第四部分：交易者箴言
法則15：了解市場分析的短處
真正的市場分析與技術(shù)分析、技術(shù)指標(biāo)沒有任何關(guān)系。
零和交易是無法用數(shù)學(xué)分析的，也不是能帶著某種確定性去預(yù)測的。
零和交易的本質(zhì)意味著只有50%的平倉交易會有贏利可能。
技術(shù)分析具備的不是“前瞻性”，而是“歷史性”，技術(shù)分析不能預(yù)測價格行為，而且每個人采用的技術(shù)分析雷同。
任何形式的技術(shù)分析在一定程度上都具備發(fā)現(xiàn)贏利交易的能力，但發(fā)現(xiàn)盈利交易方面的成功率在38%--52%之間，這和“碰巧”沒有區(qū)別。
有效利用技術(shù)分析的最簡單方法是從虧損者的角度去對待它。
正確的市場分析應(yīng)從這樣的認(rèn)知起步：不是所有的參與者都成為贏利者，虧損者總是存在的。你需要評估虧損者會在哪個點位進(jìn)入市場，將可能在哪個位置平倉，你可以運(yùn)用技術(shù)分析，幫助你摘到虧損者。
只要你不在尋找盈利交易方面迷信技術(shù)分析，那么你就能在利用它的過程中獲益匪淺。
法則16：跟隨趨勢交易
一個趨勢的結(jié)束通常意味著另一個趨勢的開始。我個人認(rèn)為，確定趨勢結(jié)束是你能夠錘煉的最佳交易工具，它能為你帶來豐厚的收益。
趨勢分為三種，上升趨勢、下降趨勢和震蕩趨勢。
作為尋求長期成功的交易者，我們需要學(xué)習(xí)的組重要的一條紀(jì)律便是：市場永遠(yuǎn)是正確的。
一旦你跟隨趨勢建立了頭寸，只要趨勢繼續(xù)，你盡管加倉就是了。
期貨和期權(quán)市場中的絕大部分財富來自于短期空頭交易。
如果你想跟隨正在發(fā)展的上市趨勢做多，你必須有這樣的認(rèn)識：這一交易是比較短期的。
當(dāng)跟隨上升趨勢交易時，對多頭頭寸要時刻保持高度警惕。
跟隨下降趨勢交易是提升賬戶成色的最安全且最掙錢的途徑。
任何一個牛市市場后面都會跟著一個同等規(guī)?；蚋笠?guī)模的熊市市場。
在震蕩趨勢中交易最容易賺錢。
當(dāng)一個上升趨勢結(jié)束時，一個下降趨勢將很快尾隨而至；一個下降趨勢結(jié)束之后，通常會跟隨一個振蕩趨勢。
上升或下降趨勢結(jié)束時是最好的盈利時機(jī)，因為此時風(fēng)險低而盈利潛力大。
法則17：有效管理資金
獲得成功依靠的不是充足的資金，而是正確地使用資金。
正確分配資金的起點是：了解誰不想在市場中面臨風(fēng)險，并接過風(fēng)險。大多數(shù)情況下，你只需知道套期保值者會在哪些價位上說'這足夠了“，這些價位就是你開始使用資金的最佳位置。因為市場就是為套期保值者服務(wù)的，而不是為投機(jī)者。
資金管理的4個基本法則：
1）將保護(hù)性止損指令移動到盈虧平衡點
2）購買期權(quán)以鎖住利潤
3）回調(diào)時為贏利交易加倉
4）套期保值者在另一個方向上變得活躍時減倉。
建倉時的風(fēng)險金額占賬戶總額的1.5%，將使你能夠停留在交易游戲里。
法則18：了解你的比率
作為交易者，你的成功有一部分來自于你對自己資金平衡的了解。你必須了解你的開支和收入，必須了解你的市場表現(xiàn)，你也必須了解你的利潤或損失的關(guān)系，必須了解你的比率。
準(zhǔn)確地保持記錄以及定時計算你的比率將給你提供重要的信息，這些信息會對你大有裨益。首先，了解你每天的實際表現(xiàn)，你就能更清楚地知道執(zhí)行自己制定的各項法則的情況。其次，了解績效比率給你提供了線索，使你能夠知道日常交易的哪些地方需要改進(jìn)。最后，也可能是最重要的信息，在你可能要犯一個嚴(yán)重的錯誤前，你將獲得更多可用的數(shù)據(jù)。
定期、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙徱曌约好繒r每刻的表現(xiàn)，仔細(xì)檢查每日的操作情況。
交易有它獨(dú)特的地方，一定數(shù)量的交易結(jié)果是不受我們控制的。
贏利交易占所有交易的42%，利潤/損失的比率是2：1，這些數(shù)字是破產(chǎn)概率矩陣的一部分。如果進(jìn)行1000宗交易，按照以上比率，破產(chǎn)（資金降低至初始資金的一半）概率降低到8%以下。
法則19：知道何時休息一下
金融市場不會后退或者消失——這個市場哪兒都不會去。
交易者差不多都有同樣的一個毛病：對自己所處的市場以及每天捕捉到的有“錢途”的機(jī)會過于癡迷。
我們需要記住的一點是：交易不是一門科學(xué)，它是一種藝術(shù)形式。
當(dāng)你的思維不再處于最佳狀態(tài)時，你的交易表現(xiàn)就會下滑。
每天良好的市場表現(xiàn)必須包括合理的休息，你需要定時地撇開市場，休息一下。
任何試圖每時每刻都能進(jìn)行交易的交易者，將不可避免會犯錯。
法則20：別根據(jù)消息交易
別根據(jù)消息交易，是指耐心等待。
一個關(guān)鍵信息出現(xiàn)前和出現(xiàn)后的一小段時間內(nèi)，市場要比平時更難把握，你降低風(fēng)險的最好選擇就是：別根據(jù)消息交易。
消息無外于三種情況：1、符合預(yù)期 2、好過預(yù)期 3、差過預(yù)期
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