小嘉前幾日懷揣著擁抱新知識(shí)的熱情，一口氣讀了一本大神力作，現(xiàn)在迫不及待地要拿出來與大家分享！
《會(huì)計(jì)之道》
講述會(huì)計(jì)的邏輯與情懷
·····
作者根據(jù)其多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)
用獨(dú)特的視角、詼諧的語言
對(duì)會(huì)計(jì)理論、處理方法、專業(yè)術(shù)語
進(jìn)行形象化的解釋
作者：馬靖昊老師
著名財(cái)稅專家
曾在財(cái)政部會(huì)計(jì)司工作十年
從事會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的制定工作
問
首先我們來看看什么是會(huì)計(jì)資料
答
會(huì)計(jì)資料由單、帳、表組成。單就是單據(jù)，記錄了公司的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)信息；帳就是記賬憑證，將單據(jù)分類到某個(gè)會(huì)計(jì)科目并記錄；表就是會(huì)計(jì)報(bào)表匯總反應(yīng)了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)結(jié)果。我們?cè)谟涗浢恳豁?xiàng)活動(dòng)時(shí)都以復(fù)式記賬記錄。
01
什么是“借“與”貸”
在復(fù)式記賬中，我們遵循“有借必有貸，借貸必相等”的規(guī)律。借與貸反應(yīng)一種平衡的關(guān)系，下面我們來說說什么是“借”和“貸”。
其實(shí)“借”和“貸”是兩個(gè)記賬符號(hào)
用來解決某個(gè)科目的增加和減少的問題
要脫離表面借貸的意思去理解它
我們的賬戶類似一個(gè)“T”字
左邊是借，右邊是貸
資產(chǎn)的變化與負(fù)債、所有者權(quán)益變化相對(duì)應(yīng)
對(duì)資產(chǎn)科目來說
“借（左邊）”意味著增加，資產(chǎn)流入
“貸（右邊）”意味著減少，資產(chǎn)流出
對(duì)于負(fù)債和所有者權(quán)益科目來說：
“借（左邊）”意味著減少
“貸（右邊）”意味著增加
這本書的作者別出心裁
提出左右手規(guī)律幫助我們理解“借”與“貸”
大家肯定清楚
“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”會(huì)計(jì)恒等式
那么，我們可以讓左手負(fù)責(zé)左邊，就是資產(chǎn)類賬戶
右手負(fù)責(zé)右邊，就是負(fù)債類和權(quán)益類賬戶
大拇指代表增加，小拇指代表減少
這樣當(dāng)手心向上時(shí)，左手大拇指（資產(chǎn)增加）在左手的左邊，那么資產(chǎn)增加記在“T”字的左邊，左手小拇指（資產(chǎn)減少）在左手的右邊，那么資產(chǎn)減少記在“T”字的右邊。
同理，當(dāng)我們將右手手心向上時(shí)，右手大拇指和小拇指就反應(yīng)權(quán)益類科目的變化。再比如全是資產(chǎn)類的科目了話，就一增一減。這就是會(huì)計(jì)上的左右手定律。
理解“借”與“貸”，可以幫助我們
更好的理解財(cái)務(wù)報(bào)表的變化和公司的運(yùn)營(yíng)信
02
認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表
財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反應(yīng)，根據(jù)不同的使用用途，可以提煉信息供決策人使用。讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，可以從微觀上理解企業(yè)的行為，為從宏觀上理解整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
我們最常用的就是利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表，三張表相互關(guān)聯(lián)，相互補(bǔ)充，這三張財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系可以這樣來描述：
一個(gè)中心、兩個(gè)基本點(diǎn)
一個(gè)中心
指的是資產(chǎn)負(fù)債表
1.該表全面反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，而利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表只是從利潤(rùn)和現(xiàn)金兩個(gè)角度反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的部分明細(xì)信息
2.還體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的平衡，通過它可以判斷出資產(chǎn)中有多少是真正屬于企業(yè)的（所有者權(quán)益），有多少是通過負(fù)債轉(zhuǎn)化而來（負(fù)債）
3.資產(chǎn)負(fù)債表就像是一張年末的照片，記錄著公司每年的成長(zhǎng)
兩個(gè)基本點(diǎn)
指的是利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表
1.利潤(rùn)表：
當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果，它是企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、管理、資金使用成本、資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)、匯率等影響結(jié)果的綜合表現(xiàn)
2.現(xiàn)金流量表：
描述公司資金的流向，也就是企業(yè)收到錢和付出錢的情況，從現(xiàn)金流量表可以觀察公司的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金是來自企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、還是融資活動(dòng)。同時(shí)我們可以通過觀察現(xiàn)金流量判斷利潤(rùn)表是否合理
3.這兩張表就像是兩段錄像，從兩個(gè)角度以視頻的方式記錄公司一年的變化過程，最終定格在資產(chǎn)負(fù)債表
小嘉觀點(diǎn)
除了知道這三張表的用途，認(rèn)識(shí)其中的科目，我們也需要明白每個(gè)科目的來源和去處
舉個(gè)例子：
公司通過借錢獲得資金購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，之后將生產(chǎn)的產(chǎn)品賣到市場(chǎng)，同時(shí)資產(chǎn)則以現(xiàn)金形式從市場(chǎng)流回公司，完成一個(gè)閉合循環(huán)為公司創(chuàng)造價(jià)值。
所以！理解三張報(bào)表和其變化的邏輯，可以幫助我們進(jìn)行深度的財(cái)務(wù)分析。
03
以“錢”論會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
在復(fù)式記賬中，我們遵循“有借必有貸，借貸必相等”的規(guī)律。借與貸反應(yīng)一種平衡的關(guān)系，下面我們來說說什么是“借”和“貸”。
問
我們先來看看這家公司盈利怎么樣？
答
2011年-2015年，他的營(yíng)業(yè)收入為3.6億、4.6億、6.2億、6.4億、6.3億；凈利潤(rùn)0.4億、0.5億、0.8億、0.6億、0.8億。從利潤(rùn)表上來看，這家公司業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，營(yíng)收和利潤(rùn)都在增長(zhǎng)，凈利率維持10%左右。看上去好像很有錢的樣子
哈哈
旁白
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)120%，買它回報(bào)一定很高了，買它買它。
白
1
小嘉有話說
兄弟別沖動(dòng)，雖然凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了120%，但他的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)只有他的一半。2011年-2015年，他的應(yīng)收賬款比例從5%上升到12%。
公司經(jīng)營(yíng)，賺取利潤(rùn)
最終是要回歸到“錢”這個(gè)最關(guān)鍵的一步
“錢”是公司的血液，為公司提供可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。但是公司有利潤(rùn)就一定有錢嗎？不一定。
利潤(rùn)表中的利潤(rùn)可以分為很多種，有現(xiàn)金利潤(rùn)、應(yīng)記利潤(rùn)、債務(wù)重組產(chǎn)生的虛擬利潤(rùn)、外來利潤(rùn)、資產(chǎn)增值帶來的利潤(rùn)
而這些利潤(rùn)種只有現(xiàn)金利潤(rùn)和現(xiàn)金有關(guān)
比如，利潤(rùn)可以沉淀在應(yīng)收賬款里；也可以沉淀在資產(chǎn)增值中
所以在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們同樣應(yīng)該關(guān)注公司利潤(rùn)的含金量，也就是利潤(rùn)當(dāng)中有多少是貨幣資金，可以真正用來回報(bào)股東
04
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯切入點(diǎn)
馬老師說盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量是系統(tǒng)、有效分析財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)邏輯切入點(diǎn)。三者是相互關(guān)聯(lián)的，盈利質(zhì)量的高低受資產(chǎn)質(zhì)量的高低和現(xiàn)金流的直接影響。
如果資產(chǎn)質(zhì)量低下，報(bào)告再多的利潤(rùn)也是毫無意義的，例如公司的銷售收入一直沉淀在應(yīng)收賬款，無法回收，這就降低了公司真金白銀流入的利潤(rùn)，是一種紙面富貴
雖然筑博設(shè)計(jì)從利潤(rùn)和營(yíng)收上看還不錯(cuò)，但其中依舊有些小秘密。除應(yīng)收賬款比例增高，2014年-2015年，筑博設(shè)計(jì)營(yíng)業(yè)收入下降2.7%，但其凈利潤(rùn)卻上升38%，同時(shí)其凈經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流上升66%
旁白
這哥們開掛了吧？
筑博：
我們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)大環(huán)境的不利影響，積極采取措施，優(yōu)化人員配置。所以15年末設(shè)計(jì)人員數(shù)量較年初下降399人，支出低凈利潤(rùn)自然就高。
截至2015年末，筑博設(shè)計(jì)報(bào)告員工數(shù)量約為1600人，相當(dāng)于一年優(yōu)化20%的人。我們來看看他的人員變化
再來看看他的募投計(jì)劃
這么來看，筑博設(shè)計(jì)2014年新增員工417人，2015年裁員400人，未來計(jì)劃招1130人新建設(shè)計(jì)協(xié)同平臺(tái)。同時(shí)，筑博設(shè)計(jì)并未對(duì)優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)詳細(xì)說明
旁白
這不靠譜啊
最終，筑博設(shè)計(jì)于2016年6月24日被否未通過首發(fā)審核
旁白
利潤(rùn)果然不靠譜。
小嘉有話說
我們?cè)谧鲐?cái)務(wù)分析時(shí)，可以從不同的效益指標(biāo)和效率指標(biāo)來對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，
如果以了解公司為目的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以將報(bào)表中各項(xiàng)按經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性分開來看，我們關(guān)注的是公司可持續(xù)、可重復(fù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，去掉非經(jīng)常性活動(dòng)的影響可以讓數(shù)據(jù)更真實(shí)反應(yīng)其運(yùn)營(yíng)狀況。
同時(shí)，將三張報(bào)表結(jié)合起來進(jìn)行系統(tǒng)的分析，例如對(duì)利潤(rùn)變化的原因、現(xiàn)金流動(dòng)的邏輯、資產(chǎn)變化情況進(jìn)行系統(tǒng)分析可以幫助我們達(dá)到了解公司的目的
小嘉總結(jié)
財(cái)務(wù)分析不單是數(shù)字的變化
更是變化背后的邏輯和原因
公司的戰(zhàn)略決定公司的行為
行為的結(jié)果最終以數(shù)據(jù)形式展現(xiàn)在我們面前
所以我們更需要通過數(shù)據(jù)提煉信息，理解公司
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