轉(zhuǎn)自雪球@終身黑白
今年2月份女兒賬戶總結(jié)的時候，黑白寫過一篇文章《投資為什么很難進步》了投資之所以難進步的第一個原因，今天就來說說另一個阻礙我們投資進步的原因.投資這事真的很奇怪，有入市一兩年就做的非常好的，也有入市十幾年依然在苦苦掙扎不能獲利的，2月份的文章中，黑白給出了投資之所以進步難的一個原因。
丨黑暗球場效應(yīng)
簡單的說就是因為，每筆投資過后我們無法得到一個準(zhǔn)確的反饋，有一個理論叫黑暗球場效應(yīng)，如果我們練習(xí)投籃，即便是沒有專業(yè)的人指導(dǎo)，我們自己對著球框反復(fù)練習(xí)，時間久了投籃成功率總能提高一些。可是，如果在一個黑暗的球場中或者蒙住雙眼練習(xí)呢？什么都看不見，投出去的球，自己也不知道進沒進，或者離籃筐有多遠，因為什么都看不見，所以每次出手后沒有一個即時的反饋，你就沒辦法知道自己應(yīng)該改善什么？是力量大了，還是角度不對，就算練上幾年，也很難進步。
投資就像在黑暗的球場練投籃，有時一個錯誤的決策可能為你帶來不錯的收益，有時一個正確的決策短期內(nèi)帶來的卻是虧損，這使得我們，一直在不斷的尋找操作體系，選擇了價值投資，可是買了也會跌呀，忍不住誘惑換個短線戰(zhàn)法，感覺有時靈有時不靈，不行在試試波浪理論？總之入市好多年，一直在尋找可以穩(wěn)定賺錢的投資體系，一直在試錯中浪費時間。
黑白給個建議，不說別的方法一定不賺錢，但知道買股票就是買企業(yè)，基于基本面選股，合理的價格買入，耐心持有，無視短期波動的價值投資，一定是最適合我們普通投資者的。
上文說的是投資為什么很難進步的第一個原因，因為股市無法給我們每個投資決策一個正確的反饋，導(dǎo)致我們雖然很努力，但一直在不斷試錯，有的人最終頓悟找到了適合自己的投資體系，有的人浪費了大量的時間最終黯然離場。
因為第一個原因暫時還沒有取得投資成功的人，在一段努力后還有很大概率找到正確的投資方法，只要愿意不斷學(xué)習(xí)，不斷積累知識，最終還是有很大的概率找到正確的投資道路。
丨鄧寧-克魯格效應(yīng)
但是為什么股市，還有許多其他行業(yè)，比如創(chuàng)業(yè)，大部分人最終的結(jié)局都是失敗的呢，這個原因就是越不懂，越自信。
前段日子在《精英日課》聽到一篇文章，講的是一個重要的心理學(xué)效應(yīng)，叫 “鄧寧-克魯格效應(yīng)，可能這個詞我們大部分人都沒聽過，但這個道理我們肯定早有體會
先給大家講個故事。你聽沒聽說過檸檬汁可以做隱形墨水？這是真的。就是用檸檬汁寫在白紙上的字，干了以后就看不見了。然后比如說用電吹風(fēng)一加熱，字跡就能顯現(xiàn)出來，這是因為檸檬的酸性腐蝕了紙張。
話說1995年，美國有個叫麥克阿瑟·惠勒的中年男子，單槍匹馬搶了兩家銀行 。銀行的人沒難為他，要錢給錢。電影里一般搶銀行的都帶個頭套，但是惠勒沒有采取任何偽裝措施，他甚至還對著監(jiān)控攝像頭笑了笑，搶完銀行就愉快地回家了。
當(dāng)天晚上警察就抓住了他，并且出示了監(jiān)控錄像帶的證據(jù)?；堇崭械胶苷痼@。
說，不對啊，我已經(jīng)在臉上抹了檸檬汁啊！
也許他聽人說過檸檬汁可以隱形這個知識。但他顯然誤解了“隱形”的意思。
這個強盜之所以如此愚蠢，就是因為越不懂，越自信，這個叫麥克阿瑟·惠勒的中年男子，并沒有真正理解檸檬汁隱形的這個知識，所以他才如此自信，敢用這個方法去搶銀行。
黑白在給大家舉一個和投資相關(guān)的例子，在生活中黑白很少告訴別人自己是投資股票的，因為大部分人，聽到你是買股票的都會把你劃為賭徒，至少覺得你是不務(wù)正業(yè)。他們?yōu)槭裁催@么自信，不假思索就把和股票相關(guān)的人打上不好的烙印，因為越不懂，越自信。他們不懂買入股票就是持有企業(yè)一部分的股權(quán)，他們認為那只是一個抽獎代碼，他們不懂持有茅臺，平安、格力、騰訊等優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)，比街邊開間小店更有競爭力。因為他們不懂，所以他們非常自信的覺得，因為張三、李四買股票都虧錢了，所以股票肯定是騙人的。
丨上面兩個例子告訴我們，人在一知半解的時候往往是最自信的
惠勒的愚蠢驚動了康奈爾大學(xué)的一位心理學(xué)家，叫戴維·鄧寧，隨后他跟自己的研究生賈斯汀·克魯格搞了一項研究，鄧寧和克魯格招募了一批美國的大學(xué)生。首先戴維·鄧寧團隊對這些人在幽默感、邏輯推理和語法這三個項目上的能力進行了考核評測。
戴維·鄧寧團隊按考核成績把大學(xué)生分為了四組，然后讓四組學(xué)生自己評測心目中的自己。最終的結(jié)果，在考核中實際得分最低的第一組，他們的得分是最低的百分之十幾，但自我評價時他們自認為超過了60%的人，相反考核得分最高的第四組，自我評價時反而低估了自己的能力。只有在幽默這一項上低分組對自己的高估不那么明顯，這可能是因為自己幽默不幽默，自己還是比較清楚的，畢竟你講笑話別人從來沒笑過 —— 但即便如此，低水平組的人還是大大高估了自己的幽默感。
所以這個結(jié)論就很明顯，那些能力差的人，自我評估能力也差。這就是“鄧寧-克魯格效應(yīng)”。
丨你越不知道，就越不知道自己不知道
我們有時候會說某人迷之自信，之所以這么說，因為自我評估能力強的人，會很虛心，但自我評估能力差的人，因為認不清自己就會迷之自信，最終，越進步的人越虛心，越落后的人越驕傲，虛心的人就更愿意學(xué)習(xí)，越能認清自己，不斷進步。越驕傲的人，就越迷之自信不愿意接受別人的觀點更不愿意提升自己，心理學(xué)上有句名言，你越不知道，就越不知道自己不知道。
自我評估能力差，就會導(dǎo)致高估自己，直接的后果就是出了問題不在自己身上找原因，總把問題歸咎于別人，用一個詞說就是迷之自信。黑白是個網(wǎng)癮中年，舉個游戲的例子，黑白平時玩英雄聯(lián)盟，游戲有個認輸系統(tǒng)，就是本隊隊員認為打不過對方，可以投票決定是否認輸。黑白的感覺是，分段越低越愛認輸，本隊表現(xiàn)最差的那位，經(jīng)常也是發(fā)起認輸?shù)哪俏弧＿@就是“鄧寧-克魯格效應(yīng)”，那些能力差的人，自我評估能力也差，他并不認為輸?shù)舯荣愂亲约旱脑?，他認為自己的能力很強，只是隊友太差，所以想盡快結(jié)束比賽，開始下一局。這也是1v1競技游戲一般不會太火的原因，除了沒有團隊合作的樂趣，自我評估差的人要面對真實的自己，也是一個主要原因。
再拿邏輯推理舉個例子，一個邏輯推理強的人，聽到一個水平比自己高的人講道理，他至少能聽懂，就會覺得這人好厲害，自己還有很多要提升的空間。可是如果一個邏輯推理很差的人，聽完別人的觀點根本分不清對錯，再加上每個人天生的自我感覺良好，就會認為是別人不行，自己還是很棒的。
看看上面這張圖，一知半解的時候我們根本不知道自己不知道，還以為已經(jīng)很懂了。直到經(jīng)歷一次信心的低谷，才有可能走上成功的路。為什么說有可能呢？因為經(jīng)歷了低谷，會有一部分人認清了自我開始改變，但依然還會有人覺得，我之所以輸?shù)倪@么慘，不是因為我不行，是因為這條路不行，換一條路繼續(xù)迷之自信。黑白敢保證，去問100個投資失敗的人，90%都會把原因歸咎于自己以外的原因，因為A股幾十年不漲，政策、制度不行，A股不適合價值投資等等。。。。。。
為什么這個效應(yīng)直到1999年才被重視？因為對于大部分人而言，做著朝九晚五千篇一律的工作，自我評估能力強一些差一些沒什么區(qū)別，日子照常在過。生活中自我評估能力差也不會帶來什么太大的影響，黑白平時愛打羽毛球，會發(fā)現(xiàn)在場下的人往往愛給場上的人指揮，但自己上了場，剛才對別人的那些要求自己也做不到。又比如大部分球迷，都只是業(yè)余愛好，沒有經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)，并不是非常懂專業(yè)球隊的戰(zhàn)術(shù)安排，但會以為自己很懂，每天對世界上的知名教練指手畫腳，可是那又能怎么樣呢？畢竟專業(yè)教練也不會來反駁他，他可以沉寂在自我陶醉的喜悅中。
也許有人喜歡指點江山，也許有人認為自己懷才不遇，敢對一知半解的事情侃侃而談，這其實也沒關(guān)系，畢竟對生活也沒太大的影響。
但是，作為投資者我們不能這樣，股市是一個放大器，所有性格，情緒、心理學(xué)效應(yīng)，到這里都會無限放大。股市不像職場，自我評估能力強，學(xué)習(xí)能力強，可以找到好的就業(yè)機會，自我評估能力差，高估自己不愿意進步，也有大量基礎(chǔ)的工作可以做。
在股市因為自我評估能力差而高估自己的人，會把失敗的原因歸咎于自身以外的事物，他會忽略所有投資者面對的都是一樣環(huán)境的事實。在股市，只有賺錢和虧錢兩種模式，沒有一個低收益的崗位留給自我評估能力差的人，自我評估能力差，高估自己不愿學(xué)習(xí)，最終必然會成為七虧的一員。
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