其中信用證的融資有很多種，包括福費廷。
今天我們聊聊福費廷那些事。
福費廷業(yè)務是銀行的一項基本的貿(mào)易融資業(yè)務，具體操作流程和注意事項，各銀行都有自己的內(nèi)控要求和標準流程，本文僅就福費廷業(yè)務的基本知識和國際收支申報做個簡要介紹。
一、福費廷基本知識
福費廷的音譯為FORFAITING，源于法語“A FORFAIT”直譯是“放棄權(quán)利和放棄追索權(quán)利”。
福費廷業(yè)務是指銀行或其他金融機構(gòu)無追索權(quán)地從出口商那里買斷由于出口商品或勞務而產(chǎn)生的應收賬款，是一項與出口貿(mào)易密切相關(guān)的新型貿(mào)易融資業(yè)務產(chǎn)品，無追索權(quán)是它的最大特點。
注意：這里放棄追索權(quán)是相對的，在應收賬款無商業(yè)糾紛的情況下，若業(yè)務無法清償，商業(yè)銀行放棄對債權(quán)人的追索權(quán)，向債務人主張債權(quán);在應收賬款存在爭議導致業(yè)務無法清償時，商業(yè)銀行仍享有對債權(quán)人的追索權(quán)。-----------銀征信中心（2014）121號
通俗一點講，福費廷業(yè)務相當于是承兌匯票的貼現(xiàn)業(yè)務，只是福費廷大部分的時候?qū)氖切庞米C而言的業(yè)務。
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二、福費廷的特點
1、無需占用客戶授信額度。福費廷業(yè)務不占用客戶授信額度，快速變現(xiàn)應收賬款。
2、增加流動資金。將未來應收賬款轉(zhuǎn)化為當期現(xiàn)金流入，避免資金占壓，增加現(xiàn)金流。
3、優(yōu)化財務報表?？蛻粼诓辉黾鱼y行負債情況下，減少應收賬款，改善現(xiàn)金流量，達到優(yōu)化財務報表的目的。
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三、福費廷的種類
福費廷業(yè)務按照買入途徑分為：自營福費廷和代理福費廷業(yè)務。
自營福費廷：就是買入銀行直接從客戶處買入票據(jù)，這里又可以分為賣方客戶福費廷（即原始交易的賣方提出申請）和買方客戶福費廷（即原始交易的買方或交單行提出申請）。
代理福費廷：指買入銀行不承擔承兌行風險，代理其他銀行買入客戶信用證等。
福費廷按照買斷的信用證不同，可以分為國際信用證項下福費廷和國內(nèi)信用證項下福費廷。
國際信用證項涉及跨境交易，使用英文，適用UCP600等國際慣例，有美元、歐元、港幣、人民幣等多個幣種；
而國內(nèi)信用證涉及國內(nèi)交易，使用中文開立，適用人民銀行和銀監(jiān)會發(fā)布的《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》，幣種只涵蓋人民幣。
福費廷二級市場業(yè)務：簡單的來說就是客戶已經(jīng)將單據(jù)在某個銀行辦理了福費廷業(yè)務，而辦理行再次把這筆福費廷拿到福費廷的交易市場中再次進行買賣，就是福費廷的二級市場。
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四、福費廷業(yè)務申請資料
敘做福費庭業(yè)務的企業(yè)需具有進出口經(jīng)營權(quán)并具備獨立法人資格。
通常福費廷業(yè)務的辦理條件，相較于貼現(xiàn)無論是辦理人條件或者本身業(yè)務的條件都要更高一些，最重要的是必須有真實的貿(mào)易背景，在辦理時幾乎要提供整套的原始交易單據(jù)，用以審核是否滿足條件后才能辦理，一般要求的單據(jù)有：
1、出口商情況介紹，經(jīng)工商局年檢的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復印件；
2、進口商情況介紹；
3、交貨情況及進口許可證（若需要）；
4、信用證及其項下全部修改、貿(mào)易合同副本、全套出口單據(jù)及簽字、提單或其他運輸單據(jù)、匯票、發(fā)票；文件真實性的證明等文件；
5、福費廷業(yè)務申請書，保函或銀行本票副本及《轉(zhuǎn)讓書》；
6、銀行要求的其他資料。
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五、操作流程
簡單的就是說A公司出口了一批貨給B公司，B公司開了一份信用證給A公司，但是信用證上規(guī)定在將來，某一天付款。A公司急需用錢，就將信用證及其包括的海運提單、保單等票據(jù)賣給C銀行。
C銀行通過審核決定買下這些票據(jù)，于是A公司就提前得到了資金，但是要付出一定的利息和手續(xù)費。不出意外的話，C銀行在信用證上規(guī)定的那一天就會得到信用證上規(guī)定金額的資金。
其特點是敘做包買票據(jù)業(yè)務后，出口商放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，將收取債款的權(quán)利、風險和責任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)；
1、簽訂進出口合同與福費廷合同，同時進口商申請銀行擔保；
2、出口商發(fā)貨，并將單據(jù)和匯票寄給進口商；
3、進口商將自己承兌的匯票或開立的本票交給銀行要求擔保。銀行同意擔保后，擔保函和承兌后的匯票或本票由擔保銀行寄給出口商；
4、出口商將全套出口單據(jù)（物權(quán)憑證）交給包買商；
5、收到開證行有效承兌后，包買商扣除利息及相關(guān)費用后貼現(xiàn)票據(jù)，無追索權(quán)地將款項支付給出口商；
6、包買商將包買票據(jù)經(jīng)過擔保行同意向進口商提示付款；
7、進口商付款給擔保銀行，擔保行扣除費用后把剩余貨款交給包買商。
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六、收費標準
福費廷業(yè)務的收費包含貼現(xiàn)利息、承諾費和寬限期貼息三個部分，具體各項收費通過合同約定。
貼現(xiàn)息由票面金額按一定貼現(xiàn)率計算而成。
貼現(xiàn)率一般分成復利貼現(xiàn)率和直接貼現(xiàn)率兩種。前者以年利率計算，通常每半年滾利計息一次。后者系根據(jù)面值和到期日得出的百分比貼現(xiàn)率。
從票據(jù)到期日到實際收款日的期限稱為“付款寬限期”，包買商通常將寬限期計算在貼現(xiàn)期中，收取貼息。
從出口商和包買商達成福費廷協(xié)議到票據(jù)實際買入之日的時間為承諾期，在此期間，包買商要籌集資金，形成實際資金成本和機會成本，因此要向出口商收取承諾費。一般每月收取一次，如果承諾期少于一個月，也可同貼現(xiàn)息一并收取。
福費廷利息及費用：福費廷利息計算公式=單據(jù)金額*年利率/360天*實際融資天數(shù)（即銀行放款之日到票據(jù)到期日）
福費廷的費用這個就沒有一個固定的計算方式，都是各家銀行綜合考量，可有可無。
注意事項：銀行通常不會接受有不符點的信用證，辦理福費廷業(yè)務。
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七、注意事項
出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均加注“無追索權(quán)”字樣（Without Recourse）從而將收取債款的權(quán)利、風險和責任轉(zhuǎn)嫁給包買商。
福費廷業(yè)務一旦買入，是不能對賣出方進行追索的，如果進口銀行端出現(xiàn)問題，就得自行承擔全部風險，全部由銀行墊款承擔，（所以在業(yè)務處理時必須非常嚴謹，必須嚴格按照操作規(guī)程辦理。
1、基礎(chǔ)交易真實性風險及進口商信用風險仍然是福費廷業(yè)務的主要風險，因此對福費廷業(yè)務監(jiān)察要貫徹整個業(yè)務流程，要按照監(jiān)管文件要求對交易項下的相關(guān)單據(jù)嚴格審核。
除了敘做業(yè)務的審查之外，仍需要關(guān)注兩個方面：一是要與開證行保持密切聯(lián)系，關(guān)注進口商經(jīng)營狀況變化。二是持續(xù)關(guān)注信用證相關(guān)單據(jù)的變化及最終狀態(tài)。定期檢查海運單據(jù)進行貨物跟蹤；導出海關(guān)數(shù)據(jù)與提單作對比，確定提單真實性；定期檢查國內(nèi)發(fā)票，預防注銷情況等。
2、要時刻關(guān)注福費廷市場變化，供求關(guān)系變化和利率變化，根據(jù)自身信貸規(guī)模等條件進行預判，決定福費廷持有期限，必要時要及時轉(zhuǎn)讓。
3、這里放棄追索權(quán)是相對的，在應收賬款無商業(yè)糾紛的情況下，若業(yè)務無法清償，商業(yè)銀行放棄對債權(quán)人的追索權(quán)，向債務人主張債權(quán);在應收賬款存在爭議導致業(yè)務無法清償時，商業(yè)銀行仍享有對債權(quán)人的追索權(quán)。
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八、國際收支申報
1：基礎(chǔ)交易為出口國際貿(mào)易，境內(nèi)經(jīng)辦行作為跨境福費廷業(yè)務的中介。
既基礎(chǔ)交易為出口國際貿(mào)易，采用遠期信用證結(jié)算方式。境內(nèi)出口商將相關(guān)單證通過境內(nèi)經(jīng)辦行寄給境外開證行，收到開證行的承兌電文后，通過境內(nèi)經(jīng)辦行做一筆跨境福費廷業(yè)務，買入行為境外銀行（非開證行），境外買入行將資金匯往境內(nèi)出口商。承兌到期時，境外開證行將資金付給境外買入行。
2：基礎(chǔ)交易涉及出口國際貿(mào)易，境內(nèi)經(jīng)辦行作為福費廷轉(zhuǎn)賣方。
即基礎(chǔ)交易為出口國際貿(mào)易，采用遠期信用證結(jié)算方式。境內(nèi)出口商將相關(guān)單證通過境內(nèi)經(jīng)辦行寄給境外開證行，收到開證行的承兌電文后，境內(nèi)出口商將相關(guān)單證賣給境內(nèi)經(jīng)辦行，境內(nèi)經(jīng)辦行再將單證轉(zhuǎn)賣給境外銀行（非開證行）。
境內(nèi)經(jīng)辦行將資金匯給境內(nèi)出口商，境外買入行將資金匯至境內(nèi)經(jīng)辦行。承兌到期時，境外開證行將資金付給境外買入行。
3：基礎(chǔ)交易為進口國際貿(mào)易，非居民福費廷給境內(nèi)銀行。
例如，基礎(chǔ)交易涉及進口國際貿(mào)易，采用遠期信用證結(jié)算方式。境內(nèi)開證行收到境外出口商的單證后，（發(fā)出承兌電文，境外經(jīng)辦行發(fā)來電文指示該筆業(yè)務已做福費廷轉(zhuǎn)賣業(yè)務，買入 行為境內(nèi)銀行（非開證行），且境外出口商已在該買入行開立NRA 賬戶，買入行將款項付給該 NRA 賬戶。承兌到期日，境內(nèi)開證行將款項付給境內(nèi)買入行。
4：基礎(chǔ)交易涉及國內(nèi)貿(mào)易，境內(nèi)經(jīng)辦行為跨境福費廷業(yè)務的中介。
即境內(nèi)賣方將相關(guān)單證通過境內(nèi)經(jīng)辦行福費廷給境外銀行，境外銀行將資金匯給境內(nèi)賣方，境內(nèi)買方在單證到期后支付貨款給境外銀行。
5：基礎(chǔ)交易涉及國內(nèi)貿(mào)易，境內(nèi)經(jīng)辦行為背對背交易方。
即境內(nèi)賣方將相關(guān)單證福費廷給境內(nèi)經(jīng)辦行，境內(nèi)經(jīng)辦行再福費廷給境外銀行，境內(nèi)經(jīng)辦行將資金匯給境內(nèi)賣方，（境外 銀行將資金匯給境內(nèi)經(jīng)辦行。境內(nèi)買方在單證到期后支付貨款給境外銀行。
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九、主要監(jiān)管文件
1、 中國人民銀行征信中心 ，銀征信中心2014]121號 《關(guān)于調(diào)整保理和福費廷業(yè)務數(shù)據(jù)報送要求的通知》， 明確福費廷業(yè)務占用的是開證行額度，不需要報送客戶征信。
2、中國銀行業(yè)協(xié)會，銀協(xié)發(fā)[2019]156號《關(guān)于印發(fā)《中國銀行業(yè)協(xié)會商業(yè)銀行福費廷業(yè)務指引》的通知》：1.確定了福費廷業(yè)務的定義，歸口管理，從業(yè)人員和規(guī)章制度要求等內(nèi)容:2、明確銀行真實性審核責任:3.確定福費廷業(yè)務為貿(mào)易融資業(yè)務。
3、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，銀保監(jiān)辦發(fā)2021]91號 《關(guān)于2020年銀行機構(gòu)影子銀行和交叉金融業(yè)務檢查發(fā)現(xiàn)突出問題的通報》 通報有銀行以代理業(yè)務為名，實質(zhì)買賣資產(chǎn)；有的銀行買入賣出福費廷等資產(chǎn)不在表內(nèi)反映，僅記賬手續(xù)費收入。
4、全國外匯市場自律機制，匯律發(fā)[2018]9號，銀行外匯業(yè)務展業(yè)原則之《國際貿(mào)易融資類外匯業(yè)務展業(yè)規(guī)范》(2017年版) 規(guī)定了客戶準入，審核資料，審核要點，轉(zhuǎn)讓條款等要求。
5、外匯局，匯發(fā)【2019】25號《通過銀行進行國際收支統(tǒng)計申報業(yè)務指引（2019年版）》規(guī)定了福費廷業(yè)務國際收支申報的主體和相關(guān)事宜。
寫在后面的話
國內(nèi)證業(yè)務在今年會流行和火爆，其福費廷價格也成為大家關(guān)注的重點。易融匯幫大家對接同業(yè)二手、三手福費廷資源。也歡迎從事福費廷的銀行朋友聯(lián)系合作。有需求請聯(lián)系后臺。
2月中旬，易融匯將于杭州舉辦線下活動——“老板沙龍會”，屆時我們與各位一起探討“2023年內(nèi)貿(mào)票據(jù)套利轉(zhuǎn)型之路”。
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