本周A股市場(chǎng)出現(xiàn)了窄幅震蕩的格局，滬深兩市的成交量也迅速萎縮。但個(gè)股行情依然活躍，尤其是智能電網(wǎng)板塊持續(xù)出現(xiàn)了資金流入的態(tài)勢(shì)，中國(guó)西電、長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)等個(gè)股就是如此。
從以往A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，基金最怕的就是不確定性，一旦行業(yè)政策出現(xiàn)不佳的預(yù)期，極有可能使基金產(chǎn)生離開(kāi)的想法。而地產(chǎn)行業(yè)由于調(diào)控的不確定性，使地產(chǎn)股近期以來(lái)走勢(shì)一直郁郁寡歡。相對(duì)應(yīng)的是，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股則由于國(guó)家大規(guī)模的高鐵投資使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有確定性，故身軀龐大的中國(guó)南車也出現(xiàn)了加速上行的K線組合。由此可見(jiàn)，確定性將成為基金等機(jī)構(gòu)資金調(diào)倉(cāng)的方向。
反觀智能電網(wǎng)行業(yè)，下游的需求無(wú)疑是相對(duì)樂(lè)觀的。經(jīng)過(guò)2009年、2010年的試點(diǎn)建設(shè)，2011年開(kāi)始智能電網(wǎng)進(jìn)入正式建設(shè)階段，意味著2011年將成為智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的元年。而且，行業(yè)分析師預(yù)計(jì)2009-2020年我國(guó)智能電網(wǎng)投資將達(dá)到4.3萬(wàn)億元，年均3583億元，其中智能化投資部分占11.1%左右，年均398億元?！笆濉逼陂g二次設(shè)備年均復(fù)合增長(zhǎng)率為23.5%。就智能電網(wǎng)投資來(lái)說(shuō)，對(duì)于該行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，尤其是電力設(shè)備行業(yè)的需求將延續(xù)2009年、2010年的旺盛的景氣度，從而推動(dòng)著資金強(qiáng)烈關(guān)注智能電網(wǎng)概念股的投資機(jī)會(huì)。
帶來(lái)投資新方向
與此同時(shí)，智能電網(wǎng)出現(xiàn)了兩個(gè)清晰的行業(yè)發(fā)展方向，從而有望給A股市場(chǎng)帶來(lái)新的投資熱點(diǎn)，一是高壓、特高壓的投資方向。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)的規(guī)劃，未來(lái)將建設(shè)以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架、各級(jí)電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，以信息化、自動(dòng)化、互動(dòng)化為特征的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)電網(wǎng)從傳統(tǒng)電網(wǎng)向高效、經(jīng)濟(jì)、清潔、互動(dòng)現(xiàn)代電網(wǎng)的升級(jí)和跨越。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃，未來(lái)將通過(guò)特高壓電網(wǎng)的發(fā)展，形成以“三華”電網(wǎng)為核心，以西北和東北電網(wǎng)為主要送端、各級(jí)電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)。
根據(jù)規(guī)劃，預(yù)計(jì)在“十二五”期間將有9條±800kV特高壓直流線路投運(yùn)，另外有2條±800kV直流線路將于2016年投運(yùn)，因此也將在“十二五”期間開(kāi)工。如果這兩條線路50%按交貨投資測(cè)算，則“十二五”期間±800kV特高壓直流線路將達(dá)2080億元。這不包括±400kV和±660kV超高壓直流線路，如果考慮±400kV和±660kV超高壓線路投資，則投資將更大。由此意味著平高電氣、許繼電氣、國(guó)電南瑞、福星曉程、中國(guó)西電、經(jīng)緯電材等涉足高壓、特高壓個(gè)股的業(yè)績(jī)將突飛猛進(jìn)。
二是智能電網(wǎng)的推進(jìn)將給節(jié)能電力設(shè)備的發(fā)展催生新的投資機(jī)會(huì)。有行業(yè)分析師預(yù)計(jì)，若所有550KV變電站都安裝柔性交流輸電設(shè)備，則市場(chǎng)總需求為9000億元，年均900億元。隨著該產(chǎn)品技術(shù)水平的成熟，未來(lái)柔性輸電產(chǎn)品市場(chǎng)需求將超出電網(wǎng)現(xiàn)有規(guī)劃。而柔性直流輸電是國(guó)際公認(rèn)的最具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)方案，也是海上風(fēng)電并網(wǎng)的唯一方式。電科院專家預(yù)測(cè)，我國(guó)未來(lái)5年市場(chǎng)容量將達(dá)到400億元；到2015年，保守估計(jì)全世界范圍內(nèi)柔性直流輸電工程的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到千億元以上。因此，涉足柔性輸電設(shè)備業(yè)務(wù)的榮信股份、思源電氣等個(gè)股可積極跟蹤。
另外，由于智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)的推進(jìn)其實(shí)也意味著新能源汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性階段，尤其是充電站業(yè)務(wù)的建設(shè)。目前一個(gè)充電站投資300萬(wàn)元左右、一個(gè)快速充電樁投資20萬(wàn)元左右。隨著智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)的建設(shè)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年全國(guó)電動(dòng)汽車充電站主設(shè)備投資可達(dá)到150億元，北京科銳、科陸電子、奧特迅等個(gè)股面臨著極佳的發(fā)展機(jī)遇。
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