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影響外匯的因素有很多，利率和通貨膨脹是其中的一個因素，那么利率和通貨膨脹是如何影響外匯的，本文就為大家講解一下利率和通貨膨脹對外匯市場的影響。

首先，什么是通貨膨脹率？通貨膨脹率（Inflation Rate）是貨幣超發(fā)部分與實際需要的貨幣量之比, 用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。通貨膨脹衡量的是物價的上漲幅度，由于物價是一國商品價值的貨幣表現(xiàn),通貨膨脹也就意味著該國貨幣代表的價值量下降。通常在一國經(jīng)濟發(fā)展較快，消費需求旺盛的時候，通脹就會逐漸走高，而西方央行大多都會制定通脹目標，作為衡量通脹水平是否合理的標尺，這一目標通常是在2.0-2.5％之間，當通脹超過這一目標時，央行就會考慮提高利率，即加息，以控制物價；當經(jīng)濟不景氣時，多數(shù)都伴隨著通脹走低，此時央行就會考慮降低利率，即減息，來刺激經(jīng)濟發(fā)展。

一般來說,通貨膨脹和國內物價上漲,會引起出口商品的減少和進口商品的增加，從而對外匯市場上的供求關系發(fā)生影響,導致該國匯率波動。同時,一國貨幣對內價值的下降必定影響其對外價值,削弱該國貨幣在國際市場上的信用地位,人們會因通貨膨脹而預期該國貨幣的匯率將趨于疲軟,把手中持有該國貨幣轉化為其他貨幣,從而導致匯價下跌。

國內外通貨膨脹率的差異是決定匯率長期趨勢的主導因素,在不兌現(xiàn)的信用貨幣條件下,兩國貨幣之間的比率,是由各自所代表的價值決定的。如果一國通貨膨脹高于他國,該國貨幣在外匯市場上就會趨于貶值；反之，就會趨于升值。

利率對匯市有重要而明顯的影響，是影響匯率最重要的因素之一。利率通常與一國貨幣的匯率成正比。

外匯是一種金融資產(chǎn)，人們持有它，是因為它能帶來資本的收益。人們在選擇是持有本國貨幣，還是持有某一種外國貨幣時，首先也是考慮持有哪一種貨幣能夠給他帶來較大的收益。而各國貨幣的收益率首先是由其金融市場的利率來衡量的。某種貨幣的利率上升，則持有該種貨幣的利息收益增加，吸引投資者買入該種貨幣，因此，對該貨幣有利好、行情看好、支持；如果利率下降，持有該種貨幣的收益便會減少，該種貨幣的吸引力也就減弱了。因此，我們可以說，利率升，貨幣強；利率跌，貨幣弱。

在開放經(jīng)濟條件下，國際資本流動規(guī)模巨大，大大超過國際貿(mào)易額，表明金融全球化的極大發(fā)展。利率差異對匯率變動的影響比過去更為重要了。當一個國家緊縮信貸時，利率會上升，與國際市場上形成利率差異，將引起短期資金在國際間移動，資本一般總是從利率低的國家流向利率高的國家。

以英鎊舉例來說，當英鎊利率逐漸上調時，以英鎊計價資產(chǎn)的收益率也會逐漸上升，大量尋求利潤的國際資本，會紛紛涌入英國，或是轉向英鎊資產(chǎn)，從而引發(fā)英鎊走俏，致使長期內英鎊兌其他貨幣的匯率不斷上揚，反之亦然，這些資本，是以投資為目的的，各國政府都比較歡迎；但同時，還有大量的投機性資本，即熱錢，他們并不是以投資為目的，而是以中短線投機炒作為主，當英鎊有加息預期時，這些資本便會建立英鎊多頭頭寸，使英鎊匯率在短期內飆升，當加息成為事實時，這些資本便會獲利了結。因此，經(jīng)常會出現(xiàn)加息前匯率上揚，而加息后匯率下跌的現(xiàn)象，對于熱錢，各國政府都會密切監(jiān)視，用各種辦法限制他們的行動，但目前還沒有更好的辦法，能夠約束熱錢對金融的沖擊。

此外我們需要注意，通脹與利率的上揚也有一定的限度，并不是越高越好，如果通脹達到兩位數(shù)，而利率亦達到兩位數(shù)的話，表明該國經(jīng)濟問題嚴重，這時對該國貨幣就絕不是利好支持，而是利空賣壓。

由于利率和通貨膨脹間的密切關系，所以市場對一國的通脹數(shù)據(jù)比較關注，最重要的兩個通脹數(shù)據(jù)是：消費者物價指數(shù)（剔除食品、能源后成為核心消費者物價指數(shù)）和生產(chǎn)物價指數(shù)（剔除食品、能源后成為核心生產(chǎn)物價指數(shù)），前者主要衡量居民消費價格，后者主要衡量工業(yè)生產(chǎn)的價格。

以上所說的利率和通貨膨脹對匯市的影響，排除了市場上其他因素。而匯率的實際走勢會受到諸多因素的影響，匯率的最終方向是多種因素角力后的結果，比如當前美元利率雖然不斷上調，但美元匯率仍在下跌，這主要是雙赤字等帶來的利空壓力，超過了加息所帶來的利好，但我們并不能因此否定通脹與利率對美元的影響，如果美元沒有持續(xù)加息的話，將會比現(xiàn)在跌的更猛烈。