先來(lái)看一個(gè)有趣的故事：
小鳥問(wèn)父親：“世上最高級(jí)的生靈是什么？是我們鳥類嗎？”
老鳥答道：“不，是人類?！?/span>
小鳥又問(wèn)：“人類是什么樣的生靈？”
“人類……就是那些常向我們巢中投擲石塊的生靈?！?/span>
小鳥恍然大悟：“啊，我知道啦！可是，人類優(yōu)于我們嗎？他們比我們生活得幸福嗎？”
“他們或許優(yōu)于我們，卻遠(yuǎn)不如我們生活得幸福?！?/span>
“為什么他們不如我們幸福？”小鳥不解地問(wèn)父親。
老鳥答道：“因?yàn)樵谌祟愋闹猩L(zhǎng)著一根刺，這根刺無(wú)時(shí)不在刺痛和折磨著他們。他們自己為這根刺起了個(gè)名字，管它叫做貪婪?！?/span>
小鳥又問(wèn)：“貪婪？貪婪是什么意思？爸爸，你知道嗎？”
“不錯(cuò)，我了解人類，也見(jiàn)識(shí)過(guò)他們內(nèi)心那根貪婪之刺。你也想親眼見(jiàn)識(shí)嗎，孩子？”
“是的，爸爸，我想親眼見(jiàn)識(shí)見(jiàn)識(shí)?！?/span>
“這很容易。若看見(jiàn)有人走過(guò)來(lái)，趕快告訴我，我讓你見(jiàn)識(shí)一下人類心中那根貪婪之刺?！?/span>
少頃，小鳥便叫了起來(lái)：“爸爸，有人走過(guò)來(lái)啦?！?/span>
老鳥對(duì)小鳥說(shuō)：“聽(tīng)我說(shuō)孩子，待會(huì)我要自投羅網(wǎng)，主動(dòng)落到他手中，你可以看到一場(chǎng)好戲?！?/span>
小鳥不由得十分擔(dān)心，說(shuō)：“如果你受到什么傷害……”
老鳥安慰它說(shuō)：“別擔(dān)心，孩子，我了解人類的貪婪，我曉得怎樣從他們手中逃脫?！?/span>
說(shuō)完，老鳥飛離小鳥，落到來(lái)人身邊。那人伸手便抓住了它，樂(lè)不可支地叫道：“我要把你宰掉，吃你的肉?！?/span>
老鳥說(shuō)道：“我的肉這么少，夠填飽你的肚子嗎？”
那人說(shuō)：“肉雖然少，卻美味可口?！?/span>
老鳥說(shuō)：“我可以送你遠(yuǎn)遠(yuǎn)比我的肉更有用的東西，那是三句至理名言，假如你學(xué)到手，便會(huì)發(fā)大財(cái)?！?/span>
那人急不可耐：“快告訴我，這三句名言是什么？”
老鳥眼中閃過(guò)一絲狡黠，款款地說(shuō)道：“我可以告訴你，但是有個(gè)條件：我在你手中先告訴你第一句名言；待你放開(kāi)我，便告訴你第二句名言；等我飛到樹(shù)上后，才會(huì)告訴你第三名句言?！?/span>
那人一心想盡快得到三句名言，好去發(fā)大財(cái)，便馬上答道：“我答應(yīng)你的條件，快告訴我第一句名言吧?！?/span>
老鳥說(shuō)道：“這第一句名言便是：莫惋惜已經(jīng)失去的東西！根據(jù)我們的條件，現(xiàn)在請(qǐng)你放開(kāi)我?！蹦侨朔砰_(kāi)了老鳥。
“這第二句名言便是：莫相信不可能存在的事情?！闭f(shuō)完，它邊叫著邊振翅飛上了樹(shù)梢，“你真是個(gè)大傻瓜，如果剛才把我宰掉，你便會(huì)從我腹中取出一顆重量達(dá)120克、價(jià)值連城的大寶石?！?/span>
那人聽(tīng)了，懊悔不已，把嘴唇都咬出了血。他望著樹(shù)上的鳥，仍惦記著他們剛才談妥的條件，便又說(shuō)道：“請(qǐng)你快把第三句名言告訴我！”
狡猾的老鳥譏笑他說(shuō)：“貪婪的人啊，你的貪婪之心遮住了你的雙眼。既然你忘記了前兩句名言，告訴你第三句又有何益？難道我沒(méi)有告訴你'莫惋惜已經(jīng)失去的東西，莫相信不可能存在的事情’嗎？你想想看，我渾身的骨肉羽翅加起來(lái)不足100克，腹中怎會(huì)有一顆超過(guò)120克的大寶石呢？”
那人聞聽(tīng)此言，頓時(shí)目瞪口呆，好不尷尬，臉上的表情煞是可笑……
一只鳥就這樣耍弄了一個(gè)人。
老鳥回望著小鳥說(shuō)：“孩子，你現(xiàn)在可親眼見(jiàn)識(shí)過(guò)了？”
小鳥答道：“是的，我真的見(jiàn)識(shí)過(guò)了?？蛇@個(gè)人怎會(huì)相信在你的腹中有一顆超過(guò)你體重的寶石，怎會(huì)相信這種根本不可能存在的事情呢？”
老鳥回答說(shuō)：“貪婪所致，孩子，這就是人類的貪婪本性！”
股票交易，看上去非常簡(jiǎn)單。選擇一家公司或者一個(gè)股票代碼，把你的資金按照實(shí)時(shí)顯示的買入價(jià)格購(gòu)入股票，然后等待股價(jià)上漲或下跌，一旦賣出，要么收獲利潤(rùn)要么承擔(dān)虧損。
周而復(fù)始，這個(gè)游戲讓無(wú)數(shù)人著迷。大多數(shù)人都不曾見(jiàn)過(guò)真正的股票長(zhǎng)成什么樣子，但這一點(diǎn)都不重要。屏幕上閃爍的數(shù)字，已經(jīng)足夠承載他們的期望與夢(mèng)想。
'該買入什么？什么時(shí)候買？為什么漲？'，它們是這個(gè)市場(chǎng)里最終極的三大哲學(xué)問(wèn)題。99%的參與者，沒(méi)日沒(méi)夜都在研究這三個(gè)問(wèn)題，試圖找出正確答案。
有一段著名的話，“如果要想一天不安寧，你就請(qǐng)客；如果要想一年不安寧，你就造屋；如果要想一生不安寧，你就炒股票?！?/span>
雖然，最后一句有點(diǎn)過(guò)于太極端了。但是，為什么有人在股市老是“嗆水”？明明已經(jīng)虧損了，仍舊留在股市？因?yàn)樗麄冞^(guò)于急功近利嗎？是因?yàn)樗麄兿胭嵖戾X嗎？也許是，但又未必！
眾所周知，股市波詭云譎，瞬息萬(wàn)變，它既考驗(yàn)一個(gè)人的智力、眼光、定力，也考驗(yàn)人性弱點(diǎn)，貪婪、恐懼……
為什么那么多人虧損，卻仍不愿離開(kāi)股市？對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)換個(gè)問(wèn)法就知道答案了，為什么抽煙的人很難戒掉煙？為什么賭博的人很難徹底離開(kāi)賭博？這樣就輕松明白了，就是人性的依賴性和貪婪本性！
股市其實(shí)說(shuō)穿了本質(zhì)就是一個(gè)大的賭場(chǎng)，幾千只股票就如同每一張牌。賭博比如打麻將不管你抓了什么牌都是在賭一種概率，你牌好勝算概率大，牌不行就等著輸錢。股市也是你抓到好的股能賺錢，抓到差的牌連續(xù)30個(gè)跌停都可能。
“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”這句話如同煙盒上的那句“吸引有害健康”一樣，人人看見(jiàn)還是一樣奔進(jìn)股市，抽起煙。
炒股是一個(gè)擊鼓傳花的游戲，萬(wàn)千人參與接力傳承，最后財(cái)富轉(zhuǎn)移。一代又一代，股民像韭菜一樣“春風(fēng)吹又生”。我們或許就是那韭菜，但又從來(lái)都不愿意承認(rèn)自己是韭菜，每個(gè)人都曾想著自己就是來(lái)收割韭菜的。
就像我們看電視劇，總能把自己代入成男主或者女主一樣，卻從沒(méi)想過(guò)其實(shí)我們或許只是路人甲，或許就是那個(gè)電視里最苦的那個(gè)人，或許就是電視里那個(gè)被指責(zé)的人，又或許就是那個(gè)被討厭被嫌棄的人。
是這樣嗎？其實(shí)股市那么多人虧損，或許了你和我，但是我們明知道這條路難走，卻又還是堅(jiān)持往前行。韭菜不是天生想被收割的，而是被逼無(wú)念，同樣韭菜也有夢(mèng)想，它的夢(mèng)想就是茁壯成長(zhǎng)！
筆者在進(jìn)行波段操作時(shí)，通常是按照以下的步驟進(jìn)行的：
（1）趨勢(shì)的判斷；
（2）股票和入場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇；
（3）止損離場(chǎng)和止贏離場(chǎng)。
下面筆者就結(jié)合具體的操作實(shí)例，逐一對(duì)以上三個(gè)步驟加以說(shuō)明。
趨勢(shì)的判斷
對(duì)于趨勢(shì)的判斷，筆者常用的是兩個(gè)比較簡(jiǎn)單的工具，即趨勢(shì)線和移動(dòng)平均線。
用趨勢(shì)線進(jìn)行趨勢(shì)方向的判斷，就是把依次通過(guò)的高點(diǎn)和低點(diǎn)相連接，形成趨勢(shì)線，然后按趨勢(shì)線的方向，對(duì)價(jià)格的趨勢(shì)方向進(jìn)行判斷。
比如，依次上升的低點(diǎn)相連后，就形成了一條上升趨勢(shì)線。
或是連接依次下降的高點(diǎn)，就會(huì)形成一條下降的趨勢(shì)線。
還有就是連續(xù)的高點(diǎn)或連續(xù)的低點(diǎn)之間，高度基本接近，形成振蕩的趨勢(shì)。
以上通過(guò)趨勢(shì)線判斷出來(lái)的這三種形態(tài)，是趨勢(shì)走勢(shì)的三種基本形態(tài)。趨勢(shì)線是技術(shù)分析最基本的工具，操作簡(jiǎn)單，效果明顯，但通過(guò)趨勢(shì)線來(lái)進(jìn)行趨勢(shì)判斷，有些時(shí)候需要比較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證，很可能錯(cuò)過(guò)良好的趨勢(shì)行情。那么，我們就需要引入另一個(gè)趨勢(shì)判斷的工具——移動(dòng)平均線。
筆者在判斷趨勢(shì)時(shí)，常使用到的均線，主要有900日均線、200日均線和60日均線。其中，900日均線是筆者通過(guò)長(zhǎng)期觀察，總結(jié)出的重要趨勢(shì)參考工具。特別是在極端行情中，是很重要的選股根據(jù)，同時(shí)也是股價(jià)長(zhǎng)期的重要阻擋位置。200日均線，通常被筆者定義為中長(zhǎng)線牛熊分界線，其對(duì)價(jià)格的支撐和壓力作用非常明顯，對(duì)市場(chǎng)的狀況反映較為客觀，很多投資者通常使用250日均線來(lái)起到這個(gè)作用，但筆者個(gè)人更傾向于使用200日均線。在波段操作當(dāng)中，最重要的當(dāng)屬60日均線。60日均線通?？梢宰鳛榕袛嘀芯€趨勢(shì)的依據(jù)，是趨勢(shì)交易中的重要阻擋位置，同時(shí)也可以據(jù)此判斷股價(jià)運(yùn)行是否正常。比如進(jìn)行波段操作的時(shí)候，股價(jià)運(yùn)行于60日線上方，且60日線末端上揚(yáng)，就可以看做是上升趨勢(shì)；如果運(yùn)行在60日線下方，則應(yīng)該看做是下跌趨勢(shì)。
圖中圈出區(qū)域?yàn)槠?008年12月的走勢(shì)，當(dāng)時(shí)價(jià)格雖然在60日線上方，但60日線末端向下，不符合股價(jià)運(yùn)行在60日線上方且60日線末端上揚(yáng)的上升趨勢(shì)特征。但之后的2009年1月16日（圖中箭頭所示處），股價(jià)重新回到60日均線上方，同時(shí)60日均線末端上揚(yáng)，由此可以判斷，上升趨勢(shì)有望形成。
通過(guò)上面的兩個(gè)簡(jiǎn)單的方法，我們就可以對(duì)指數(shù)和個(gè)股的趨勢(shì)進(jìn)行判斷了。另外，我們還應(yīng)該記住波段操作當(dāng)中的一個(gè)基本原則，那就是只在市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)的時(shí)候，才入市參與。
股票和入場(chǎng)點(diǎn)的選擇
掌握了上面對(duì)趨勢(shì)的判斷方法，下一步我們應(yīng)該開(kāi)始考慮進(jìn)行股票的選擇。選擇股票在波段操作當(dāng)中是非常重要的，因?yàn)楹玫墓善痹谑袌?chǎng)處在牛市時(shí)會(huì)領(lǐng)漲市場(chǎng)，而在市場(chǎng)下跌時(shí)則能抗衡風(fēng)險(xiǎn)；而差的股票，則剛好相反。作為散戶投資者，既不通過(guò)經(jīng)濟(jì)景氣周期、利率、稅率、匯率、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等大環(huán)境因素來(lái)進(jìn)行衡量，也不以營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)水平、發(fā)展規(guī)劃、品牌價(jià)值、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等小環(huán)境因素判斷，那根據(jù)什么來(lái)對(duì)股票進(jìn)行選擇呢？
中醫(yī)學(xué)理論中有“有諸內(nèi)者，必形諸外”的觀點(diǎn)，這和證券投資中技術(shù)分析的理論相吻合。技術(shù)分析認(rèn)為，一切市場(chǎng)行為，都包含在價(jià)格的走勢(shì)當(dāng)中。因此，我們只要根據(jù)包容一切市場(chǎng)因素的價(jià)格走勢(shì)，并配合交易量作為參考，就可以對(duì)股票和入場(chǎng)點(diǎn)位進(jìn)行選擇和判斷了。
通過(guò)技術(shù)分析進(jìn)行波段選股的方法有很多，本文向讀者朋友介紹三種比較容易理解，也更具實(shí)用價(jià)值的方法，具體如下：
（一）壓力位突破選股入場(chǎng)
既然要使用對(duì)壓力位的突破作為波段操作選擇股票和入場(chǎng)時(shí)機(jī)的依據(jù)，那首先就要了解一下重要的壓力位置。通常重要的壓力位置包括趨勢(shì)線壓力、均線壓力、黃金分割壓力、成交密集區(qū)壓力、高期高點(diǎn)壓力等。由于目前A股市場(chǎng)沒(méi)有做空機(jī)制，所以黃金分割位在個(gè)股走勢(shì)當(dāng)中，作用不夠明顯。另外有些個(gè)股的成交密集區(qū)范圍較寬，具體數(shù)值不容易界定。所以黃金分割和成交密集區(qū)，我們?cè)诓ǘ尾僮鬟x股介入時(shí)，就暫不予以考慮。
下面我們就看一下怎么樣通過(guò)對(duì)趨勢(shì)線、均線的有效突破，進(jìn)行波段選股買入。這里面需要注意的重點(diǎn)就是什么才是“有效”突破。這個(gè)突破的有效性，是針對(duì)偽突破而言的。對(duì)于進(jìn)行波段操作的投資者來(lái)說(shuō)，識(shí)別突破信號(hào)的真?zhèn)螣o(wú)疑是一個(gè)長(zhǎng)期困擾交易過(guò)程的問(wèn)題。而筆者認(rèn)為，解決這個(gè)問(wèn)題最好的辦法，就是通過(guò)信號(hào)的“過(guò)濾器”來(lái)過(guò)濾偽信號(hào)。這個(gè)“過(guò)濾器”由兩個(gè)重要因素構(gòu)成，即時(shí)間和價(jià)格幅度。只有價(jià)格在某個(gè)壓力位置出現(xiàn)了足夠幅度的突破，或是價(jià)格突破某個(gè)重要位置，并達(dá)到了一定的時(shí)間周期時(shí)，我們才確定這個(gè)突破是有效的。通常筆者在波段操作中，把有效突破的價(jià)格幅度設(shè)定在5％，時(shí)間周期設(shè)定為連續(xù)兩個(gè)交易日，收盤價(jià)均在壓力位上方。也就是說(shuō)，如果有股票可以滿足這樣的條件，那么我們就可以考慮在對(duì)突破的有效性進(jìn)行充分確認(rèn)的時(shí)候，買進(jìn)入場(chǎng)。
從圖中可以看到，在2008年10月（圖中圈出區(qū)域），股價(jià)有兩次對(duì)60日均線產(chǎn)生突破，但按我們之前對(duì)趨勢(shì)的判斷，由于60日均線末端向下，參照上面所講到的對(duì)趨勢(shì)的判斷，這種情況還不能確定上升趨勢(shì)已經(jīng)形成，所以我們暫不適合參與。之后在2008年11月10日，60日均線末端已經(jīng)平穩(wěn)且微上揚(yáng)，當(dāng)日股價(jià)自下向上突破60日均線，此時(shí)應(yīng)引起投資者的關(guān)注。當(dāng)日最高點(diǎn)（3.45元）超過(guò)60日線位（3.32元）4％，但仍未達(dá)到入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，因?yàn)槲覀冞€不能確定突破是否為有效突破。之后的2008年11月11日（圖中向上箭頭所示處），價(jià)格繼續(xù)上升，當(dāng)價(jià)格達(dá)到3.49元時(shí)，累計(jì)突破60日線超過(guò)5％，突破被確認(rèn)為有效，此時(shí)可以買進(jìn)入場(chǎng)。
如圖中圈出區(qū)域所示，2008年11月17日，股價(jià)從下方向上突破60日均線，同時(shí)60日均線末端上揚(yáng)，當(dāng)日收盤價(jià)（3.28元）處在60日均線值（3.27元）的上方，此時(shí)個(gè)股已值得加以關(guān)注。第二天，股價(jià)高開(kāi)低走，收盤價(jià)位于60日均線下方，這說(shuō)明此前的突破無(wú)效。之后2008年11月29日（圖中向上箭頭所示），股價(jià)再次從60日均線下方向上突破均線，并且，當(dāng)日股票收盤于60日線上方，之后的11月30日，股價(jià)低開(kāi)于60日線下方，但日內(nèi)振蕩走高，至收盤再次收于60日線上方，符合了“過(guò)濾器”連續(xù)兩個(gè)交易日收盤于壓力位上方的條件。買入信號(hào)出現(xiàn)，此時(shí)可以考慮在11月30日收盤前買進(jìn)入場(chǎng)。
圖中的例子，分別是通過(guò)對(duì)均線、趨勢(shì)線的壓力位產(chǎn)生有效突破來(lái)選股，并選擇入場(chǎng)時(shí)機(jī)進(jìn)行波段操作的實(shí)例。
下面我們?cè)倏匆幌聦?duì)前期高點(diǎn)壓力位的突破。一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)突破了前期高點(diǎn)，說(shuō)明在前期高點(diǎn)之后買入股票的投資者，全部處于獲利狀態(tài)，這個(gè)時(shí)候，拋售的壓力很小。所以很多股票在突破了前期高點(diǎn)之后，常常會(huì)在短期內(nèi)就出現(xiàn)較大幅度的上漲。但對(duì)前期高點(diǎn)壓力位的突破，我們不能采用在趨勢(shì)線、均線突破時(shí)所使用的“時(shí)間過(guò)濾器”，因?yàn)檫@樣很可能會(huì)喪失掉大幅上漲行情。在突破前期高點(diǎn)時(shí)，我們對(duì)突破有效性驗(yàn)證的標(biāo)準(zhǔn)，除了價(jià)格突破幅度以外，還有很重要的一個(gè)因素，就是交易量。
2008年11月4日股票觸及階段性底部，之后出現(xiàn)反彈，11月25日再度下探，之后又止跌企穩(wěn)，將11月4日及11月25日兩天的低點(diǎn)相連，形成一條上升的趨勢(shì)線。2009年2月9日、2月10日（圖中圈出區(qū)域）股價(jià)從趨勢(shì)線下方向上突破趨勢(shì)線，2月9日突破趨勢(shì)線的幅度約為4％，2月10日盤中出現(xiàn)上漲，累計(jì)漲幅超過(guò)5％，按價(jià)格突破幅度計(jì)算，已符合有效突破的條件，可以考慮買進(jìn)入場(chǎng)。2009年3月16日（圖中向上箭頭所示處）價(jià)格自趨勢(shì)線下方向上突破趨勢(shì)線，并且當(dāng)日收盤價(jià)處趨勢(shì)線上方，3月17日股價(jià)繼續(xù)收盤于趨勢(shì)線上方，雖然累計(jì)突破趨勢(shì)線幅度不足5％，但已符合“過(guò)濾器”的時(shí)間條件，可以視為有效突破，在3月17日收盤前，或3月18日開(kāi)盤后，即可買進(jìn)入場(chǎng)。
因?yàn)閮r(jià)格自下向上運(yùn)行，在接近前期高點(diǎn)時(shí)，一定會(huì)有大量在前期高點(diǎn)附近買入的投資者，因?yàn)樘L(zhǎng)時(shí)間處于虧損狀態(tài)當(dāng)中，所以有很強(qiáng)的拋售動(dòng)機(jī)。如果價(jià)格想在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)向上運(yùn)行，就要充分消化掉前期這些拋售的壓力。這個(gè)過(guò)程是一個(gè)上升動(dòng)能逐漸積累的過(guò)程，也是一個(gè)從量變到質(zhì)變的過(guò)程。一旦量能積蓄充足，就可以對(duì)前期高點(diǎn)進(jìn)行沖擊，一旦突破前期價(jià)格高點(diǎn)，市場(chǎng)上就會(huì)形成大量對(duì)走勢(shì)相同的預(yù)期，從而把價(jià)格進(jìn)一步推高。但這個(gè)過(guò)程要靠交易量來(lái)實(shí)現(xiàn)，也就是說(shuō)，在對(duì)前期高點(diǎn)產(chǎn)生突破的時(shí)候，交易量一定要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于此前股票正常走勢(shì)中的交易量，但也要在合理的范圍之內(nèi)。筆者通過(guò)長(zhǎng)期的交易總結(jié)，認(rèn)為這個(gè)交易量差不多在4％～12％日換手率的水平上，具體的情況，還要結(jié)合該股平時(shí)的換手率情況進(jìn)行對(duì)比。但如果交易量明顯高于這個(gè)范圍，則很有可能代表著相反的含義。所以一旦這種情況出現(xiàn)，我們就要想一想，在強(qiáng)勢(shì)上漲的時(shí)候，是誰(shuí)在賣出。
首先我們把2008年11月4日和2008年12月31日兩天的低點(diǎn)相連，得出一條明顯的上行趨勢(shì)線，說(shuō)明該股票處于上行趨勢(shì)當(dāng)中。2009年3月18日（圖中左側(cè)箭頭所示處），股價(jià)向上突破前期高點(diǎn)，當(dāng)日換手率達(dá)8.11％；2009年5月27日，（圖中中間箭頭所示處）股價(jià)向上突破4月16日高點(diǎn)時(shí)，換手率達(dá)到4.76％；2009年7月16日（圖中右側(cè)箭頭所示處），股價(jià)向上突破6月4日高點(diǎn)時(shí)，換手率達(dá)6.5％。這幾個(gè)交易日的日換手率，明顯高于與其接近的其他交易日水平。同時(shí)和該股處于下跌階段時(shí)的換手率相比，屬于比較正常的放量。上述幾次對(duì)前期高點(diǎn)的突破，均可視為波段買入信號(hào)（為了便于識(shí)別前期高點(diǎn)，圖中將幾個(gè)階段性高點(diǎn)，以橫線標(biāo)明）。
圖中是以對(duì)幾種常見(jiàn)壓力位置的突破作為選股和買入時(shí)機(jī)依據(jù)的實(shí)例，而這種方式主要運(yùn)用于上漲的趨勢(shì)中。但很多時(shí)候，市場(chǎng)是處在一種振蕩整理的走勢(shì)中的，這種情況下我們又該怎么做呢？
（二）區(qū)間振蕩走勢(shì)選股入場(chǎng)
在區(qū)間振蕩的走勢(shì)中，要進(jìn)行波段操作，首先就要掌握區(qū)間振蕩走勢(shì)的范圍，也就是要界定區(qū)間的上沿和下沿。把區(qū)間的上下沿確定了之后，我們就可以考慮在這個(gè)區(qū)間內(nèi)進(jìn)行波段操作了。
確定區(qū)間上沿的方法和做趨勢(shì)線的方法基本一樣，就是把依次的高點(diǎn)相連接；同樣，確定區(qū)間下沿的方法也是將依次的低點(diǎn)相連接。一般來(lái)說(shuō)，確定上沿和下沿都分別需要至少兩個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)，確定了上下沿之后，如果分別可以有第三個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)，那么這個(gè)區(qū)間的有效性就大大提高了。
確定了區(qū)間的上沿和下沿，我們就可以在股價(jià)接近下沿時(shí)擇機(jī)買入，在股價(jià)觸及下沿后反彈時(shí)，再進(jìn)一步加倉(cāng)。這樣，既可以避免下沿支撐無(wú)效而產(chǎn)生虧損，也可以防止在股價(jià)未觸及下沿位置即快速反彈時(shí)貿(mào)然加倉(cāng)。
通過(guò)2008年10月27日及2008年12月8日的兩個(gè)高點(diǎn)，我們可以確定區(qū)間的上沿；通過(guò)2008年12月1日及2008年12月16日兩天的低點(diǎn)，我們可以確定區(qū)間的下沿。至此區(qū)間形成，之后2008年12月31日，股價(jià)接近區(qū)間下沿，出現(xiàn)入場(chǎng)信號(hào)。之后的2009年1月5日，股價(jià)在區(qū)間下沿上方出現(xiàn)反彈，可以視為加倉(cāng)信號(hào)。
在進(jìn)行區(qū)間波段操作時(shí)，這個(gè)區(qū)間可以是上例中完全標(biāo)準(zhǔn)的箱體，也可以是傾斜向上的通道區(qū)間。但要注意的是，傾斜向下的通道區(qū)間不適合進(jìn)行波段操作。
現(xiàn)在我們已經(jīng)掌握了兩大類波段選股的方法，并且也對(duì)買入的時(shí)機(jī)有了大致的了解。通過(guò)對(duì)上述內(nèi)容的學(xué)習(xí)，再輔以深入的思考，大家應(yīng)該對(duì)波段操作的基本理念有了新的認(rèn)識(shí)。
止損離場(chǎng)和止贏離場(chǎng)
在華爾街有一句諺語(yǔ)——“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅?！庇羞^(guò)一段時(shí)間投資經(jīng)歷的讀者朋友，一定會(huì)對(duì)這句話有更加深刻的理解。很多投資者常常是選到了好股票，也成功地在波段低點(diǎn)買入，但多數(shù)時(shí)候只是微利拋售，更有些投資者經(jīng)常重虧出局。離場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇之難度，可見(jiàn)一斑。所以，適當(dāng)離場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇，是好的波段交易方法中重要的組成部分。
離場(chǎng)方式大體上有兩種，即止損離場(chǎng)和止贏離場(chǎng)，當(dāng)然也有特殊情況，我們?cè)诤竺鏁?huì)提到。我們先重點(diǎn)了解一下比較常見(jiàn)的止損離場(chǎng)和止贏離場(chǎng)。
（一）止損離場(chǎng)
股市中存在著大量的不確定因素，而這些不確定因素就構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。我們只要參與這個(gè)市場(chǎng)，這些不確定的因素就是無(wú)法避免的。也就是說(shuō)，任何一次買入，都有可能是錯(cuò)誤的操作。那么我們?cè)谶M(jìn)行選股買入的同時(shí)，一定要做另一件事——設(shè)定止損計(jì)劃。很多投資者從心理上很難接受“止損”這個(gè)詞，但事實(shí)上，“止損”是對(duì)投資者最有效的保護(hù)手段。因?yàn)槭袌?chǎng)雖然無(wú)常，但我們的行為卻是可控的。面對(duì)市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)，我們可以說(shuō)“不”，我們可以從市場(chǎng)中退出。
止損計(jì)劃的設(shè)定，主要是通過(guò)兩個(gè)層面的因素，一是技術(shù)分析，二是資金管理。從技術(shù)分析角度考慮，主要是考慮支撐和壓力位置的分布、均線排列、交易量、K線形態(tài)等因素。從資金管理的角度考慮，主要是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、倉(cāng)位分配、虧損比例等因素進(jìn)行判斷。筆者認(rèn)為，對(duì)于經(jīng)驗(yàn)不很豐富的投資者，可以考慮設(shè)定一個(gè)比較固定的虧損比例，以這個(gè)比例對(duì)錯(cuò)誤操作進(jìn)行止損。比如，每筆交易從參與后出現(xiàn)5％的虧損時(shí)，就止損離場(chǎng)。
（二）止贏離場(chǎng)
止贏離場(chǎng)是波段操作當(dāng)中的重中之重，因?yàn)檫M(jìn)行股票投資，目的是為了獲得投資中的收益，那么只有在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)行止贏，才能把收益兌現(xiàn)。而止贏計(jì)劃，是要根據(jù)不同的介入方法來(lái)設(shè)定的。下面，我們就對(duì)應(yīng)前面的幾種波段選股入場(chǎng)的方法，介紹一下對(duì)應(yīng)的離場(chǎng)設(shè)定。
1．基于壓力位突破選股入場(chǎng)
基于壓力位突破而選股入場(chǎng)，主要可以考慮在接近下一個(gè)重要壓力位時(shí)，止贏離場(chǎng)。比如圖中介入“深鴻基”，就可以考慮在接近前期高點(diǎn)的重要壓力位處止贏離場(chǎng)。
按照前文介紹，可以將2008年11月19日和20日（圖中向上箭頭所示區(qū)域）連續(xù)兩天收盤價(jià)高于60日均線，作為入場(chǎng)信號(hào)。之后股票價(jià)格繼續(xù)上行，2008年12月11日附近（圖中向下箭頭所示區(qū)域）已接近前期高點(diǎn)（圖中圈出區(qū)域）的壓力位。所以此時(shí)可以考慮先止贏離場(chǎng)操作。
2．基于振蕩區(qū)間所進(jìn)行的波段入場(chǎng)
如果是基于振蕩區(qū)間所進(jìn)行的波段選股操作，那么離場(chǎng)點(diǎn)位通常應(yīng)選在接近區(qū)間上沿的時(shí)候。因?yàn)檫@個(gè)位置存在比較明顯的壓力。當(dāng)然，股價(jià)也有可能突破這個(gè)區(qū)間上沿，繼續(xù)向上運(yùn)行，但這種情況就轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)壓力位的突破，可以考慮按對(duì)壓力位突破的方法重新入場(chǎng)了。這種靈活的買入賣出風(fēng)格，也是波段操作的重要特點(diǎn)。
在圖6-10的例子中，我們確定了2008年12月31日（圖中左側(cè)向上箭頭所示區(qū)域），股價(jià)接近區(qū)間下沿，出現(xiàn)入場(chǎng)信號(hào)，可以入場(chǎng)參與。之后的2009年1月5日，股價(jià)在區(qū)間下沿上方出現(xiàn)反彈，出現(xiàn)加倉(cāng)信號(hào)，我們可以進(jìn)行加倉(cāng)。之后股價(jià)繼續(xù)向上運(yùn)行，在2009年1月23日（圖中圈出區(qū)域），股價(jià)接近區(qū)間上沿，應(yīng)考慮止贏離場(chǎng)。之后的2009年2月3日（圖中右側(cè)向上箭頭所示區(qū)域），股價(jià)有效突破作為區(qū)間上沿的趨勢(shì)線，按照對(duì)重要壓力位置突破的原則，出現(xiàn)了買入信號(hào)，可以考慮入場(chǎng)參與波段操作。
除了上述這些與買入時(shí)機(jī)相對(duì)應(yīng)的離場(chǎng)時(shí)機(jī)以外，為了保證在交易中鎖定應(yīng)得的收益，我們還可以同時(shí)參照另一個(gè)止贏的信號(hào)，就是利潤(rùn)回吐比例。在股票交易當(dāng)中，適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)回吐是很正常也很自然的事情，但如果利潤(rùn)大幅地回吐，一方面會(huì)直接影響收益，另一方面也會(huì)影響投資心態(tài)，間接地影響投資效果。而且，很多人之所以會(huì)由盈轉(zhuǎn)平、由平轉(zhuǎn)虧，就是因?yàn)闆](méi)能及時(shí)鎖定應(yīng)得利潤(rùn)。
利潤(rùn)回吐比例離場(chǎng)的使用方法非常簡(jiǎn)單，就是自己設(shè)定一個(gè)峰值利潤(rùn)值回吐比例，一旦達(dá)到這個(gè)比例，就止贏離場(chǎng)。這個(gè)比例因人而異，但個(gè)人認(rèn)為，最好不要高于50％，因?yàn)榈绞值睦麧?rùn)回吐超過(guò)50％，會(huì)嚴(yán)重影響人的操作心理。所以，絕大多數(shù)投資者可以把回吐的比例設(shè)定在20％或30％。比如，在波段操作當(dāng)中參與了某只股票，峰值利潤(rùn)是2萬(wàn)元，我們此前已將利潤(rùn)回吐比例止贏位設(shè)定在回吐20％的利潤(rùn)，那么股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，利潤(rùn)由此前最高點(diǎn)的2萬(wàn)元回吐為1.6萬(wàn)元時(shí)，按照此前的計(jì)劃，就應(yīng)該考慮止贏離場(chǎng)了。
相信通過(guò)上述的實(shí)例，讀者朋友已經(jīng)可以很好地掌握波段操作的三個(gè)步驟，以及波段操作常用的幾種技術(shù)方法了。但在通往穩(wěn)定贏利這個(gè)目標(biāo)的路上，仍然充滿挑戰(zhàn)，因?yàn)閷W(xué)習(xí)知識(shí)最終的目的是為了應(yīng)用，學(xué)會(huì)如何把波段操作靈活運(yùn)用到實(shí)際操作當(dāng)中，才是最重要的。在這個(gè)過(guò)程中，最大的障礙往往不是別人，而是自己。在和投資者進(jìn)行交流的時(shí)候，筆者常常提到一個(gè)觀點(diǎn)：投資中最大的風(fēng)險(xiǎn)，并不是來(lái)自于投資工具，而是來(lái)自于投資者的內(nèi)心。有了好的操作方法，還要克服人性的諸多弱點(diǎn)；有了科學(xué)的交易系統(tǒng)，還要能恪守交易原則，將交易持續(xù)進(jìn)行。這就需要我們有良好的心態(tài)和合理的資金管理策略。
炒股并不是想象的那樣，它只是個(gè)市場(chǎng)而已，炒股之所以艱難，是因?yàn)槿耸芮榫w的影響，因?yàn)閺?fù)雜的困擾。當(dāng)一個(gè)人能做到簡(jiǎn)單，你就可以洞測(cè)炒股的奧秘；當(dāng)一個(gè)人想的復(fù)雜了，你只能在炒股的大門前彷徊。簡(jiǎn)單與復(fù)雜是相互關(guān)系的，不經(jīng)過(guò)復(fù)雜的簡(jiǎn)單不是真正的簡(jiǎn)單，從復(fù)雜中走出來(lái)的簡(jiǎn)單才是有用的簡(jiǎn)單；眾人認(rèn)知的簡(jiǎn)單僅是眾人的簡(jiǎn)單，眾人認(rèn)知的復(fù)雜僅是眾人的復(fù)雜；炒股市場(chǎng)是少數(shù)人的真理！
交易者剛開(kāi)始時(shí)想的簡(jiǎn)單，往往有大賺的現(xiàn)象，接下來(lái)就不太好了。人的欲望是無(wú)止境的，想多了就不容易放下，情緒就變的復(fù)雜了，情緒的復(fù)雜是條死路，很多人都走不出情緒的復(fù)雜；后來(lái)做交易的時(shí)間長(zhǎng)了，分析、方法也越來(lái)越變的復(fù)雜，很多人不斷更換分析方法，這個(gè)用用那個(gè)用用，相信這個(gè)世界有完美的分析方法讓他成功，而不是用心去修行，這種人永遠(yuǎn)只能在炒股的大門前找不到進(jìn)去的門；很多人就這樣迷失在復(fù)雜中，彷徊在復(fù)雜中。
價(jià)格的上漲與下跌是相互的存在，漲中有跌，跌中有漲，對(duì)立的方向轉(zhuǎn)變是規(guī)律（規(guī)則與紀(jì)律）的基礎(chǔ)，市場(chǎng)與萬(wàn)物的規(guī)律是相通的，你要從混沌中去尋找有效的規(guī)律。規(guī)律并不是好找的東西，有些人認(rèn)為的規(guī)律并不是真正有效的規(guī)律；任何事物都有內(nèi)在的運(yùn)行規(guī)律，市場(chǎng)也是一樣，規(guī)律是靜中有動(dòng)，動(dòng)中有靜的東西，并不是一成不變完美無(wú)缺的，但規(guī)律具有它的有效性。規(guī)律的有效性最重要包括成功與失敗的比率、收益與風(fēng)險(xiǎn)的比率、資金管理系統(tǒng)、紀(jì)律系統(tǒng)。如果你的規(guī)律是贏利的，就是有效的，贏利越多有效性越高；如果你的規(guī)律讓你虧損的，你可能沒(méi)有找到有效的規(guī)律，還需要你重新去尋找、完善。
股市里很多人跨越不了最后的一道坎。太多太多的小成者這時(shí)候到下去，仰望長(zhǎng)天，只有一口嘆氣。天塹邊，霸王倒下，不知道你身邊有沒(méi)有虞姬？正如生活在這個(gè)世界的人們，不斷的會(huì)問(wèn)自己，生活的意義。走過(guò)來(lái)的前道關(guān)口的人，如果他還能清醒，也會(huì)問(wèn)這個(gè)市場(chǎng)到底有沒(méi)有終極的真理。生活的意義無(wú)數(shù)的人探求了一生，最后得來(lái)的只是簡(jiǎn)單的兩個(gè)字:幸福。走到這個(gè)市場(chǎng)的最后的一步的人，探求最后得來(lái)的不過(guò)是：做對(duì)。你思考他們的成敗，也思考自己。你是誰(shuí)？這個(gè)看似愚蠢的問(wèn)題來(lái)到你的腦海。是一個(gè)旁觀者，你站在道之外，看著身處道之中的你，若有所思。一切都那樣的明了，你也許夢(mèng)中又回到兒時(shí)，那是也許是一個(gè)幸福的時(shí)候。是的，你太孤獨(dú)！
如果你還想說(shuō)啥，或許，你只愿意告訴子孫們生活和做人的道理，再也不想交給他們攫取財(cái)富的手段，那些東西實(shí)在不重要。
只有持股才能賺大錢.想在股票市場(chǎng)賺大錢，持有股票的本領(lǐng)要下苦功去學(xué)，不管你是否有水平研究指數(shù)，是否有水平選擇股票，真正能使你賺到錢的真功夫就是如何持股，如何持股的道理可不像研究指數(shù)、推薦股票那樣，幾句話就說(shuō)的明白的，短期內(nèi)容易提高的,它需要長(zhǎng)期的投資經(jīng)驗(yàn)積累，心理素質(zhì)的不斷提高，使用控制風(fēng)險(xiǎn)的有效方法.捂住平安不是一般人能做到的
林奇的《戰(zhàn)勝華爾街》里的一句“其實(shí)股市的下跌如一月份的暴風(fēng)雪是正?，F(xiàn)象，如果有所準(zhǔn)備，它就不會(huì)傷害你。每次下跌都是大好機(jī)會(huì)，你可以挑選被風(fēng)暴嚇走的投資者放棄的廉價(jià)股票。”
我覺(jué)得這句話很形象的說(shuō)明了股票市場(chǎng)的周期性，人們?cè)诖?、夏、秋、冬的輪回中不知不覺(jué)，而對(duì)股票市場(chǎng)的漲跌卻經(jīng)常感到驚訝，其實(shí)股票市場(chǎng)的漲跌起伏是多么的正常，只是我們的市場(chǎng)有時(shí)它的春天太短，冬天太長(zhǎng)，我想這對(duì)在東北呆慣的人理解起來(lái)倒不會(huì)太難。
盡量使自己的投資理念、投資原則簡(jiǎn)單，事情簡(jiǎn)單了也會(huì)就變得清晰了，對(duì)自己的投資行為約束也就變的有力了，不符合自己原則的事情也就容易抵制了，如阿甘一般，質(zhì)樸簡(jiǎn)單的生活蘊(yùn)涵著樂(lè)趣與真正的智慧。
巴菲特曾講過(guò)：“錢在這里從活躍的投資者流向有耐心的投資者。許多精力旺盛的有進(jìn)取心投資人財(cái)富漸漸消失?！逼鋵?shí)不管你的理念怎樣，是投機(jī)者或投資者，這句話都適用。減少你的錯(cuò)誤就先從減少交易開(kāi)始吧。
《烏合之眾》一書講：“人群中積聚的是愚蠢，不是天生的智慧。”炒股的心態(tài)與你與人群的距離成反比，與市場(chǎng)的人群保持距離，與每日的價(jià)格波動(dòng)也要盡量遠(yuǎn)點(diǎn)，不要讓行情機(jī)攪混你本已清澈的交易理念。大學(xué)時(shí)代看過(guò)一本小冊(cè)子講如何體會(huì)孤獨(dú)的快樂(lè)，我很喜歡書里觀點(diǎn)：孤獨(dú)是一種特殊的力量，如果你體會(huì)到了孤獨(dú)感并且是快樂(lè)的，那么恭喜你，你的心靈是強(qiáng)大的。在股市這個(gè)嘈雜的市場(chǎng)里，是最應(yīng)該自守孤獨(dú)的地方。知止而后能定，定而后能靜，靜而后能安，安而后能慮，慮而后能得。
成功的交易者有著一種與眾不同的素質(zhì)，他們擁有正確的思維方式，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰讘B(tài)度，強(qiáng)烈的自信心、果敢，和面對(duì)失敗永不言敗的精神，即使在市場(chǎng)最困難的時(shí)候， 他們也能完全按照系統(tǒng)交易。因?yàn)樗麄冎溃撼晒褪且羞h(yuǎn)大的目光，克服人性短視的弱點(diǎn)，有堅(jiān)持一個(gè)固定的盈利模式的耐心和信心。
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