諾獎獲得者、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理卡尼曼和特韋斯基曾出了這么一個思考題:
你面臨兩個選擇:
A,直接得到100萬美元;
B,你有50%的機(jī)會得到1億美元,當(dāng)然還有50%機(jī)會什么都沒有。
你選哪個?
大多數(shù)人都會選擇第一個。因為這個選擇毫無風(fēng)險、毫無懸念。
第二個選項,雖然1億比100萬更多,但是,還有50%的可能你一分錢都得不到。與其有風(fēng)險、有懸念,不如拿那100萬走人。
以上是根據(jù)卡尼曼和特韋斯基的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理之一“確定效應(yīng)”設(shè)計的問題。
什么是確定效應(yīng)?
“二鳥在林,不如一鳥在手”,在確定的收益和“賭一把”之間,多數(shù)人會選擇確定的好處。所謂“見好就收,落袋為安。稱之為“確定效應(yīng)”。
下面這個是卡尼曼和特韋斯基提出的另一個基本原理“反射效應(yīng)”。
什么是反射效應(yīng)?
在確定的損失和“賭一把”之間,做一個抉擇,多數(shù)人會選擇“賭一把”。稱之為“反射效應(yīng)”。
讓我們來做這樣一個反射效應(yīng)的實驗。
A.你一定會賠30000元。
B.你有80%可能賠40000元,20%可能不賠錢。
你會選擇哪一個呢?投票結(jié)果是,只有少數(shù)人情愿“花錢消災(zāi)”選擇A,大部分人愿意和命運抗一抗,選擇B。
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“理性人”會跳出來說,兩害相權(quán)取其輕,所以選B是錯的,因為(-40000)×80%=-32000,風(fēng)險要大于-30000元?，F(xiàn)實是,多數(shù)人處于虧損狀態(tài)時,會極不甘心,寧愿承受更大的風(fēng)險來賭一把。也就是說,處于損失預(yù)期時,大多數(shù)人變得甘冒風(fēng)險?？崧吞仨f斯基稱為“反射效應(yīng)”
“反射效應(yīng)”是非理性的,表現(xiàn)在股市上就是喜歡將賠錢的股票繼續(xù)持有下去。統(tǒng)計數(shù)據(jù)證實,投資者持有虧損股票的時間遠(yuǎn)長于持有獲利股票。投資者長期持有的股票多數(shù)是不愿意“割肉”而留下的“套牢”股票。
這兩個原理說明了窮人思維的兩個特點:
不用理性思維,受本能與直覺操縱。人在面臨獲利時,不愿冒風(fēng)險;而在面臨損失時,人人都成了盲目的冒險家。
02
前面說了,選擇100萬的,都是保守思維,也就是窮人思維。
而選擇1億的,才是富人思維。
那么這里起作用的是什么樣的富人思維呢?
假設(shè)有一個人叫“張生”。他來到我們面前,選擇放棄了“A,直接得到100萬美元”,而選擇了“B,你有50%的機(jī)會得到1億美元,當(dāng)然還有50%機(jī)會什么都沒有”。
現(xiàn)在,我們來看看,這個有富人思維的張生是怎么運轉(zhuǎn)這個50%可能的1億的,并使之產(chǎn)生巨大價值的。
他賣這個選擇權(quán)。
既然有50%的機(jī)會得到1億美元,按這個概率,這個選擇權(quán)的價值就是5000萬美元。
你害怕?lián)p失。但總有比你更有錢、更有冒險精神的人,想要這個機(jī)會。于是,他找到一個人,以1000萬或者2000萬,賣掉這個5000萬的選擇權(quán)。
這樣一來,他都賺得比100萬更多。
如果他認(rèn)識的富人不愿賭這么大,怎么辦呢?
他會想到可以這樣交易:“我把這個價值5000萬的選擇權(quán)賣給你,但是首付100萬美元,如果你中了一個億,我要求再分成一半,你覺得怎么樣?”
如此一來,你可以得到100美元,外加50%獲得5000萬的機(jī)會。比之于拿100萬走人的人更值得。
還有一種可能:
那就是把選擇權(quán)切碎,碎成10萬份,或20萬份,做成彩票發(fā)售。
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