最近平安出年報(bào)了，該說(shuō)的問(wèn)題我在之前的文章都深度解讀了，但還是有很多人問(wèn)我怎么看，為了滿(mǎn)足大家的好奇心，我把年報(bào)中我認(rèn)為有價(jià)值的內(nèi)容挑出來(lái)給大家做個(gè)篩選。
作者：貧民窟的大富翁
來(lái)源：雪球
先看一下中國(guó)平安的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
智慧城市生態(tài)圈建設(shè)就是中國(guó)平安投資中國(guó)金茂和華夏幸福的重要原因。
2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1,394.70億元，同比增長(zhǎng)4.9%；營(yíng)運(yùn)ROE達(dá)19.5%。同時(shí)中國(guó)平安因執(zhí)行中國(guó)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 2 號(hào)》的有關(guān)規(guī)定所涉及的保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)估計(jì)變更，主要是保險(xiǎn)合同負(fù)債評(píng)估的折現(xiàn)率基準(zhǔn)曲線(xiàn)變動(dòng)，以及根據(jù)最新經(jīng)驗(yàn)和趨勢(shì)調(diào)整了非經(jīng)濟(jì)假設(shè)，增加 2020 年 12 月 31 日壽險(xiǎn)及長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金人民幣 191.41億，減少 2020 年度稅前利潤(rùn)人民幣191.41億。按照25%的企業(yè)所得稅率，大概減少純利潤(rùn)143.56億。這個(gè)計(jì)提準(zhǔn)備金類(lèi)似于銀行的壞賬準(zhǔn)備，可以認(rèn)為是隱藏了利潤(rùn)。
中國(guó)平安的產(chǎn)品和投資端對(duì)于利率的敏感性是各家保險(xiǎn)公司中最低的，所以這些準(zhǔn)備金有可能用不到，最后再變?yōu)楣蓶|的利潤(rùn)。
截至2020年12月末，個(gè)人客戶(hù)數(shù)超2.18億，較年初增長(zhǎng)9.0%；全年新增客戶(hù)3,702萬(wàn)，其中36.0%來(lái)自集團(tuán)生態(tài)圈的互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)；客均合同數(shù)2.76個(gè)，較年初增長(zhǎng)4.5%；互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)超5.98億，較年初增長(zhǎng)16.0%。平安的客戶(hù)基礎(chǔ)保持穩(wěn)固，對(duì)客戶(hù)的粘性也在加強(qiáng)，作為綜合金融體，只要客戶(hù)拉進(jìn)來(lái)，就有辦法賺錢(qián)（提供各種金融服務(wù)）。
平安產(chǎn)險(xiǎn)仍實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)5.5%；綜合成本率為99.1%，業(yè)務(wù)品質(zhì)持續(xù)優(yōu)于行業(yè)。追蹤和成本率有所提高，受車(chē)險(xiǎn)改革影響很大，是行業(yè)問(wèn)題，不必焦慮，可以和同行比較。
截至2020年12月末，公司科技專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)累計(jì)達(dá)31,412項(xiàng)，較年初增加10,029項(xiàng)；位居金融科技、數(shù)字醫(yī)療專(zhuān)利申請(qǐng)榜單全球第一位，位居人工智能、區(qū)塊鏈專(zhuān)利申請(qǐng)榜單全球第三位。這是一家真正的科技公司。科技也是公司未來(lái)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。
科技是需要花錢(qián)的，花很多錢(qián)，保險(xiǎn)以?xún)?nèi)沒(méi)有對(duì)手可以和平安進(jìn)行科技全面競(jìng)賽，少數(shù)保險(xiǎn)公司只能選擇單點(diǎn)突破，更多的保險(xiǎn)公司自身連科技研發(fā)能力都沒(méi)有。平安自己也是一直想進(jìn)行技術(shù)輸出的。
這就是制定標(biāo)準(zhǔn)，輸出標(biāo)準(zhǔn)的能力。
2020年公司名列《財(cái)富》世界500強(qiáng)第21位；《福布斯》全球上市公司2000強(qiáng)第7位；BrandZTM全球品牌價(jià)值100強(qiáng)第38位，五度蟬聯(lián)全球保險(xiǎn)品牌第1位。中國(guó)平安是世界級(jí)的保險(xiǎn)公司。
植根于強(qiáng)大科技能力的全面數(shù)字化變革，正在有力地重塑中國(guó)平安的智慧大腦，形成支持我們實(shí)
現(xiàn)“先知、先覺(jué)、先行” 的智慧經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，幫助公司實(shí)時(shí)掌握各項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，確保決策的及時(shí)性和合理性，更讓我們第一次有機(jī)會(huì)在農(nóng)歷新年前發(fā)布年報(bào)。科技的威力：快、準(zhǔn)。
中國(guó)平安的產(chǎn)品理賠確實(shí)速度快，這里不想做無(wú)謂的爭(zhēng)吵，有過(guò)體驗(yàn)對(duì)比的就知道了。
2020年，中國(guó)平安持續(xù)推動(dòng)生態(tài)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加速向業(yè)務(wù)前端部署數(shù)據(jù)化經(jīng)營(yíng)，賦能壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、銀行等重點(diǎn)業(yè)務(wù)單元，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力；積極投身區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)，發(fā)力構(gòu)建醫(yī)療健康生態(tài)圈，打造公司未來(lái)價(jià)值增長(zhǎng)新引擎。（這是考點(diǎn)）
我們提升了分紅水平，向股東派發(fā)末期股息每股現(xiàn)金人民幣1.40元；全年股息每股現(xiàn)金人民幣2.20元，同比增長(zhǎng)7.3%。利潤(rùn)是真金白銀，重視股東回報(bào)。
壽險(xiǎn)改革深度貫徹“渠道+產(chǎn)品” 雙輪驅(qū)動(dòng)策略，在2020年基本完成整體頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，從渠道、產(chǎn)品、管理、文化四大方向全面推動(dòng)改革項(xiàng)目落地。
戰(zhàn)略創(chuàng)新上，積極部署未來(lái)，金融是平安的現(xiàn)在時(shí)，醫(yī)療是平安的未來(lái)時(shí)。（考點(diǎn)，我后面講）
集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)(2)量超5.98億，較年初增長(zhǎng)16.0%；平安旗下5款A(yù)PP的注冊(cè)用戶(hù)量過(guò)億。根據(jù)各家公司財(cái)報(bào)披露，騰訊兩大社交App微信和QQ的12月的月活用戶(hù)分別為9.82億和6.72億，阿里的兩大APP手淘和支付寶的月活用戶(hù)分別為7.87億和7.7億，字節(jié)的短視頻主App抖音的月活用戶(hù)為5.4億，美團(tuán)約3.2億。。同時(shí)，得益于平安對(duì)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的高效經(jīng)營(yíng)，用戶(hù)活躍度逐步提升，用戶(hù)黏性持續(xù)增強(qiáng)，年活躍用戶(hù)量近3.21億。請(qǐng)問(wèn)互聯(lián)網(wǎng)怎么沖擊中國(guó)平安？
集團(tuán)超5.98億互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)中，仍有4.04億尚未轉(zhuǎn)化為個(gè)人客戶(hù)，由用戶(hù)到客戶(hù)的轉(zhuǎn)化仍有較大的挖潛空間。這些都是鍋里的肉。
從個(gè)人客戶(hù)的構(gòu)成看，銀行渠道天然有流量?jī)?yōu)勢(shì)，未來(lái)將會(huì)扮演集團(tuán)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”角色。
截至2020年12月末，集團(tuán)中產(chǎn)及以上客戶(hù)超1.65億人，占比75.6%；高凈值客戶(hù)人均合同數(shù)14.03個(gè)，遠(yuǎn)高于富?？蛻?hù)。隨著客戶(hù)在平安的年資增加，持有的合同數(shù)逐步提升，價(jià)值貢獻(xiàn)也逐步加大。截至2020年12月末，集團(tuán)5年及以上年資客戶(hù)超1.10億人，客均合同數(shù)為3.20個(gè)，遠(yuǎn)高于2年以下年資客戶(hù)的客均合同數(shù)（1.86個(gè)）。結(jié)論：越是有錢(qián)人越喜歡平安，有人思考過(guò)為什么嗎？難道是有錢(qián)使人變笨？
團(tuán)體業(yè)務(wù)是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的提供平臺(tái)，助力集團(tuán)個(gè)人業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，并持續(xù)為保險(xiǎn)資金配置提供資產(chǎn)。截至2020年12月末，團(tuán)體業(yè)務(wù)為個(gè)人業(yè)務(wù)提供資產(chǎn)余額達(dá)1.21萬(wàn)億元，較年初下降1.6%；為保險(xiǎn)資金配置提供資產(chǎn)余額達(dá)5,190.22億元，全年新增1,479.06億元，同比增長(zhǎng)53.1%。這是發(fā)展團(tuán)體業(yè)務(wù)的原因。
互聯(lián)網(wǎng)大健康，平安將AI技術(shù)、醫(yī)療服務(wù)等優(yōu)質(zhì)資源賦能生態(tài)圈合作伙伴，截至2020年12月末，已拓展超1,100家企業(yè)客戶(hù)；累計(jì)合作醫(yī)院數(shù)達(dá)到3,700多家，其中三級(jí)醫(yī)院近2,000家；合作藥店數(shù)達(dá)15.1萬(wàn)家。數(shù)據(jù)不再列舉，只需要記住一點(diǎn)：中國(guó)平安在互聯(lián)網(wǎng)大健康領(lǐng)域是超級(jí)霸主。
平安醫(yī)?？萍家灾腔坩t(yī)保系統(tǒng)為核心，打造智慧醫(yī)保一體化平臺(tái)，為醫(yī)保局賦能；同時(shí)從醫(yī)保出發(fā)，圍繞醫(yī)院、醫(yī)生、藥店、參保人，積極延伸打造醫(yī)療管理綜合解決方案。截至2020年12月末，平安醫(yī)?？萍家牙塾?jì)中標(biāo)10多個(gè)省級(jí)平臺(tái)建設(shè)工程項(xiàng)目，中標(biāo)醫(yī)保服務(wù)子系統(tǒng)數(shù)量排名一。另外，平安醫(yī)?？萍家苍诒ｋU(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制和營(yíng)銷(xiāo)渠道等方面持續(xù)為商業(yè)保險(xiǎn)公司賦能。中國(guó)平安是唯一一家有可能把PBM做成功的保險(xiǎn)企業(yè)。
壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值為495.75億元，同比下降34.7%。公司敏捷響應(yīng)，積極調(diào)整、優(yōu)化產(chǎn)品策略，加大易于銷(xiāo)售但價(jià)值率相對(duì)較低的線(xiàn)上簡(jiǎn)單產(chǎn)品推廣力度，擴(kuò)大客戶(hù)資源儲(chǔ)備，保持客戶(hù)黏度。
2020年，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)495.75億元，同比下降34.7%，新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比下降
14.0個(gè)百分點(diǎn)，主要是受新冠肺炎疫情影響，公司傳統(tǒng)代理人線(xiàn)下業(yè)務(wù)展業(yè)受阻。
好，現(xiàn)在給大家隆重推出本文重點(diǎn)：平安福2021。
我們知道舊定義的重疾險(xiǎn)已經(jīng)于2月1日之前全部下架，新定義的重疾險(xiǎn)預(yù)計(jì)同等保障下價(jià)格會(huì)上漲，原因我在文章《平安的產(chǎn)品到底貴不貴？深度分析保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的定價(jià)難題》已經(jīng)講過(guò)。
在2021年的平安主流產(chǎn)品中保障增加，保費(fèi)同時(shí)下降了5到8個(gè)點(diǎn)，性?xún)r(jià)比大增。以平安福為例，輕癥賠付次數(shù)上升了：從原來(lái)的的3次輕癥上升為6次。增加了中癥保障：2021版增加了20種中癥，可以賠付1次，賠付金額為保額的50%。可賠付的保額更高了：輕癥賠付、中癥賠付后，重疾/身故賠付的保額就更高了最高可接近基本保額的1.9倍。
除此之外，平安福還放了大招，我認(rèn)為這是國(guó)內(nèi)第一款真正把保險(xiǎn)和健康管理深度融合的劃時(shí)代產(chǎn)品。我下面分享的內(nèi)容是中國(guó)平安近期的培訓(xùn)內(nèi)容，預(yù)計(jì)馬上就要全國(guó)推行了。
對(duì)于健康問(wèn)題核心就是：一般情況的醫(yī)生咨詢(xún)，生命時(shí)候的專(zhuān)家資源，住院等待的床位，看病后的健康康復(fù)，平安RUN服務(wù)體系就是解決這些問(wèn)題的。
對(duì)比這幾張圖，我們發(fā)現(xiàn)：第一，中國(guó)平安把保險(xiǎn)和健康深度融合，綁定，實(shí)現(xiàn)了部分產(chǎn)品的差異化，第二，中國(guó)平安的產(chǎn)品性?xún)r(jià)比大大增加，服務(wù)價(jià)值很大，這對(duì)于注重體驗(yàn)的消費(fèi)者具有很大吸引力，第三，中國(guó)平安的產(chǎn)品和其他保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品在保費(fèi)相近的時(shí)候更具有競(jìng)爭(zhēng)力。（其他保險(xiǎn)公司的王牌產(chǎn)品和平安福的價(jià)格差距并不大）。
再結(jié)合中國(guó)平安推出來(lái)很多簡(jiǎn)易產(chǎn)品走互聯(lián)網(wǎng)渠道（比如平安e生保，性?xún)r(jià)比極高，網(wǎng)紅產(chǎn)品，非常好），可見(jiàn)中國(guó)平安不再追求新業(yè)務(wù)價(jià)值率，而更加注重客戶(hù)價(jià)值。
第一，中國(guó)平安的新業(yè)務(wù)價(jià)值率可能一時(shí)半會(huì)上不去了，除非互聯(lián)網(wǎng)大健康業(yè)務(wù)出現(xiàn)突破性進(jìn)展，第二，中國(guó)平安的產(chǎn)品現(xiàn)在很有戰(zhàn)斗力了，終于可以理直氣壯推薦平安福了，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量會(huì)好轉(zhuǎn)，第三，在“隱形價(jià)格戰(zhàn)”的情況下，其他保險(xiǎn)公司面臨壓力。
尊享RUN PLUS服務(wù)對(duì)于有錢(qián)人吸引力極大，也確實(shí)非常有性?xún)r(jià)比，非常好的產(chǎn)品：免費(fèi)體檢，專(zhuān)家結(jié)對(duì)指標(biāo)，私家醫(yī)生，私人教練，私人營(yíng)養(yǎng)師，體重管理，心理咨詢(xún)等等。
還可以專(zhuān)人陪診，住院可享受專(zhuān)人現(xiàn)場(chǎng)入院探訪、出院交通安排及陪護(hù) 、院后居家康復(fù)指導(dǎo)書(shū)及照護(hù)計(jì)劃，住院可享受院后上門(mén)居家康復(fù)服務(wù)， 6個(gè)月不限次院后遠(yuǎn)程居家康復(fù)跟蹤及指導(dǎo)，這個(gè)錢(qián)，值了！我覺(jué)得今年的中國(guó)平安的增量業(yè)績(jī)值得期待。
壽險(xiǎn)改革：平安壽險(xiǎn)結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，改革項(xiàng)目進(jìn)一步聚焦渠道升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)、經(jīng)營(yíng)升級(jí)三大方向，充分利用數(shù)字化賦能，加速推進(jìn)項(xiàng)目落地。2021年平安壽險(xiǎn)將持續(xù)深化改革，在改革成效即將顯現(xiàn)的新起點(diǎn)上，開(kāi)拓一條科技賦能的全新道路，開(kāi)啟未來(lái)10年可持續(xù)健康發(fā)展的新征程。
渠道升級(jí)。平安壽險(xiǎn)通過(guò)以營(yíng)業(yè)部為核心的重點(diǎn)項(xiàng)目，結(jié)合“產(chǎn)品+” 體系等，驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)定隊(duì)伍-健康隊(duì)伍-三高隊(duì)伍”三步走轉(zhuǎn)型路徑。
產(chǎn)品升級(jí)。平安壽險(xiǎn)圍繞以客戶(hù)為中心，進(jìn)一步豐富“產(chǎn)品+”服務(wù)體系，構(gòu)建“健康+、慢病+、重疾+” 的健康管理服務(wù)。
經(jīng)營(yíng)升級(jí)。平安壽險(xiǎn)運(yùn)用科技能力，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)進(jìn)行預(yù)警、有效追蹤、及時(shí)干預(yù)，構(gòu)建先知、先覺(jué)、先行的“總部大腦”，推動(dòng)精細(xì)化管理。
截至2020年12月末，平安壽險(xiǎn)代理人規(guī)模較年初下降12.3%。從120萬(wàn)到105萬(wàn)。
由于重疾表修訂剔除了輕度甲狀腺癌，影響了未來(lái)新產(chǎn)品的重疾發(fā)生率，在曲線(xiàn)形態(tài)和發(fā)生率水平上
較現(xiàn)行重疾表均發(fā)生了一定變化，重疾險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格將更加科學(xué)合理，平安壽險(xiǎn)借行業(yè)重疾定義更新的契機(jī)，優(yōu)化重疾保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，加強(qiáng)健康管理服務(wù)內(nèi)容的提供，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，更好地滿(mǎn)足客戶(hù)需要。這是要走性?xún)r(jià)比路線(xiàn)+深度融合保險(xiǎn)和健康了。
公司持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配，積極把握權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)機(jī)會(huì)，靈活開(kāi)展權(quán)益投資操作，獲取投資收益。凈投資收益率5.1%，總投資收益率6.2%。平安的投資業(yè)績(jī)比2019年下降不少，但是依然是非常優(yōu)秀的。
本公司在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金進(jìn)行充足性測(cè)試，按照相應(yīng)保險(xiǎn)精算方法重新計(jì)算確定的準(zhǔn)備金金額超過(guò)充足性測(cè)試日已提取的相關(guān)準(zhǔn)備金余額的，按照其差額補(bǔ)提相關(guān)準(zhǔn)備金，計(jì)入當(dāng)期損益；反之，不調(diào)整相關(guān)準(zhǔn)備金。保守經(jīng)營(yíng)，保證利潤(rùn)的含金量。
2020年，在新冠肺炎疫情沖擊下，平安產(chǎn)險(xiǎn)維持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)5.5%；綜合成本率同比上升2.7個(gè)百分點(diǎn)至99.1%，業(yè)務(wù)品質(zhì)仍持續(xù)優(yōu)于行業(yè)；綜合成本率的上升主要因?yàn)樯习肽瓯ＷC保險(xiǎn)綜合成本率短期上升，同時(shí)在車(chē)險(xiǎn)綜合改革背景下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，成本有所增加。
截至2020年12月31日，公司保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模達(dá)3.74萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)16.6%，其中18.9%的金融資產(chǎn)分類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)。
銀行，資產(chǎn)管理和科技業(yè)務(wù)這里就不再贅述了，只需要記住一句話(huà)：還是很牛逼。
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