外匯市場(chǎng)與其它投資市場(chǎng)一樣，也存在著風(fēng)險(xiǎn)。外匯保證金交易在為投資者帶來(lái)高額獲利機(jī)會(huì)的同時(shí)，也隨之帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資者而言，不會(huì)因?yàn)榭赡艽嬖诘娘L(fēng)險(xiǎn)而放棄獲取高額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。今天我們就談一談如何降低外匯交易風(fēng)險(xiǎn)。
外匯交易風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別
一、保證金風(fēng)險(xiǎn)
外匯杠桿最大的作用就是幫助投資人通過(guò)杠桿的作用將自己的保證金放大，操作更多的資金來(lái)獲取更多的收益。但是外匯經(jīng)紀(jì)商也有自己的風(fēng)控體系，如果交易者一直不平倉(cāng)，當(dāng)發(fā)生虧損時(shí)，可用保證金越來(lái)越低，就會(huì)發(fā)生保證金追繳，如果沒(méi)有追繳，很可能會(huì)發(fā)生爆倉(cāng)。
杠桿是一把雙刃劍。在相同的倉(cāng)位下，杠桿越大，保證金占用就越小，可用保證金就越多，能抵抗的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)數(shù)就越大。即相同資金下，能建立的頭寸就越大。這讓交易者很容易滋生欲望和貪欲，從而忽略資金管理和倉(cāng)位控制，去進(jìn)行重倉(cāng)交易或滿(mǎn)倉(cāng)交易。那么微小的價(jià)格波動(dòng)就可能導(dǎo)致追加保證金，從而使投資者支付更多保證金。在波動(dòng)的市場(chǎng)條件下，過(guò)度使用杠桿將導(dǎo)致虧損超過(guò)初始投資。
二、政治風(fēng)險(xiǎn)
政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是交易者需要重視的風(fēng)險(xiǎn)之一。經(jīng)濟(jì)和政治因素可能會(huì)改變特定國(guó)家的投資環(huán)境，這可能會(huì)給外匯交易者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在選舉期間，一個(gè)國(guó)家可能會(huì)出現(xiàn)政治不穩(wěn)定的時(shí)刻（例如虛假投票、丑聞，甚至可能引發(fā)其他事件），這通常會(huì)導(dǎo)致該國(guó)匯率波動(dòng)加劇。當(dāng)一個(gè)國(guó)家發(fā)生政府更替時(shí)，由于新的政治環(huán)境，該國(guó)居民的意識(shí)形態(tài)也可能發(fā)生變化。并且政黨的變化也可能會(huì)實(shí)行新的貨幣和財(cái)政政策。
三、匯率風(fēng)險(xiǎn)
最簡(jiǎn)單的匯率風(fēng)險(xiǎn)是貨幣價(jià)值動(dòng)態(tài)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，特別是貶值風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)一個(gè)國(guó)家故意調(diào)整本國(guó)貨幣相對(duì)于另一國(guó)貨幣的匯率時(shí)，貨幣貶值就會(huì)發(fā)生。
貨幣貶值是采用固定匯率的國(guó)家會(huì)使用的貨幣政策工具。貨幣貶值是由發(fā)行貨幣的政府決定的。一國(guó)貨幣貶值的主要原因之一是防止貿(mào)易不平衡。當(dāng)一個(gè)國(guó)家貨幣貶值時(shí)，該國(guó)出口品價(jià)格相對(duì)下跌，從而使該國(guó)出口在全球開(kāi)放市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力。如果一國(guó)貨幣貶值，該國(guó)可能不得不提高利率來(lái)控制通貨膨脹。
此外，與一國(guó)貨幣貶值相關(guān)的另一重大外匯風(fēng)險(xiǎn)就是心理上的。貨幣貶值可以被看作是經(jīng)濟(jì)疲軟的一個(gè)信號(hào)，可能會(huì)危及一個(gè)國(guó)家的信譽(yù)。有時(shí)候，貶值可能會(huì)導(dǎo)致其他國(guó)家貨幣貶值以應(yīng)付鄰國(guó)貨幣貶值的多米諾骨牌效應(yīng)。這種情況只會(huì)加劇全球市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。
四、利率風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理，如果一國(guó)的利率提高，其貨幣將升值，因?yàn)樨泿旁綇?qiáng)勁，提供的回報(bào)就越高，該國(guó)的資產(chǎn)將吸引投資流入。與之相反，如果利率下降，投資者開(kāi)始撤出投資，該國(guó)貨幣將貶值。
值得注意的是，一個(gè)國(guó)家的利率和匯率往往是息息相關(guān)的。通過(guò)仔細(xì)監(jiān)測(cè)利率變化，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多時(shí)候，大型機(jī)構(gòu)都把注意力集中在利差交易。一般來(lái)說(shuō)，較高收益率的貨幣對(duì)會(huì)有更大的需求。
五、信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是指特定交易的交易商或者經(jīng)紀(jì)商無(wú)力支付的風(fēng)險(xiǎn)，這可能是因?yàn)橐环竭`約或破產(chǎn)。在外匯交易中，沒(méi)有交易所或者清算所做保證。在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的情況下，經(jīng)紀(jì)商可能無(wú)法或者拒絕遵守合約。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是緩解這些風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)交易者交易時(shí)，應(yīng)該詳細(xì)了解外匯經(jīng)紀(jì)商規(guī)則和規(guī)定。外匯經(jīng)紀(jì)商是否保持適當(dāng)?shù)膬?chǔ)備金，以防發(fā)生狀況來(lái)彌補(bǔ)交易者的損失。
六、操作風(fēng)險(xiǎn)
與外匯交易相關(guān)的另一種風(fēng)險(xiǎn)是操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在涉及外匯經(jīng)紀(jì)商內(nèi)部流程，系統(tǒng)和人員。通常情況下，操作風(fēng)險(xiǎn)和管理是并行的。例如，當(dāng)外匯經(jīng)紀(jì)商擁有強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)的程度就會(huì)降低。相反，如果經(jīng)紀(jì)商的管理不足時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加。
七、經(jīng)紀(jì)商風(fēng)險(xiǎn)
外匯交易通常需要通過(guò)外匯經(jīng)紀(jì)商的平臺(tái)來(lái)進(jìn)行操作。如果外匯經(jīng)紀(jì)商不受監(jiān)管，那么交易者的資金安全就得不到保障。一部分大型外匯經(jīng)紀(jì)商受到主流監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也有一些較小的外匯經(jīng)紀(jì)商選擇離岸監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。
八、欺詐風(fēng)險(xiǎn)
在外匯保證金交易早期，欺詐行為在外匯行業(yè)甚為猖獗。近年來(lái)，隨著全球金融監(jiān)管趨嚴(yán)，在剔除不道德經(jīng)紀(jì)商方面也取得了重大進(jìn)展。
風(fēng)險(xiǎn)控制策略
一、選擇正規(guī)外匯交易平臺(tái)
交易中最重要的問(wèn)題就是資金安全。要保障資金的絕對(duì)安全，投資者應(yīng)該選擇接受監(jiān)管、經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)且客戶(hù)贊譽(yù)度高的正規(guī)外匯交易平臺(tái)。
二、設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)容忍度
最為常用的辦法是設(shè)定資金使用的百分比，每次交易動(dòng)用多大比重的資金，每次虧損達(dá)到多少比重止損離場(chǎng)以及加倉(cāng)額度等。
三、制定交易計(jì)劃
交易狀況主要包括市場(chǎng)狀況分析、確定交易對(duì)象、資金分配、目標(biāo)點(diǎn)位、止損位設(shè)置等。
四、利用衍生品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
充分利用外匯期貨、期權(quán)、互換和遠(yuǎn)期等衍生品工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
小結(jié)
風(fēng)險(xiǎn)控制是外匯交易中非常重要的一方面。很多投資者之所以沒(méi)有達(dá)到最終盈利的目標(biāo)甚至出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，主要原因就是不懂得如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。只有將風(fēng)險(xiǎn)降到最小，才有可能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利。這不僅需要投資者學(xué)習(xí)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的交易策略，更需要其克服貪欲、保持冷靜的心態(tài)。
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