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PPP項(xiàng)目社會資本方聯(lián)合體組成及責(zé)任簡析

文章來源:PPP知乎

文章作者:劉曉軍、焦軍


隨著招商銀行、光大銀行、漢口銀行組成的聯(lián)合體成為武漢軌道交通八號線一期 PPP項(xiàng)目的中標(biāo)社會資本方,業(yè)內(nèi)關(guān)于合格社會資本方及社會資本方聯(lián)合體責(zé)任分配又再一次成為爭議熱點(diǎn),本文僅從法律規(guī)定及 PPP項(xiàng)目實(shí)踐角度,對聯(lián)合體問題提出一些分析意見,供大家參考。


一、PPP項(xiàng)目社會資本方聯(lián)合體的組成方式


1
聯(lián)合體適用于 PPP項(xiàng)目采購的法理依據(jù)

“聯(lián)合體”作為法律名詞最早出現(xiàn)在 1999 年頒布的《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》(以下簡稱“招投標(biāo)法”)中,招投標(biāo)法第三十一條規(guī)定,兩個以上法人或者其他組織可以組成一個聯(lián)合體,以一個投標(biāo)人的身份共同投標(biāo)。2002 年頒布的《中華人民共和國政府采購法》(以下簡稱“政府采購法”)中繼續(xù)沿用了“聯(lián)合體”這個名詞。政府采購法第二十四條規(guī)定,兩個以上的自然人、法人或者其他組織可以組成一個聯(lián)合體,以一個供應(yīng)商的身份共同參加政府采購。

從上述規(guī)定中可以看出,政府采購法基本沿用了招投標(biāo)法對聯(lián)合體的定義,但對聯(lián)合體的組成進(jìn)行了擴(kuò)展,允許自然人成為聯(lián)合體成員。

按照招投標(biāo)法的立法本意,聯(lián)合體的組建目的就是為了“共同投標(biāo)”,而后續(xù)的政府采購法則將聯(lián)合體組建目的擴(kuò)展為“共同參加政府采購”,雖然只是幾個字的差異,但這對于 PPP模式中引入聯(lián)合體的概念十分重要,因?yàn)?PPP項(xiàng)目社會資本方采購方式的重要法源之一就是政府采購法,這為 PPP項(xiàng)目中應(yīng)用不同的社會資本方采購方式適用與聯(lián)合體相關(guān)的法律、法規(guī)奠定了法律基礎(chǔ)。

2
如何組建 PPP項(xiàng)目社會資本方聯(lián)合體

招投標(biāo)法三十一條規(guī)定,聯(lián)合體各方應(yīng)當(dāng)簽訂共同投標(biāo)協(xié)議,明確約定各方擬承擔(dān)的工作和責(zé)任,并將共同投標(biāo)協(xié)議連同投標(biāo)文件一并提交招標(biāo)人。政府采購法第二十四條規(guī)定,以聯(lián)合體形式進(jìn)行政府采購的,參加聯(lián)合體的供應(yīng)商均應(yīng)當(dāng)具備本法第二十二條規(guī)定的條件,并應(yīng)當(dāng)向采購人提交聯(lián)合協(xié)議,載明聯(lián)合體各方承擔(dān)的工作和義務(wù)。

從上述規(guī)定中,可以看出,法律法規(guī)對聯(lián)合體組建方式并無詳細(xì)規(guī)定,基本要求至少包括以下幾個方面:

  • 聯(lián)合體成員可以為自然人、法人或其他組織;但基于承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的約定,應(yīng)要求聯(lián)合體成員可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任;

  • 聯(lián)合體成員不少于兩名,對于聯(lián)合體成員的個數(shù)上限并無強(qiáng)制性規(guī)定;

  • 聯(lián)合體成員之間必須簽訂共同投標(biāo)協(xié)議或聯(lián)合協(xié)議;

  • 共同投標(biāo)協(xié)議或聯(lián)合協(xié)議必須載明聯(lián)合體各方需承擔(dān)的工作和責(zé)任(義務(wù));

以一個投標(biāo)人或供應(yīng)商身份共同投標(biāo)或采購。

3
聯(lián)合體成員是否必須在 PPP項(xiàng)目公司中持有股權(quán)

招投標(biāo)法三十一條規(guī)定,聯(lián)合體中標(biāo)的,聯(lián)合體各方應(yīng)當(dāng)共同與招標(biāo)人簽訂合同;政府采購法二十四規(guī)定,(聯(lián)合體))各方應(yīng)當(dāng)共同與采購人簽訂采購合同。從上述規(guī)定可以看出,聯(lián)合體并非作為一個主體與招標(biāo)人或采購人簽訂合同,而強(qiáng)調(diào)“共同”簽訂,但聯(lián)合體本身是一個臨時性的組織,并未組成具有公司性質(zhì)的法人實(shí)體。那么,在項(xiàng)目公司成立后,聯(lián)合體成員是否必須持有 PPP項(xiàng)目公司的股權(quán)呢?

首先,僅從法律條文規(guī)定看,根據(jù)招投標(biāo)法及政府采購法的相關(guān)規(guī)定,聯(lián)合體成員之間必須簽訂共同投標(biāo)協(xié)議或聯(lián)合協(xié)議,共同投標(biāo)協(xié)議或聯(lián)合協(xié)議必須載明聯(lián)合體各方需承擔(dān)的工作和責(zé)任(義務(wù))。因此,PPP項(xiàng)目社會資本方聯(lián)合體成員是否在項(xiàng)目公司中持股應(yīng)依照聯(lián)合協(xié)議確定。依照上述規(guī)定,聯(lián)合協(xié)議需要必須列明的事項(xiàng)是“各方需承擔(dān)的工作和責(zé)任”,對聯(lián)合體的組建要求是基于“分工”和分工帶來的“責(zé)任”,PPP項(xiàng)目的社會資本方聯(lián)合體成員在聯(lián)合協(xié)議中是否約定“共同組建項(xiàng)目公司”并非法律、法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。

另一方面,從 PPP項(xiàng)目實(shí)踐角度看,招投標(biāo)法、政府采購法和其他采購法律關(guān)于聯(lián)合體組建的規(guī)定并未充分考慮 PPP項(xiàng)目的的復(fù)雜情況。在傳統(tǒng)模式下,聯(lián)合體成員為了提高中標(biāo)機(jī)會,提高資格和能力,通過簽訂聯(lián)合體協(xié)議約定分工和責(zé)任,中標(biāo)后,各成員方根據(jù)聯(lián)合體協(xié)議履行聯(lián)合投標(biāo)承諾,細(xì)化和落實(shí)聯(lián)合體分工內(nèi)容,在建設(shè)或采購事項(xiàng)完成后,聯(lián)合體即予以解散,不要求聯(lián)合體共同出資組建項(xiàng)目公司具有合理性。但在 PPP模式下,基于項(xiàng)目合作期限的長期性和對社會資本方義務(wù)要求的持續(xù)性,項(xiàng)目公司作為清晰的責(zé)任主體,相較于松散的聯(lián)合協(xié)議分工模式,更具備法律地位優(yōu)勢和管理運(yùn)作優(yōu)勢。按照 PPP模式的相關(guān)規(guī)定,社會資本方聯(lián)合體中標(biāo)后,由聯(lián)合體成員與政府方草簽 PPP項(xiàng)目合同,然后根據(jù)股東協(xié)議注冊成立項(xiàng)目公司,項(xiàng)目公司通過重簽或換簽 PPP項(xiàng)目合同,承繼整個聯(lián)合體成員基于 PPP項(xiàng)目合同的權(quán)利和義務(wù)。從這個角度看,聯(lián)合協(xié)議的相關(guān)“分工”和“責(zé)任”的約定因?yàn)轫?xiàng)目公司的設(shè)立而進(jìn)行了“主體”轉(zhuǎn)移,聯(lián)合體成員基于聯(lián)合協(xié)議對于招標(biāo)人或采購人承擔(dān)的責(zé)任轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目公司,為了保障各聯(lián)合體成員仍然承擔(dān)其基于聯(lián)合協(xié)議的分工和責(zé)任,要求聯(lián)合體成員成為項(xiàng)目公司的股東顯然是更為有效、可行的做法,這無論對于采購人還是 PPP項(xiàng)目的后續(xù)實(shí)施均有重要的意義。

因此,從政府推廣 PPP的目的、提高公共產(chǎn)品和服務(wù)效率和績效成果看,我們認(rèn)為,傳統(tǒng)的聯(lián)合協(xié)議關(guān)于聯(lián)合體各方的權(quán)利、業(yè)務(wù)分工、責(zé)任關(guān)系和期限等相關(guān)條款在 PPP模式下應(yīng)進(jìn)行重整和升級,社會資本方聯(lián)合體各方原則上必須作為股東出資參股項(xiàng)目公司,根據(jù)聯(lián)合協(xié)議的基本意圖和原則、專業(yè)分工、按協(xié)議約定和采購文件要求的股份比例注資項(xiàng)目公司履行投標(biāo)承諾。

4
政府方是否可以要求或限制社會資本聯(lián)合體成員的持股比例

招投標(biāo)法和《政府采購貨物和服務(wù)招標(biāo)投標(biāo)管理辦法》(財(cái)政部令第 18 號)均規(guī)定,招標(biāo)人(采購單位)不得強(qiáng)制投標(biāo)人組成聯(lián)合體共同投標(biāo),不得限制投標(biāo)人之間的競爭。雖然政府采購法和《政府采購法實(shí)施條例》無類似規(guī)定,采取非招標(biāo)方式進(jìn)行社會資本方采購時,采購人是否可以要求社會資本方必須組成聯(lián)合體并無明確的法律規(guī)定。

雖然不能要求社會資本方必須組建聯(lián)合體,但采購人可以對社會資本方聯(lián)合體的聯(lián)合協(xié)議內(nèi)容提出要求,在采購文件中,政府方根據(jù)具體項(xiàng)目需求、行業(yè)與市場情況,合理提出對社會資本方的財(cái)務(wù)能力、資格、經(jīng)驗(yàn)、等各項(xiàng)要求。可以要求社會資本方的聯(lián)合體成員必須在聯(lián)合協(xié)議中明確項(xiàng)目公司的組建方式,各方持股比例,并強(qiáng)制性要求聯(lián)合體成員必須在項(xiàng)目公司中持股及相應(yīng)的最低持股比例。這一點(diǎn),在《經(jīng)營性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定》中就有體現(xiàn),該規(guī)定第二十條規(guī)定,以聯(lián)合體形式參加投標(biāo)的,應(yīng)提交聯(lián)合體各方簽訂的共同投標(biāo)協(xié)議。共同投標(biāo)協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確約定聯(lián)合體各方的出資比例、相互關(guān)系、擬承擔(dān)的工作和責(zé)任。

綜上所述,筆者認(rèn)為,政府方為了增強(qiáng)社會資本方聯(lián)合體成員對于 PPP項(xiàng)目的參與度,可以要求聯(lián)合體成員必須在項(xiàng)目公司中持股,并根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和實(shí)際需求規(guī)定投資人/成員方的持股比例,例如參考世界銀行與財(cái)政部編制的 NCB土建合同中可要求牽頭方的財(cái)務(wù)能力大于項(xiàng)目需求的 40% ,以及要求參與特定工程的成員方必須具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)等。

二、社會資本方聯(lián)合體的資格認(rèn)定

招投標(biāo)法頒布實(shí)施后,中國法律界就一直爭論聯(lián)合體投標(biāo)資格如何認(rèn)定的問題,專家們形成了兩種截然不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為,對聯(lián)合體的資格認(rèn)定,應(yīng)根據(jù)聯(lián)合體成員資質(zhì),取其中“強(qiáng)項(xiàng)”進(jìn)行疊加,主要的理論依據(jù)是,既然聯(lián)合體投標(biāo),主要目的就是為了實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ),實(shí)現(xiàn)“提高資格和能力”的目的,如果只能取弱項(xiàng),那么組建聯(lián)合體就沒有任何必要,因此,取聯(lián)合體成員各方的“強(qiáng)項(xiàng)”作為資格認(rèn)定據(jù)是理所當(dāng)然的事;而另一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)取聯(lián)合體各方的“弱項(xiàng)”,他們認(rèn)為按照管理學(xué)中的“木桶理論”,決定木桶儲水量的并非最長的木塊,而是最短的木塊,因而能夠真正衡量聯(lián)合體履約能力的當(dāng)然是資質(zhì)較弱的一方,如確定聯(lián)合體資格時選用聯(lián)合體成員各方的“強(qiáng)項(xiàng)”作為依據(jù),由于法律、法規(guī)對聯(lián)合體成員的個數(shù)并無限制,那么完全可以組建任意個數(shù)成員的聯(lián)合體,來確保每一項(xiàng)資格要求都能做到“最強(qiáng)”,勢必會產(chǎn)生不平等競爭。

筆者認(rèn)為,根據(jù)聯(lián)合體成員中的“弱項(xiàng)”認(rèn)定聯(lián)合體的資格,更符合招投標(biāo)法的“條文本意”,招投標(biāo)法第三十一條規(guī)定,聯(lián)合體各方均應(yīng)當(dāng)具備承擔(dān)招標(biāo)項(xiàng)目的相應(yīng)能力;國家有關(guān)規(guī)定或者招標(biāo)文件對投標(biāo)人資格條件有規(guī)定的,聯(lián)合體各方均應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的相應(yīng)資格條件。由同一專業(yè)的單位組成的聯(lián)合體,按照資質(zhì)等級較低的單位確定資質(zhì)等級。而且,政府采購法也有類似規(guī)定。

但筆者更傾向于,根據(jù)聯(lián)合體成員中的“強(qiáng)項(xiàng)”來疊加認(rèn)定聯(lián)合體的資格更符合招投標(biāo)法和政府采購法關(guān)于聯(lián)合體相關(guān)規(guī)定的“立法本意”,除前述的聯(lián)合體成員組建目的在于“提高資格和能力”原因外,必須充分考慮聯(lián)合體投標(biāo)制度的立法本意是通過聯(lián)合體成員之間的共同投標(biāo)協(xié)議,由最具備資質(zhì)和能力的聯(lián)合體成員方承擔(dān)相應(yīng)的“分工和責(zé)任”。

當(dāng)然,這個原則也可以應(yīng)用于 PPP 項(xiàng)目的社會資本方聯(lián)合體的資格認(rèn)定?!墩少徹浳锖头?wù)招標(biāo)投標(biāo)管理辦法》(財(cái)政部令第 18號)也規(guī)定,以聯(lián)合體形式參加投標(biāo)的,聯(lián)合體各方均應(yīng)當(dāng)符合政府采購法第二十二條第一款規(guī)定的條件。采購人根據(jù)采購項(xiàng)目的特殊要求規(guī)定投標(biāo)人特定條件的,聯(lián)合體各方中至少應(yīng)當(dāng)有一方符合采購人規(guī)定的特定條件。

筆者認(rèn)為,PPP模式重視的是全生命周期的物有所值,在 PPP項(xiàng)目的各個階段,應(yīng)由最具資質(zhì)和最優(yōu)效率的社會資本方承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。無論從立法層面還是實(shí)踐層面,在社會分工日益精細(xì)化的今天,要求單一社會資本方同時具備投融資、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營等全面的最優(yōu)資格條件顯然是不必要的,通過聯(lián)合體成員資格條件的“強(qiáng)項(xiàng)”疊加才是最現(xiàn)實(shí)的選擇。當(dāng)然,我們同時建議,在對社會資本方聯(lián)合體的資格條件進(jìn)行“強(qiáng)項(xiàng)”疊加時,采購人應(yīng)當(dāng)在采購文件中要求聯(lián)合體成員的“強(qiáng)項(xiàng)”與其根據(jù)聯(lián)合協(xié)議承擔(dān)的聯(lián)合體“分工”相匹配。

三、PPP項(xiàng)目社會資本方聯(lián)合體的責(zé)任分擔(dān)


1
社會資本方聯(lián)合體的連帶責(zé)任是法定連帶責(zé)任,現(xiàn)有法規(guī)體系下無法規(guī)避

無論招投標(biāo)法還是政府采購法,均明確規(guī)定了聯(lián)合體成員對招標(biāo)人或采購人承擔(dān)連帶責(zé)任,而且這種連帶責(zé)任是法定連帶責(zé)任而非約定連帶責(zé)任,無法通過合同約定予以解除。

對于大部分需要設(shè)立項(xiàng)目公司的 PPP項(xiàng)目中,由于項(xiàng)目公司才是 PPP合同主體,也是承擔(dān) PPP合同及其他法律文件項(xiàng)下義務(wù)的主體,社會資本方作為項(xiàng)目公司的股東,并不存在法定連帶責(zé)任,如果只在 PPP項(xiàng)目協(xié)議中約定股東方的連帶責(zé)任,則該連帶責(zé)任為約定連帶責(zé)任,與招投標(biāo)法和政府采購法的約定出現(xiàn)抵觸。實(shí)際操作中,可以要求社會資本方聯(lián)合體成員也作為 PPP項(xiàng)目協(xié)議的一方,既可以符合政府采購法規(guī)定的聯(lián)合體“各方應(yīng)共同與采購人簽訂采購合同”,同時可以確認(rèn)聯(lián)合體成員的法定連帶責(zé)任。

2
聯(lián)合體成員之間的責(zé)任分配、股份鎖定期限與傳遞關(guān)系

根據(jù)相關(guān)法律和司法實(shí)踐,聯(lián)合體成員承擔(dān)連帶責(zé)任是基于對聯(lián)合體的“合伙型聯(lián)營”定性,因此,聯(lián)合體成員之間的責(zé)任分配也參照合伙企業(yè)的責(zé)任分配模式,即聯(lián)合體成員對招標(biāo)人或采購人承擔(dān)連帶責(zé)任后,聯(lián)合體成員之間應(yīng)根據(jù)聯(lián)合協(xié)議的約定的份額進(jìn)行分配,沒有約定的按照出資份額或平均分配。

關(guān)于股份鎖定期限,如果按傳統(tǒng)思維和采購要求,聯(lián)合體中的所有伙伴應(yīng)當(dāng)為整個合同共同地和分別地承擔(dān)連帶責(zé)任,理論上,投資人的股份鎖定期應(yīng)為完整的 PPP合同期。考慮到 PPP模式特點(diǎn),從傳統(tǒng)模式的建設(shè)期延伸到長達(dá) 10-30年的合作期,從有利于促進(jìn)投資的角度、按專業(yè)分工的風(fēng)險分配及有限責(zé)任公司的責(zé)任隔離原則,以及適應(yīng)資產(chǎn)證券化的退出機(jī)制和審核要求(參考上市公司原始股股份退出原則),權(quán)衡諸多因素后,我們建議要求各成員方持股期限最少維持到穩(wěn)定運(yùn)營后兩年。特殊情況下,政府方可以考慮允許的最低極限是項(xiàng)目竣工驗(yàn)收合格、試運(yùn)營成功或首期運(yùn)營績效考核通過。

關(guān)于聯(lián)合體各方的責(zé)任傳遞原則,項(xiàng)目公司是 PPP合同的實(shí)施主體(根據(jù)發(fā)改委 2231 號文可變更成為項(xiàng)目甲方)。聯(lián)合體成員方作為項(xiàng)目公司持股投資人(現(xiàn)實(shí)中有更復(fù)雜的外部層級結(jié)構(gòu))與其構(gòu)成垂直責(zé)任傳遞關(guān)系,聯(lián)合體成員方之間按投標(biāo)階段的聯(lián)合體協(xié)議按專業(yè)分工,同上述對傳統(tǒng)模式聯(lián)合體投標(biāo)過程的描述。我們認(rèn)為在項(xiàng)目建設(shè)期或股份鎖定期內(nèi),政府方可在采購文件和 PPP合同中規(guī)定各方根據(jù)聯(lián)合體協(xié)議承擔(dān)連帶責(zé)任,承繼聯(lián)合體協(xié)議對外、對內(nèi)、縱向、橫向的責(zé)任關(guān)系,聯(lián)合地、共同地承擔(dān)責(zé)任,體現(xiàn)專業(yè)分工、風(fēng)險分配和有利于項(xiàng)目實(shí)施的原則。鎖定期過后,可認(rèn)為投標(biāo)聯(lián)合體協(xié)議的功能完成,而不宜無限延伸地?cái)U(kuò)大連帶責(zé)任。由作為合同主體的項(xiàng)目公司根據(jù) PPP合同、股東協(xié)議和有限責(zé)任公司有關(guān)規(guī)定完成各項(xiàng)既定任務(wù),提供公共產(chǎn)品和服務(wù)。

3
未來 PPP立法應(yīng)取消社會資本方(包括聯(lián)合體)對項(xiàng)目公司的連帶責(zé)任

1)大部分的 PPP項(xiàng)目均需要設(shè)立項(xiàng)目公司,項(xiàng)目公司是 PPP項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營維護(hù)的主體,同時,PPP模式作為項(xiàng)目融資方式的一種,實(shí)現(xiàn)與社會資本方股東的風(fēng)險隔斷本來就是項(xiàng)目融資的應(yīng)有之意,要求社會資本方作為股東承擔(dān)與其業(yè)務(wù)范圍、專業(yè)能力不相稱的連帶責(zé)任,無形中加大了社會資本方的風(fēng)險,也不符合項(xiàng)目融資的初衷。

2)目前對社會資本聯(lián)合體的“合伙型聯(lián)營”定性存在偏差,除傳統(tǒng)的共同出資模式的聯(lián)合體外,以“分工”為基礎(chǔ)的社會資本聯(lián)合體在 PPP項(xiàng)目中會越來越多,不同社會資本組建聯(lián)合體并非基于共同經(jīng)營的目的,而僅僅是基于 PPP項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營等各階段任務(wù)的分工,這與合伙企業(yè)基于共同經(jīng)營的目的相去甚遠(yuǎn)。況且,合伙企業(yè)也允許存在承擔(dān)有限責(zé)任的有限合伙人。

3)招投標(biāo)法和政府采購法對聯(lián)合體連帶責(zé)任的設(shè)定是基于兩部法律主要適用于短期的工程建設(shè)項(xiàng)目和不需要依托于大規(guī)?;A(chǔ)設(shè)施的政府采購項(xiàng)目,此類項(xiàng)目中,一方面,工程建設(shè)完成或采購項(xiàng)目履行完畢后,聯(lián)合體即解散,連帶責(zé)任的設(shè)定有利于聯(lián)合體成員之間的相互監(jiān)督,另一方面,在較短時間內(nèi),聯(lián)合體成員的責(zé)任容易出現(xiàn)混同,因此,設(shè)定聯(lián)合體成員之間的連帶責(zé)任存在合理性。但在 PPP項(xiàng)目中,在長達(dá)數(shù)十年的合作期限內(nèi),特別是當(dāng)項(xiàng)目公司成立后,聯(lián)合體成員之間的分工已通過投資人股東協(xié)議、SPV 項(xiàng)目公司章程、PPP 合同得到銜接很承接,只要通過合同法、公司法建立責(zé)任追究和追償?shù)穆窂?,沒有必要要求整個合作期限內(nèi)的連帶責(zé)任。比如在一個 DBOT的 PPP項(xiàng)目中,可能存在負(fù)責(zé)融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營的四方聯(lián)合體成員,在項(xiàng)目已經(jīng)竣工驗(yàn)收且質(zhì)保期已經(jīng)結(jié)束的情況下,要求負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)單位和負(fù)責(zé)建設(shè)的建設(shè)單位在未來數(shù)十年內(nèi)與其他社會資本方承擔(dān)連帶責(zé)任顯然是不公平的,也是不合理的。

4)在 PPP模式下,政府方的救濟(jì)渠道多樣,不必要采取連帶責(zé)任方式。

在 PPP模式下,不但項(xiàng)目公司需要提交高額的履約保函,而且項(xiàng)目公司的收入來源均由政府控制(非經(jīng)營性項(xiàng)目)或處于政府監(jiān)管之下(經(jīng)營性項(xiàng)目),一旦項(xiàng)目公司違約,政府方的救濟(jì)手段多樣。特別是考慮到大部分的 PPP項(xiàng)目中,項(xiàng)目設(shè)施資產(chǎn)均可以作為項(xiàng)目公司承擔(dān)責(zé)任的最終抵押品,通過提前移交或減少提前終止補(bǔ)償?shù)确绞骄S護(hù)政府方利益具備很強(qiáng)的操作性。

總結(jié)


基于本文的前述論述,我們認(rèn)為,在考慮社會資本聯(lián)合體入股 SPV以及承擔(dān)連帶責(zé)任問題,需從縱向與橫向,對內(nèi)與對外綜合考慮。

在項(xiàng)目公司設(shè)置上,一是要求聯(lián)合體成員方都出資入股項(xiàng)目公司,并可以規(guī)定最低持股比例;二是聯(lián)合體成員所持有的股權(quán)的鎖定期應(yīng)最少到其分工責(zé)任履約完成或建設(shè)期結(jié)束且連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)營期兩年后,以滿足資產(chǎn)證券化要求。三是以持股期結(jié)束為限終止聯(lián)合體責(zé)任傳遞關(guān)系,改為全面由項(xiàng)目公司繼承。四是股權(quán)的退出應(yīng)經(jīng)過政府方同意,受讓方應(yīng)具備適當(dāng)?shù)馁Y格。

在連帶責(zé)任設(shè)置上,應(yīng)給予聯(lián)合體成員在退出聯(lián)合體或轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)時時同時解除連帶責(zé)任的機(jī)制,根據(jù)其在聯(lián)合協(xié)議分工職責(zé)項(xiàng)下的履行情況,如其承擔(dān)的分工責(zé)任為階段性任務(wù)(如設(shè)計(jì)、咨詢、分部工程等),且經(jīng)檢驗(yàn)其完成的階段性任務(wù)符合國家或 PPP項(xiàng)目協(xié)議約定標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)允許其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同時解除其連帶責(zé)任。



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