4月7日，停牌3個(gè)月的西安飲食宣布擬以非公開發(fā)行股份的方式收購(gòu)嘉和一品100%股份一事得到董事會(huì)通過，同時(shí)宣布復(fù)牌。雖然此次重大重組事項(xiàng)接下來還尚要西安國(guó)資委、陜西國(guó)資委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核批準(zhǔn)通過后方可順利實(shí)施，但在資本市場(chǎng)上，西安飲食已經(jīng)走出五個(gè)漲停板，股價(jià)從停牌前的6.31元/股，漲至昨日收盤價(jià)10.15元/股，漲幅已達(dá)60.85%。
在業(yè)內(nèi)人士看來，資金對(duì)進(jìn)行重大事項(xiàng)重組的上市公司格外青睞，西安飲食股價(jià)走強(qiáng)也與其重組事件有關(guān)。
西安飲食4億元收購(gòu)嘉和一品
根據(jù)西安飲食發(fā)布的公告，公司擬以非公開發(fā)行股份的方式收購(gòu)劉京京、蔡玉鉆、肖呂強(qiáng)、天津紅杉、上海云鋒、上海祥禾和拉薩涌金等7名股東持有的嘉和一品100%的股份，交易標(biāo)的最終的交易價(jià)格為4.11億元。
據(jù)了解，截至2014年12月31日，嘉和一品擁有直營(yíng)店數(shù)量66家，加盟店數(shù)量35家。嘉和一品已開始給第三方餐飲(吉野家、老家肉餅、航空餐食)及商超(好鄰居、物美、中石化易捷、唐久)供應(yīng)包裝食品，并與順豐優(yōu)選、嘿客店等電商建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。
西安飲食表示，公司收購(gòu)嘉和一品后，經(jīng)營(yíng)范圍將涵蓋中高端餐飲、酒店和連鎖餐飲。西安飲食目前的產(chǎn)品以酒店餐飲、中餐、面點(diǎn)為主，嘉和一品以快餐、粥品為主，整合后，客戶覆蓋面更廣，公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。另外，也會(huì)增強(qiáng)公司的盈利能力。此次交易，符合國(guó)家大力提倡的國(guó)有資產(chǎn)混合所有制的改革方向。
對(duì)于嘉和一品來說，此次嫁入西安飲食除了完成上市夢(mèng)想外，對(duì)其未來發(fā)展意味著什么呢？
對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者致電嘉和一品董事長(zhǎng)劉京京，其表示合作還在進(jìn)行中，不方便接受采訪。
嘉和一品承諾五年業(yè)績(jī)
事實(shí)上，隨著高端餐飲企業(yè)紛紛向大眾餐飲轉(zhuǎn)型以及餐飲電商模式的推進(jìn)，大眾餐飲市場(chǎng)也面臨空前的競(jìng)爭(zhēng)壓力。嘉和一品在應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，還面臨股東回報(bào)的壓力。
資料顯示，2010年10月份，嘉和一品就從紅杉資本、涌鏵投資兩家風(fēng)投公司獲得近1億元注資。2011年11月份，該公司又獲得云鋒基金的第二輪融資。而此次交易完成后，云鋒基金將獲得西安飲食822萬股，持股比例為1.41%；云峰基金的股東中有馬云和史玉柱等。
在業(yè)內(nèi)人士看來，嘉和一品目前距離其首輪注資的時(shí)間已過4年，在A股對(duì)餐飲企業(yè)IPO大門遲遲未開的大勢(shì)下，嘉和一品如何給股東找到一個(gè)退出渠道刻不容緩。
但是，對(duì)于此次聯(lián)姻，嘉和一品與西安飲食之間還簽訂了業(yè)績(jī)承諾。
嘉和一品控股股東、董事長(zhǎng)劉京京承諾，2015年到2019年，扣除非經(jīng)常性損益，嘉和一品歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別不低于3000萬元、4200萬元、5500萬元、6400萬元和6900萬元。
而需要注意的是，嘉和一品過去兩年來業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。數(shù)據(jù)顯示，嘉和一品2013年、2014年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.31億元和3.11億元，其中餐飲服務(wù)收入分別為3.17億元和2.78億元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)分別為948.65萬元和598.21萬元。
也就是說，劉京京將用五年的時(shí)間將嘉和一品的業(yè)績(jī)從598.21萬元變成6900萬元，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超10倍。
對(duì)此，中國(guó)食品商務(wù)研究院研究員朱丹蓬接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，嘉和一品的業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)起來并不容易，因?yàn)楫?dāng)下大眾餐飲競(jìng)爭(zhēng)激烈且居民外出就餐意愿減弱。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合還是抱團(tuán)取暖？
此次西安飲食花4.11億元收購(gòu)嘉和一品100%股權(quán)，市場(chǎng)有不同的解讀，有的人士認(rèn)為是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，但也有人士認(rèn)為是抱團(tuán)取暖。
據(jù)了解，作為收購(gòu)方的西安飲食近年來業(yè)績(jī)并不理想。受限制三公消費(fèi)政策影響，西安飲食近兩年來一直往大眾餐飲方面轉(zhuǎn)型。
數(shù)據(jù)顯示，西安飲食2012年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)開始大幅下滑，當(dāng)年凈利潤(rùn)同比下降61%，2013年同比下降6.9%，2014年則同比下降25.24%。不過，為了適應(yīng)餐飲業(yè)的新常態(tài)，西安飲食也在不斷的加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，向大眾餐飲推進(jìn)。
對(duì)于此次嘉和一品，朱丹蓬表示，既有前景又有危機(jī)?！拔靼诧嬍车闹懈叨瞬惋嬕呀?jīng)謝幕，走親民路線未來發(fā)展空間很大。收購(gòu)嘉和一品是西安飲食邁向全國(guó)的第一步，不過，在國(guó)內(nèi)做餐飲有很多不可控因素存在，包括開店速度及單店盈利，以及未來雙方在運(yùn)作方面的融合等問題?！?/p>
在朱丹蓬看來，西安飲食與嘉和一品未來如何推進(jìn)工作是一個(gè)比較大的體系工程，雙方能否產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)真的不好說，因此，這需要雙方找到一個(gè)平衡點(diǎn)來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、管理和產(chǎn)品的協(xié)同。
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