KDJ指標
KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。
目錄:
1. 基本概念
2. 基本原理和計算方法
2.1 KDJ指標的原理
2.2 KDJ指標的計算方法指標
3. 應用要則和實戰(zhàn)應用
3.1 KDJ指標實戰(zhàn)研判的要則主要有以下四點：
3.2應用經(jīng)驗
3.3 KDJ指標選股方法
4. ＫＤＪ指標的鈍化問題
5. KDJ指標總結
1.基本概念
隨機指標KDJ一般是用于股票分析的統(tǒng)計體系，根據(jù)統(tǒng)計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。
2. 基本原理和計算方法
2.1 KDJ指標的原理
隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。
它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術工具。
它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。
隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現(xiàn)，而KD指標是在威廉指標的基礎上發(fā)展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣現(xiàn)象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據(jù)。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由于KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。
2.2 KDJ指標的計算方法指標
KDJ的計算比較復雜，首先要計算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟隨機指標值，然后再計算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計算為例，其計算公式為：
n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100
公式中，Cn為第n日收盤價；Ln為n日內的最低價；Hn為n日內的最高價。RSV值始終在1—100間波動。
其次，計算K值與D值：
當日K值=2/3×前一日K值＋1/3×當日RSV
當日D值=2/3×前一日D值＋1/3×當日K值
若無前一日K 值與D值，則可分別用50來代替。
J值=3*當日K值-2*當日D值
以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機值，計算公式為：
9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100
公式中，C為第9日的收盤價；L9為9日內的最低價；H9為9日內的最高價。
K值=2/3×第8日K值＋1/3×第9日RSV
D值=2/3×第8日D值＋1/3×第9日K值
J值=3*第9日K值-2*第9日D值
若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。
3. 應用要則和實戰(zhàn)應用
KDJ隨機指標反應比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。
一般對做大資金大波段的人來說，一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納；
主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；
日KDJ對股價變化方向反應極為敏感，是日常買賣進出的重要方法；
對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標；
對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進出時間。
KDJ常用的默認參數(shù)是9，就我個人的使用經(jīng)驗而言，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應更加敏捷迅速準確，而且可以降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實戰(zhàn)中還應將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。
3.1 KDJ指標實戰(zhàn)研判的要則主要有以下四點：
１）K線是快速確認線——數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；
D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；
J線為方向敏感線，當J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。
２）當K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時，即為買進的訊號。
實戰(zhàn)時當K，D線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有 相當?shù)臐q幅。
3）當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出的訊號。
實戰(zhàn)時當K，D線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?/span>
4）通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：
A) 股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；
B) 股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應買入；
C) 股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；
D) 股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應買入；
需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較。
3.2應用經(jīng)驗
1）在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標，在T+1時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出。幾條經(jīng)驗規(guī)律總結如下：
A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上，這種交叉才有效；
B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上；
C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時間后K值同時向下死叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調整行情；
D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值(K值大于D值20％)，若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續(xù)下跌；
E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；
F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見前面日線背離的論述；
G) 在超強市場中，30分鐘KDJ可以達到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉，此時重點看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時，可能引發(fā)短線較深的回檔；
H) 在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時，會引發(fā)極強的反彈。
2）當行情處在極強極弱單邊市場中，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應改用MACD等中長指標；當股價短期波動劇烈，日KDJ反應滯后，應改用CCI，ROC等指標；或是使用SLOWKD慢速指標；
3）KDJ在周線中參數(shù)一般用5，周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但J值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應該提高警惕，此時應結合其他指標綜合研判；但當股市處在牛市時，J值在超買區(qū)盤中一段時間后，股價仍會大幅上升。
3.3KDJ指標選股方法
在股票市場中要賺錢,首先要做好選股工作。怎樣才能選好股？歸納起來有六個方面,即：形態(tài)、均線、技術指標、成交量、熱點及主力成本。本期先談周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法。
日線ＫＤＪ是一個敏感指標,變化快,隨機性強,經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號,使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號進行買賣時無所適從。運用周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法,就可以過濾掉虛假的買入信號,找到高質量的成功買入信號。
周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法的買點選擇可有如下幾種：
第一種買入法：打提前量買入法。
在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由于日線ＫＤＪ的變化速度比周線ＫＤＪ快,當周線ＫＤＪ金叉時,日線ＫＤＪ已提前金叉幾天,股價也上升了一段,買入成本已抬高。激進型的投資者可打提前量買入,以求降低成本。
打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽線,周線Ｋ、Ｊ兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線ＫＤＪ在這一周內發(fā)展金叉,金叉日收放量陽線（若日線ＫＤＪ金叉當天,當天成交量大于５日均量更好。）
第二種買入法：周線ＫＤＪ剛金叉,日線ＫＤＪ已金叉買入法。
第三種買入法：周線Ｋ、Ｄ兩線“將死不死”買入法。
此方法要滿足的條件是：①周ＫＤＪ金叉后,股價回檔收周陰線,然后重新放量上行。②周線Ｋ、Ｄ兩線將要死叉,但沒有真正發(fā)生死叉,Ｋ線重新張口上行。③日線ＫＤＪ金叉。用此方法買入股票,可捕捉到快速強勁上升的行情。
KDJ指標在各類軟件中的顏色：K線為黃色，D線為藍色，J線為紫色
4.ＫＤＪ指標的鈍化問題
ＫＤＪ指標是技術分析人員經(jīng)常使用的一種指標，此種指標的優(yōu)點在于反應敏感，能給出非常明顯的進貨信號和出貨信號，如黃金交叉進貨，死亡交叉出貨，使用者易于掌握，只要看信號進貨出貨就可以了。但ＫＤＪ指標又有非常明顯的不足，如它的反應過于敏感，使使用者不是進貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空，也就是所謂ＫＤＪ指標的低位鈍化和高位鈍化問題。很多ＫＤＪ指標的使用者常常抱怨ＫＤＪ指標的騙線問題，使用起來經(jīng)常會有上當受騙的感覺，認為ＫＤＪ指標是莊家拿來故意騙人的，實際上是因為他們沒能處理好鈍化問題。
ＫＤＪ指標是一種非常好的指標，但是它有一個使用范圍，通常股價或股指在一個有一定幅度的箱形之中運動，ＫＤＪ指標將發(fā)出非常準確的進貨信號和出貨信號。在此情況下，按照低位黃金交叉進貨，高位死亡交叉出貨，準確度非常高，投資者按此方法操作，可以勝多輸少。
但在一個極強的市場或者一個極弱的市場，也就是有時出現(xiàn)的單邊上升行情和單邊下跌行情，ＫＤＪ必然發(fā)生高位鈍化和低位鈍化的情況，這時候還按照黃金交叉進貨，死亡交叉出貨，將會發(fā)生行情剛起動，ＫＤＪ指標已在高位發(fā)出賣出信號，如果按信號操作，將丟掉一個主升段行情；行情剛下跌，ＫＤＪ在低位發(fā)出黃金交叉，如果進貨將被套牢，而且價位損失將非常大，因為ＫＤＪ指標可以在低位鈍化了再鈍化，股價下跌不止，使按此操作的投資者損失慘重。
5.KDJ指標總結
基本搜索投資者往往會在指標運用過程中產(chǎn)生這樣的疑惑：有時指標嚴重超買，價格卻繼續(xù)上漲；有時指標在超賣區(qū)鈍化十幾周而價格仍未止跌企穩(wěn)。實際上，投資者在這里混淆了指標與價格的關系。
指標不能決定市場的走向，價格本身才決定指標的運行狀況。價格是因，指標是果，由因可推出果，由果來溯因則是本末倒置。事實上，最能有效體現(xiàn)市場行為的是形態(tài)，投資者首先應當從技術形態(tài)中分析市場參與者的心理變化并服從市場。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標的超買、超賣或鈍化等來盲目斷定市場該反彈、該回調了。所以我們應當靈活地運用KDJ指標，充分發(fā)揮其輔助參考作用。
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