【講師介紹】
孫菲菲，獨立理財顧問，11年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。2006年大學畢業(yè)后加入人保財險，工作過程中深入理解了保險產(chǎn)品對于風險的轉(zhuǎn)嫁，2009年離開保險投身于銀行業(yè)，一干就是7年。如今選擇離開體制，作為獨立理財顧問，只為給客戶更好的提供財富保值增值服務。
【課程實錄】
各位巴蜀養(yǎng)基場的朋友們，大家晚上好。我是孫菲菲，是一名獨立理財顧問，在朋友圈里我都說自己是一個無組織，但有紀律的個體戶。非常高興有機會與群里的朋友們分享交流。前面兩位老師都講得非常好，趙老師用她的故事給我打了奮斗的雞血，李老師從基金的售前、售中、售后給了我如何奮斗的方法。謝謝她們的精彩分享。
我今天的分享與兩位老師的不太一樣，我準備這次分享的時候，定位的聽眾是普通投資者。分享的內(nèi)容是我與客戶的日常交流，遇到?jīng)]有配置基金的客戶，我會從以下的一些角度來與他溝通，為什么我建議你配置基金。講得不好的地方，歡迎大家拍磚。
隨著我國金融市場的發(fā)展，現(xiàn)在金融理財產(chǎn)品五花八門，對投資人來說這是好事情，產(chǎn)品豐富意味著有了選擇的機會，在我小時候，父母有了閑錢的唯一理財方式就是儲蓄。不過選擇多了的同時，也會帶來迷茫，到底如何選更好？
目前，老百姓經(jīng)常接觸到的有銀行理財產(chǎn)品、基金、券商集合理財、信托、P2P等等，為什么今天我會特別強調(diào)購買基金的重要性，而不是其他？且聽我今天慢慢道來。在正式開始之前，我首先特別強調(diào)兩點：第一、今天我要講到的基金都是指公募基金中主要投資于股票市場的股票型基金、混合型基金。第二、我沒有強調(diào)到的其他金融產(chǎn)品，并不代表我否定它們，只是，它們不是我今天要分享的主角。
看我這么強調(diào)家庭理財中，配置基金的重要性，你肯定要問我，基金到底好在哪里，讓我這個獨立理財顧問好像變成了基金公司的媒子。
我說基金門檻低，一張毛爺爺就可以開始投資之旅。你說P2P的門檻也很低呀！我說是的，P2P也是低門檻投資的選擇之一，但是高收益P2P的背后可能隱藏著極高的風險。你問基金不也有虧損嗎，我07年買的基金，現(xiàn)在都還沒有解套。我說是的，基金有風險，而且這個風險還不小，但是基金可以分享企業(yè)成長的果實。你問那炒股不也一樣？今天的分享，就讓我們帶著這些疑問來進行
首先，我們來看看第一個疑問。同樣都是低門檻，為什么我更推薦基金。
基金定投的起步門檻大部分是100元，但是除了低門檻，基金還有以下一些優(yōu)點是其他低門檻理財方式難以媲美的：
第一個優(yōu)點是：監(jiān)管嚴格、運作透明
在我國，《基金法》于2004年6月開始實施，對基金公司的設(shè)立、運作都提出了要求?；鹚技馁Y金由商業(yè)銀行來托管，每一筆錢的進出，都由銀行監(jiān)督把關(guān)，以保障投資者的利益。同時，基金獨立于基金公司債務和銀行債務，不受他們破產(chǎn)清算的影響?；鸸疽矔ㄆ趯ν夤甲钚碌耐顿Y情況。
第二個優(yōu)點是：集合資金、小錢大用
基金的本質(zhì)就是一個專業(yè)的投資團隊，集中散戶的小錢，形成大規(guī)模的資金，產(chǎn)生規(guī)模效應，從而讓散戶也能花小錢，辦大事。因為在有一些投資領(lǐng)域，必須是大規(guī)模資金才能參與進去。
第三個優(yōu)點是：組合投資、分散風險
你投資的100元基金，可能會被拿去購買幾十家、甚至幾百家公司的股票，理論上來說，當這100元，買成一家公司的股票時，一旦公司出現(xiàn)問題，它是可能虧損到接近于0的。而基金的凈值要跌到0，就意味著幾百家公司同時倒閉，這幾乎是不可能的事情。因此，基金采用足夠分散的方式，避免了踩雷而損失慘重的情況。
第四個優(yōu)點是：變現(xiàn)速度快
基金的買賣程序非常便捷，對于開放式基金，可以向基金公司申請贖回，封閉式基金，可以通過證券交易所進行交易。當需要用錢的時候，基金能夠快速變現(xiàn)，通常2、3個工作日就能實現(xiàn)從基金到現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換。
以上4個方面，就是基金除了低門檻之外，還具有的極好優(yōu)勢。也正是基于這些優(yōu)勢，我會推薦家庭理財中要進行配置。
接下來，我們再來看第二個疑問。同樣都是承擔風險，為什么我更推薦基金。
在分享這個問題之前，我們先來做一個思考。
如果你是一個企業(yè)主，現(xiàn)在有一個投資項目，投資期限一年，預計可以帶來8%的凈收益，可是手里沒有錢，因為非?？春迷擁椖?，你愿意借錢來投資。請問，你最高能夠接受的貸款利息是多少呢？不超過8%的利息，你都可以考慮，對吧？否則你就是白干了。
接著，我們再來思考一個問題。
你有兩個朋友，最近都向你表示手里緊張，想找你借20萬，承諾3個月之后歸還，且按照5%的年利率向你支付利息以示感謝。
朋友甲與你是同事，你們天天上班見面，你熟悉甲的人品，了解他對工作認真負責，同時，你也清楚，他借錢的原因是因為最近老婆懷了二胎，需要購買一套更大一點的房子。可是房子看好了，首付款卻還在銀行理財產(chǎn)品里面，他網(wǎng)銀給你看了，還差3個月到期。朋友乙是你的大學同學，當年還是同寢室的室友，可是，大學畢業(yè)近10年了，你們都沒有見過面，只是在QQ、微信上還有斷斷續(xù)續(xù)的聯(lián)系。從朋友圈的信息，你能看出最近兩年他開始自己創(chuàng)業(yè)。這次借錢的原因正是因為生意上需要周轉(zhuǎn)一下。
請問，僅考慮風險情況，你更愿意把錢借給誰？
我相信很多人會傾向于把錢借給朋友甲吧，可是當朋友乙把借款利息提高到10%、15%、20%、甚至更高的時候呢？你會改變主意嗎？
好，這個問題留給大家思考。說回我們要討論的主題：同樣都是承擔風險，為什么我更推薦基金。
拿低門檻的代表P2P來做一個對比。
P2P與基金，兩者的本質(zhì)不同，因此盈利邏輯不同。P2P的本質(zhì)是投資向債權(quán)領(lǐng)域。通過把錢借給他人（包括自然人和法人企業(yè)），來獲得收益。融資人愿意付出的融資成本，就是我們投資人能夠獲得的收益的上限。融資成本的高低，與基準利率水平、融資人的信用、實力、擔保情況、借貸時間等都有關(guān)系。2018年2月1日，我國首份社會融資成本指數(shù)于北京發(fā)布。指數(shù)顯示，當前，我國企業(yè)平均融資成本為7.6%。經(jīng)濟學家直言中小企業(yè)融資成本太高，這一數(shù)據(jù)可以從另外一個角度來解讀，就是，當前市場環(huán)境下，投資于債權(quán)領(lǐng)域的理財產(chǎn)品，它的平均收益不會超過7.6%，遇到大幅度超越此收益的債權(quán)投資，請一定提高警惕。
凡是投資皆有風險，投資到債權(quán)的最大風險在于借款人的違約。不同借款人的違約可能性不一樣，比如購買國債，本質(zhì)就是老百姓把錢借給國家使用，它的風險就極低了，收益自然也低。那么實力不夠強大，擔保情況又較弱的群體，他們也有融資需求，既然客觀的融資需求擺在那里，那怎么辦呢？只好提高融資成本了。因為只有更高的收益率，才能吸引來愿意承擔高風險的投資者。當我講到這里，你應該就能明白，凡是投資到債權(quán)領(lǐng)域的理財產(chǎn)品，不僅僅是P2P，在高收益的背后，隱藏的很有可能是借款人的綜合實力不夠強大，違約風險較高。說到此，我需要強調(diào)一下，我不是在說P2P就不能投了，更不是說不能投資債權(quán)領(lǐng)域，而是對投資者做一個提醒：在打破剛兌的大背景下，要理性看待過去曾經(jīng)讓我們成功的理財方式，放棄路徑依賴。在進行債權(quán)投資的時候，一定要有一個意識思考一下：通過理財產(chǎn)品，我把錢借給誰了？用到什么事情上了？拿什么來還？還不起了怎么辦？
說回基金，它的本質(zhì)是投資到股權(quán)領(lǐng)域。通過投資到股票市場獲取收益，它的收益來自于股票分紅與買賣價差，收益情況與企業(yè)的成長息息相關(guān)，企業(yè)成長好，這個收益可能是數(shù)倍于本金。它的風險點也在于企業(yè)的成長，一家破產(chǎn)的企業(yè)，股票價值就幾乎為0了。
以上內(nèi)容我從盈利邏輯來分享了我對債權(quán)類理財產(chǎn)品、基金的看法，我想強調(diào)的是，當我們想要在理財?shù)倪^程中，追求更高的收益時。一定要記住，不要企圖向債權(quán)市場來獲取遠超出市場平均水平的高收益。
聽到這里，你說，這個道理我聽明白了，不能向債權(quán)投資要高收益，而應該向股票市場要高收益。那我就去開戶炒股不是很好？有這樣一個疑問，說明之前的內(nèi)容你都用心聽明白了，非常好！
那么接下來我們就討論第三個問題:同樣都是投資股市，為什么我更推薦基金。在投資活動中，最核心的要素是人，因此在做投資決策之前，有一個很重要的內(nèi)容是認識你自己，因為工具本身并無好壞，關(guān)鍵是要看是否適合你。基于對自己的認識，才能選擇好最適合的金融工具。同樣都是投資到股票市場，到底是炒股好，還是買基金好？我們試著從以下3個方面來自問自答。
1、時間
作為投資者，你每天有沒有時間盯盤、復盤、定期關(guān)注市場走向？炒股看起來很簡單，開個戶，到交易軟件輸入代碼就可進行。然而，買什么，什么時候買，什么時候賣。這些都需要花費大量的時間去研究。
2、資金
作為投資者，你有多少穩(wěn)定的資金用于投資？茅臺買一手就要7萬多了，只有資金量足夠大，才能做到多樣化的投資以分散風險。
3、投資優(yōu)勢
作為投資者，你有沒有投資方面的專業(yè)知識？有沒有對某些行業(yè)特別深入的了解？
從以上3個角度來看，大部分普通家庭并不適合炒股。因為我們有自己的工作要做，有家庭要照顧，還有豐富的世界等我們?nèi)ンw驗，并沒有大量時間去研究股票，也沒有大筆資金去股市搭建股票組合，更不具備專業(yè)的投資知識與技能。有一些投資者本身事業(yè)有成，但是我還是想提醒術(shù)業(yè)有專攻，專業(yè)的事情最好交給專業(yè)的人來做。說到這里，我與大家分享一個偉大科學家牛頓炒股的故事。
這是于1720年在英國發(fā)生的南海騙局，這個著名的騙局讓英國在接下來的100年時間都不敢玩股票，南海公司成立于1711年，擁有英國在南美洲等地區(qū)的專屬經(jīng)營權(quán)。南美洲當時被認為是商機無限的，南海公司確實因此賺過很多錢。然而，真實的情況是，因為1718年，西班牙和英國的戰(zhàn)爭，切斷了英國的貿(mào)易通道，南海公司已經(jīng)無利可圖。但是在交通、信息都不發(fā)達的那個年代，南海公司掩藏住自己不堪的現(xiàn)狀，繼續(xù)講過去的故事。在1720年3月，英國議會通過了《南海方案》之后，南海公司的股票開始飛漲，并且股票一票難求，牛頓都成了它的股東。但很快，有一些人去南美洲尋找商機，意外發(fā)現(xiàn)南海公司在南美根本就沒有發(fā)現(xiàn)什么金礦，也沒有可持續(xù)的貿(mào)易，消息傳回國內(nèi)，股票迅速大跌。牛頓虧了2萬多英磅，相當于他10年收入之和。為此，他說了那句著名的話：我能夠算準天體的運行，卻無法預測人類的瘋狂。
作為投資者，我們不想被通貨膨脹收割財富，不想錯過股市能夠帶來財富增值的機會。這種情況下，能夠讓我們參與到股票市場的最佳工具非基金莫屬。因為，我們每一個人，除了作為投資者的角色，我們還有自己的職場角色，我們只有把自己領(lǐng)域內(nèi)的工作做好，在職場提升自己，我們才有更多的本金來源，用于投資。我們還有自己的家庭角色，我們要投入時間陪伴家人，養(yǎng)育好子女，只有這樣，我們投資產(chǎn)生的收益才更有價值。
今天帶著三個疑惑與大家分享了我的一點看法，相信大家也知道我對基金如此推崇的原因了。在此，我要強調(diào)的是，雖然今天的主題我都是在說基金的好，但在家庭理財中，并不能靠某一種金融工具就能實現(xiàn)我們的目標。就像一道菜，即使它營養(yǎng)豐富，吃起來美味無比，不見得每個人都適合吃它，我們也不可能只吃它，而是需要用均衡的膳食讓身體保持最佳狀態(tài)。如何做到家庭財富的配置均衡，這個問題，就留給每位投資者身邊的理財顧問吧。建議投資者與你的理財顧問好好溝通你的家庭財務現(xiàn)狀、你能夠投資的期限、你的期望目標、你的風險承受能力、對風險的容忍度等等，讓理財顧問給你上一道最適合你的理財套餐。
最后，我還想提醒，聽完今天的分享，千萬不要覺得基金好，一沖動去抓一只基金就買，市場上重點投資到股票市場的基金都有3000多支了，選哪些，如何買，如何賣。這些都需要思考?？傊?，理財有風險，投資需謹慎。
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