學(xué)點(diǎn)金融
什么是金融？
金，金子；融，融通；金融——金子的融會(huì)貫通。古今中外，黃金，因其不可毀滅性、高度可塑性、相對(duì)稀缺性、無(wú)限可分性、同質(zhì)性及色澤明亮等特性特點(diǎn)，成為經(jīng)濟(jì)價(jià)值最理想的代表、儲(chǔ)存物、穩(wěn)定器和交換媒介之一，并因此成為世人喜愛(ài)和追逐的對(duì)象。
黃金曾一度成為國(guó)際貿(mào)易中唯一的媒介。在易貨經(jīng)濟(jì)時(shí)代，商人只能進(jìn)行對(duì)口的交易，以物易物，因此，人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到巨大制約。在金本位經(jīng)濟(jì)時(shí)代，價(jià)值與財(cái)富是以實(shí)物資產(chǎn)——黃金為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，這種客觀的物理方法非常有利于全球經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。然而，作為價(jià)值流通的載體，黃金不利的一面如搬運(yùn)、攜帶、轉(zhuǎn)換等不便的物理?xiàng)l件限制，使它又讓位于更為靈活的紙幣（貨幣）。如今，貨幣經(jīng)濟(jì)不僅早已取代了原始的易貨經(jīng)濟(jì)，而且覆蓋了金本位經(jīng)濟(jì)。貨幣經(jīng)濟(jì)在給人類帶來(lái)空前經(jīng)濟(jì)自由的同時(shí)，也給人類來(lái)帶來(lái)了諸多麻煩和問(wèn)題，如世界貿(mào)易不平衡、價(jià)值不統(tǒng)一、通貨膨脹、貨幣貶值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展大起大落等等。引發(fā)當(dāng)前這場(chǎng)席卷全球的金融危機(jī)的重要宏觀因素之一，就是全球貿(mào)易失衡，尤其是巨大的美國(guó)貿(mào)易赤字。
脫離金本位的初衷是想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)自由和穩(wěn)定發(fā)展，然而，今天卻適得其反。在貨幣多樣化的今天，現(xiàn)代金融中的含“金”量越來(lái)越少，但其內(nèi)涵、作用及風(fēng)險(xiǎn)卻越來(lái)越廣，越來(lái)越大，并已滲透到社會(huì)的每個(gè)角落和每個(gè)人的生活中。
綜上所述，金融就是價(jià)值的流通。離開(kāi)了價(jià)值流通，金融就成為“一潭死水”，價(jià)值就無(wú)法轉(zhuǎn)換。價(jià)值無(wú)法轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟(jì)就無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)。經(jīng)濟(jì)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)，新的價(jià)值也無(wú)法產(chǎn)生。新的價(jià)值無(wú)法產(chǎn)生，人類社會(huì)就無(wú)法發(fā)展。因此，金融危機(jī)發(fā)展到一定程度就會(huì)演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)展到一定程度就會(huì)演變?yōu)樯鐣?huì)危機(jī)。世界大戰(zhàn)的深層原因都是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。
盡管金融屬于人類意識(shí)范疇，但它必須遵循天地之規(guī)律——地球法則。樹(shù)是地球法則的集大成者。“金融樹(shù)”通過(guò)樹(shù)，揭示了金融發(fā)展變化的唯一客觀規(guī)律。所有金融危機(jī)都是人為的，都不應(yīng)該發(fā)生，都是可以避免的。但在人類掌握金融的基本規(guī)律之前，金融危機(jī)是難以避免的。多年的研究與實(shí)踐證明，金融就是“樹(shù)”，違背了“樹(shù)”的原則和規(guī)律，金融危機(jī)就一定會(huì)發(fā)生。
金融產(chǎn)品指的是各種經(jīng)濟(jì)價(jià)值的載體，如現(xiàn)金、股票、期貨等。比如我們說(shuō)張三很有錢，不過(guò)他的3百萬(wàn)塊錢都買了股票，現(xiàn)在這些股票的市場(chǎng)價(jià)值還不到1百萬(wàn)。從這個(gè)列子中，我們看到價(jià)值在不同的載體中轉(zhuǎn)換并存在。除極少數(shù)情況下，如金條、金磚等，這種載體往往是以非實(shí)物的有價(jià)證券形式存在，因此也稱為金融資產(chǎn)。此外，由于金融產(chǎn)品又能用來(lái)贏利，所以又稱為金融工具。上述張三用錢買股票就是想用股票這個(gè)金融工具去賺錢。
很多金融產(chǎn)品都是由實(shí)物資產(chǎn)演變而來(lái)，比如微軟公司的股票就是由微軟公司的實(shí)際資產(chǎn)演變而來(lái)，而微軟公司的股票期貨和期權(quán)又是由微軟公司的股票演變而來(lái)。又比如房屋抵押證券是由房屋而來(lái)。好比樹(shù)葉是由樹(shù)枝而來(lái)，樹(shù)枝是由樹(shù)干而來(lái)，樹(shù)干是由樹(shù)根而來(lái)。它們環(huán)環(huán)相扣，相互影響。
近20－30年，創(chuàng)新是最時(shí)尚的。華爾街的“精英們”更不甘下風(fēng)。他們絞盡腦汁，不斷花樣翻新，創(chuàng)造出各種各樣，繽紛凌亂，連自己都搞不懂，更不用說(shuō)駕馭它們的金融產(chǎn)品，結(jié)果導(dǎo)致美國(guó)這棵金融大樹(shù)嚴(yán)重失衡，不堪重負(fù)。這就是這次華爾街幾近“自我毀滅”的系統(tǒng)和市場(chǎng)原因，這也是為什么美國(guó)民眾很不情愿救華爾街的原因之一。
什么是金融市場(chǎng)？
簡(jiǎn)單地說(shuō)，金融市場(chǎng)就是所有金融產(chǎn)品交易的市場(chǎng)，也是所有金融從業(yè)人員從業(yè)的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)也可稱之為金融體系，盡管它很不完善。既然金融市場(chǎng)是所有金融產(chǎn)品交易的市場(chǎng)，那么它涉及的領(lǐng)域、范圍就很廣，涉及的內(nèi)容就很多。在此先簡(jiǎn)單介紹，以后再詳細(xì)介紹。
金融市場(chǎng)或金融體系是該領(lǐng)域的最大范疇，非常復(fù)雜，可以有不同的劃分方法。首先，金融的核心體系包括：銀行體系、證券體系、保險(xiǎn)體系。廣義的金融體系還包括對(duì)沖基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、信托基金、私募基金等。
所有金融市場(chǎng)都是資金的市場(chǎng)，如果按照資金的期限即時(shí)間長(zhǎng)短劃分，銀行體系和證券體系中又包括短期資金市場(chǎng)即貨幣市場(chǎng)和長(zhǎng)期資金市場(chǎng)即資本市場(chǎng)。
什么是金融機(jī)構(gòu)？
金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，為金融體系的一部分，金融服務(wù)業(yè)包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等行業(yè)，與此相應(yīng)，金融中介機(jī)構(gòu)也包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司和基金管理公司等。
什么是金融危機(jī)？
金融危機(jī)指的是與金融相關(guān)的危機(jī)，也就是金融資產(chǎn)、金融市場(chǎng)或金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)，如股災(zāi)、金融機(jī)構(gòu)倒閉等。上述的個(gè)案金融危機(jī)國(guó)內(nèi)外時(shí)有發(fā)生。但根據(jù)不同的市場(chǎng)和國(guó)家，如果個(gè)案危機(jī)處理不及時(shí)、不好，很容易演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融危機(jī)。這次美國(guó)引發(fā)的全球性金融危機(jī)就是一個(gè)再好不過(guò)的例子。次貸只是美國(guó)這棵金融大樹(shù)上的一個(gè)分枝，它的斷裂沒(méi)有得到及時(shí)處理，導(dǎo)致整棵大樹(shù)幾乎全面倒塌，整棵大樹(shù)的倒塌又導(dǎo)致全球性的金融災(zāi)難。
系統(tǒng)性金融危機(jī)是那些波及整個(gè)金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的危機(jī)，比如1930年引發(fā)西方經(jīng)濟(jì)大蕭條的美國(guó)金融危機(jī)，1990年代導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)萎靡不振的日本金融危機(jī)，1997年下半年襲擊東南亞的亞洲金融危機(jī)等。
中國(guó)能否爆發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)
幾年前，中國(guó)銀行業(yè)整體面臨改制，一些人就表示“中國(guó)金融危機(jī)無(wú)法避免”，針對(duì)這些觀點(diǎn)，我認(rèn)為，中國(guó)不可能發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)。原因諸多，但可概括歸納為如下四個(gè)方面：
一、系統(tǒng)性金融危機(jī)往往發(fā)生在金融經(jīng)濟(jì)、金融系統(tǒng)、金融資產(chǎn)比較繁榮的市場(chǎng)化國(guó)家和地區(qū)。危機(jī)來(lái)自繁榮，沒(méi)有繁榮，哪來(lái)危機(jī)？同樣的原因，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的非洲國(guó)家，根本不存在金融危機(jī)的問(wèn)題。根據(jù)我的金融樹(shù)生態(tài)體系理論，金融經(jīng)濟(jì)(樹(shù)冠)，是建立在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)(樹(shù)根)和工業(yè)經(jīng)濟(jì)(樹(shù)干)的基礎(chǔ)上。目前的中國(guó)雖然已經(jīng)相當(dāng)成功地實(shí)現(xiàn)了從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)(樹(shù)根)向基礎(chǔ)工業(yè)經(jīng)濟(jì)(樹(shù)干)的轉(zhuǎn)型，但距樹(shù)冠經(jīng)濟(jì)即金融經(jīng)濟(jì)還相差甚遠(yuǎn)。金融資產(chǎn)在中國(guó)總資產(chǎn)中的比重甚小，各金融市場(chǎng)及產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)。而金融體系中的系統(tǒng)性，正是金融危機(jī)發(fā)生的前提。
二、系統(tǒng)性金融危機(jī)往往發(fā)生在金融市場(chǎng)市場(chǎng)化、國(guó)際化程度較高的國(guó)家和地區(qū)。與上述已經(jīng)發(fā)生過(guò)金融危機(jī)的國(guó)家相比，中國(guó)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化、國(guó)際化程度還很低，中國(guó)金融市場(chǎng)的大門不僅尚未對(duì)國(guó)際資本敞開(kāi)，而且對(duì)國(guó)內(nèi)民間資本也是緊閉的。中國(guó)金融市場(chǎng)的整個(gè)布局及發(fā)展基本掌控在政府手中。
三、系統(tǒng)性金融危機(jī)往往發(fā)生在大量金融資產(chǎn)被嚴(yán)重高估且流動(dòng)性非常強(qiáng)的情況下。比如經(jīng)歷了日元大幅升值后，1980年末的日本，從日元到房地產(chǎn)再到股市等，幾乎所有資產(chǎn)都被嚴(yán)重高估，因此危機(jī)和全面資產(chǎn)價(jià)值縮水在所難免。同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，發(fā)展中國(guó)家多數(shù)資產(chǎn)，其中包括中國(guó)的人民幣是被低估的?？梢哉f(shuō)，一個(gè)國(guó)家從不發(fā)達(dá)變?yōu)榘l(fā)達(dá)，就是其貨幣和其他資產(chǎn)相對(duì)其他國(guó)家的貨幣和其他資產(chǎn)升值的過(guò)程，目前的中國(guó)正處在這一過(guò)程中。此外，由于中國(guó)的金融業(yè)尚未進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)，所以大量不同種類的金融資產(chǎn)瞬息轉(zhuǎn)換、變現(xiàn)、流動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境尚未形成。再者，由于人民幣尚未變成自由貨幣，資本賬目尚未開(kāi)放，所以大量人民幣及人民幣資產(chǎn)瞬息對(duì)外轉(zhuǎn)換、變現(xiàn)的機(jī)會(huì)和可能性都很小。
四、系統(tǒng)性金融危機(jī)往往發(fā)生在赤字和外債較為嚴(yán)重的國(guó)家，如拉美的阿根廷等國(guó)。好比一棵失去水分、養(yǎng)分和平衡的樹(shù)，同企業(yè)一樣，當(dāng)一個(gè)國(guó)家的現(xiàn)金流斷了或變?yōu)樨?fù)數(shù)，尤其是面臨巨額財(cái)政、貿(mào)易雙赤字時(shí)，危機(jī)難以避免。因?yàn)橐坏┕善?、外匯、房地產(chǎn)或其他金融資產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)問(wèn)題或狂跌，此時(shí)的政府已捉襟見(jiàn)肘，無(wú)力拆東墻補(bǔ)西墻，阻止系統(tǒng)性金融危機(jī)的爆發(fā)。慶幸的是，改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，總體而言，財(cái)政收支、貿(mào)易收支的現(xiàn)金流不僅是正的，而且結(jié)余快速增長(zhǎng)。這意味著中國(guó)有足夠的財(cái)力應(yīng)對(duì)局部金融市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題。事實(shí)上，改革開(kāi)放以來(lái)，政府和股民一直在用實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大盈余為銀行、股市、券商、期市等金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的巨額虧空買單。
盡管中國(guó)尚無(wú)可能發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)，但在過(guò)去十幾年的發(fā)展過(guò)程中，個(gè)別金融市場(chǎng)，個(gè)別金融產(chǎn)品和個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)卻屢有發(fā)生。中國(guó)金融業(yè)不僅走了很多彎路，步履維艱，出現(xiàn)了很多漏洞，而且付出了沉重的代價(jià)，若把這些代價(jià)累積起來(lái)，恐怕不比一場(chǎng)系統(tǒng)性金融危機(jī)所造成的損失小。更令人遺憾的是，盡管我們付出了沉重的代價(jià)，我們尚未建立起一套符合金融市場(chǎng)體系客觀規(guī)律、能與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌、相對(duì)有效的現(xiàn)代金融體系。
盡管中國(guó)尚無(wú)資格發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)，但隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)及國(guó)際金融的到來(lái)，客觀風(fēng)險(xiǎn)將不斷加劇，中國(guó)正在為未來(lái)的系統(tǒng)性金融危機(jī)“奠定基礎(chǔ)”，因?yàn)闊o(wú)法建立一個(gè)符合金融市場(chǎng)體系客觀規(guī)律、能與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌、相對(duì)有效的現(xiàn)代金融體系，本身就是潛在的系統(tǒng)性金融危機(jī)。如果把中國(guó)的金融業(yè)比作一棵金融樹(shù)，那么這棵樹(shù)的根基很不牢固，不好的根基將會(huì)影響到整個(gè)體系，越往上風(fēng)險(xiǎn)越大。
第一節(jié) 金 融 概 述
一、金融的概念
金融是指貨幣資金的融通，其中融通的主要對(duì)象是貨幣和貨幣資金，融通的方式是有借有還的信用方式，而組織融通的機(jī)構(gòu)則為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。因此，金融的概念延伸到金融資產(chǎn)和金融市場(chǎng)，涉及貨幣、信用和銀行等諸范疇以及它們之間的內(nèi)在聯(lián)系。
例題：金融是指貨幣資金的融通，其中融通的主要對(duì)象是 ( )。
a、貨幣 b、實(shí)物 c． 貨幣資金 d．財(cái)產(chǎn)
答案：ac
二、貨幣
貨幣是指充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是商品交換的媒介，是商品交換發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。貨幣的作用體現(xiàn)在它的幾種職能上：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣職能。
貨幣的具體形態(tài)隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷演變。最初的形態(tài)是一種實(shí)物貨幣。伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在冶煉技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了金屬貨幣。在社會(huì)信用關(guān)系和銀行有較大發(fā)展后，一些銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)始發(fā)行一種可以隨時(shí)兌現(xiàn)為金幣的銀行券，以逐步取代金屬貨幣。以后在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的信用憑證，在流通中充當(dāng)貨幣職能，即所謂信用貨幣。
我國(guó)的法定貨幣是人民幣，屬于信用貨幣類型。人民幣存在兩種具體形態(tài)：一是人民幣票券，習(xí)慣上稱為現(xiàn)金；二是銀行存款。人民幣的單位為元，輔幣單位為角、分。
例題（判斷）：1、人民幣存在兩種具體形態(tài)：一是人民幣票券，習(xí)慣上稱為現(xiàn)金；二是銀行存款。（ ）
答案：對(duì)
2、貨幣的具體形態(tài)隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷演變。最初的形態(tài)是一種信用貨幣。 ( )
答案：錯(cuò)
三、信用
1、 信用的概念
信用是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種借貸行為，它是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。信用是隨著商品生產(chǎn)和貨幣流通的發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。
2 、 信用形式
信用形式是表現(xiàn)信用關(guān)系的具體形式。
(1)商業(yè)信用
商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接聯(lián)系的信用形式。在發(fā)生商業(yè)信用過(guò)程中，一般要“立字為據(jù)”作為債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證明，這種證明即為商業(yè)票據(jù)。
商業(yè)信用的積極意義是有利于促進(jìn)商品銷售，但存在范圍有限的局限性。
(2)銀行信用
銀行信用是指銀行以貨幣形式向企業(yè)或個(gè)人提供的信用。它包括兩方面：一是銀行以吸收存款等形式，籌集社會(huì)各方面的閑散資金；二是通過(guò)貸款等形式運(yùn)用所籌集到的資金。
銀行信用是目前主要的信用形式，可以彌補(bǔ)商業(yè)信用的不足，是國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。此外，商業(yè)信用和國(guó)家信用等形式的發(fā)展往往依賴銀行信用的支持。
(3)國(guó)家信用
國(guó)家信用是指政府的借貸行為，主要形式是由政府發(fā)行債券以籌措資金。作為國(guó)家信用的工具是公債和國(guó)庫(kù)券。
政府發(fā)行債券有兩種情況：一是發(fā)行短期國(guó)庫(kù)券，期限在一年之內(nèi)，目的是解決財(cái)政先支后收的矛盾；二是發(fā)行長(zhǎng)期公債，以籌措資金彌補(bǔ)當(dāng)年財(cái)政收支赤字或進(jìn)行長(zhǎng)期投資。
(4)消費(fèi)信用
消費(fèi)信用是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，一般直接用于生活消費(fèi)。消費(fèi)信用有兩種類型：一是類似商業(yè)信用，由企業(yè)以賒銷或分期付款方式將消費(fèi)品提供給消費(fèi)者；二是屬于銀行信用，由銀行等金融機(jī)構(gòu)以抵押貸款方式向消費(fèi)者提供資金。消費(fèi)信用的作用主要是促進(jìn)商品流通，引導(dǎo)居民消費(fèi)。
(5)民間信用
民間信用是指?jìng)€(gè)人之間相互以貨幣或?qū)嵨锾峁┑男庞谩?/span>
例題：信用形式是表現(xiàn)信用關(guān)系的具體形式，它包括( )。
a、商業(yè)信用 b、銀行信用 c．國(guó)家信用 d．消費(fèi)信用 e、民間信用
答案：abcde
四、金融活動(dòng)
金融活動(dòng)是指貨幣資金的融通活動(dòng)，即融資活動(dòng)。金融活動(dòng)中必然存在借貸雙方：一方是貸出資金方，即資金供給者；另一方為借人資金方，即資金需求者。從大的方面看，借貸雙方資金融通的方式可分為直接融資和間接融資兩大類。
(1)直接融資
直接融資是指資金供給者與資金需求者運(yùn)用一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為，資金供給者是直接貸款人，資金需求者是直接借款人。
（2)間接融資
間接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)融資的行為，其中資金供給者與資金需求者不是分別作為直接貸款人和直接借款人出現(xiàn)的，雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生信用關(guān)系，成為金融中介機(jī)構(gòu)的債權(quán)人或債務(wù)人。典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù)，資金供給者將資金存入銀行，然后再由銀行向資金需求者發(fā)放貸款，存款人是銀行的債權(quán)人，借款人是銀行的債務(wù)人，而銀行對(duì)于資金供求雙方來(lái)說(shuō)，則是金融中介。
例題：從大的方面看，借貸雙方資金融通的方式可分為( ) 兩大類。
a、部門融資 b、個(gè)人融資 c．直接融資 d．間接融資
答案：cd
五、金融機(jī)構(gòu)
金融機(jī)構(gòu)是指組織貨幣資金融通、為融資活動(dòng)提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。歷史上最早出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)是貨幣經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。最早的貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)只是單純辦理與貨幣兌換、保管和匯兌有關(guān)的貨幣收付的技術(shù)性業(yè)務(wù)，成為商人之間的支付中介。
貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)便從單純的支付中介發(fā)展為兼辦貸款，逐步轉(zhuǎn)化為早期的銀行業(yè)。
人們常用金融概念來(lái)概括貨幣、信用和金融機(jī)構(gòu)三者之間內(nèi)在的、相互交織的統(tǒng)一活動(dòng)。
例題：人們常用( )來(lái)概括貨幣、信用和金融機(jī)構(gòu)三者之間內(nèi)在的、相互交織的統(tǒng)一活動(dòng)。
a、金融概念 b、貨幣概念 c．信用概念 d．金融機(jī)構(gòu)概念
答案：a
六、金融工具
金融工具是指金融活動(dòng)中以書(shū)面形式發(fā)行和流通的各種具有法律效力的憑證，包括債權(quán)債務(wù)憑證(票據(jù)、債券等)，以及所有權(quán)憑證(股票)，它們是金融市場(chǎng)上交易的對(duì)象。
1 、 金融工具的特征
金融工具一般具有以下特征：
(1)償還性。指各種金融工具(除股票外)一般都載明償還的義務(wù)和期限。
(2)可轉(zhuǎn)讓性(流動(dòng)性)。指金融工具可在金融市場(chǎng)上買賣、轉(zhuǎn)讓。
(3)安全性。指投資于金融工具的本金能夠安全收回的保障程度，或者說(shuō)避免風(fēng)險(xiǎn)的程度。
(4)收益性。指投資于金融工具能給投資者帶來(lái)收益的能力。
一般而言，金融工具的流動(dòng)性與收益性呈負(fù)相關(guān)。金融工具的收益性與安全性往往也呈負(fù)相關(guān)，而流動(dòng)性與安全性呈正相關(guān)。因此，選擇購(gòu)買什么金融工具，需要從上述幾方面去權(quán)衡利弊。
例題：金融工具的特征包括( )。
a、安全性。 b、可轉(zhuǎn)讓性(流動(dòng)性) c．償還性 d．收益性
答案：abcd
2 、 金融工具的種類
按不同的信用形式劃分，金融工具可分為商業(yè)信用工具、銀行信用工具、消費(fèi)信用工具、國(guó)家信用工具和國(guó)際信用工具等。
按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，金融工具可分為直接金融工具和間接金融工具。直接金融工具是指由非金融機(jī)構(gòu)，如企業(yè)、政府或個(gè)人發(fā)行和簽署的商業(yè)票據(jù)、公債和國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券和股票以及抵押契約等。間接金融工具是指由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的銀行券、存款單、銀行票據(jù)和保險(xiǎn)單等。
按期限劃分，金融工具可分為短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具和不定期信用工具。短期信用工具主要指票據(jù)，包括本票、匯票、支票及大額可轉(zhuǎn)讓存單、短期債券等。長(zhǎng)期信用工具也稱為有價(jià)證券，主要是股票和債券兩類。不定期信用工具主要指的是銀行券和紙幣。
3 、 幾種主要的金融工具
(1)本票
本票是由出票人簽發(fā)，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)或在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的出票人就是付款人，根據(jù)出票人身份的不同，可分為由企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)本票和由銀行簽發(fā)的銀行本票。
(2)匯票
匯票是由出票人簽發(fā)，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票包括商業(yè)匯票和銀行匯票。
商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票必須經(jīng)承兌后才能生效。經(jīng)過(guò)承兌的匯票，叫承兌匯票。凡由企業(yè)承兌的，稱為商業(yè)承兌匯票；凡由銀行承兌的，稱為銀行承兌匯票。
辦理商業(yè)匯票應(yīng)遵守下列原則和規(guī)定：①使用商業(yè)匯票的單位，必須是在銀行開(kāi)立帳戶的法人；②商業(yè)匯票在同城和異地均可使用；③簽發(fā)商業(yè)匯票必須以合法的商品交易為基礎(chǔ)；④經(jīng)承兌的商業(yè)匯票，可向銀行貼現(xiàn)；⑤商業(yè)匯票一律記名，允許背書(shū)轉(zhuǎn)讓；⑥商業(yè)匯票的付款期限由交易雙方商定，最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月；⑦商業(yè)匯票經(jīng)承兌后，承兌人即付款人負(fù)有到期無(wú)條件交付票款的責(zé)任；⑧商業(yè)匯票由銀行印制和發(fā)售。
銀行匯票是由出票銀行簽發(fā)，見(jiàn)票時(shí)按照實(shí)際結(jié)算金額無(wú)條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。
(3)支票
支票是銀行活期存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開(kāi)戶銀行將確定金額從其賬戶支付給收款人或持票人的票據(jù)。與銀行本票相比，支票不由銀行簽發(fā)，而是由存款人簽發(fā)。
支票有轉(zhuǎn)賬支票和現(xiàn)金支票兩種。前者只限于通過(guò)銀行劃轉(zhuǎn)存款，后者則可用以從銀行提取現(xiàn)金。
支票的特點(diǎn)是：①在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生，以存款為依據(jù)；②支票有效期短，見(jiàn)票即付；③簽發(fā)支票金額，以存款余額為限。
(4)信用卡
信用卡是銀行或信用卡公司發(fā)行的，可以在指定的商店或場(chǎng)所進(jìn)行記帳消費(fèi)的一種信用憑證。一般來(lái)說(shuō)，信用卡的功能主要有以下幾種：①轉(zhuǎn)帳結(jié)算功能；②儲(chǔ)蓄功能；③匯兌功能；④消費(fèi)貸款功能。
(5)銀行券
銀行券是由銀行發(fā)行的一種票據(jù)，俗稱鈔票。我國(guó)中國(guó)人民銀行發(fā)行的人民幣，實(shí)質(zhì)上就是一種銀行券，它表明中國(guó)人民銀行對(duì)持有人的一種負(fù)債。銀行券具有以下特點(diǎn)：①是在銀行信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，通過(guò)存款提現(xiàn)和貸款投入流通；②信譽(yù)高，具有法定支付能力，可在全國(guó)范圍內(nèi)流通；③是一種法定支付手段，任何人不得拒收；④不定期，可以長(zhǎng)期流通使用。
(6)大額可轉(zhuǎn)讓存單
大額可轉(zhuǎn)讓存單是由銀行發(fā)行的一種大面額定期存款憑證。它與普通定期存款單的不同之處在于：通常為不記名式，面額固定，金額較大，允許在市場(chǎng)上買賣轉(zhuǎn)讓。這種定期存單從1986年起開(kāi)始發(fā)行，首先是由中國(guó)銀行和交通銀行發(fā)行的，此后其他銀行也陸續(xù)發(fā)行，分為向個(gè)人發(fā)行和向單位發(fā)行的兩種。
(7)債券和股票
例題：按不同的信用形式劃分，金融工具可分為 ( )。
a、 商業(yè)信用工具 b、銀行信用工具 c．消費(fèi)信用工具 d．國(guó)家信用工具 e、國(guó)際信用工具。
第二節(jié) 金 融 體 系
一、金融體系概述
1 、 金融體系的概念
金融體系基本上都是一種以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)核心、商業(yè)銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，各國(guó)金融體系一般分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩大類，其中銀行機(jī)構(gòu)包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行，非銀行金融機(jī)構(gòu)包括信用合作社、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、投資公司和財(cái)務(wù)公司等。
中央銀行，是指代表國(guó)家對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理、制定和執(zhí)行貨幣政策的金融機(jī)構(gòu)。中央銀行在一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中居領(lǐng)導(dǎo)核心地位。
商業(yè)銀行，是指直接面向企業(yè)、單位和個(gè)人，以吸收存款為主要資金來(lái)源，以開(kāi)展貸款和中間業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，以營(yíng)利為目的綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行在一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中居主體地位。
政策性銀行，是政府出于特定目的設(shè)立，或由政府設(shè)施以較大干預(yù)，以完成政府的特定任務(wù)，滿足整個(gè)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)。
非銀行金融機(jī)構(gòu)，是指銀行機(jī)構(gòu)以外的具體經(jīng)辦某一類金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
2 、 我國(guó)的金融體系
目前，我國(guó)已基本建立了以國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為主體、各類金融機(jī)構(gòu)分工合作的金融組織體系，逐步形成了銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。
我國(guó)現(xiàn)行的中央銀行制度下的金融機(jī)構(gòu)體系可以概括為以中國(guó)人民銀行為核心，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體，包括其他商業(yè)銀行和政策性銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)并存和協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)按其地位和功能可分為兩大類：
第一類是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。主要有中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，按我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制履行各自的職責(zé)。
中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司以及其它存款類金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，于2003年4月28日起正式履行職責(zé)。
中國(guó)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)研究擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的法律、法規(guī)草案，統(tǒng)一管理證券期貨市場(chǎng)，對(duì)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直管理，監(jiān)督管理與證券期貨相關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)證券期貨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作，統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。
中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)。
第二類是經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)，包括：商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)。
例題：我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括( )。
a、中國(guó)人民銀行 b、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) c．證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) d．政策性銀行 e、保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
答案：abce
二、中央銀行
1 、 中央銀行的性質(zhì)
中央銀行代表政府管理國(guó)家的金融事業(yè)，是國(guó)家機(jī)構(gòu)的組成部分，具有國(guó)家管理機(jī)關(guān)的性質(zhì)。其活動(dòng)的主要特征是：第一，不以盈利為目的；第二，不經(jīng)營(yíng)普通商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，第三，為實(shí)現(xiàn)國(guó)家政策服務(wù)。
2 、中央銀行的職能
中央銀行，一般都具有三大職能，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行。
(1)發(fā)行的銀行
中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，是全國(guó)唯一的現(xiàn)金發(fā)行機(jī)構(gòu)。
(2)銀行的銀行
中央銀行只與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，而不直接面向企業(yè)單位和個(gè)人經(jīng)辦金融業(yè)務(wù)。這一職能具體表現(xiàn)在：①集中存款準(zhǔn)備金；②最終貸款人；③組織商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)間的清算。
(3)國(guó)家的銀行
中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)，代表國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣金融政策。這一職能具體表現(xiàn)在：①代理國(guó)庫(kù)：②代理國(guó)家債券的發(fā)行；③對(duì)國(guó)家給予信貸支持；④保管國(guó)家的外匯和黃金儲(chǔ)備；⑤制訂并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)；⑥代表政府與外國(guó)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，參與國(guó)際金融活動(dòng)等。
例題：中央銀行，一般都具有( )三大職能。
a、發(fā)行的銀行 b、銀行的銀行 c．國(guó)家的銀行 d．政府的銀行
答案：abc
3 、 中國(guó)人民銀行
中國(guó)人民銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)是其職能的具體體現(xiàn)。其負(fù)債業(yè)務(wù)形成各種資金來(lái)源，主要有：①金融機(jī)構(gòu)存款；②財(cái)政性存款；③郵政儲(chǔ)蓄；④流通中現(xiàn)金；⑤自有資金。
中國(guó)人民銀行運(yùn)用其資金的業(yè)務(wù)，主要有：①對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款。②再貼現(xiàn)，即對(duì)在中國(guó)人民銀行開(kāi)立賬戶的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理貼現(xiàn)的票據(jù)的再貼現(xiàn)。③金銀、外匯占款。
中國(guó)人民銀行不得從事的業(yè)務(wù)有：①對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的透支：②對(duì)政府財(cái)政透支；直接認(rèn)購(gòu)、包銷國(guó)債和其他政府債券；③向地方政府、各級(jí)政府提供貸款；向非銀行金融構(gòu)及其他單位和個(gè)人提供貸款，但國(guó)務(wù)院決定可以向特定的非金融機(jī)構(gòu)提供貸款的除外；④向任何單位和個(gè)人提供擔(dān)保。
例題：中國(guó)人民銀行負(fù)債業(yè)務(wù)形成各種資金來(lái)源，主要有( )。
a、金融機(jī)構(gòu)存款 b、財(cái)政性存款 c．郵政儲(chǔ)蓄 d．流通中現(xiàn)金 e、自有資金
答案：abcde
三、 商業(yè)銀行
1 、 商業(yè)銀行的性質(zhì)
商業(yè)銀行在一國(guó)的金融體系中居主體地位，是世界各國(guó)現(xiàn)代銀行中最基本、最典型的銀行組織形式。目前各國(guó)商業(yè)銀行除了吸收資金、發(fā)放貸款和投資等主要業(yè)務(wù)外，還開(kāi)展各種國(guó)際業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、黃金買賣、租賃信托、咨詢等多種業(yè)務(wù)。
2 、 商業(yè)銀行的職能
(1)充當(dāng)信用中介
這是商業(yè)銀行的基本職能。商業(yè)銀行一方面通過(guò)吸收存款等銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)將社會(huì)上各方面暫時(shí)閑置的貨幣資金聚集起來(lái)；另一方面又通過(guò)貸款等銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)將所集中的貨幣資金投向需要貨幣資金的企業(yè)和部門。
(2)變貨幣收入為貨幣資本
由于商業(yè)銀行具有信用中介職能，能把社會(huì)各主體的收入集中起來(lái)再運(yùn)用出去，從而把非資本的貨幣轉(zhuǎn)化為資本。
(3)充當(dāng)支付中介
商業(yè)銀行為顧客辦理與貨幣收付有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，例如保管貨幣、貴重金屬券，從而成為客戶的“賬房”和“出納”。
(4)創(chuàng)造派生存款和信用流通工具
商業(yè)銀行在信用中介職能的基礎(chǔ)上，通過(guò)存貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展，能夠創(chuàng)造派生存款。另外，商業(yè)銀行還可以通過(guò)發(fā)行支票、本票、大額定期存款單等信用工具，滿足流通中對(duì)流通手段和支付手段的需要
現(xiàn)代商業(yè)銀行因其特有的信用創(chuàng)造職能成為國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的杠桿。
例題： ( )是世界各國(guó)現(xiàn)代銀行中最基本、最典型的銀行組織形式。
a、中央銀行 b、 商業(yè)銀行 c．政策性銀行 d．非銀行金融機(jī)構(gòu)
答案：b
3、 商業(yè)銀行的類型和組織
(1)商業(yè)銀行的類型
從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍劃分，西方商業(yè)銀行有兩大類型：職能分工型和全能型。
職能分工型是指商業(yè)銀行根據(jù)法律規(guī)定，主要經(jīng)營(yíng)短期工商信貸業(yè)務(wù)。
全能型商業(yè)銀行也稱為綜合型商業(yè)銀行，是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切金融業(yè)務(wù)，包括各種期限和種類的存貸款，各種證券買賣以及信托、支付清算等金融業(yè)務(wù)。
(2)商業(yè)銀行的外部組織形式
商業(yè)銀行的外部組織形式是指商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的存在形式。有如下幾種形式。
1)單元銀行制。也稱單一或獨(dú)家銀行制，指業(yè)務(wù)只由一個(gè)獨(dú)立的銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)而不設(shè)分支機(jī)構(gòu)的銀行組織形式。目前只有美國(guó)采取這種形式。
2)總分行制。亦稱分支行制，指在大城市設(shè)立總行，并在該市及國(guó)內(nèi)或國(guó)外各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行組織形式。目前，世界上大多數(shù)國(guó)家均采用這種形式。
3)集團(tuán)銀行制。亦稱持股公司制，指由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行，這些銀行在法律上仍然保持獨(dú)立性，但業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)都由同一股權(quán)公司所控制的銀行組織形式。
4)連鎖銀行制。也稱聯(lián)合銀行制，指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一人或同一集團(tuán)，但又不以股權(quán)公司形式出現(xiàn)的銀行組織形式。這種組織形式下的成員銀行，在法律上是獨(dú)立的，但實(shí)際上所有權(quán)由一人或一個(gè)集團(tuán)控制。
(3)商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)
商業(yè)銀行的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)通常由決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)組成。決策機(jī)構(gòu)包括股東大會(huì)、董事會(huì)；執(zhí)行機(jī)構(gòu)包括總經(jīng)理(行長(zhǎng))，以及總經(jīng)理(行長(zhǎng))領(lǐng)導(dǎo)下的各業(yè)務(wù)部門和職能部門；監(jiān)督機(jī)構(gòu)主要有監(jiān)事會(huì)和各種檢查委員會(huì)。
例題： 商業(yè)銀行的外部組織形式包括( )。
a、單元銀行制 b、總分行制 c．集團(tuán)銀行制 d．連鎖銀行制
4、 我國(guó)的商業(yè)銀行
商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。
我國(guó)的商業(yè)銀行分為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、合作性質(zhì)的商業(yè)銀行，其中以國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行主要是由過(guò)去的四大專業(yè)銀行，即中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人民建設(shè)銀行，按照《商業(yè)銀行法》的規(guī)定逐步轉(zhuǎn)化而成的。股份制商業(yè)銀行主要有：交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行等。
從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍看，由于我國(guó)目前實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的政策，所以我國(guó)現(xiàn)有商業(yè)銀行屬于職能分工型商業(yè)銀行。
從組織形式上看，我國(guó)的商業(yè)銀行實(shí)行的是分支行制。目前主要的商業(yè)銀行有：
(1)中國(guó)工商銀行。該行成立于
(2)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。該行最初建立于
(3)中國(guó)銀行。中國(guó)銀行是我國(guó)現(xiàn)有銀行中歷史最悠久的銀行，其前身是1905年(光緒三十年)由清政府戶部奏請(qǐng)成立的戶部銀行，1908年改稱為大清銀行。1912年11月，更名為中國(guó)銀行。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中國(guó)銀行已從單純經(jīng)辦外匯業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行，發(fā)展成為以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)為主、全方位經(jīng)營(yíng)各種商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。中國(guó)銀行總行設(shè)在北京。
(4)中國(guó)人民建設(shè)銀行(中國(guó)建設(shè)銀行)。該行成立于
(5)交通銀行。該行是我國(guó)早期的銀行之一，成立于1908年3月，是清政府為贖回京漢鐵路和經(jīng)辦鐵路、電報(bào)、郵政、航運(yùn)四項(xiàng)事業(yè)的收付款而設(shè)立的一家官商合辦銀行?？偣芾硖幵O(shè)在上海。重新組建的交通銀行是一家全國(guó)性的、以公有制為主的股份制商業(yè)銀行。其主要職責(zé)是：按照國(guó)家的金融方針和政策，籌集和融通國(guó)內(nèi)外資金，經(jīng)營(yíng)人民幣和外幣的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。
(6)華夏銀行。華夏銀行是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，于1992年10月成立的一家全國(guó)性商業(yè)銀行，總部設(shè)在北京。
(7)中信實(shí)業(yè)銀行。該行是中國(guó)國(guó)際信托投資公司(簡(jiǎn)稱“中信”公司)所屬的全資綜合性商業(yè)銀行，也是我國(guó)第一家企業(yè)集團(tuán)銀行。中信實(shí)業(yè)銀行以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)為主，同時(shí)經(jīng)營(yíng)各種人民幣業(yè)務(wù)。中信實(shí)業(yè)銀行實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上，實(shí)行“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的管理原則。
我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定：設(shè)立商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為10億元人民幣。城市合作商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為1億元人民幣，農(nóng)村合作商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為5000萬(wàn)元人民幣。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵守資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定，要求商業(yè)銀行資本充足率不低于8％，貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75％，流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于25％，對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)l0％。
商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)下列部分或全部業(yè)務(wù)：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買賣、代理買賣外匯；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
例題：設(shè)立商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為( )元人民幣。
a、1億 b、5億 c．10億 d．20億
答案：c
四、政策性銀行
1 、政策性銀行的特征
政策性銀行是當(dāng)今世界上發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家普遍存在的一類金融機(jī)構(gòu)。其特征主要有：
(1)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。政策性銀行是隸屬于政府的金融機(jī)構(gòu)，需嚴(yán)格執(zhí)行政府的意圖，不以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。當(dāng)然，政策性銀行作為金融機(jī)構(gòu)，也要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧。
(2)資金來(lái)源主要是政府直接出資。
(3)資金運(yùn)用以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率一般低于同期限的一般金融機(jī)構(gòu)貸款利率。
(4)貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃中重點(diǎn)扶植的項(xiàng)目。
2 、 政策性銀行的種類
按業(yè)務(wù)范圍區(qū)分，各國(guó)政策性銀行主要有如下幾種類型：
(1)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。是專門為政府經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)和發(fā)展提供中長(zhǎng)期貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)。其作用主要是配合政府實(shí)施相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，加快基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)。這類政策性金融機(jī)構(gòu)主要在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家設(shè)立。
(2)農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。是經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)和與農(nóng)業(yè)有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，貫徹政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展政策的金融機(jī)構(gòu)。其作用在于為農(nóng)業(yè)提供資金支持，為貫徹和落實(shí)政府支持的農(nóng)業(yè)政策措施提供服務(wù)。
(3)進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)。是經(jīng)營(yíng)與進(jìn)出口有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，推動(dòng)國(guó)家進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。
例題（判斷）：1、政策性銀行是隸屬于政府的金融機(jī)構(gòu)，不以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。（ ）
答案：對(duì)
2、政策性銀行作為金融機(jī)構(gòu)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧。 ( )
答案：錯(cuò)
3 、 我國(guó)的政策性銀行
為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和深化改革的需要，我國(guó)政府于1994年先后組建了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等三家政策性銀行。
(1)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行
經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行于1994年3月正式成立。其注冊(cè)資本為500億元人民幣，由財(cái)政部核撥，是我國(guó)第一家成立的，也是最大的政策性銀行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的主要任務(wù)是：按照國(guó)家法律、法規(guī)和方針、政策，籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金，向國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放貸款，從資金來(lái)源上對(duì)固定資產(chǎn)投資總量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行總部設(shè)在北京。
(2)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行注冊(cè)資本為人民幣200億元，其中一部分從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行現(xiàn)有信貸基金中劃轉(zhuǎn)，其余部分由財(cái)政部劃撥。
中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的主要任務(wù)是：按照國(guó)家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行總行設(shè)在北京。
(3)中國(guó)進(jìn)出口銀行
中國(guó)進(jìn)出口銀行是直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的政策性金融機(jī)構(gòu)。成立于
中國(guó)進(jìn)出口銀行的主要任務(wù)是：執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴(kuò)大我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策性金融支持。中國(guó)進(jìn)出口銀行本部設(shè)在北京，不設(shè)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。
例題：我國(guó)的政策性銀行包括( )。
a、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 b、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 c．中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 d．中國(guó)進(jìn)出口銀行
答案：abd
五、非銀行金融機(jī)構(gòu)
1 、 非銀行金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的區(qū)別
(1)資金來(lái)源不同。商業(yè)銀行以吸收存款為主要資金來(lái)源，而非銀行金融機(jī)構(gòu)主要依靠發(fā)行股票、債券等其他方式籌措資金。
(2)資金運(yùn)用不同。商業(yè)銀行的資金運(yùn)用以發(fā)放貸款，特別是以短期貸款為主，而非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用主要是以從事非貸款的某一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)為主，如保險(xiǎn)、信托、證券、租賃等金融業(yè)務(wù)。
(3)不具有信用創(chuàng)造功能。商業(yè)銀行具有“信用創(chuàng)造”功能，而非銀行金融機(jī)構(gòu)由于不從事存款的劃轉(zhuǎn)即轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，因而不具備信用創(chuàng)造功能。
2 、 主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)
(1) 信用合作社。是由個(gè)人集資組成、以互助為主要宗旨的合作金融組織。信用合作社的資金來(lái)源主要是合作社社員的股金，也辦理各種形式的存款。
(2)儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)。是以互助為主要宗旨的非盈利性金融機(jī)構(gòu)。
(3)保險(xiǎn)公司。是辦理多種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司主要分為兩大類：一類是人壽保險(xiǎn)公司；另一類是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入可用于投資和放款。
(4)養(yǎng)老基金組織。是由雇主或雇員交納基金，為雇員退休養(yǎng)老提供生活保障的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它一般由政府部門或企業(yè)開(kāi)辦，資金來(lái)源主要是雇主或者雇員定期按工資總額的一定比例交納退休金。
(5)信托公司。是以代人理財(cái)為經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，以受托人身份經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
(6)證券公司。證券公司是專門從事有價(jià)證券(股票和各種債券)經(jīng)營(yíng)及相關(guān)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要業(yè)務(wù)包括有價(jià)證券的自營(yíng)買賣、委托買賣、認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)和銷售等四種。
(7)投資公司。是以招股集資的方式進(jìn)行投資的非銀行金融機(jī)構(gòu)。投資業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)結(jié)合經(jīng)營(yíng)時(shí)，即為信托投資公司。
(8)財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司是經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
3 、 我國(guó)的非銀行金融機(jī)構(gòu)
我國(guó)的非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有保險(xiǎn)公司、信托投資公司、信用合作社三大類別。
例題（判斷）：1、商業(yè)銀行以吸收存款為主要資金來(lái)源，而非銀行金融機(jī)構(gòu)主要依靠發(fā)行股票、債券等其他方式籌措資金。（ ）
答案：對(duì)
2、非銀行金融機(jī)構(gòu)由于不從事存款的劃轉(zhuǎn)即轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，因而具備信用創(chuàng)造功能。 ( )
答案：錯(cuò)
六、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理職責(zé)包括：依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍；對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格管理；依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，這些規(guī)則包括風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)管理、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等內(nèi)容；對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)管理和現(xiàn)場(chǎng)管理；對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行并表監(jiān)督管理；建立銀行業(yè)突發(fā)事件的發(fā)現(xiàn)、報(bào)告崗位責(zé)任制度；對(duì)銀行業(yè)自律組織的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；開(kāi)展銀行業(yè)監(jiān)督管理的有關(guān)國(guó)際交流、合作活動(dòng)等。
例題：銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循( )的原則。
a、依法 b、公開(kāi) c．公正 d．效率
答案：abcd
第三節(jié) 貨幣體系與貨幣政策
一、貨幣供給層次
1、 貨幣供給層次的劃分
將貨幣供應(yīng)量分為三個(gè)層次：mo、m1、m2，其中現(xiàn)金為獨(dú)立的一個(gè)層次；各種銀行存款由于其對(duì)流通所起的作用不同，劃分在不同層次。
第一層次：mo＝現(xiàn)金流通量。
第二層次：m1＝mo+單位和個(gè)人的活期存款
第三層次：m2＝m1+單位和個(gè)人的定期存款+其他存款
在上述層次中，現(xiàn)金mo為狹義貨幣，現(xiàn)實(shí)貨幣m1是最活躍的貨幣，是作為流通手段的準(zhǔn)備而存在，隨時(shí)可以用于購(gòu)買商品、勞務(wù)和其他支付。對(duì)于廣義貨幣m2來(lái)說(shuō)，目的在于“儲(chǔ)幣待購(gòu)”，為第二活躍的貨幣。
2 、劃分貨幣供給層次的意義
劃分貨幣供給層次的意義是：第一，有利于克服只把現(xiàn)金流通看成貨幣流通有利于克服只把現(xiàn)金流通看成貨幣流通、把現(xiàn)金量看成是流通貨幣量的片面性；第二，按現(xiàn)金流通與轉(zhuǎn)帳結(jié)算兩種形式研究貨幣流通，使我們能更具體、更全面地認(rèn)識(shí)貨幣流通的變化規(guī)律；第三，分層次研究貨幣流通，對(duì)于銀行組織信貸收支平衡也具有重要意義。
二、我國(guó)的貨幣體系
1 、 貨幣的發(fā)行
貨幣發(fā)行，即人民幣發(fā)行時(shí)，應(yīng)將所需數(shù)額列入國(guó)家綜合信貸計(jì)劃內(nèi)，并作為國(guó)家信貸資金加以運(yùn)用。商業(yè)銀行通過(guò)存貸款業(yè)務(wù)又可以創(chuàng)造派生存款，從而實(shí)現(xiàn)貨幣量的擴(kuò)張。
中國(guó)人民銀行為了及時(shí)滿足流通對(duì)貨幣(現(xiàn)金)的需求，調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，必須持有一定數(shù)量的發(fā)行基金。保管貨幣發(fā)行基金的地方稱為貨幣發(fā)行基金保管庫(kù)，簡(jiǎn)稱發(fā)行庫(kù)。發(fā)行庫(kù)的任務(wù)是：①統(tǒng)一調(diào)度發(fā)行基金；②實(shí)際辦理貨幣發(fā)行工作，包括新印貨幣發(fā)行和損傷票幣的銷毀工作；③保管、調(diào)運(yùn)發(fā)行基金，調(diào)劑市場(chǎng)各種票幣的流通比例；④辦理全國(guó)發(fā)行業(yè)務(wù)的匯集核算，正確全面的反映市場(chǎng)貨幣投放和回籠的情況。
2 、 貨幣的流通
流通貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量、單位商品價(jià)格和單位貨幣流通速度三個(gè)因素，即：
流通匯總貨幣需要量= 一定時(shí)期待售的商品數(shù)量x單位商品價(jià)格x單位貨幣流通速度 (2—1)
3 、 貨幣流通的管理
(1)現(xiàn)金流通的管理。凡在銀行及其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立帳戶的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校、企事業(yè)單位，都是現(xiàn)金管理的對(duì)象，開(kāi)戶單位都必須接受開(kāi)戶銀行的監(jiān)督和檢查。
(2)非現(xiàn)金流通的管理。在轉(zhuǎn)帳結(jié)算的管理上必須遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，遵循結(jié)算紀(jì)律，結(jié)合交易方式和資金調(diào)撥的特點(diǎn)，統(tǒng)一規(guī)定結(jié)算制度，統(tǒng)一進(jìn)行結(jié)算管理，統(tǒng)一辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算。
三、通貨膨脹
1、 通貨膨脹的含義和類型
通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)量過(guò)多而引起貨幣貶值、物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為需求拉上型、成本推動(dòng)型和結(jié)構(gòu)失調(diào)型三種主要類型。
(1)需求拉上型通貨膨脹。是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中總需求過(guò)度增加，超過(guò)了既定價(jià)格水平下商品和勞務(wù)的供給，從而引起貨幣貶值和物價(jià)總水平上漲。形成需求拉上型通貨膨脹的基本原因是財(cái)政支出大幅度擴(kuò)張和金融部門過(guò)分提供信用。
(2)成本推動(dòng)型通貨膨脹。是指在商品和勞務(wù)供給不變的情況下，因生產(chǎn)成本提高而引起的物價(jià)總水平上漲，而原材料價(jià)格上漲和工資增加是生產(chǎn)成本提高的主要原因。
(3)結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹。是指由于國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失調(diào)造成貨幣流通與商品流通不相適應(yīng)而引起的通貨膨脹。
2 、 通貨膨脹的的調(diào)控
通貨膨脹對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各方面都產(chǎn)生負(fù)面影響，控制通貨膨脹是中央銀行貨幣政策的重要任務(wù)。對(duì)通貨膨脹的調(diào)控一般是從控制需求和增加供給兩方面進(jìn)行。第一，調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求。在財(cái)政政策方面，大力壓縮財(cái)政支出，努力增加財(cái)政收入，堅(jiān)持收支平衡。第二，增加商品有效供應(yīng)。
例題：按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為( )三種主要類型。
a、需求拉上型 b、成本推動(dòng)型 c． 結(jié)構(gòu)失調(diào)型 d．需求下拉型
答案：abc
四、 通貨緊縮
1、 通貨緊縮的含義
通貨緊縮是指由于貨幣供應(yīng)量的減少或其增幅滯后于生產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度，致使市場(chǎng)上對(duì)商品和勞務(wù)的總需求小于總供給，從而出現(xiàn)物價(jià)總水平的下降。單純的物價(jià)下降并不一定意味著出現(xiàn)了通貨緊縮，判斷經(jīng)濟(jì)是否陷入了通貨緊縮，要看價(jià)格總水平是否持續(xù)下降，且持續(xù)期至少在半年以上。
2 、抑制通貨緊縮的對(duì)策。
(1)實(shí)施積極的貨幣政策。一是較大幅度地增加貨幣供應(yīng)量，尤其是擴(kuò)大中央銀行基礎(chǔ)貨幣的投放。二是下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率和完善準(zhǔn)備金制度。三是下調(diào)利率與加快利率市場(chǎng)化相結(jié)合。
(2)采取積極的財(cái)政政策，重點(diǎn)是進(jìn)一步優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)。
(3)擴(kuò)大就業(yè)，刺激消費(fèi)增長(zhǎng)。
例題（判斷）：1、判斷經(jīng)濟(jì)是否陷入了通貨緊縮，要看價(jià)格總水平是否持續(xù)下降，且持續(xù)期至少在半年以上。（ ）
答案：對(duì)
2、單純的物價(jià)下降一定意味著出現(xiàn)了通貨緊縮， ( )
答案：錯(cuò)
五、貨幣政策及貨幣政策工具
貨幣政策是一個(gè)國(guó)家為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的金融措施。貨幣政策作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分之一，通常具有防御性和主動(dòng)性兩大功能。中央銀行是制定和實(shí)施貨幣政策的金融管理部門，貨幣政策是中央銀行工作的核心。
1、 貨幣政策目標(biāo)
貨幣政策目標(biāo)是制定和實(shí)施貨幣政策要達(dá)到的目的，是指導(dǎo)政策工具具體操作的指南。貨幣政策目標(biāo)包括終極目標(biāo)和中間目標(biāo)。
(1)終極目標(biāo)。指中央銀行實(shí)行一定貨幣政策在未來(lái)時(shí)期要達(dá)到的最終目的。貨幣政策的實(shí)質(zhì)是正確處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定貨幣的關(guān)系，各國(guó)中央銀行貨幣政策的終極目標(biāo)主要是穩(wěn)定物價(jià)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和國(guó)際收支平衡。
(2)中間目標(biāo)。指中央銀行為了實(shí)現(xiàn)其貨幣政策的終極目標(biāo)而設(shè)置的可供觀測(cè)和調(diào)控的指標(biāo)。
例題（判斷）：1、終極目標(biāo)是指中央銀行實(shí)行一定貨幣政策在未來(lái)時(shí)期要達(dá)到的最終目的。（ ）
答案：對(duì)
2 、貨幣政策工具
貨幣政策工具是指中央銀行為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而采取的具體措施和手段。完善的貨幣政策工具體系主要由一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、補(bǔ)充性貨幣政策工具組成。
(1)一般性貨幣政策工具
一般性貨幣政策工具是指中央銀行借助于對(duì)貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模實(shí)施總量調(diào)控，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)施加普遍性影響所采用的工具，主要包括以下三種：
1)法定存款準(zhǔn)備金率。指商業(yè)銀行按中央銀行規(guī)定必須向中央銀行交存的法定存款準(zhǔn)備金與其存款總額的比率。
2)再貼現(xiàn)利率。指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貼現(xiàn)的合格票據(jù)辦理再貼現(xiàn)時(shí)采用的利率。
3)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。指中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的貨幣政策工具。
(2)選擇性貨幣政策工具
選擇性貨幣政策工具是中央銀行從調(diào)控信貸結(jié)構(gòu)入手，通過(guò)對(duì)某些部門、某些業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控以達(dá)到調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)目的而采用的工具。包括優(yōu)惠利率、證券保證金比率、消費(fèi)信用控制、貸款額度控制等四種。
1)優(yōu)惠利率。指中央銀行根據(jù)一個(gè)時(shí)期國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)，對(duì)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)系重大的部門和行業(yè)制定的利率水平較低的貼現(xiàn)率和放款利率。
2)證券保證金比率。也稱法定保證金比率，指證券購(gòu)買人首次支付占證券交易價(jià)款的最低比率。
3)消費(fèi)信用控制。指中央銀行對(duì)消費(fèi)信用提供的信貸規(guī)模進(jìn)行控制的手段。
4)貸款額度控制。指中央銀行通過(guò)規(guī)定商業(yè)銀行最高貸款限額以控制信貸規(guī)模的措施。這是一種行政干預(yù)的直接信用管制手段，曾在我國(guó)長(zhǎng)期使用，如今已經(jīng)取消。
(3)補(bǔ)充性貨幣政策工具
補(bǔ)充性貨幣政策工具是指中央銀行在采用一般性和選擇性貨幣工具對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控時(shí)所采用的一些輔助性調(diào)控措施，主要有道義勸告和金融檢查。
第四節(jié) 金 融 業(yè) 務(wù)
一、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)
商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)形成銀行資金的主要來(lái)源。商業(yè)銀行的資金來(lái)源包括自有資金和外來(lái)資金兩部分，其中外來(lái)資金包括各項(xiàng)存款及借入資金是商業(yè)銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)。資金結(jié)算業(yè)務(wù)本是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)。
1 、 銀行結(jié)算帳戶的開(kāi)立和使用
銀行結(jié)算帳戶是指銀行為存款人開(kāi)立的辦理資金收付結(jié)算的人民幣活期存款帳戶。存款人是指在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)立銀行帳戶的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、企事業(yè)單位、其他組織、個(gè)體工商戶和自然人。外幣存款帳戶、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款帳戶、單位定期存款帳戶、金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立的內(nèi)部帳戶不屬于此辦法規(guī)定的銀行結(jié)算帳戶。
按存款人開(kāi)立帳戶屬地不同，銀行結(jié)算帳戶可分為屬地存款帳戶和異地存款帳戶。
按存款人不同，銀行結(jié)算帳戶可分為單位銀行結(jié)算帳戶和個(gè)人銀行結(jié)算帳戶。單位銀行結(jié)算帳戶按用途分為基本存款帳戶、一般存款帳戶、專用存款帳戶、臨時(shí)存款帳戶。
(1)基本存款帳戶。指存款人因辦理日常轉(zhuǎn)帳結(jié)算和現(xiàn)金收付需要而開(kāi)立的銀行結(jié)算帳戶?；敬婵顜羰菃挝婚_(kāi)立其他銀行帳戶的前提，其他三類單位銀行結(jié)算帳戶則是其功能和作用的補(bǔ)充。
(2)一般存款帳戶。指存款人因借款或其他結(jié)算需要，在基本存款帳戶開(kāi)戶銀行以外的銀行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立的銀行結(jié)算帳戶。
(3)專用存款帳戶。指存款人按照國(guó)家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，需要對(duì)其特定用途資金進(jìn)行專項(xiàng)管理和使用的，可以開(kāi)立專用存款帳戶。
(4)臨時(shí)存款帳戶。指臨時(shí)機(jī)構(gòu)或存款人因臨時(shí)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要并在規(guī)定期限內(nèi)使用而開(kāi)立的銀行結(jié)算帳戶。臨時(shí)存款帳戶實(shí)行有效期管理，有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)2年。
2 、 存款業(yè)務(wù)
(1)對(duì)公存款業(yè)務(wù)。主要包括單位活期存款、單位定期存款、單位通知存款、單位協(xié)定存款、單位外匯存款等。
1)單位活期存款。指沒(méi)有確定期限，可隨時(shí)辦理存取款業(yè)務(wù)的存款。每季末月20日為結(jié)息日。
2)單位定期存款。指存款單位按有關(guān)規(guī)定將其所擁有的暫時(shí)閑置不用的資金，按約定期限存入銀行的整存整取存款。具體期限分為3個(gè)月、6個(gè)月和1年，可以全部或部分提前支取。
3)單位通知存款。指存款單位在存入款項(xiàng)時(shí)不約定存期，但支取時(shí)需提前書(shū)面通知銀行，約定支取日期和金額方能支取的款項(xiàng)。分為l天通知存款和7天通知存款兩種。
4)單位協(xié)定存款。指存款單位與其銀行結(jié)算帳戶的開(kāi)戶銀行書(shū)面約定結(jié)算帳戶的最低留存額度，超過(guò)協(xié)定額度的結(jié)算存款與額度內(nèi)結(jié)算存款分別按人民銀行公告的單位協(xié)定存款利率和單位活期存款利率記息的存款業(yè)務(wù)。
(2)儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)。主要包括為儲(chǔ)戶提供的活期儲(chǔ)蓄存款、定期儲(chǔ)蓄存款、定活兩便儲(chǔ)蓄存款、教育儲(chǔ)蓄存款、通知儲(chǔ)蓄存款等儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)。
1)活期儲(chǔ)蓄存款。指儲(chǔ)戶憑有效身份證件開(kāi)立帳戶、可隨時(shí)存取的存款。每年6月30日為結(jié)息日，所得利息在扣除利息所得稅后轉(zhuǎn)入本金。
2)定期儲(chǔ)蓄存款。指儲(chǔ)戶憑有效身份證件、按照約定期限和存取方式開(kāi)立帳戶內(nèi)的存款。分為整存整取、零存整取、整存零取、存本取息等幾種。
3、 利息和利率
利息是貨幣資金的使用“價(jià)格”。利率是在一定時(shí)期內(nèi)利息與本金的比率，是決定利息水平高低的衡量標(biāo)準(zhǔn)。
單利是指計(jì)算利息時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不加入本金重復(fù)計(jì)算利息；復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，要按一定期限(如1年)將所得利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。
利率從不同角度分類，可分為固定利率與浮動(dòng)利率，市場(chǎng)利率與公定利率。固定利率是指在整個(gè)借款期間利率不變，不因市場(chǎng)利率的波動(dòng)而改變。其最大特點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行，便于計(jì)算和掌握借款成本。在借款期限較短或市場(chǎng)利率變化不大的條件下，一般采用固定利率。
浮動(dòng)利率是指隨著市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率。一般中長(zhǎng)期貸款都選用浮動(dòng)利率。
市場(chǎng)利率是指在資金市場(chǎng)上由資金供求關(guān)系自發(fā)形成的利率，受影響市場(chǎng)資金供給和需求的各種因素制約。
公定利率是指一國(guó)政府通過(guò)中央銀行而確定的各種利率。
市場(chǎng)利率與公定利率有密切聯(lián)系。政府在確定公定利率時(shí)，需要考慮市場(chǎng)利率的動(dòng)態(tài)變化以及影響市場(chǎng)資金供求因素的變化，并且通過(guò)調(diào)整公定利率引導(dǎo)市場(chǎng)利率的變動(dòng)，從而達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。
我國(guó)利率的制定及調(diào)整，由中國(guó)人民銀行頒布并組織實(shí)施。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的存貸款一般使用固定利率。
二、商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)
資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行將其資金通過(guò)各種途徑運(yùn)用出去以獲得收益的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貸款和投資(購(gòu)買有價(jià)證券)兩大類。
貸款是指貸款人對(duì)借款人提供的按約定利率和期限還本付息的貨幣資金。貸款人為金融機(jī)構(gòu)，借款人為法人、個(gè)體工商戶、自然人等。貸款活動(dòng)遵循平等、自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用的原則。
1 、 貸款的種類
(1)按貸款發(fā)放時(shí)是否承擔(dān)本息收回的責(zé)任及責(zé)任大小，可將貸款分為自營(yíng)貸款、委托貸款和特定貸款。
自營(yíng)貸款是指貸款人以合法方式籌集資金、自主發(fā)放的貸款，風(fēng)險(xiǎn)由貸款人承擔(dān)，并由貸款人收回本金和利息。
委托貸款是指由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由貸款人(即受托人)根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。
特定貸款是指經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)并對(duì)貸款可能造成的損失采取相應(yīng)補(bǔ)救措施后責(zé)成國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行發(fā)放的貸款。
(2)按貸款使用期限的長(zhǎng)短，可將貸款分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款。
短期貸款指貸款期限在1年以內(nèi)(含1年)的貸款。
中期貸款指貸款期限在1年(不含1年)以上5年以下(含5年)的貸款。
長(zhǎng)期貸款指貸款期限在5年以上(不含5年)的貸款。
(3)按貸款發(fā)放時(shí)有無(wú)擔(dān)保品，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)。
信用貸款是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款。這種貸款的突出特點(diǎn)是不需要任何擔(dān)保和抵押，借款人僅憑信譽(yù)就可取得貸款，因此貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。
擔(dān)保貸款是指貸款人對(duì)借款人以自己或其保證人的資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)放的貸款。根據(jù)擔(dān)保形式不同，可將擔(dān)保貸款分為保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。
保證貸款是指以一定的保證方式，第三人承諾在借款人不能償還貸款時(shí)，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。當(dāng)債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí)，保證人要按約定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任。
抵押貸款是指按一定的抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的貸款。當(dāng)債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人(貸款人)有權(quán)依照法律規(guī)定處置抵押財(cái)產(chǎn)并優(yōu)先受償?？梢缘盅旱呢?cái)產(chǎn)主要有房地產(chǎn)等。
質(zhì)押貸款是指按一定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物而發(fā)放的貸款。當(dāng)債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人(貸款人)有權(quán)依照法律規(guī)定將質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利折價(jià)或者拍賣并優(yōu)先受償?？梢再|(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利主要有存款單、倉(cāng)單、提單、債券、可轉(zhuǎn)讓的股份和商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等。
票據(jù)貼現(xiàn)是貸款業(yè)務(wù)的一種，與其他貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別是：①貸款是事后收取利息，票據(jù)貼現(xiàn)是在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)即從票據(jù)面額中預(yù)扣利息；②貸款的債務(wù)人是借款人，而票據(jù)貼現(xiàn)的債務(wù)人是票據(jù)的出票人或承兌付款人；③貸款的期限相對(duì)較長(zhǎng)，而票據(jù)貼現(xiàn)的期限一般較短。
2、貸款的期限
貸款期限的確定應(yīng)當(dāng)綜合考慮借款人貸款用途和綜合還貸能力、銀行資金狀況和資產(chǎn)流動(dòng)性等因素。自營(yíng)貸款期限最長(zhǎng)一般不得超過(guò)10年(對(duì)個(gè)人購(gòu)買自用普通住房發(fā)放的按揭貸款最長(zhǎng)不得超過(guò)30年)，票據(jù)貼現(xiàn)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月，貼現(xiàn)期限為從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止。
借款人到期不能按期歸還貸款的，應(yīng)在貸款到期之前，向貸款人申請(qǐng)貸款展期。短期貸款展期期限累計(jì)不得超過(guò)原貸款期限，中期貸款展期期限累計(jì)不得超過(guò)原貸款期限的一半；長(zhǎng)期貸款展期期限累計(jì)不得超過(guò)3年。
3 貸款程序
(1)借款人首先向貸款人提出貸款申請(qǐng)。
(2)貸款人受理申請(qǐng)后，對(duì)借款人進(jìn)行調(diào)查。
(3)貸款人建立審貸分離、分級(jí)審批的貸款管理制度，根據(jù)貸款條件和貸款程序自主審查決定是否貸款。
(4)貸款時(shí)應(yīng)由貸款人與借款人簽訂借款合同。
(5)貸款的使用。借款人應(yīng)當(dāng)按照合同約定使用貸款，并接受貸款人的監(jiān)督和檢查。借款人應(yīng)按合同約定支付貸款的利息，到期歸還本息。
4 、 貸款的審查
商業(yè)銀行貸款應(yīng)實(shí)行審貸分離、分級(jí)管理的審理制度。審查的目的和內(nèi)容主要包括：(1)著重調(diào)查和了解借款人本身的情況，包括信用狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、還款能力等。(2)了解借款人借款的用途和目的，是否符合國(guó)家貸款管理的有關(guān)規(guī)定。(3)了解借款人以何種方式提供擔(dān)保，擔(dān)保方式是否合法，能否保證貸款的安全。(4)判斷借款人何時(shí)能夠歸還所借款項(xiàng)，確定貸款的期限。(5)了解借款人的還款來(lái)源和還款方式。
三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)
中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資產(chǎn)，以中間人的身份替客戶辦理收付和其他委托事項(xiàng)，提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。
按照商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的功能和形式分類，可以分為結(jié)算類中間業(yè)務(wù)、擔(dān)保型中間業(yè)務(wù)、融資型中間業(yè)務(wù)、管理型中間業(yè)務(wù)、衍生金融工具業(yè)務(wù)以及其他中間業(yè)務(wù)等六類。
1 、 結(jié)算類中間業(yè)務(wù)
結(jié)算類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行為客戶辦理因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的，與貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)的主要工具有本票、匯票、支票、委托收款、匯兌、托收承付、信用卡等。
(1)委托收款。指收款人委托銀行向付款人收取款項(xiàng)的結(jié)算方式。
(2)匯兌。指匯款人委托銀行將其款項(xiàng)支付給收款人的結(jié)算方式。匯兌分為信匯和電匯兩種，由匯款人自由選擇使用。
(3)托收承付。指根據(jù)購(gòu)銷合同由收款人交貨后委托銀行向異地付款人收取款項(xiàng)，由付款人向銀行承認(rèn)付款的結(jié)算方式。
2 、 擔(dān)保型中間業(yè)務(wù)
擔(dān)保型中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶作出某種承諾、或者為客戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等引起的有關(guān)業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)通常又被稱為“表外業(yè)務(wù)”。
3、 融資型中間業(yè)務(wù)
融資型中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供傳統(tǒng)信貸以外的其他融資服務(wù)的有關(guān)業(yè)務(wù)。
(1)融資租賃業(yè)務(wù)
融資租賃業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)的要求，購(gòu)買企業(yè)所需的設(shè)備，然后出租給企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)有償使用，當(dāng)租賃期滿后，再以一定價(jià)格出售給企業(yè)的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
融資租賃業(yè)務(wù)的出租人通常是商業(yè)銀行的信托部。
(2)融資租賃的特征
融資租賃的特征有：一是所有權(quán)與使用權(quán)分離；二是融資與融物相結(jié)合；三是以分期支付租金方式償還本息；四是租賃雙方是以合同為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
(3)融資租賃的形式
1）直接租賃，是融資租賃中常見(jiàn)的一種形式。
2)轉(zhuǎn)租賃，在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，租賃機(jī)構(gòu)同時(shí)兼?zhèn)涑凶馊撕统鲎馊穗p重身份。租賃機(jī)構(gòu)作為承租人向設(shè)備所有者支付租金，又以出租人身份向設(shè)備使用者收取租金，而設(shè)備的所有者與使用者之間沒(méi)有直接的經(jīng)濟(jì)或法律關(guān)系。
3)回租，指企業(yè)將自己擁有的設(shè)備按現(xiàn)值(凈值)出售給租賃機(jī)構(gòu)，再作為承租人向租賃機(jī)構(gòu)租回使用的行為。這是一種滿足企業(yè)資金急需的融資方式。
4)杠桿租賃，是由融資租賃派生的—種特殊形式。當(dāng)擬購(gòu)買的設(shè)備價(jià)格昂貴(如飛機(jī)、船舶、勘探和開(kāi)采設(shè)備等)，出租人難以單獨(dú)承擔(dān)時(shí)，可由出租人自籌解決購(gòu)買設(shè)備所需資金的20％一40％，再以該設(shè)備作抵押，以轉(zhuǎn)讓收租權(quán)利作為額外保證，從金融機(jī)構(gòu)那里獲得其余60％一80％的貸款。出租人把這些優(yōu)惠的好處通過(guò)降低租金間接地轉(zhuǎn)移給承租人，因而杠桿租賃的租賃費(fèi)用低于其他租賃形式。
5)綜合租賃，是指租賃與合資經(jīng)營(yíng)、補(bǔ)償貿(mào)易、來(lái)料加工和產(chǎn)品返銷等方式相結(jié)合，由承租人以產(chǎn)品償還租金的租賃形式。
4 、 管理型中間業(yè)務(wù)
管理型中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行接受客戶委托、利用自身經(jīng)營(yíng)管理上的職能優(yōu)勢(shì)，為客戶提供各種服務(wù)的有關(guān)業(yè)務(wù)。如各種代保管、代理理財(cái)服務(wù)、代理清債服務(wù)、代理業(yè)務(wù)及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)等。
5 、 衍生金融工具業(yè)務(wù)
衍生金融工具業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事涉及衍生金融工具各種交易的有關(guān)義務(wù)。如金融期貨、期權(quán)、互換業(yè)務(wù)等。
6 、 其他中間業(yè)務(wù)
其他中間業(yè)務(wù)是指除上述業(yè)務(wù)以外的各種中間業(yè)務(wù)，如咨詢、評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、計(jì)算機(jī)服務(wù)等，大多屬于純粹服務(wù)性的中間業(yè)務(wù)。
四、金融信托投資業(yè)務(wù)
金融信托投資是指財(cái)產(chǎn)(包括資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券及債權(quán))的所有者(法人或個(gè)人)通過(guò)簽訂合同將其財(cái)產(chǎn)委托于信托機(jī)構(gòu)，由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)委托人要求全權(quán)代為管理或處理有關(guān)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的信用行為。金融信托投資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容是受托人運(yùn)用資金、買賣證券、發(fā)行或回收債券和股票以及進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理等。
1 、 信托的職能
信托的職能包括融通資金、財(cái)務(wù)管理和信用服務(wù)。
2 、信托的性質(zhì)
(1)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移性。信托合同生效后，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)從委托人處轉(zhuǎn)移到了受托人手中，受托人以自己的名義管理和處理信托財(cái)產(chǎn)。
(2)財(cái)產(chǎn)核算的他主性。信托是受托人按委托人的意愿和要求，為了受益人的利益，而不是為了自己的利益管理和處理信托財(cái)產(chǎn)。
(3)收益分配的實(shí)績(jī)性。信托機(jī)構(gòu)按經(jīng)營(yíng)的實(shí)際效果計(jì)算信托收益，根據(jù)資財(cái)運(yùn)用的贏利水平進(jìn)行分配，因而付給受益人的盈利額并不固定。
3 、我國(guó)信托業(yè)務(wù)的范圍
目前，我國(guó)信托機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的業(yè)務(wù)可分為以下五類。
(1)信托業(yè)務(wù)。主要有信托存款、信托貸款、信托投資、財(cái)產(chǎn)信托和個(gè)人特約信托。
(2)委托業(yè)務(wù)。主要有委托貸款、委托投資。
(3)代理業(yè)務(wù)。主要有：①代理發(fā)行股票、債券；②代理催收欠款；③代理收付；④代保管和出租保管箱；⑤履約擔(dān)保；⑥經(jīng)濟(jì)咨詢；⑦客戶介紹；⑧代辦會(huì)計(jì)事務(wù)；⑨代辦納稅事務(wù)；⑩代辦代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
(4)兼營(yíng)業(yè)務(wù)。主要有融資租賃、證券業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)。
(5)外匯業(yè)務(wù)。主要有境外外匯信托業(yè)務(wù)、在境外發(fā)行和代理發(fā)行外幣有價(jià)證券、買賣和代理買賣外幣有價(jià)證券、國(guó)際融資租賃、外匯擔(dān)保業(yè)務(wù)等。
例題：我國(guó)信托業(yè)務(wù)的范圍包括( )。
第五節(jié) 金 融 市 場(chǎng)
一、金融市場(chǎng)的含義、要素和分類
1、 金融市場(chǎng)的含義
金融市場(chǎng)，即貨幣資金融通的市場(chǎng)，是指貨幣資金盈余部門與短缺部門通過(guò)交易金融性商品而融通貨幣資金的活動(dòng)和關(guān)系的總稱。狹義的金融市場(chǎng)主要指通過(guò)買賣票據(jù)、有價(jià)證券而進(jìn)行的融資活動(dòng)。
金融市場(chǎng)在發(fā)展的最初階段，一般都有固定的地點(diǎn)和工作設(shè)施，即有形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)最主要的形式就是證券交易所。
2 、 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素
金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素很多，概括起來(lái)，主要有五個(gè)。
(1)金融市場(chǎng)交易的主體(即參與者)
最初，金融市場(chǎng)的主體(參與者)主要是貨幣資金盈余或短缺的企業(yè)、個(gè)人以及金融中介機(jī)構(gòu)。
(2)金融市場(chǎng)交易的客體(即貨幣資金)
(3)金融市場(chǎng)交易的媒介(即金融工具，亦稱為金融性商品)
金融市場(chǎng)交易媒介是指各主體憑以交易貨幣資金的工具。從性質(zhì)上來(lái)看，金融工具包括債權(quán)債務(wù)憑證(如票據(jù)、債券)和所有權(quán)憑證(如股票)。
4)金融市場(chǎng)交易的價(jià)格(即利息率)
在金融市場(chǎng)上，利率是貨幣資金商品的“價(jià)格”，其高低主要由社會(huì)平均利潤(rùn)率和資金供求關(guān)系決定。
(5)金融市場(chǎng)交易的管理、組織形式與交易方式
金融市場(chǎng)的管理主要包括管理機(jī)構(gòu)的日常管理、中央銀行的間接管理、以及國(guó)家的法律管理等。金融市場(chǎng)的組織形式主要有交易所和柜臺(tái)交易。交易方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、信用交易等。
3 、 金融市場(chǎng)的分類
按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行不同的分類。以金融市場(chǎng)交易活動(dòng)是否有固定場(chǎng)所為標(biāo)準(zhǔn)，可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)；按融資期限可分為短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)；按交割時(shí)間可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)；按地理范圍可分為地方性、全國(guó)性和國(guó)際性金融市場(chǎng)；按交易對(duì)象，可分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等。不過(guò)，一般從融資期限和交易對(duì)象相結(jié)合的角度作如下分類。
二、短期資金市場(chǎng)
1 、 短期資金市場(chǎng)的含義和特點(diǎn)
短期資金市場(chǎng)是指以短期金融工具為媒介而進(jìn)行的一年期以內(nèi)資金交易活動(dòng)的總稱。短期資金市場(chǎng)的功能是調(diào)劑短期資金的余缺。其特點(diǎn)有：
(1)融資期限短。最短的只有半天或1天，最長(zhǎng)的不超過(guò)1年。
(2)融資的目的是為解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要。
(3)參與者主要是機(jī)構(gòu)的投資者。
(4)金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，既流動(dòng)性。有時(shí)把短期資金市場(chǎng)稱為貨幣市場(chǎng)。
2 、短期資金市場(chǎng)的構(gòu)成
短期資金市場(chǎng)主要由同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存款單市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)和回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)等子市場(chǎng)構(gòu)成。
(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)
同業(yè)拆借市場(chǎng)是指銀行等金融機(jī)構(gòu)相互之間進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。參與者是銀行等金融機(jī)構(gòu)，不包括其他經(jīng)濟(jì)主體。銀行等金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，往往會(huì)出現(xiàn)所謂時(shí)間差、空間差
銀行間的同業(yè)拆借交易，一般沒(méi)有固定的場(chǎng)所，主要通過(guò)電訊手段成交。期限按日計(jì)算，一般不超過(guò)1個(gè)月，最短的只有半日。若拆借期限為24小時(shí)，則俗稱“日拆”。拆借的利率叫“拆息”，由交易雙方協(xié)商自定，通常低于中央銀行的再貼現(xiàn)率。
(2)票據(jù)市場(chǎng)
票據(jù)市場(chǎng)包括票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。
1)票據(jù)承兌市場(chǎng)
票據(jù)承兌市場(chǎng)是指授予承兌保證，創(chuàng)造承兌匯票的市場(chǎng)。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的一種票據(jù)行為。只有經(jīng)過(guò)承兌后的匯票，才具有法律效力，才能作為市場(chǎng)上合格的金融工具流通轉(zhuǎn)讓，
目前，世界各國(guó)票據(jù)承兌市場(chǎng)上辦理匯票承兌業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行，也有專門辦理承兌業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如英國(guó)的票據(jù)承兌所。
2)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)
票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是指對(duì)未到期的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)為客戶提供短期資金融通的市場(chǎng)。在票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要有商業(yè)銀行、貼現(xiàn)公司、中央銀行等，可用以貼現(xiàn)的票據(jù)主要是經(jīng)過(guò)背書(shū)的本票和經(jīng)過(guò)承兌的匯票。
票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)具體又包括貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是指客戶將所持有的未到期票據(jù)向商業(yè)銀行(或辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu))兌取現(xiàn)款以獲得短期融資的行為。再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向中央銀行再辦理貼現(xiàn)的融資行為，也叫做重貼現(xiàn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的融資行為。
(3)大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單市場(chǎng)
大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單市場(chǎng)，是指發(fā)行和買賣大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單活動(dòng)的總稱。
與其他存款相比，存單的主要特點(diǎn)有：①期限短，一般都在一年以內(nèi)；②面額固定，起點(diǎn)高；③利率比同期限的定期存款高；④不記名，可自由轉(zhuǎn)讓；⑤不能提前提取現(xiàn)金。
存單的發(fā)行方式有兩種：一是批發(fā)式發(fā)行，即銀行集中發(fā)行一批存單；二是零售式發(fā)行，即銀行根據(jù)客戶的要求，隨時(shí)出售合乎客戶要求的存單。
投資者購(gòu)買存單后，若在到期前急需現(xiàn)金，可將存單在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓出去。
(4)短期債券市場(chǎng)
短期債券市場(chǎng)是指發(fā)行和買賣1年期以內(nèi)的短期政府債券和企業(yè)債券活動(dòng)的總稱。一般將短期債券市場(chǎng)理解為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。
國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的活動(dòng)包括國(guó)庫(kù)券的發(fā)行和流通轉(zhuǎn)讓。
國(guó)庫(kù)券的發(fā)行一般采用公募投標(biāo)方式進(jìn)行，期限為1年或1年以內(nèi)(通常有3，6，9和12個(gè)月4種)。國(guó)庫(kù)券的發(fā)行一般不記名，不附息票，不載明利率，而以低于票面金額的價(jià)格折價(jià)出售，到期按票面金額還本，貼現(xiàn)率即為收益率。
國(guó)庫(kù)券的流通轉(zhuǎn)讓是將未到期的國(guó)庫(kù)券賣出兌現(xiàn)的行為。決定國(guó)庫(kù)券買賣價(jià)格的主要因素是貼現(xiàn)率和待償期限。在通常情況下，貼現(xiàn)率越高，買賣價(jià)格越低；國(guó)庫(kù)券距到期日越近，轉(zhuǎn)讓價(jià)格越高。其基本公式為：
售價(jià)＝面值x（1－貼現(xiàn)率x距到期日數(shù)/360） (2—2)
收益率＝（面值－售價(jià)）/面值x360/距到期日數(shù)x100% (2—3)
由于國(guó)庫(kù)券具有風(fēng)險(xiǎn)小、稅負(fù)輕、期限短、利率優(yōu)惠等優(yōu)點(diǎn)，因而成為短期資金市場(chǎng)最受歡迎的金融工具之一。
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