在金融市場(chǎng)中不管是索羅斯還是巴菲特，所有時(shí)間都能預(yù)測(cè)市場(chǎng)，但不能所有時(shí)間都能預(yù)測(cè)準(zhǔn)，有時(shí)準(zhǔn)，有時(shí)不準(zhǔn)，但大部分不準(zhǔn)，所以要有倉(cāng)位控制系統(tǒng)。對(duì)市場(chǎng)投要充滿敬畏，我們不可能在最低點(diǎn)買入，也不可能在最高點(diǎn)賣出。美聯(lián)儲(chǔ)加息，全球股市一定會(huì)下跌嗎？中美貿(mào)易摩擦一定會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)嗎？答案是否定的，在某種程度來(lái)說(shuō)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)實(shí)質(zhì)是沒有意義的，但做出風(fēng)險(xiǎn)控制，預(yù)防是必要的。在談?wù)搨}(cāng)位管理之前，我們必須樹立一個(gè)共識(shí)：我們無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)，哪怕是任何一天的漲跌。
在資本市場(chǎng)，所有的投資者都在尋找可以穩(wěn)定盈利的“圣杯”，但事實(shí)上從概率學(xué)的角度上來(lái)說(shuō)，這個(gè)“圣杯”是不存在的，因?yàn)橥顿Y是一個(gè)概率的游戲，是不確定性的，唯一可以確定的就是它具有不確定性。
之所以說(shuō)“計(jì)劃決定交易，倉(cāng)位決定心態(tài)”是因?yàn)椤拔恢脹Q定想法”。一個(gè)人坐什么位置，往往決定了他思考的角度和范圍?！豆砉茸印吩疲骸肮收f(shuō)人主者，必與之言奇。說(shuō)人臣者，必與之言私?！币粋€(gè)公司的老板，考慮的就是公司如何發(fā)展，如何增加利潤(rùn)；而業(yè)務(wù)員考慮的就是如何創(chuàng)造更多的業(yè)績(jī)，增加自己的收入。所以，要想跟某人打交道，先要知道他想的是什么，他最關(guān)心的是什么；而要知道他最關(guān)心的是什么，那就先要看他在什么位置上，從他的角度去思考了。
當(dāng)我們大量持有股票、期貨或者基金的時(shí)候，本能的會(huì)選擇性的看到利好的新聞和公告，相反卻不愿意相信大量持倉(cāng)會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。投資交易是反人性的，我們需要時(shí)刻警醒，因?yàn)槲覀兪盏阶陨砬榫w和外部的影響很大，很難理想的去判斷未來(lái)市場(chǎng)的行情走勢(shì)，很需要進(jìn)行倉(cāng)位管理。
計(jì)劃決定交易，倉(cāng)位決定心態(tài)。
永遠(yuǎn)不要All IN
輕倉(cāng)是控制風(fēng)險(xiǎn)最直接有效的方法，可以通過(guò)計(jì)算得出如果我們一次性全倉(cāng)梭哈，造成相應(yīng)的損失，我們需要多少漲幅才能回本。通過(guò)表格我們可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)虧損在25%以內(nèi)的話，想回本還是相對(duì)容易些，但當(dāng)虧損達(dá)到總額的30%以上，那么再想回本就需要付出較大的漲幅，且難度較大，風(fēng)險(xiǎn)極高。
市場(chǎng)上類似于葛衛(wèi)東這樣的投資大佬，之所以厲害，幾乎沒有看到葛衛(wèi)東出現(xiàn)什么大規(guī)模的資金回撤，那是因?yàn)榈谝唬菏紫雀鹦l(wèi)東分散投資，他不僅操作商品期貨，而且還投資股票，是多家上市公司的流動(dòng)股東；第二是因?yàn)?，他的每筆投資對(duì)于他來(lái)說(shuō)都是輕倉(cāng)，因?yàn)閭}(cāng)位不重，所以能夠進(jìn)退自如，進(jìn)可攻退可守。
第1001次拋硬幣
市場(chǎng)上很多投資者都有這樣一個(gè)誤區(qū)，就是比如一支股票或者期貨合約一直跌，已經(jīng)跌倒很低的位置了，這個(gè)時(shí)候會(huì)有很多“高手”區(qū)抄底，但市場(chǎng)往往會(huì)繼續(xù)下跌。舉一個(gè)例子，拋硬幣連續(xù)拋了1000次都是正面，那么我和你賭第1001拋硬幣，基于“抄底思想”你一定會(huì)猜是反面，因?yàn)橐呀?jīng)連續(xù)拋了1000都是正面，第1001次大概率應(yīng)該是反面了。但事實(shí)上并不是這樣，當(dāng)小概率事件反復(fù)發(fā)生的時(shí)候，往往預(yù)示著事情發(fā)生巨大的改變。
交易也是這樣，大概率事件不是必然事件，如果一筆交易全倉(cāng)買進(jìn)，也是有可能會(huì)出現(xiàn)連續(xù)性的虧損。所以一定要有輕倉(cāng)和倉(cāng)位管理的思維，因?yàn)橹挥羞M(jìn)行倉(cāng)位管理才能讓我們?cè)诳赡艹霈F(xiàn)的連續(xù)虧損中生存下來(lái)，在金融市場(chǎng)中就是這樣，只有比對(duì)手生存的時(shí)間長(zhǎng)，才能是贏家。
左手計(jì)劃，右手紀(jì)律
市場(chǎng)波動(dòng)千變?nèi)f化，在交易中我們要做到“計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃”。隨著盈虧比的變化以及頭寸的變化，我們要進(jìn)行適當(dāng)?shù)募觽}(cāng)和減倉(cāng)。倉(cāng)位管理給我們帶來(lái)的是盈虧比平衡的思想，也就是說(shuō)我們要有一套盈利與風(fēng)險(xiǎn)匹配的倉(cāng)位管理系統(tǒng)。
當(dāng)行情一般時(shí)，輕倉(cāng)；當(dāng)行情不好時(shí)，輕倉(cāng)；當(dāng)行情看不懂時(shí)，輕倉(cāng)。交易是一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，只有比對(duì)手更長(zhǎng)久的活下去，那樣才能看到明天的太陽(yáng)，等到行情的到來(lái)。當(dāng)然當(dāng)行情到來(lái)時(shí)，我們也需要當(dāng)機(jī)立斷，勇敢果斷的去吃掉行情的利潤(rùn)。大行情到來(lái)時(shí)，一個(gè)優(yōu)秀的倉(cāng)位管理系統(tǒng)，應(yīng)該是果斷的加倉(cāng)。索羅斯說(shuō)過(guò)“投資不在乎對(duì)錯(cuò)，關(guān)鍵是對(duì)了能賺多少錢，錯(cuò)了會(huì)虧多少錢”。
索羅斯和手下操盤手德魯肯·米列準(zhǔn)備做多馬克兌美元，德魯肯·米列剛開始的時(shí)候準(zhǔn)備購(gòu)入10億美金，之后索羅斯問(wèn)德魯肯·米列“你建了多大的倉(cāng)位？”德魯肯·米列回答索羅斯說(shuō)“我建了10億美金的倉(cāng)位”，之后索羅斯說(shuō)了一句傳頌華爾街的話“你把這也叫做倉(cāng)位嗎？”，我告訴德魯肯·米列將倉(cāng)位翻一倍，結(jié)果是在接下來(lái)的一年內(nèi)，馬克兌美元上漲了25%。
索羅斯作為金融巨鱷，在倉(cāng)位管理上也是當(dāng)之無(wú)愧的大師，很多人一輩子可能也不懂“你把這也叫做倉(cāng)位嗎？”這句話是什么意思。
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