這么負(fù)責(zé)任的博主我頭一次見到。當(dāng)然他也說了，博客是他的地盤，他想說什么就說什么?？蓡栴}是你為什么開博？當(dāng)然是希望和別人交流，希望別人看文章，否則自己寫日記得了，開什么博??！開博，就要負(fù)責(zé)任！人可以犯錯，但要認(rèn)錯，不能裝B。我自己水平也不高，也經(jīng)常犯錯，對于蘇寧，可能也會看錯。所以我的觀點，各位也需要仔細(xì)分析。
當(dāng)然，這位博主說的也不算錯：每個人都要為自己的投資負(fù)責(zé)。但他的所作所為就合適嗎？我舉個例子：假如有一伙騙子，他們沒有搶你的東西，只是說某個東西好，特別好，特別便宜，值2000塊錢，現(xiàn)在只賣1000甚至500，太便宜了！托們紛紛掏錢，你一看這么好，也就跟著掏錢買了，事后發(fā)現(xiàn)上當(dāng)了，你還沒話說！因為人家沒有搶你的，沒有騙你說“買吧買吧”，一切都是你自愿的！
人性，都有弱點！裝B的家伙，對新手具有極大的殺傷力！所以我才抨擊他?？上аbB的繼續(xù)裝B，執(zhí)迷不悟的仍然很多。我索性做一次袁崇煥，簡單說說蘇寧。
蘇寧發(fā)跡于90年代，應(yīng)該說是1992年南京空調(diào)大戰(zhàn)，蘇寧對戰(zhàn)國有八大商場，一戰(zhàn)成名！之后靠賒賬高速發(fā)展。90年代我國經(jīng)濟總體不錯，賒賬成風(fēng)，國美、蘇寧都是那個時候發(fā)展起來的，應(yīng)該說是時勢造英雄。
但是，做家電連鎖并不掙錢！別看表面上風(fēng)光，家電銷售并不掙錢！1993年之后家電業(yè)掀起價格戰(zhàn)，廠商不掙錢，連鎖也一樣不掙錢！
但連鎖能壓貨，靠廠商賺錢！所以國美蘇寧都靠壓貨開店，吸廠商的血！
國美蘇寧真正發(fā)跡，是中國房地產(chǎn)市場的啟動！國美搞了鵬潤投資，蘇寧也大肆投資商業(yè)地產(chǎn)，是2000年之后房地產(chǎn)的大發(fā)展，讓國美蘇寧賺了大錢，再加上上市融資，兩者才進一步發(fā)展壯大！而所謂的主業(yè)，也就是家電連鎖，經(jīng)濟好的時候當(dāng)然可以掙點，但和房地產(chǎn)的利潤簡直是毛毛雨！而經(jīng)濟差的時候根本不掙錢！
所以，投資蘇寧的朋友一定要搞清楚：你想靠它什么賺錢？家電連鎖？電子商務(wù)？商業(yè)地產(chǎn)？
一定要想清楚，別被它表面上的名聲蒙了！別被它表面上的氣勢蒙了！如果你想清楚了還是要買，并且證明我看錯了，那我恭喜你！
在我看來，電子商務(wù)對家電連鎖的沖擊是致命的，就算京東倒下，照樣有別的網(wǎng)店沖擊！所以國美蘇寧的傳統(tǒng)連鎖模式已經(jīng)過時了！當(dāng)然這一點，我相信兩者也應(yīng)該意識到。可是每家都上千家門店，正在融資之時哪兒能那么快就砍掉？知道砍掉一個店需要付出多大成本嗎？有商業(yè)經(jīng)驗沒有？沒有商業(yè)經(jīng)驗還天天裝B神吹不是害人是什么？？
有人把希望寄托于蘇寧易購。OK，我告訴你：第一，蘇寧只占易購60%的股份，而且易購和京東、庫巴們做得越好，對實體店的傷害就越大！第二，易購們的電商經(jīng)驗遠(yuǎn)不如京東。第三，易購們有鎖鏈，因為張近東就算再不考慮股東，畢竟是左右手互博。
第四，從量上分析一下：京東商城2011年銷售210億元，2012年銷售目標(biāo)是1000億，我承認(rèn)有點高。京東值多少錢？去年年底，業(yè)界對它的估值是100億美元，據(jù)說今年形勢不好，估到了60億美元。OK，就60億美元吧！易購2012年的目標(biāo)據(jù)說要達(dá)到300億。OK，大家都在吹。我們看實際銷售額：上半年易購59億，京東170億，基本上是易購的3倍。如果京東值60億美元，易購只有20億美元。而易購對蘇寧實體店的沖擊是劇烈的，蘇寧值不值目前的400億市值？
我不知道，也不知道怎么精確計算。但我的估計是（看看我，從不裝B，有什么說什么，先說自己不知道，再說自己的估計供你參考）：蘇寧很難值400億。何況京東、易購都不賺錢，電子商務(wù)對實體店又有巨大沖擊，所以我認(rèn)為，蘇寧200億市值都算很高了。也就是每股3元，是我最樂觀的估計！
再說蘇寧的另一倚仗：商業(yè)地產(chǎn)。
我認(rèn)為蘇寧的商業(yè)地產(chǎn)，隱藏有大量的問題。當(dāng)然具體問題我說不清楚，只是一種感覺。都電子商務(wù)了，大家在網(wǎng)上買更多東西，所以今后的商業(yè)地產(chǎn)將比住宅地產(chǎn)更慘！蘇寧這塊，我估計只有窟窿，沒有利潤，而且是大窟窿。否則無法解釋：為什么蘇寧剛剛增發(fā)得到了40多億，又要發(fā)展80億？蘇寧為什么這么缺錢？
蘇寧的解釋是要增強物流建設(shè)?？墒谴蠹覄e忘了，蘇寧已經(jīng)有1000多家門店，這么巨大的物流網(wǎng)不是早已建成了嗎？大量購買運輸車隊需要那么多錢嗎？一輛中型箱式貨車不過十幾萬，一萬輛才10億元，每個店可以配6輛這樣的新車，夠不夠？至于大店之間、大區(qū)之間，用2000輛20噸卡車夠不夠？一輛就算30萬元，不過6億元，一共16億，我這已經(jīng)算得很闊綽了！蘇寧剛剛增發(fā)得到47億，配三個這樣的車隊都沒問題了，為什么還要借債80億？而且這80億為什么不從銀行借？那樣利率低啊。顯然，銀行不愿意借。那么為什么銀行不愿意借？為什么蘇寧在銀行不愿意借的情況下、在自己剛剛拿到47億的情況下，還要不顧投資者的利益、冒著被人唾罵的危險，高成本借債80億？？？
在我看來，蘇寧借80億，不是為了搞所謂的電子商務(wù)，而是堵過去潛在的、消費者和投資者還不知道的大窟窿！
認(rèn)為蘇寧還要發(fā)債80億是為了搞電子商務(wù)、搞物流的人，腦袋顯然被驢踢了！以貌似深沉、一本正經(jīng)的語氣說出這樣的結(jié)論，就是裝B害人！
還有，8月15日蘇寧放話：因為對自己極有信心，準(zhǔn)備未來三個月增持不超過10億元。為什么？
首先，蘇寧哪兒來的錢？既然還要借債80億，在沒借到之前哪兒來的錢？既然缺錢發(fā)展，怎么能有錢買股票增持？其次，哪怕不增持、或者象征性地增持個幾萬股，你也無話可說！因為人家事先都說了，增持不超過10億元啊。第三，這是張近東給參與增發(fā)的趙令歡減壓，也給自己減壓。因為如果蘇寧股價跌跌不休，張近東就不得不繼續(xù)拿自己的股票抵押，而他已經(jīng)所剩不多了，馬上就爆倉了。而且股價如果繼續(xù)跌，他的朋友趙令歡也就快滾蛋了。雖然趙令歡說，參與增發(fā)是看好蘇寧的長遠(yuǎn)發(fā)展，不在乎一時的虧損。但他12.15元參與蘇寧增發(fā)，一個月股價跌了一半，如果他事先知道是這個結(jié)果他會參與增發(fā)嗎？如果是你，你會嗎？我要是股東，這種鳥投資人還是趁早滾蛋！
所以蘇寧8月15日的放話，在我看來更是一種姿態(tài)，一種方寸大亂前的急中生智。蘇寧漲停收盤，算是暫時穩(wěn)住了局面。但也只是暫時而已。當(dāng)然，有人的觀點完全相反，認(rèn)為這是張近東大智大勇，而且非常佩服他的事業(yè)心，甚至為此而感動！呵呵，這也算是一種解讀吧！但我總覺得，這是被人賣了還幫人數(shù)錢。
OK，我算說完了。這樣的企業(yè)如果你覺得還很優(yōu)秀，那我無話可說了。
好了，不知不覺寫了很多了。再次重申：我水平不高，很可能出錯，請各位自己斟酌。
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