來看，QFII二季度累計(jì)新進(jìn)65股，增持71股，減持46股，69股持股不變。新進(jìn)和增持個(gè)股主要集中在醫(yī)藥生物、化工、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，涉及的個(gè)股數(shù)量分別為14只、13只、12只。
綜合來看，無論是理性投資代表的QFII，穩(wěn)健的社?；?、企業(yè)年金，還是嗅覺靈敏的私募基金，均將化工行業(yè)列為二季度重點(diǎn)布局標(biāo)的。究其原因，在市場(chǎng)反復(fù)探底的過程中，機(jī)構(gòu)們均將行業(yè)的盈利預(yù)期放在重要位置。
最新股東戶數(shù)：24公司較一季度末減少30%以上
在股本不變的情況下，股東戶數(shù)的變化揭示了投資者進(jìn)入或退出該股的趨向。
結(jié)合上市公司中報(bào)以及互動(dòng)易等平臺(tái)披露的數(shù)據(jù)顯示，扣除2018年上市的新股，兩市有3326家公司了最新股東戶數(shù)；其中，2144家公司股東戶數(shù)較今年一季度末所減少，占比64%。其中，南方航空、廣州酒家、好太太等24家公司最新股東戶數(shù)較一季度末減少幅度超過30%。
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