7月21日，中炬高新(7.76,0.71,10.07%)開盤5分鐘即沖上漲停。作為券商研究機(jī)構(gòu)定義中的“鎳氫汽車動力電池的先行者”，強(qiáng)勢上漲的背后正是該概念和政策利好的雙重作用。
“新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)上報國務(wù)院，引起了市場充分的關(guān)注。”上海某券商的一位知名分析師在一個小型的投資見面會上表示，“動力電池是我們非?？春玫囊粋€細(xì)分產(chǎn)業(yè)。它的廣闊應(yīng)用空間和市場決定了這個產(chǎn)業(yè)的潛力是無限的。”
據(jù)統(tǒng)計，2009年，中國新能源汽車的銷量僅有9800輛，而當(dāng)年共實現(xiàn)1000多萬輛的汽車總銷量，而根據(jù)中國政府公布的目標(biāo)，新能源汽車的銷量在2015年將達(dá)到50 萬輛。
“新增5萬億的巨額投資中，我們預(yù)計至少有1萬億將被分配到新能源汽車中。”上述券商分析師認(rèn)為。
“以往大家期望的三年10倍的牛股不可能在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生，目前新能源發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局和態(tài)勢決定，相關(guān)行業(yè)必然能成就一批明星公司。”中信建投證券湖南總部研究總監(jiān)劉亞輝向記者表示說。
減排效果顯著
新能源汽車的特點就是二氧化碳減排效果大。據(jù)發(fā)電公司推算：電廠的二氧化碳排放系數(shù)為1度電0.38千克，汽油為1升2.32千克。以每年行駛3萬公里計算，電動汽車行駛150公里需要21.2度電，故其一年的二氧化碳排放量就是1600千克。而汽油車燃燒1升油大致能跑15.8公里，其一年的二氧化碳排放量將達(dá)到4400千克。
但從直觀上來說，新能源汽車似乎離普通人還很遠(yuǎn)，為數(shù)不多的產(chǎn)品、高昂的價格、尚不完善的配套設(shè)置，都是強(qiáng)大的阻礙。
在已經(jīng)上市的新能源汽車中，價格最低的是比亞迪F3DM低碳版，目前售價16.98萬元。同樣的價格，消費者可以獲得一臺配置很好的中級轎車。
顯然，如果缺乏政策的扶持，新能源汽車較高的生產(chǎn)成本將導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展緩慢。
2010年6月1日，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點的通知》，試點城市為上海、長春、深圳、杭州、合肥，插電式混合動力乘用車每輛最高補(bǔ)貼5萬元，純電動乘用車最高補(bǔ)貼6萬元。
如果能夠獲得5萬元的政府補(bǔ)貼，那么11.98萬元的價格已經(jīng)接近一輛普通家用轎車的水平，新能源汽車的價格因素，隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的明朗而有了轉(zhuǎn)機(jī)。
另外，隨著國際油價上漲到70美元后，新能源汽車的優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。未來良好的節(jié)油特性也為消費者提供了選購理由。
據(jù)中投顧問發(fā)布的《2008-2010年中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)分析及投資咨詢報告》預(yù)計，到2012年，新能源車的年產(chǎn)量將達(dá)到100萬輛，按每輛新能源汽車電池成本7萬元，正極磷酸鐵鋰材料52公斤，負(fù)極材料41公斤，電解液40公斤計算。100萬輛混合動力汽車將帶動5.2萬噸正極材料，4.1萬噸負(fù)極材料，4萬噸電解液的需求。對于國內(nèi)電池廠商而言，這將是一個總產(chǎn)值700億元的大蛋糕。
鐵電池的未來
車用新能源的產(chǎn)業(yè)鏈包括動力電池、電動機(jī)和能量轉(zhuǎn)換控制系統(tǒng)，而動力電池要實現(xiàn)快速充電、安全等高性能，是技術(shù)門檻最高、也是利潤最集中的部分。新能源汽車對電池要求很高，必須具有高比能量、高比功率、快速充電和深度放電的性能，而且要求成本盡量低、使用壽命盡量長。
“我們最看好的是動力電池，但是，好像風(fēng)險最高的也是動力電池。”上海一位陽光信托私募基金經(jīng)理告訴記者。
據(jù)介紹，作為新能源汽車的動力來源，其電池發(fā)展路徑被公認(rèn)為：鎳氫——鋰電——燃料電池。燃料電池因為成本的問題，目前不被看好。
目前，越來越多的汽車廠家選擇采用鋰電池作為新能源汽車的動力電池。許多知名汽車制造商都致力于開發(fā)采用鋰離子動力電池的電動汽車，如美國福特、克萊斯勒，日本豐田、三菱、日產(chǎn)、韓國現(xiàn)代、法國Courreges、Ventury等。除此之外，國內(nèi)汽車制造商比亞迪、吉利等車企也紛紛在自己的混合動力和純電動汽車中搭載動力鋰電池。
在國內(nèi)的上市公司中，上游鎳礦開采商有吉恩鎳業(yè)(19.73,0.10,0.51%)，而中游生產(chǎn)鎳氫電池材料的國內(nèi)上市公司包括金瑞科技(12.56,0.42,3.46%)(正極材料球型氫氧化鎳)、廈門鎢業(yè)(19.73,0.05,0.25%)和包鋼稀土(38.54,0.12,0.31%)(負(fù)極材料稀土貯氫合金粉)，其中廈門鎢業(yè)是國內(nèi)鎳氫電池貯氫粉生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，下游廠商中，國內(nèi)具有鎳氫動力電池生產(chǎn)能力或計劃進(jìn)入該領(lǐng)域的公司包括春蘭集團(tuán)、科力遠(yuǎn)(13.24,-0.06,-0.45%)、中炬高新、湖南神舟、凱恩股份(13.28,0.01,0.08%)等。
“如果大家聽到哪個科研院所掌握一些比較好的電池生產(chǎn)技術(shù)，甚至僅僅是有了一些課題研發(fā)積累，馬上就有很多上市公司、PE基金找過去，尋求合作。”一位上市公司董秘告訴記者。
巨大的市場、相對明朗的產(chǎn)業(yè)政策，吸引著大量的投資資金進(jìn)入動力電池行業(yè)。
據(jù)記者簡單統(tǒng)計，兩市有50家以上的上市公司已經(jīng)介入新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈中。比如在電池產(chǎn)業(yè)鏈目前的產(chǎn)能比較中，由于進(jìn)入壁壘較高，鋰電池正極材料的產(chǎn)能是最小的，這是整個產(chǎn)業(yè)鏈中最看好的一個環(huán)節(jié)。目前生產(chǎn)正極材料的企業(yè)主要有：中國寶安(9.48,0.04,0.42%)、中信國安(11.34,0.26,2.35%)和杉杉股份(17.10,0.21,1.24%)、比亞迪。
但讓公募、私募經(jīng)理困惑的問題是，“實驗室風(fēng)險太高。”如果有一種技術(shù)在未來突然出現(xiàn)，那么我所有的投資都將面臨巨大的風(fēng)險。即技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生的替代作用很可能將先期進(jìn)入投資的企業(yè)產(chǎn)生巨大損失。
曾經(jīng)引起股神巴菲特青睞的中國企業(yè)比亞迪，就是因為電動車技術(shù)而風(fēng)頭日盛。據(jù)稱，其即將大規(guī)模量產(chǎn)的動力電池，既不是鎳氫電池，也不是鋰電池，而是鐵電池。
這將是汽車動力電池的顛覆者么？
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