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我們經(jīng)常說一些投資理念/方法、理財(cái)產(chǎn)品，今天我們還要來說說具體的案例實(shí)戰(zhàn)。我們從好買商學(xué)院的99元付費(fèi)咨詢問題中，挑選出部分作為案例來說。這些案例都是用戶100%真實(shí)的內(nèi)容（部分信息做了調(diào)整），也較具有代表性。
【案例】買了近30只基金，我的理財(cái)和配置到底出了啥問題？
某A，一線城市居住，已婚，夫妻均30多歲，有一女上小學(xué)。
1、收入支出情況：
夫妻收入穩(wěn)定，2萬/月左右，年終獎(jiǎng)約10萬，另外每月公積金全部提取約6千元（但同時(shí)有5900元還貸），每月房租收入6500元/月左右。（年總收入42萬）
家庭每年支出15萬。
2、資產(chǎn)負(fù)債情況：
房地產(chǎn)：目前兩套住房，自住父母一套老宅，自購一套兩居室住宅出租。
保險(xiǎn)：丈夫400萬醫(yī)療險(xiǎn)、50萬終身重疾險(xiǎn)、30萬相互保（大病保險(xiǎn)）；妻子400萬醫(yī)療險(xiǎn)；孩子至25歲的50萬定期重疾險(xiǎn)；30萬相互保。
現(xiàn)金管理：銀行理財(cái)產(chǎn)品、余額寶、貨幣基金等38萬，占總資金的17%。
固收資產(chǎn)：小型銀行的創(chuàng)新型存款產(chǎn)品（一年期）約74萬，占總資金的33%。
股債資產(chǎn)：共101萬，約占總資金的45%。
3、負(fù)債：
公積金貸款120萬，還25年，尚剩23年。
4、理財(cái)目標(biāo)：
1）如何優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)；
2）短期夢想：計(jì)劃5年至10年更換一套位置較好的品質(zhì)3居，購置小區(qū)車位一個(gè)，30萬左右；
3）子女教育計(jì)劃：為孩子上大學(xué)、研究生或留學(xué)等做儲(chǔ)備金；
4）養(yǎng)老計(jì)劃：財(cái)富穩(wěn)定增值、配置均衡，為養(yǎng)老作準(zhǔn)備，年收益率最好超過10%。
思考題：
1，這個(gè)案例主要的問題都在那里？
1）補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)基本都有了，可以再補(bǔ)下意外險(xiǎn)。相互保沒啥意義，不要指望那個(gè)。另外妻子不知是不是遺漏了重疾險(xiǎn)，女性很多常規(guī)病配置重疾險(xiǎn)還是非常必要的。
2）現(xiàn)金管理高達(dá)38萬，占總資金的17%，資金閑置浪費(fèi)嚴(yán)重。根據(jù)我們的標(biāo)準(zhǔn)，一般留足3-6個(gè)月家庭應(yīng)急開支即可。
3）小型銀行的創(chuàng)新型存款產(chǎn)品（一年期）約74萬，占總資金的33%，已經(jīng)超過50萬的國家存款保險(xiǎn)限額，另外這種產(chǎn)品的收益具有不確定性。比例過重、且過于集中。
4）股債資產(chǎn)過于分散。在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也分散了收益，更加大了管理成本，導(dǎo)致一堆產(chǎn)品中魚龍混雜、分不清好東西壞東西，也沒法及時(shí)根據(jù)市場變化進(jìn)行調(diào)倉操作。
比如這里面的債、FOF都是類固收的產(chǎn)品，招商安潤靈活、匯添富盈安保本兩只產(chǎn)品本質(zhì)已經(jīng)發(fā)生變化，都成了偏債的混合產(chǎn)品，整個(gè)固收類產(chǎn)品非常之多。
股票型基金也是非常之多。我們簡單來看下今年收益情況：
所以做了那么多配置，還抵不上我們反復(fù)說的寬基指數(shù)，如果產(chǎn)品足夠合理，再疊加做一些波段，收益可以更高。
2，為達(dá)成目標(biāo)，應(yīng)該如何規(guī)劃？
1）現(xiàn)金管理：留足3-6個(gè)月應(yīng)急資金，或者短期1年內(nèi)要用的錢，放在貨幣基金、短債里，2-3只足以；
2）固定收益類：債保持2只足以，我們之前推過博時(shí)信用債、易方達(dá)穩(wěn)健收益都是好買推薦產(chǎn)品，另外可以加些可轉(zhuǎn)債比如中歐可轉(zhuǎn)債。FOF我覺得收益一般，因?yàn)樗旧硪呀?jīng)是基金組合，里面還配置了大量的債，收益不會(huì)太高，當(dāng)下容易錯(cuò)失行情（如果只是作為資產(chǎn)穩(wěn)健端，債已經(jīng)夠了）。
3）權(quán)益類：熊市底部以指數(shù)投資為主，當(dāng)下仍堅(jiān)持我們的核心（富國滬深300+中證500+港股）+衛(wèi)星（保守的加紅利指數(shù)、藍(lán)籌的行業(yè)指數(shù)如券商保險(xiǎn)類，激進(jìn)的加創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、超跌的行業(yè)指數(shù)、以及科技指數(shù)）。另外可以優(yōu)選長期看好的主動(dòng)管理型產(chǎn)品，比如興全的主動(dòng)管理能力就不錯(cuò)。還有美股不建議配置過多，10年牛市后，遠(yuǎn)沒有A股便宜貨多，未來風(fēng)險(xiǎn)在積累。
這里補(bǔ)充下，主動(dòng)管理的優(yōu)勢在于能穿越牛熊，在熊市到來前，幫助你減倉換倉、控制回撤，而指數(shù)型產(chǎn)品最需要關(guān)注的就是要在高位止盈、及時(shí)離場，避免坐電梯。
最后總結(jié)就是，建議定投保留“滬深300+中證500+嘉實(shí)滬港深”、潛龍計(jì)劃（低估值定投策略），一次性買入的建議保持核心的3-5只，評(píng)估其收益的長期持續(xù)性、最大回撤的控制能力、基金公司和基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力、以及風(fēng)格是否符合未來的市場等，不要只看短期收益高低，其他基金做贖回處理。參考關(guān)注興全的、華夏行業(yè)龍頭混合、上投摩根核心成長，還有?；鶎毜呐渲媒M合。
優(yōu)化了資產(chǎn)后，后面換房、買車庫，流動(dòng)性問題不大，因?yàn)榛甬a(chǎn)品都是贖回到賬較快。另外考慮當(dāng)前低估值，未來2-3年內(nèi)盈利的概率較大。另外年化收益10%以上，通過定投或組合配置的話，問題并不大，可以為自己做兩個(gè)計(jì)劃：比如自選的定投產(chǎn)品給子女教育，潛龍計(jì)劃給自己的養(yǎng)老定投計(jì)劃。但記住，如果是指數(shù)一定要止盈，除非特別好的主動(dòng)管理基金和管理人，可以長期持有，忽視短期波動(dòng)的收益。
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