中金：醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)——新場景，新格局，新時(shí)代
來源：中金點(diǎn)睛
新冠疫情加速“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展，終端就醫(yī)購藥場景變化正在催生醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)，并逐步進(jìn)入數(shù)據(jù)時(shí)代。未來，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的“積累+運(yùn)營”能力將成為企業(yè)的核心競爭力，我們認(rèn)為，各領(lǐng)域戰(zhàn)略亟待應(yīng)勢升級。
摘要
從“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展看產(chǎn)業(yè)之變系列一
新冠疫情加速“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展，終端就醫(yī)購藥場景變化正在催生醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)，并逐步進(jìn)入健康數(shù)據(jù)時(shí)代，我們認(rèn)為，各領(lǐng)域戰(zhàn)略亟待應(yīng)勢升級。
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)面臨重構(gòu)：新場景，新格局，新時(shí)代
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具特殊性。醫(yī)藥終端場景下消費(fèi)方/支付方/決策方互異，較傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域更為復(fù)雜，除人（患者）、貨（藥品）、場（醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)）外，還涉及醫(yī)（醫(yī)師/藥師等決策方）、卡（醫(yī)保等支付方）、方（處方等將各方聯(lián)結(jié)的憑證）。
新場景：Health-tech協(xié)同物流體系，終端場景從F2F到F2S?；颊咦鳛獒t(yī)藥產(chǎn)業(yè)的核心要素，近年來終端場景從face to face走向face to screen，尤其疫情期間，“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化模式使得患者與醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)、醫(yī)師/藥師、處方、醫(yī)?？八幤返葘?shí)現(xiàn)全面分離，我們認(rèn)為，這將進(jìn)一步催生醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)。
新格局：“鏈條-平臺-生態(tài)”模式逐步進(jìn)階。傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局受制于物理空間束縛及信息不對稱等因素，呈鏈條式發(fā)展模式，然而health-tech將醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)各核心要素所在的物理空間虛擬化與在線化，使得醫(yī)患與信息流、物流、資金流實(shí)現(xiàn)終端場景分離，平臺型發(fā)展模式雛形已現(xiàn)。我們認(rèn)為，未來更多流量平臺有望加速進(jìn)入大健康領(lǐng)域，以消費(fèi)者為中心的不同場景有望實(shí)現(xiàn)流量擊穿，大健康與更多生活場景、工作場景等融合，進(jìn)一步推動醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)向生態(tài)型發(fā)展模式進(jìn)階。
新時(shí)代：“醫(yī)”“藥”“險(xiǎn)”全面加快信息化基建，數(shù)據(jù)時(shí)代拉開序幕。疫情期間，國家大力推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展，醫(yī)療/醫(yī)藥/醫(yī)保各領(lǐng)域信息化基建提速。我們認(rèn)為，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全域數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)有望形成，監(jiān)管能力將實(shí)現(xiàn)指數(shù)級提升，正式拉開健康數(shù)據(jù)時(shí)代序幕。隨著藥品數(shù)據(jù)化、運(yùn)營數(shù)據(jù)化、就醫(yī)購藥行為數(shù)據(jù)化等產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)“積累+運(yùn)營”能力或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)的核心競爭力。
我們建議：前瞻性布局，各方戰(zhàn)略應(yīng)勢升級
我們認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展正在推進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)，然而，目前大部分企業(yè)/機(jī)構(gòu)的信息化水平尚不足，組織結(jié)構(gòu)也缺乏靈活性，我們建議各方前瞻性布局，應(yīng)勢升級發(fā)展戰(zhàn)略，全面迎接數(shù)據(jù)時(shí)代的來臨。
生產(chǎn)企業(yè)：加快全渠道/新營銷布局，以C端為中心升級組織架構(gòu)，整體統(tǒng)籌各業(yè)務(wù)線積累與運(yùn)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)，靈活更新考核機(jī)制；以數(shù)據(jù)驅(qū)動運(yùn)營決策；
經(jīng)營企業(yè)：全國范圍內(nèi)統(tǒng)一各地區(qū)、各業(yè)務(wù)線信息化系統(tǒng)，統(tǒng)籌運(yùn)營B/C端數(shù)據(jù)；
醫(yī)療機(jī)構(gòu)：加快實(shí)現(xiàn)醫(yī)療數(shù)據(jù)互聯(lián)互通并應(yīng)用到臨床科研，推進(jìn)AI能力提升；
監(jiān)管部門：加快推動“醫(yī)”“藥”“險(xiǎn)”各領(lǐng)域信息化基建，全面提升管控水平。
正文
Health-tech不斷滲透，終端實(shí)現(xiàn)F2F到F2S場景變革
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有特殊性，消費(fèi)方、支付方、決策方三方互異
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有特殊性，消費(fèi)方（通常為患者本人）、支付方（以國家醫(yī)保為主的多層次支付體系）、決策方（通常為醫(yī)師/藥師）三方互異，所以終端消費(fèi)場景較傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域更為復(fù)雜，參與方更多，共同影響終端消費(fèi)行為。
“互聯(lián)網(wǎng)+”使得傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域人、貨、場分離，對應(yīng)到醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的終端消費(fèi)場景，除了人（患者）、貨（藥品）、場（醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)）之外，還涉及到醫(yī)（醫(yī)師/藥師等，代表決策方）、卡（醫(yī)?？ǖ?，代表支付方），以及方（處方等，將消費(fèi)方、支付方、決策方三方聯(lián)結(jié)的憑證）。
圖表： 醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有特殊性，消費(fèi)方、支付方、決策方三方互異
Health-tech初步滲透，多線程解構(gòu)傳統(tǒng)終端場景
早期，health-tech未向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)滲透時(shí)，醫(yī)藥終端消費(fèi)場景完全受制于物理空間，患者需要在醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)內(nèi)完成就醫(yī)購藥過程。為更好說明場景的演變，我們做出如下定義：
? C+：consumer，廣義上，代表大健康領(lǐng)域消費(fèi)者；狹義上，代表有治病需求的患者；
? D+：data，廣義上，代表實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通的數(shù)據(jù)化信息；
? L+：logistics，廣義上，代表2C端的物流體系（按配送性質(zhì)分為跨區(qū)域及同城配送）；
? F2F：face to face，線下的面對面交流場景；
? F2S：face to screen，廣義上，統(tǒng)指在線化場景；
? F2S2F：face to screen to face，在線化的面對面交流場景。
還原傳統(tǒng)終端場景：單線程、患者“全程跑路”
傳統(tǒng)場景下，“看病難”成為行業(yè)難以突破的痛點(diǎn)，一方面是醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化基礎(chǔ)薄弱；一方面是醫(yī)療資源配置不均衡。
? 場景描述：患者就醫(yī)購藥行為只能發(fā)生在醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)的線下場景，問診、審方等環(huán)節(jié)患者需與醫(yī)師/藥師面對面溝通，同時(shí)處方、醫(yī)保卡、現(xiàn)金等均需患者隨身攜帶，患者可以在院內(nèi)藥房自取藥品，也可攜帶紙質(zhì)處方在院外藥房自取，自行帶回家；整個(gè)就醫(yī)流程呈現(xiàn)單線程，患者“全程跑路”，每個(gè)環(huán)節(jié)基本都需排隊(duì)，就醫(yī)體驗(yàn)差；
? 場景特點(diǎn)（health-tech未滲透時(shí)）：人與場、醫(yī)、方、卡、藥均未實(shí)現(xiàn)分離。
圖表： 還原傳統(tǒng)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路線下終端場景——單線程、患者“全程跑路”
中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，2018年，占比國內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)總數(shù)0.3%的三級醫(yī)院承擔(dān)了全國22.3%的門診量，優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源在物理空間上出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，主要集中在三級醫(yī)院，且大部分三級醫(yī)院位于北京、上海等一線城市及山東、江蘇、浙江等較為富裕的東部沿海省份，使得三級醫(yī)院的就診壓力更大，排隊(duì)現(xiàn)象更嚴(yán)重，就醫(yī)體驗(yàn)感更差。
圖表： 優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源在物理空間上出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡（2018年）
Health-tech初步解構(gòu)傳統(tǒng)終端場景：多線程、患者“少跑路”
隨著health-tech初步向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)滲透，醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息化水平得到改善，傳統(tǒng)“單線程”就醫(yī)購藥場景向“多線程”場景升級。
? 場景描述：患者就醫(yī)購藥行為依然發(fā)生在醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)的線下場景，問診依然需要患者與醫(yī)師面對面交流，藥品依然需要患者自取，但是處方實(shí)現(xiàn)電子化、支付實(shí)現(xiàn)移動化，在院內(nèi)以信息流和資金流與患者形成分離，就醫(yī)流程呈現(xiàn)“多線程”模式，患者“少跑路”，縮短就醫(yī)時(shí)間，改善就醫(yī)體驗(yàn)；
? 場景特點(diǎn)（health-tech初步滲透）：人與方、卡實(shí)現(xiàn)分離，但與場、醫(yī)、藥尚未實(shí)現(xiàn)分離。
圖表： 院內(nèi)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路線下終端實(shí)現(xiàn)場景重構(gòu)——多線程、患者“少跑路”
Health-tech協(xié)同國內(nèi)發(fā)達(dá)物流體系，終端進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)F2F到F2S場景變革
Health-tech不斷向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)滲透的同時(shí)，國內(nèi)物流體系也在不斷完善，“互聯(lián)網(wǎng)+藥”得到發(fā)展，消費(fèi)者購買OTC及非藥品時(shí)實(shí)現(xiàn)F2F到F2S的場景變革。
? 早期，F(xiàn)2S以B2C模式呈現(xiàn)：消費(fèi)者可以在天貓醫(yī)藥館、京東大藥房等平臺在線選擇商家，包括各平臺的自營門店（如有），或者傳統(tǒng)連鎖藥店在平臺上開的網(wǎng)上藥店等，最后由順豐等有藥品配送資質(zhì)的物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)配送。
? 近年來，F(xiàn)2S進(jìn)一步以O(shè)2O模式呈現(xiàn)：諸如美團(tuán)、餓了么、京東到家等O2O龍頭實(shí)現(xiàn)同城最后一公里配送，消費(fèi)者又新增兩種購藥模式選擇，一是以叮當(dāng)快藥為代表的自營模式，一是以“美團(tuán)/餓了么/京東到家等+線下藥店”的平臺模式。
圖表： Health-tech協(xié)同國內(nèi)發(fā)達(dá)物流體系，“互聯(lián)網(wǎng)+藥”的場景不斷演變
新冠疫情期間，國家為解決以慢病患者為代表的非新冠患者難以及時(shí)滿足基本就醫(yī)需求的問題，積極突破“互聯(lián)網(wǎng)+險(xiǎn)”，“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化模式在諸多省市初步落地，患者“足不出戶”的就醫(yī)體驗(yàn)背后是工業(yè)企業(yè)、流通公司、當(dāng)?shù)蒯t(yī)療機(jī)構(gòu)/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)/醫(yī)保機(jī)構(gòu)、移動支付平臺、最后一公里配送平臺等的協(xié)同合作。
圖表： 新冠疫情期間，省/市級統(tǒng)籌下“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化終端場景初步落地——多線程，患者“足不出戶”
? 場景描述：以省/市級統(tǒng)籌互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺為例，患者（不同地方要求不同，最低要求為針對當(dāng)?shù)貐⒈５某Ｒ姴?慢病患者的復(fù)診需求）通過當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程復(fù)診續(xù)方，同時(shí)藥品配送到家，實(shí)現(xiàn)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化服務(wù)。整個(gè)就醫(yī)流程通過移動端完成，患者“足不出戶”，就醫(yī)體驗(yàn)得到明顯改善。
? 場景特點(diǎn)（health-tech進(jìn)一步滲透）：人與場、醫(yī)、方、卡、藥均實(shí)現(xiàn)分離。
終端場景變革，催生醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)
我們認(rèn)為，隨著health-tech在醫(yī)保部門、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售藥店等進(jìn)一步深入滲透，各領(lǐng)域的數(shù)據(jù)有望實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，各地監(jiān)管能力得到提升，從而使得第三方互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院（平臺）、第三方互聯(lián)網(wǎng)零售（平臺）企業(yè)有望獲得與線下模式同等的醫(yī)保政策支持。此外，我們認(rèn)為，隨著商保的快速發(fā)展，未來商保體系也有望實(shí)現(xiàn)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化。
? 從實(shí)施主體上看：我們認(rèn)為，隨著監(jiān)管部門監(jiān)管能力得到提升，且對第三方合作的態(tài)度逐步開放，第三方互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺/互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥零售平臺有望成為實(shí)施主體之一；
? 從支付結(jié)構(gòu)來看：我們認(rèn)為，隨著商保的加速發(fā)展，商保體系下的“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化模式也同樣有望得到普及；
? 從異地就醫(yī)場景來看：我們認(rèn)為，隨著全國醫(yī)保電子憑證的全面應(yīng)用，各地醫(yī)療/醫(yī)藥/醫(yī)保機(jī)構(gòu)的信息化水平得到提升，各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，患者異地就醫(yī)有望實(shí)現(xiàn)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化服務(wù)。
醫(yī)藥終端從F2F到F2S的場景變革，使得患者在“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化中全面實(shí)現(xiàn)與醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)、醫(yī)師/藥師、處方、醫(yī)?？ㄒ约八幤返鹊姆蛛x，我們認(rèn)為，這將進(jìn)一步催生醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)：
? 對患者而言：F2S模式下的自主決策力變強(qiáng)，產(chǎn)品觸達(dá)范圍更廣，從藥品到非藥品，具有無界選擇；針對常見病/慢病等復(fù)診情形，還可以實(shí)現(xiàn)“足不出戶”的就醫(yī)流程（醫(yī)保電子憑證的應(yīng)用使得醫(yī)保卡可脫卡支付），就醫(yī)體驗(yàn)感得到明顯改善；
? 對零售與工業(yè)而言：F2S模式下，患者行為可追溯，并形成數(shù)據(jù)畫像，有助于精準(zhǔn)營銷（借助智能推送，產(chǎn)品信息觸達(dá)消費(fèi)者的能力變強(qiáng)）、無界觸達(dá)（借助物流配送，產(chǎn)品銷售觸達(dá)消費(fèi)者的能力變強(qiáng)），從而使得工業(yè)與消費(fèi)者的距離越來越近。
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)，“鏈條-平臺-生態(tài)”模式逐步進(jìn)階
Health-tech在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的不斷滲透，以及國內(nèi)物流體系的不斷完善，使終端患者與醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)、醫(yī)師/藥師、處方、醫(yī)?？ㄒ约八幤返热娣蛛x的場景得到初步落地。我們認(rèn)為，各核心要素的終端場景分離將改變傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)受制于物理空間束縛而形成的“鏈條式”發(fā)展格局，主要得益于各核心要素所在的物理空間被虛擬化與在線化，醫(yī)患可以從傳統(tǒng)線下場景中獨(dú)立出來，突破時(shí)空束縛，與信息流（診療記錄、審方記錄、購藥記錄、用藥跟蹤等）、物流（藥品）、資金流（支付）等實(shí)現(xiàn)場景分離。
由于“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”行業(yè)仍處于發(fā)展中，依然存在新進(jìn)入者、新的創(chuàng)新模式，我們認(rèn)為，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)的趨勢已經(jīng)來臨，鏈條式發(fā)展模式正在走向平臺型發(fā)展模式，并有望進(jìn)一步向生態(tài)型發(fā)展模式進(jìn)階。
圖表： Health-tech帶來突破性變革——物理空間的虛擬化與在線化
還原醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)格局，鏈條式發(fā)展呈現(xiàn)諸多痛點(diǎn)
我們還原醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)格局，鏈條型發(fā)展模式下有如下特點(diǎn)：
? 制造端和零售終端都較為分散。傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局下，“工業(yè)（藥械生產(chǎn)）——流通（藥械流通）——醫(yī)療機(jī)構(gòu)/零售（藥械銷售）——消費(fèi)者（藥械使用）”呈現(xiàn)鏈條型，受制于物理空間束縛，區(qū)域間存在諸多信息不透明，且物流水平欠發(fā)達(dá)導(dǎo)致產(chǎn)品觸達(dá)力不足，于是全國性且集中度高的工業(yè)企業(yè)少、全國性且集中度高的零售終端少，制造端和零售終端都較為分散；流通企業(yè)也出現(xiàn)多而亂的格局。
? 鏈條上各環(huán)節(jié)痛點(diǎn)較多。傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是基于物理空間的發(fā)展，導(dǎo)致鏈條各環(huán)節(jié)痛點(diǎn)較多。我們認(rèn)為，1）對工業(yè)而言：與消費(fèi)者距離很遠(yuǎn)；藥械流向難以追溯，渠道與終端數(shù)據(jù)滯后，難以有效安排運(yùn)營計(jì)劃；價(jià)格信息不透明，不同區(qū)域產(chǎn)品竄貨；渠道及終端較為分散，難以精細(xì)化管理；產(chǎn)品在全國范圍，或者縣級及以下地區(qū)產(chǎn)品觸達(dá)性不足；2）對于醫(yī)療機(jī)構(gòu)而言：優(yōu)質(zhì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)超負(fù)荷運(yùn)營，排隊(duì)現(xiàn)象嚴(yán)重；基層及邊遠(yuǎn)地區(qū)，優(yōu)質(zhì)醫(yī)師資源不足，且藥械可及性低（尤其是非常見病用藥）；3）對流通而言：區(qū)域分散，各地/各業(yè)務(wù)線的數(shù)據(jù)相互割據(jù)，供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)性弱；4）對零售而言：受物理空間影響，服務(wù)半徑有限；受門店空間影響，產(chǎn)品豐富度有限；受終端分散、集中度低影響，與品牌工業(yè)談判力較弱，依賴小廠高毛模式盈利；5）對消費(fèi)者而言：排隊(duì)長、看病難，就醫(yī)體驗(yàn)差；線下藥房藥械信息不透明、價(jià)格信息不透明；不同醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)孤立，個(gè)人健康信息碎片化。
? 鏈條上各環(huán)節(jié)戰(zhàn)略制定基于各自較為單一的角色定位?；诖吮尘跋?，工業(yè)、流通、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售等諸多參與方的戰(zhàn)略制定基于自身在產(chǎn)業(yè)鏈條中角色定位：工業(yè)企業(yè)角色定位為“藥械生產(chǎn)制造”、流通企業(yè)角色定位為“藥械搬運(yùn)工”、零售企業(yè)角色定位為“藥械銷售”，于是工業(yè)更多以產(chǎn)品為中心；流通更多以倉儲物流為中心；零售更多以門店網(wǎng)絡(luò)為中心，角色相對較為單一。
圖表： 傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)為鏈條式發(fā)展模式，區(qū)域間物理隔離形成諸多痛點(diǎn)
平臺型發(fā)展模式雛形已現(xiàn)，多維度解決行業(yè)痛點(diǎn)
Health-tech的滲透、物流體系的聯(lián)結(jié)、各核心要素的終端場景分離使得醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局出現(xiàn)平臺型發(fā)展模式，呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：
? 流量平臺不斷聯(lián)結(jié)各核心要素。流量平臺突破醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的線性關(guān)系，以消費(fèi)者為中心，積極聯(lián)結(jié)大健康領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)方（諸如品牌工業(yè)企業(yè)、消費(fèi)類醫(yī)療服務(wù)企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)及醫(yī)生等），同時(shí)聯(lián)結(jié)流通企業(yè)（精簡供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)）、零售終端（有線上業(yè)務(wù)開展資質(zhì)的零售連鎖，提供B2C及O2O服務(wù)）及配送平臺（B2C及O2O配送資質(zhì)的平臺）等，我們預(yù)計(jì)未來還有望進(jìn)一步聯(lián)結(jié)醫(yī)保/商保，協(xié)同滿足消費(fèi)者的大健康需求。由于“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域信息更透明，所以流量平臺更多聯(lián)結(jié)主流品牌企業(yè)及資質(zhì)好的機(jī)構(gòu)，在一定程度上保證產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量，我們認(rèn)為有利于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域集中度提升。
? 多維度解決行業(yè)痛點(diǎn)。平臺型發(fā)展模式的突出特點(diǎn)是突破時(shí)空，有效解決因物理空間束縛而產(chǎn)生的諸多痛點(diǎn)。我們認(rèn)為，1）對工業(yè)而言：B2B、B2C、O2O模式的發(fā)展，突破地域障礙，信息不對稱在降低，推動區(qū)域間藥品價(jià)格差異變小，有利于通過技術(shù)手段追蹤渠道及終端價(jià)格；用戶行為數(shù)據(jù)化，千人千面的畫像越來越飽滿，距離消費(fèi)者越來越近，有利于主動觸達(dá)消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷；2）對于醫(yī)療機(jī)構(gòu)而言：院內(nèi)信息化能力提升，改善醫(yī)療機(jī)構(gòu)運(yùn)營效率與患者體驗(yàn)；醫(yī)聯(lián)體提升基層/邊遠(yuǎn)地區(qū)診療水平，B2B及B2C等模式提升基層/邊遠(yuǎn)地區(qū)藥械可及性；3）對零售而言：B2C提升跨區(qū)域服務(wù)半徑，同時(shí)無邊貨架提升產(chǎn)品豐富度；O2O提升同城服務(wù)半徑；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院進(jìn)一步解決處方來源問題；4）對消費(fèi)者而言：購藥選擇多元化，自主決策能力提升；信息不對稱降低，價(jià)格信息更透明，用戶可以屏幕端選擇藥店和產(chǎn)品。
? 平臺型模式賦予企業(yè)戰(zhàn)略升級的發(fā)展機(jī)遇。在平臺型模式下，消費(fèi)者從傳統(tǒng)線下場景中獨(dú)立出來，在線搜索、選擇、最終實(shí)現(xiàn)交易，從而滿足自己健康需求的過程時(shí)，所有流程被數(shù)據(jù)化留存，從而形成用戶數(shù)據(jù)畫像。我們認(rèn)為，health-tech有望精細(xì)化千人千面的數(shù)據(jù)畫像，進(jìn)一步深入挖掘消費(fèi)者的個(gè)性化健康需求，從而使得大健康領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)方能縮短和消費(fèi)者的距離，更好的了解消費(fèi)者，并使得千人千面的“精準(zhǔn)營銷與服務(wù)”成為可能，從而有望促成銷售；此外，流通與零售也有望借助health-tech縮短與醫(yī)療機(jī)構(gòu)及消費(fèi)者的距離，實(shí)現(xiàn)角色轉(zhuǎn)型，分別從“搬運(yùn)工”、“銷售終端”升級為服務(wù)型企業(yè)。
圖表： 平臺型發(fā)展模式多維度解決行業(yè)痛點(diǎn)
圖表： 以京東健康為例，平臺型發(fā)展模式雛形已現(xiàn)
以京東健康為例，公司從布局領(lǐng)域上看，目前是更為完整的“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”平臺型企業(yè)，包括醫(yī)療健康電商、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、健康服務(wù)、智慧解決方案四大板塊，涉及京東大藥房、藥京采、京東互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、智慧醫(yī)院四大核心產(chǎn)品，覆蓋藥品全產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療全流程、健康全場景、用戶全生命周期。
? 從對C端的服務(wù)內(nèi)容上看：公司不僅為消費(fèi)者提供“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)”的問診服務(wù)，還提供“互聯(lián)網(wǎng)+OTC/非藥”服務(wù)，并進(jìn)一步提供“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)+處方藥（常見病、慢病為主）”服務(wù)，其中有B2C、O2O等多元化選擇；
? 從對B端的聯(lián)結(jié)能力上看：公司通過京東大藥房與大健康領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)方聯(lián)結(jié)；通過京東互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院與醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)及醫(yī)生聯(lián)結(jié)；通過藥京采向工業(yè)、商業(yè)、零售提供基于數(shù)據(jù)運(yùn)營的B2B供應(yīng)鏈服務(wù)，并與京東互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、京東大藥房實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展；通過智慧醫(yī)院與醫(yī)療機(jī)構(gòu)，尤其是基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)聯(lián)結(jié)。
平臺型企業(yè)不斷入場，新格局向生態(tài)型模式進(jìn)階
我們認(rèn)為，隨著阿里、京東等流量平臺開始深耕大健康產(chǎn)業(yè)，未來諸如騰訊、百度、美團(tuán)、拼多多、抖音、小米等平臺優(yōu)勢明顯的企業(yè)都有可能成為整合醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的潛在進(jìn)入者，并形成入口多樣化的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局：諸如電商入口、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院入口、移動支付入口、O2O配送入口、直播入口、物聯(lián)網(wǎng)入口等，雖然入口有差異，但是消費(fèi)者均能一定程度滿足全生命周期健康需求（取決于各平臺所聯(lián)結(jié)的產(chǎn)品與服務(wù)等功能是否全面）。
我們認(rèn)為，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的特殊性（消費(fèi)方/支付方/決策方互異），要求平臺型企業(yè)需要具備五大綜合實(shí)力（如下圖所示），呈現(xiàn)出多邊市場特色，給予消費(fèi)者更多的選擇以完善體驗(yàn)感，諸如場景選擇、產(chǎn)品選擇，服務(wù)選擇等，而且信息需要更為透明。
圖表： 醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的特殊性，決定平臺型企業(yè)需具備五大綜合實(shí)力
? 時(shí)代創(chuàng)新迭代快，具有靈活性、執(zhí)行力強(qiáng)的組織結(jié)構(gòu)尤為重要?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”的發(fā)展與“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的基礎(chǔ)建設(shè)息息相關(guān)，軟硬件設(shè)施不斷更新迭代，創(chuàng)新模式層出不窮，對企業(yè)組織架構(gòu)調(diào)整提出更高要求，需靈活應(yīng)對，順應(yīng)大環(huán)境的快速變化；醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)較為特殊，企業(yè)除需考慮內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同性外，還需要應(yīng)對與“醫(yī)”“藥”“險(xiǎn)”等外部資源的全面協(xié)同，更加考驗(yàn)組織架構(gòu)調(diào)整過程中的執(zhí)行力，避免有了戰(zhàn)略框架但遲遲無法落地的困境，導(dǎo)致在快節(jié)奏的時(shí)代變遷中錯失發(fā)展機(jī)遇。
? 供給端與需求端的聯(lián)結(jié)力決定平臺的正向循環(huán)擴(kuò)張力。對于C端而言，平臺所提供的產(chǎn)品與服務(wù)越豐富，就醫(yī)、購藥、支付、配送等各環(huán)節(jié)聯(lián)結(jié)越順暢，個(gè)性化、多元化健康需求的滿足具有更好體驗(yàn)感，那么C端對平臺的粘性就會越強(qiáng)；對于B端而言，傳統(tǒng)鏈條式結(jié)構(gòu)有一定封閉性，而平臺屬于開放的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)合作模式，需要與B端如工業(yè)企業(yè)（藥械）、醫(yī)療類服務(wù)機(jī)構(gòu)（滿足治療性需求，諸如包括基層在內(nèi)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，第三方檢測檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)等）、消費(fèi)類服務(wù)機(jī)構(gòu)（滿足消費(fèi)類需求，諸如體檢、醫(yī)美、口腔、眼科等）等建立聯(lián)結(jié)，進(jìn)而為C端提供服務(wù)。對于平臺和B端來說，找到C端、貼近C端是重中之重，因此C端聚集度高、粘性強(qiáng)的平臺在競爭中具有更強(qiáng)吸引力，聯(lián)結(jié)B端的能力就越強(qiáng)，使得平臺正向循環(huán)擴(kuò)張力不斷提升。
? 供應(yīng)鏈體系決定B端到C端的觸達(dá)能力與效率。終端F2S的場景變革得益于物流體系的不斷完善、配送效率的不斷提升，我們認(rèn)為，平臺型發(fā)展模式有望使得醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域集中度加速提升，醫(yī)療資源有望借助health-tech實(shí)現(xiàn)更為均衡的分配，龍頭企業(yè)的產(chǎn)品從工廠到全國范圍內(nèi)C端的觸達(dá)能力與效率將顯得愈發(fā)重要。
? 支付體系的多元化進(jìn)一步提升C端留存性與粘性。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)方/支付方/決策方互異決定了C端在購買決策上往往會考慮是否可以實(shí)現(xiàn)醫(yī)保/商保報(bào)銷，平臺在支付合作上的多元化將進(jìn)一步提升C端留存性與粘性。
基于不同企業(yè)的不同優(yōu)勢，我們認(rèn)為，以下四類企業(yè)有潛力在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)中向平臺型企業(yè)轉(zhuǎn)型：
? C端流量優(yōu)勢明顯的全國型跨界平臺企業(yè)；
? 醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)上下游資源豐富的全國型醫(yī)藥流通企業(yè)、全國型醫(yī)藥零售企業(yè)；
? 在省市級層面實(shí)現(xiàn)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”在線化平臺搭建的全國型醫(yī)療信息化企業(yè)；
? 在“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)”、“互聯(lián)網(wǎng)+藥”等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)領(lǐng)先優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院/醫(yī)藥企業(yè)。
隨著越來越多的平臺型企業(yè)出現(xiàn)，我們認(rèn)為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局有望進(jìn)一步向生態(tài)型發(fā)展模式進(jìn)階，以消費(fèi)者為中心的不同在線場景有望實(shí)現(xiàn)流量擊穿，使得大健康數(shù)據(jù)與更多生活場景、工作場景等數(shù)據(jù)融合，全方位的數(shù)據(jù)積累越來越多，用戶的數(shù)據(jù)標(biāo)簽越來越多，用戶畫像也越來越立體化，使得千人千面的全生命周期健康服務(wù)更加精準(zhǔn)、更加接近消費(fèi)者深層次的真實(shí)需求，而且隨著體現(xiàn)社會關(guān)系場景的流量擊穿，個(gè)人健康管理未來有望走向家庭健康管理。
圖表： 大健康場景與生活/工作等場景進(jìn)一步擊穿，個(gè)人健康管理走向家庭健康管理
以阿里健康為例，作為阿里巴巴集團(tuán)“Double H”戰(zhàn)略中“Health”的旗艦平臺，我們認(rèn)為，公司除了借助阿里集團(tuán)的流量和技術(shù)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)用戶轉(zhuǎn)化與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療/醫(yī)藥等場景下大力發(fā)展外，未來還有望與阿里集團(tuán)其他用戶場景實(shí)現(xiàn)流量擊穿，打造全版圖的大健康生態(tài)系統(tǒng)，為阿里系10億級別的用戶提供全生命周期的健康管理服務(wù)。
圖表： 以阿里健康為例，平臺型發(fā)展模式有望進(jìn)一步走向生態(tài)型發(fā)展模式
“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展提速，拉開數(shù)據(jù)時(shí)代序幕
2018，重要里程碑；2020，加速器。我們認(rèn)為，2018年4月，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》[1]，從基調(diào)上明確了對“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的高度重視，成為行業(yè)發(fā)展的重要里程碑；2020年，新冠疫情的發(fā)生，成為“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”加速發(fā)展的拐點(diǎn)，不論從國家頻出的政策支持力度而言，還是從全民自行的習(xí)慣培養(yǎng)而言，都成為行業(yè)發(fā)展的加速器。
“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化模式初步落地。Health-tech向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)滲透至今，“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)”、“互聯(lián)網(wǎng)+藥”逐步向“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)+藥”發(fā)展，新冠疫情期間，為解決非新冠患者的基本就醫(yī)需求問題，國家政策進(jìn)一步突破“互聯(lián)網(wǎng)+險(xiǎn)”，以常見病、慢病復(fù)診為主的“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化模式初步在多省市落地。然而，目前由于各地醫(yī)療/醫(yī)藥/醫(yī)保體系的信息化水平差別較大，“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化在全國范圍內(nèi)普及依然需要時(shí)間。
圖表： 各地醫(yī)療/醫(yī)藥/醫(yī)保體系的信息化基建尚不足
全面基建時(shí)代開始，拉開健康數(shù)據(jù)時(shí)代序幕。我們認(rèn)為，2020-2022年，國內(nèi)醫(yī)療/醫(yī)藥/醫(yī)保體系將全面進(jìn)入信息化建設(shè)時(shí)代，各地互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院（平臺）的建設(shè)、藥品信息化追溯體系的落地、全國醫(yī)保電子憑證的應(yīng)用等將為“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”聯(lián)動發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)全流程數(shù)字化，以及多層次支付體系日益完善，我們認(rèn)為，2023年開始，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入健康數(shù)據(jù)時(shí)代，各核心要素實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，國家監(jiān)管能力實(shí)現(xiàn)指數(shù)級提升，以消費(fèi)者為中心的多入口、無邊界、個(gè)性化、全生命周期健康管理模式有望落地。
圖表：“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展提速，2020年進(jìn)入全面基建時(shí)代，拉開健康數(shù)據(jù)時(shí)代序幕
信息化基建提速，大健康全域數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)有望形成，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入數(shù)據(jù)時(shí)代
“醫(yī)”端信息化基建提速，醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心有望形成
國家統(tǒng)籌，加快建立互聯(lián)網(wǎng)診療服務(wù)平臺。疫情期間，國家發(fā)布《關(guān)于在疫情防控中做好互聯(lián)網(wǎng)診療咨詢服務(wù)工作的通知》[2]，要求各省級衛(wèi)生健康行政部門統(tǒng)一建立全省的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)監(jiān)管平臺，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)診療服務(wù)事前、事中和事后的動態(tài)監(jiān)管，加強(qiáng)醫(yī)務(wù)人員資質(zhì)、診療行為、處方流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康服務(wù)規(guī)范有序。我們認(rèn)為，各地醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)有望提速，同時(shí)隨著5G的建設(shè)推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性和傳輸質(zhì)量將得到明顯改善，為遠(yuǎn)程會診、遠(yuǎn)程手術(shù)、遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)等提供基礎(chǔ)和安全保障。
圖表： “醫(yī)”端信息化基建提速——省市級醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)推進(jìn)醫(yī)藥分家、分級診療進(jìn)一步落地
醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心有望形成，推進(jìn)AI輔助診療。我們認(rèn)為，省市級互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)監(jiān)管平臺的搭建有望實(shí)現(xiàn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)院內(nèi)院外數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，使得海量醫(yī)療數(shù)據(jù)得到更為高效靈活的深度挖掘與開發(fā)，助力臨床科研的開展更為智能化，進(jìn)而推進(jìn)AI輔助診療的應(yīng)用。
“藥”端信息化基建提速，藥品大數(shù)據(jù)中心有望形成
國家統(tǒng)籌，有望加快相關(guān)藥品的追溯體系建設(shè)進(jìn)程。2018年11月，國家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于藥品信息化追溯體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》[3]，致力于搭建覆蓋藥品生產(chǎn)、流通和使用等環(huán)節(jié)的追溯系統(tǒng)，統(tǒng)籌各方協(xié)同推進(jìn)“一物一碼，物碼同追”，實(shí)現(xiàn)全品種、全過程追溯。2019年4月、2019年8月、2020年3月，國家藥監(jiān)局陸續(xù)發(fā)布10項(xiàng)信息化建設(shè)要求，通過統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)推動藥品追溯體系建設(shè)在全國范圍內(nèi)逐步落地。
圖表： 國家藥監(jiān)局陸續(xù)發(fā)布多項(xiàng)政策和信息化建設(shè)要求，推動藥品追溯體系建設(shè)在全國范圍內(nèi)逐步落地
藥品大數(shù)據(jù)中心有望形成，加強(qiáng)用藥安全保障。作為藥品質(zhì)量安全的責(zé)任主體，藥品上市許可持有人、生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)營企業(yè)、使用單位等均負(fù)有追溯義務(wù)，需要通過藥品追溯系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)追溯信息存儲、交換、互聯(lián)互通。我們認(rèn)為，隨著各省級及國家級的藥品追溯體系建設(shè)落地，藥品大數(shù)據(jù)中心有望形成，藥品從生產(chǎn)出廠到最終流向患者的各個(gè)環(huán)節(jié)有望實(shí)現(xiàn)信息準(zhǔn)確、完整、可追溯，在藥品安全監(jiān)管、問題產(chǎn)品召回、藥品應(yīng)急處置等領(lǐng)域均能發(fā)揮重要作用，保障公眾用藥安全。
圖表：“藥”端信息化基建提速——藥品追溯體系建設(shè)實(shí)現(xiàn)“一物一碼，物碼同追”
“險(xiǎn)”端信息化基建提速，醫(yī)保大數(shù)據(jù)中心有望形成
國家統(tǒng)籌，加快推進(jìn)全國范圍應(yīng)用醫(yī)保電子憑證。疫情期間，國家印發(fā)《國家醫(yī)療保障局辦公室關(guān)于全面推廣應(yīng)用醫(yī)保電子憑證的通知》（醫(yī)保辦〔2020〕10號）[4]，要求在2020年底前，各地實(shí)現(xiàn)醫(yī)保電子憑證在線上就醫(yī)購藥、公共服務(wù)查詢和個(gè)人參保信息查詢等場景的應(yīng)用，要求各地實(shí)現(xiàn)30%以上本地參保人激活醫(yī)保電子憑證，每個(gè)地級市主要大型藥店和至少1家醫(yī)院支持使用醫(yī)保電子憑證。
醫(yī)保大數(shù)據(jù)中心有望形成，提升監(jiān)管能力。此次國家統(tǒng)籌搭建全國醫(yī)療保障信息平臺，要求各地確保本地區(qū)與國家醫(yī)保核心業(yè)務(wù)區(qū)網(wǎng)絡(luò)有效聯(lián)通，按照醫(yī)保信息平臺技術(shù)框架要求完成系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境建設(shè)，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)采集人員基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參保信息集中清洗后上報(bào)。我們認(rèn)為，隨著各地醫(yī)療/醫(yī)藥機(jī)構(gòu)遵循醫(yī)療保障信息平臺相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范與醫(yī)保信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對接后，全民醫(yī)保大數(shù)據(jù)中心有望形成，助力監(jiān)管層實(shí)時(shí)管控醫(yī)保賬戶。
圖表： “險(xiǎn)”端信息化基建提速——加大各地監(jiān)管信息化建設(shè)，積極推進(jìn)全民醫(yī)保電子憑證在全國范圍內(nèi)全面應(yīng)用
“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化實(shí)現(xiàn)場景擊穿，推進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入健康數(shù)據(jù)時(shí)代
“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化普及，助力監(jiān)管能力指數(shù)級提升。我們認(rèn)為，全國范圍內(nèi)醫(yī)療/醫(yī)藥/醫(yī)保體系信息化基建的推進(jìn)有助于常見病/慢病復(fù)診等領(lǐng)域“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化普及，省市級互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)監(jiān)管平臺集“服務(wù)+監(jiān)管”功能二位一體，醫(yī)療機(jī)構(gòu)通過處方流轉(zhuǎn)平臺與醫(yī)藥機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)診療、處方、交易、配送全程可追溯，信息流、資金流、物流全程可監(jiān)控，助力監(jiān)管能力指數(shù)級提升。
大健康全域數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)有望形成，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入健康數(shù)據(jù)時(shí)代。我們認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”的發(fā)展會進(jìn)一步引入物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，保證電子處方的唯一性、藥品追溯碼的唯一性、醫(yī)保電子憑證的唯一性，以及通過“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化，實(shí)現(xiàn)人、處方、藥品、醫(yī)保等數(shù)據(jù)在同一網(wǎng)絡(luò)中集成，全面實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)互聯(lián)，大健康全域數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)有望形成。其中，電子處方將患者、檢驗(yàn)師（及所在醫(yī)療機(jī)構(gòu)）、醫(yī)師（及所在醫(yī)療機(jī)構(gòu)）、藥師（及所在醫(yī)藥機(jī)構(gòu)）、藥品完整追溯信息等諸多數(shù)據(jù)一一對應(yīng)。
圖表：“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路在線化有望普及，場景擊穿賦予監(jiān)管能力指數(shù)級上升，推進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入健康數(shù)據(jù)時(shí)代
數(shù)據(jù)資產(chǎn)“積累+運(yùn)營”二位一體，成為新時(shí)代的企業(yè)核心競爭力
當(dāng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入健康數(shù)據(jù)時(shí)代，藥品數(shù)據(jù)化（一物一碼，從工廠到流通到終端全流程可追溯）、運(yùn)營數(shù)據(jù)化（生產(chǎn)、營銷、物流、銷售等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動決策）、就醫(yī)購藥行為數(shù)據(jù)化（問診、搜索、瀏覽、交易等行為均被數(shù)據(jù)化留存）等將產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)資產(chǎn)，我們認(rèn)為，不論是來自于C端的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，還是來自于B端的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，都具挖掘價(jià)值。
以C端為中心的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在諸多領(lǐng)域均體現(xiàn)重要價(jià)值
我們認(rèn)為，患者是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的核心要素，以C端為中心的數(shù)據(jù)資產(chǎn)體現(xiàn)消費(fèi)者畫像的顆粒感，是實(shí)現(xiàn)“千人千面”全生命周期健康管理體系搭建的根基。我們認(rèn)為，對醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)而言，充分運(yùn)營C端數(shù)據(jù)，在精準(zhǔn)研發(fā)、精準(zhǔn)營銷、個(gè)性化健康管理、臨床疾病研究、醫(yī)?？刭M(fèi)等領(lǐng)域，均體現(xiàn)重要價(jià)值，進(jìn)而為挖掘數(shù)據(jù)服務(wù)的盈利點(diǎn)提供可能性。
? 研發(fā)領(lǐng)域：改進(jìn)臨床試驗(yàn)設(shè)計(jì)、縮短藥物研發(fā)周期、降低藥物研發(fā)成本；
? 營銷/銷售：基于消費(fèi)者數(shù)據(jù)畫像，深入挖掘健康需求，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷/銷售；
? 科研領(lǐng)域：挖掘海量醫(yī)療數(shù)據(jù)提升臨床科研能力，推進(jìn)AI輔助技術(shù)，助力基層醫(yī)療，優(yōu)化醫(yī)療資源配置；基于時(shí)間序列、不同屬地、不同人群等實(shí)現(xiàn)疾病的動態(tài)分析，加強(qiáng)疾病預(yù)測、流行病研究等；
? 監(jiān)管部門：對各地醫(yī)保實(shí)時(shí)監(jiān)管，高效合理統(tǒng)籌醫(yī)保資金使用。
圖表： 充分積累與運(yùn)營C端數(shù)據(jù)，在諸多領(lǐng)域均體現(xiàn)重要價(jià)值
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)新時(shí)代，數(shù)據(jù)資產(chǎn)“積累+運(yùn)營”能力將成為企業(yè)核心競爭力
我們認(rèn)為，從企業(yè)角度而言，未來數(shù)據(jù)資產(chǎn)“積累+運(yùn)營”能力或?qū)⒊蔀楹诵母偁幜Γ阂环矫娣e累與運(yùn)營C端數(shù)據(jù)，深入挖掘消費(fèi)者的健康需求，通過精準(zhǔn)營銷為消費(fèi)者提供更精準(zhǔn)的產(chǎn)品與服務(wù)并積極促成銷售，提升變現(xiàn)能力；一方面積累與運(yùn)營B端數(shù)據(jù)，基于實(shí)時(shí)反饋數(shù)據(jù)進(jìn)行動態(tài)決策，而決策后帶動的數(shù)據(jù)更新將繼續(xù)形成反饋機(jī)制，不斷循環(huán)，幫助企業(yè)優(yōu)化運(yùn)營效率，實(shí)現(xiàn)智能化的工業(yè)制造、倉儲管理、銷售決策等，降本增效。
圖表： 以數(shù)據(jù)為中心，從積累到運(yùn)營，全面提升核心競爭力
因時(shí)應(yīng)勢，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域亟待戰(zhàn)略升級
我們認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展將帶來醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的格局重構(gòu)、模式變革，未來，數(shù)據(jù)資產(chǎn)“積累+運(yùn)營”能力，或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)新時(shí)代的核心競爭力，其中大數(shù)據(jù)獲取能力是數(shù)據(jù)經(jīng)營并變現(xiàn)的前提。然而，目前大部分企業(yè)與機(jī)構(gòu)的信息化能力尚不足，組織結(jié)構(gòu)也缺乏靈活性，并未以消費(fèi)者為中心，我們建議各方前瞻性布局，應(yīng)勢升級發(fā)展戰(zhàn)略。
? 生產(chǎn)企業(yè)：終端消費(fèi)者F2F到F2S的場景變革使得生產(chǎn)企業(yè)擁有觸達(dá)C端、縮短與C端距離的能力，借助數(shù)據(jù)深入了解C端的需求與反饋，并使得精準(zhǔn)營銷成為可能，但目前大量企業(yè)在全渠道及新營銷布局上并未給予足夠重視，欠缺主動積累與運(yùn)營C端數(shù)據(jù)的能力，且組織架構(gòu)運(yùn)營通常以產(chǎn)品為核心（部門相對獨(dú)立，以線性式管理為特色），并未以C端為中心統(tǒng)籌整合內(nèi)部資源（以開放、協(xié)同、共享等網(wǎng)狀式管理為特色）。我們建議，加快內(nèi)部信息化建設(shè)與組織結(jié)構(gòu)升級，統(tǒng)籌實(shí)現(xiàn)全渠道與新營銷布局，以公司整體目標(biāo)為重，各業(yè)務(wù)線協(xié)同作戰(zhàn)，靈活更新考核機(jī)制。同時(shí)，我們建議，借助藥品追溯體系，以數(shù)據(jù)驅(qū)動安排生產(chǎn)、管理庫存等，提升運(yùn)營效率。
? 經(jīng)營企業(yè)：醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)過程中，具有上下游龐大B/C端資源的全國型流通/零售企業(yè)有潛力基于平臺思維實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，尤其是具有批零一體化業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈優(yōu)勢強(qiáng)、行業(yè)集中度高的流通企業(yè)，更加有潛力成為平臺型企業(yè)，但目前較多企業(yè)各地子公司、各業(yè)務(wù)部門之間的信息化并未高度統(tǒng)一，內(nèi)部數(shù)據(jù)尚未實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，難以充分運(yùn)營積累的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。我們建議，統(tǒng)一內(nèi)部信息化系統(tǒng)，使全區(qū)域、全業(yè)務(wù)、全入口的數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)高度統(tǒng)籌管理，更好積累與運(yùn)營B/C端數(shù)據(jù)資產(chǎn)，提升運(yùn)營效率；尤其零售端，加強(qiáng)CRM系統(tǒng)建設(shè)與運(yùn)營能力，借助C端數(shù)據(jù)畫像，挖掘潛在需求，不斷迭代更新產(chǎn)品與服務(wù)供給，提供全生命周期健康管理服務(wù)。
? 醫(yī)療機(jī)構(gòu)：目前，大量醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部數(shù)據(jù)未實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，且對海量醫(yī)療數(shù)據(jù)也未實(shí)現(xiàn)充分開發(fā)利用。我們建議，加快院內(nèi)信息化建設(shè)，推進(jìn)醫(yī)聯(lián)體發(fā)展，同時(shí)積極引入權(quán)威的大數(shù)據(jù)公司共同將醫(yī)療數(shù)據(jù)應(yīng)用到臨床科研，推進(jìn)“AI+醫(yī)療”發(fā)展，輔助醫(yī)生提升工作效率與診斷準(zhǔn)確性，并進(jìn)一步為基層醫(yī)療賦能，優(yōu)化醫(yī)療資源配置。
? 監(jiān)管部門：目前，各地“醫(yī)”“藥”“險(xiǎn)”信息化基建水平不一，且推進(jìn)進(jìn)度不一，使得省市級乃至國家級的監(jiān)管體系較難實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌。我們建議，加快推進(jìn)各領(lǐng)域信息化基建進(jìn)度，加快形成醫(yī)療/藥品/醫(yī)保大數(shù)據(jù)中心，從而借助“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”全鏈路場景擊穿形成大健康全域數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，使得監(jiān)管能力實(shí)現(xiàn)指數(shù)級提升。
圖表： 因時(shí)應(yīng)勢，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域亟待戰(zhàn)略升級
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