解讀“國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告”（2010年第27號）
闞鳳軍
二○一○年十二月十四日，國家稅務(wù)總局根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例、《中華人民共和國稅收征收管理法》及其實施細則和《國家稅務(wù)總局關(guān)于加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》（國稅函[2009]285號）的有關(guān)規(guī)定，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅計稅依據(jù)核定問題發(fā)布公告。現(xiàn)結(jié)合公告的具體的內(nèi)容及實踐業(yè)務(wù)理解，就公告主要內(nèi)容作初步解讀與分析，供感興趣的朋友參考。
一、自然人轉(zhuǎn)讓所投資企業(yè)股權(quán)（份）（以下簡稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓）取得所得，按照公平交易價格計算并確定計稅依據(jù)。
計稅依據(jù)明顯偏低且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機關(guān)可采用本公告列舉的方法核定。
解讀：
1、 公告針對的主體是自然人；
2、 具體課稅對象是自然人所投資企業(yè)的股權(quán)（份）取得的所得；
3、 課稅的標準是公平價格交易價格。
本條需要關(guān)注的問題是對于企業(yè)股權(quán)（份）的理解，股權(quán)一般理解為有限責(zé)任公司的權(quán)益，股份一般理解為股份公司的權(quán)益，那么個人經(jīng)營企業(yè)、集體企業(yè)、合伙企業(yè)中權(quán)益是否包含于“自然人轉(zhuǎn)讓所投資企業(yè)股權(quán)（份）”，需要進一步確認。
二、計稅依據(jù)明顯偏低且無正當(dāng)理由的判定方法
（一）符合下列情形之一且無正當(dāng)理由的，可視為計稅依據(jù)明顯偏低：
1.申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費的；
2.申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的；
3.申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的；
4.申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的；
5.經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)認定的其他情形。
解讀：除非本條第（二）款規(guī)定的正當(dāng)理由外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格如果低于初始成本或所支付的價款及相關(guān)稅費、或低于凈資產(chǎn)份額的；或低于同一企業(yè)同一股東獲其他股東轉(zhuǎn)讓價格的；或低于相同或類似條件同類企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的，都可能被稅務(wù)機關(guān)認定為計稅依據(jù)明顯偏低。
盡管上述規(guī)定看似清晰，實踐操作中比較難于把握。比較而言，通過凈資產(chǎn)價格、股權(quán)獲得成本比較相對直觀，操作性也很強，但這種方法對于某些具備良好溢價成立、具有超強的研發(fā)創(chuàng)新能力的高科技企業(yè)似乎不太適用。原因在于上述企業(yè)是否需要參照一定的PE倍數(shù)作價等。而通過同類企業(yè)、同一企業(yè)轉(zhuǎn)讓價格的比較可能會存在很大的難度，這需要稅務(wù)機關(guān)掌握當(dāng)?shù)鼗蛉珖秶鷥?nèi)的行業(yè)、企業(yè)、股東的相關(guān)稅務(wù)數(shù)據(jù)，同時，需要具備財務(wù)上合理估值能力等。這對于稅務(wù)執(zhí)法機關(guān)提出非常高的要求。比如即使是同類企業(yè)，但企業(yè)的發(fā)展階段、企業(yè)內(nèi)部股權(quán)構(gòu)成、管理能力等影響企業(yè)價值的隱性因素，都是決定一個企業(yè)的價值高低的關(guān)鍵因素。
因此，稅務(wù)機關(guān)需要通過制定更為嚴謹?shù)呐袛鄻藴始皩嵤┘殑t，以供企業(yè)自然人投資者參考。否則，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓人或受讓人都可能因為稅務(wù)機關(guān)質(zhì)疑或否定交易價格等影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓及后續(xù)交割，構(gòu)成交易的不穩(wěn)定因素。這也提醒并購交易的雙方需要通過合同條款的設(shè)計，解決雙方可能因為計稅依據(jù)調(diào)整受到的影響與沖擊。
（二）本條第一項所稱正當(dāng)理由，是指以下情形：
1.所投資企業(yè)連續(xù)三年以上（含三年）虧損；
2.因國家政策調(diào)整的原因而低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)；
3.將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；
4.經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)認定的其他合理情形。
三、對申報的計稅依據(jù)明顯偏低且無正當(dāng)理由的，可采取以下核定方法：
（一）參照每股凈資產(chǎn)或納稅人享有的股權(quán)比例所對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
對知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計占資產(chǎn)總額比例達50%以上的企業(yè)，凈資產(chǎn)額須經(jīng)中介機構(gòu)評估核實。
（二）參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
（三）參照相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
（四）納稅人對主管稅務(wù)機關(guān)采取的上述核定方法有異議的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)證據(jù)，主管稅務(wù)機關(guān)認定屬實后，可采取其他合理的核定方法。
解讀：正如第二條所做的解讀提示，稅務(wù)機關(guān)在采用何種方式確定企業(yè)合理的價格問題上，并沒有采取一局終裁的方式，而是規(guī)定“納稅人對主管稅務(wù)機關(guān)采取的上述核定方法有異議的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)證據(jù)，主管稅務(wù)機關(guān)認定屬實后，可采取其他合理的核定方法”。此規(guī)定似乎合理，但稅務(wù)機關(guān)巧妙地將確定企業(yè)合理價值的責(zé)任轉(zhuǎn)移到企業(yè)或轉(zhuǎn)讓人，也就是說，稅務(wù)局可以單方確定某一核定方式，但轉(zhuǎn)讓人可以提供證明加以否定。我們知道，自然人提供上述證明或有關(guān)說明并不是很容易?？陀^上增加了轉(zhuǎn)讓人的負擔(dān)。
四、納稅人再次轉(zhuǎn)讓所受讓的股權(quán)的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成本為前次轉(zhuǎn)讓的交易價格及買方負擔(dān)的相關(guān)稅費。
各級稅務(wù)機關(guān)應(yīng)切實加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅的動態(tài)稅源管理，通過建立電子臺賬，跟蹤股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價格和稅費情況，保證股權(quán)交易鏈條中各環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓收入和成本的真實性。
解讀：明確了機關(guān)轉(zhuǎn)讓所得的基礎(chǔ)，即前次轉(zhuǎn)讓的交易價格及買方負擔(dān)稅務(wù)的合計。
五、本公告所稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓不包括上市公司股份轉(zhuǎn)讓。
解讀：明確不包括上市公司股份轉(zhuǎn)讓，但仍沒有解決第一條解讀的疑惑。
六、本公告自發(fā)布之日起30日后施行。
解讀：根據(jù)本條規(guī)定，自2010年12月14日后30日執(zhí)行，而公眾了解上述信息的時間是12月24日。因此，如果交易主體因各種考慮，希望在本公告正式實施前操作轉(zhuǎn)讓事宜的剩余時間為20天。根據(jù)法不溯及的原則，一般可以理解為只要在此后的20日內(nèi)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，無論是否實際交割或完成工商登記程序，都不需要適用本公告。
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